保荐机构（主承销商）:国泰君安证券股份有限公司

　　特别提示

　　1、上海国缆检测股份有限公司（以下简称“国缆检测”或“发行人”）根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第144号]，以下简称“《管理办法》”）、《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（证监会令[第167号]）、《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》（证监会公告[2021]21号，以下简称“《特别规定》”）、《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2021年修订）》（深证上[2021]919号，以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（深证上[2018]279号，以下简称“《网上发行实施细则》”）、《注册制下首次公开发行股票承销规范》（中证协发[2021]213号，以下简称“《承销规范》”）等相关规定以及深圳证券交易所（以下简称“深交所”）有关股票发行上市规则和最新操作指引等有关规定组织实施首次公开发行股票并在创业板上市。

　　国泰君安证券股份有限公司（以下简称“保荐机构（主承销商）”或“国泰君安”）担任本次发行的保荐机构（主承销商）。

　　2、本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行，请网上投资者认真阅读本公告及深交所公布的《网上发行实施细则》。

　　敬请投资者重点关注本次发行的发行流程、申购、缴款、弃购股份处理等环节：

　　（1）本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的公众投资者发行，不进行网下询价和配售，本次公开发行股票总数量为1,500万股，其中，网上发行1,500万股，占本次发行总量的100%；

　　（2）发行人和保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为33.55元/股。投资者据此价格在2022年6月13日（T日）通过深交所交易系统并采用网上按市值申购方式进行申购。申购时无需缴付申购资金。网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00；

　　（3）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购；

　　（4）投资者申购新股摇号中签后，应依据2022年6月15日（T+2日）公告的《上海国缆检测股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发行摇号中签结果公告》（以下简称“《网上摇号中签结果公告》”）履行缴款义务。2022年6月15日（T+2日）日终，中签投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守所在证券公司的相关规定，中签投资者放弃认购的股份由保荐机构（主承销商）包销。网上投资者缴款认购的股份数量不足本次公开发行数量的70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露；

　　（5）网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。

　　3、2022年1-3月，公司经审阅的营业收入5,272.23万元，较上年同期下降5.41%，实现归属于母公司股东的净利润1,676.69万元，较上年同期下降14.65%。主要系2022年3月以来，公司所处上海地区爆发大规模新冠疫情，物流不畅，公司的样品接收和报告发送等环节受到一定程度的限制，同时公司部分员工居家隔离，影响公司正常开展经营活动，因此2022年1-3月实现的收入和利润与上年同期相比略有下降。虽然随着各项防疫措施的落实，疫情扩散将得到遏制，上海生产、生活秩序将逐步恢复正常，届时该等不利影响也将得以消除，但上述净利润影响因素预计仍将对2022年1-6月业绩产生负面影响。2022年1-6月，公司预计实现营业收入7,800至8,800万元，同比下降15.51%至25.11%；预计实现归属于母公司股东的净利润2,550至2,850万元，同比下降16.48%至25.26%。请投资者充分了解《上海国缆检测股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“《招股说明书》”）中披露的相关风险因素，审慎作出投资决定。

　　4、发行人与保荐机构（主承销商）郑重提示广大投资者注意投资风险，理性投资，认真阅读2022年6月10日（T-1日）刊登的《上海国缆检测股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告》，充分了解市场风险，审慎参与本次新股发行。

　　5、发行人和保荐机构（主承销商）承诺不存在影响本次发行的会后事项。

　　估值及投资风险提示

　　1、新股投资具有较大的市场风险，投资者需要充分了解新股投资及创业板市场的风险，仔细研读发行人《招股说明书》中披露的风险，并充分考虑风险因素，审慎参与本次发行。

　　2、根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的行业目录及分类原则，目前公司所处行业为M74专业技术服务业，本次发行价格对应的发行人2021年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为28.50倍，不超过中证指数有限公司发布的专业技术服务业（M74）行业最近一个月静态平均市盈率29.20倍和滚动平均市盈率31.12倍，不超过可比公司2021年经审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润的平均市盈率41.88倍，也不超过可比公司2021年经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均市盈率51.08倍（截至2022年6月8日（T-3日））。但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

