□中植基金  

　　在房住不炒、打破刚兑、理财净值化转型的大趋势下，权益投资大时代徐徐展开。与此同时，疫情发展、地缘冲突使国内外宏观环境发生变化，叠加市场交投情绪因素导致权益类资产波动幅度显著增大。净值化转型的投资环境下，如何应对理财产品净值波动带来的焦虑，通过投资目标回看、产品检验、情绪管理等三步陪伴服务，或许能够帮助投资者搭建正确的认知体系，正确看待基金净值波动。

　　根据中国证券投资基金业协会披露的《全国公募基金市场投资者状况调查报告（2020年度）》，约有91.2%的投资者在出现投资亏损时会出现情绪焦虑。其中，基金亏损在10%以下时，仅有7.9%的投资者出现明显焦虑，但亏损超过10%则焦虑者的比例迅速上升到34.1%，亏损在30%-50%时出现焦虑的投资者比例为35.1%。亏损10%-50%时会出现明显焦虑的投资者比例为69.2%，可见由基金亏损所致的焦虑心理在投资者中有着相对稳定的模式。

　　但是在投资的道路上，经历市场波动，短期出现亏损其实都是常态。市场每一次的持续调整，都给了我们检验自己投资的最佳时间窗口。如何管理因为净值波动而带来的短期亏损焦虑，成了投资人的必修课。可以通过回归投资目标，理解投资目标设定的意义；通过了解产品风格特征，认识到金融产品特性；通过专业三方机构服务，管理好自己的投资情绪。或许可以帮助我们在波动的常态中，找到适合自己的基金产品，从而更加从容应对。投资过程中，做到知己知彼，克服浮躁情绪做出理性决策，或许才能获得期望投资目标。下面来介绍应对基金净值波动的三步法：

　　首先，是回看投资目标。投资目标与投资期限、风险承受能力等交织在一起，当查看账户时也要回看投资目标，类似航行中的灯塔，防止我们迷路，确保最终到达目