　　3、发行人本次发行的募投项目计划所需资金额为30,415.00万元。根据发行价格33.55元/股、发行新股1,500万股计算的预计募集资金总额为50,325.00万元，扣除发行人应承担的发行费用（不含增值税）7,432.52万元后，预计募集资金净额为42,892.48万元。超出募投项目计划所需资金，发行人将按照国家法律、法规及证监会和深交所的有关规定履行相应法定程序后合理使用。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。

　　4、发行人本次募集资金如果运用不当或短期内业务不能同步增长，将对发行人的盈利水平造成不利影响或存在发行人净资产收益率出现较大幅度下降的风险，由此造成发行人估值水平下调、股价下跌，从而给投资者带来投资损失的风险。

　　5、2022年1-3月，公司经审阅的营业收入5,272.23万元，较上年同期下降5.41%，实现归属于母公司股东的净利润1,676.69万元，较上年同期下降14.65%。主要系2022年3月以来，公司所处上海地区爆发大规模新冠疫情，物流不畅，公司的样品接收和报告发送等环节受到一定程度的限制，同时公司部分员工居家隔离，影响公司正常开展经营活动，因此2022年1-3月实现的收入和利润与上年同期相比略有下降。虽然随着各项防疫措施的落实，疫情扩散将得到遏制，上海生产、生活秩序将逐步恢复正常，届时该等不利影响也将得以消除，但上述净利润影响因素预计仍将对2022年1-6月业绩产生负面影响。2022年1-6月，公司预计实现营业收入7,800至8,800万元，同比下降15.51%至25.11%；预计实现归属于母公司股东的净利润2,550至2,850万元，同比下降16.48%至25.26%。请投资者充分了解《招股说明书》中披露的相关风险因素，审慎作出投资决定。

　　发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

　　重要提示

　　1、上海国缆检测股份有限公司首次公开发行1,500万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深交所创业板上市委员会审议通过，已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2022〕650号文予以注册。

　　2、本次发行采用网上按市值申购向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者直接定价发行（以下简称“网上发行”）的方式，并拟在深交所创业板上市。本次发行股票申购简称为“国缆检测”，股票代码为“301289”。

　　3、本次公开发行股票总数量1,500万股，其中，网上发行1,500万股，占本次发行总量的100%。本次发行股份全部为新股，不安排老股转让。本次发行的股票无流通限制及锁定安排。

　　4、发行人与保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发行的发行价格为33.55元/股。此价格对应的市盈率为：

　　（1）20.62倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（2）21.38倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（3）27.49倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

　　（4）28.50倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

　　此价格对应的市盈率不超过中证指数有限公司发布的专业技术服务业（M74）行业最近一个月静态平均市盈率29.20倍和滚动平均市盈率31.12倍，不超过可比公司2021年经审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润的平均市盈率41.88倍，也不超过可比公司2021年经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均市盈率51.08倍（截至2022年6月8日（T-3日））。

　　根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》的相关规定，公司选择的具体上市标准为“最近两年净利润均为正，且累计不低于人民币5,000万元”。

　　公司2019年度、2020年度、2021年度归属于母公司股东的净利润分别为5,386.05万元、5,567.69万元和7,321.47万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为5,029.90万元、5,512.56万元和7,062.64万元，扣除非经常性损益前后孰低的净利润均为正且累计不低于人民币5,000万元，因此公司符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》2.1.2条第一项“最近两年净利润均为正，且累计不低于人民币5,000万元”中规定的财务指标。

　　5、若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为50,325.00万元，预计募集资金净额为42,892.48万元，发行人募集资金的使用计划等相关情况已于2022年6月9日（T-2日）在《招股说明书》中进行了披露。《招股说明书》全文可在中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址www.cninfo.com.cn；中证网，网址www.cs.com.cn；中国证券网，网址www.cnstock.com；证券时报网，网址www.stcn.com；证券日报网，网址www.zqrb.cn；经济参考网，网址www.jjckb.cn）查询。

　　6、网上发行重要事项：

　　（1）本次网上申购时间为：2022年6月13日（T日）09:15-11:30、13:00-15:00。网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。

　　（2）2022年6月13日（T日）前在中国结算深圳分公司开立证券账户并开通创业板交易权限，且在2022年6月9日（T-2日）前20个交易日（含T-2日）日均持有深圳市场非限售A股股票和非限售存托凭证一定市值的投资者均可通过深交所交易系统申购本次网上发行的股票。其中，自然人需根据《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法（2020年修订）》等规定已开通创业板市场交易权限（国家法律、法规禁止购买者除外）。

　　（3）投资者按照其持有的深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值（以下简称“市值”）确定其网上可申购额度，持有市值10,000元以上（含10,000元）的投资者才能参与新股申购，每5,000元市值可申购一个申购单位，不足5,000元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高不得超过本次网上发行股数的千分之一,即15,000股。投资者持有的市值按其2022年6月9日（T-2日，含当日）前20个交易日的日均持有市值计算，可同时用于2022年6月13日（T日）申购多只新股。投资者相关证券账户开户时间不足20个交易日的，按20个交易日计算日均持有市值。投资者持有的市值应符合《网上发行实施细则》的相关规定。

　　（4）投资者申购量超过其持有市值对应的网上可申购额度部分为无效申购；对于申购量超过网上申购上限15,000股的新股申购，深交所交易系统将视为无效予以自动撤销，不予确认。

　　（5）投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，中国结算深圳分公司将按深交所交易系统确认的该投资者的第一笔有市值的证券账户的申购为有效申购，对其余申购作无效处理。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。同一证券账户多次参与同一只新股申购的，中国结算深圳分公司将按深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购。投资者的同一证券账户多处托管的，其市值合并计算。投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以T-2日日终为准。

　　融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。

　　（6）网上投资者申购日2022年6月13日（T日）申购无需缴纳申购款，申购新股摇号中签后，应依据2022年6月15日（T+2日）公告的《网上摇号中签结果公告》履行缴款义务。网上投资者缴款时，应遵守投资者所在证券公司相关规定。2022年6月15日（T+2日）日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。投资者放弃认购的股份由保荐机构（主承销商）包销，网上投资者缴款认购的股份数量不足本次公开发行数量的70%时，将中止发行。

　　网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。

　　7、本公告仅对股票发行事宜扼要说明，不构成投资建议。请投资者仔细阅读2022年6月9日（T-2日）登载于中国证监会指定网站上的《招股说明书》全文及相关资料，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。

　　8、本次发行股票的上市事宜及其他事宜，将在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和经济参考网上及时公告，敬请投资者留意。

　　释义

　　在本公告中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：

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　　一、发行价格

　　（一）发行定价

　　发行人和保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为33.55元/股。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。

　　本次发行价格为33.55元/股，该价格对应的市盈率为：

　　（1）20.62倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（2）21.38倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（3）27.49倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

　　（4）28.50倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

　　（二）与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较

　　1、与行业市盈率比较分析

　　根据中国证监会2012年10月发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的行业目录及分类原则，目前公司所处行业属于“M74专业技术服务业”，中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率为29.20倍，滚动平均市盈率为31.12倍（截止2022年6月8日（T-3日））。

　　2、与可比公司估值水平比较分析

　　公司主营业务为电线电缆及光纤光缆的检测、检验服务，涵盖相应的检验检测、设备计量、能力验证等，还包括相关的专业培训、检查监造、标准制定、工厂审查、应用评估等专业技术服务。主营业务与公司相近的上市公司主要有电科院、广电计量、国检集团、华测检测、开普检测、谱尼测试、信测标准、钢研纳克，其市盈率水平情况如下：

　　■

　　数据来源：Wind资讯、可比公司定期报告，数据截至2022年6月8日（T-3日）。

　　注1：前20个交易日（含当日）均价=前20个交易日（含当日）成交总额/前20个交易日（含当日）成交总量；

　　注2：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

　　注3：2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2022年6月8日总股本。

　　本次发行价格对应的发行人2021年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为28.50倍，不超过中证指数有限公司发布的专业技术服务业（M74）行业最近一个月静态平均市盈率29.20倍和滚动平均市盈率31.12倍，不超过可比公司2021年经审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润的平均市盈率41.88倍，也不超过可比公司2021年经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均市盈率51.08倍（截至2022年6月8日（T-3日））。

　　3、发行人与同行业可比公司对比情况

　　（1）发行人的检测技术具有先进性

　　1）与同行业上市公司相比，线缆检测专业性更强、技术要求更高

　　除部分同行业上市公司涉及一定比例的电工电气类产品检测业务外，发行人选取的同行业上市公司检测领域主要以食品、农产品、消费品、环境、日化、金属材料、汽车、建筑材料等为主。

　　对于食品、农产品、消费品、日化等领域，由于技术壁垒低，进入门槛低，因此检测单价较低、毛利率较低。而对于工业品检测，尤其是国家对于能源、冶金、机械、铁路等对于安全生产要求较高的行业，行业协会等分别规定了国家能源行业标准（NB）、冶金行业标准（YB）、中国机械行业标准（JB）、铁道行业标准（TB）等，明确应用于特定领域、特定场景的产品技术要求，相关标准作为行业准入规范，要求供应商生产的相关产品应达到技术标准的要求，因此该检测领域技术壁垒较高，市场门槛较高，头部企业议价能力较强，检测单价较高、毛利率较高。

　　发行人主要从事电工电气等相关领域的检测业务，电工电气领域涉及电力传输及储存等，专业性强、安全性要求高，拥有严格的设计要求和技术指标，对应的检测项目数量较多、测试难度较大，因此技术门槛相对较高，检测报告单价与其他领域的检测机构相比也相应较高。从检测报告单价上来看，发行人出具检测报告的单价高于大部分同行业可比上市公司，与发行人线缆检验检测的技术性和专业性相匹配，具体如下：

　　■

　　数据来源：各上市公司年度报告、招股说明书。

　　注：电科院、华测检测未披露近年来检验检测报告单价情况，其他同行业可比公司检测报告单价为最近期间披露的单价，公司的检验检测报告单价为2021年的最新单价。

　　2）发行人线缆检测标准认可数量、检测能力认可数量及参与标准制修订数量行业领先

　　在线缆检测细分领域，发行人是线缆检测行业最具权威性和技术实力的第三方检测机构。发行人在线缆检验检测领域的主要竞争对手包括中国电力科学研究院有限公司武汉分院、国家电线电缆质量监督检验中心（江苏）、国家电线电缆质量监督检验中心（广东）。

　　①检测标准认可数量行业领先

　　线缆检验检测机构依据技术标准对相应线缆产品出具检测报告，取得线缆检测领域产品标准认可的数量是衡量线缆检验检测机构技术实力和竞争力的重要指标之一。发行人与上述竞争对手获CNAS认可的线缆产品标准数量情况对比如下：

　　单位：项

　　■

　　资料来源：中国合格评定国家认可委员会官网。

　　截至2021年末，发行人获CNAS认可的线缆检测标准数量达到1,298项，远高于中国电力科学研究院有限公司武汉分院、国家电线电缆质量监督检验中心（江苏）、国家电线电缆质量监督检验中心（广东）等竞争对手121项、659项、416项的标准数量水平。发行人前身于1985年取得中国电工行业首张检测机构认可证书（证书编号：电检字001），经过多年的技术积累，发行人的检测能力能够覆盖国际标准、国际区域标准、外国标准、国家行业标准等国内外主流标准试验，是我国线缆检验检测机构中获认可标准数量最多的检测机构。

　　②检测能力认可数量行业领先

　　线缆检测能力是评价线缆在实际应用中性能指标具体体现的能力，如热延伸试验能力、老化试验能力、低温冲击试验能力、绝缘拉伸试验能力等。根据《检验检测机构资质认定管理办法》第十九条：“检验检测机构应当在资质认定证书规定的检验检测能力范围内，依据相关标准或者技术规范规定的程序和要求，出具检验检测数据、结果。”检验检测能力是检验检测机构开展业务的重要基础之一，也是检验检测技术全面性的重要体现。发行人与线缆检验检测领域主要竞争对手获CNAS认可的线缆检测能力数量情况对比如下：

　　单位：项

　　■

　　资料来源：中国合格评定国家认可委员会官网。

　　截至2021年末，发行人获CNAS认可的线缆检测能力数量达到2,630项，远高于线缆检验检测领域主要竞争对手。发行人在中高压线缆检测能力、通信电缆及光缆检测能力、试验方法认可能力等领域具备突出的竞争优势，技术能力全面，是我国线缆检验检测机构中获认可检测能力最多的检测机构。

　　③参与标准制修订数量行业领先

　　（下转A12版）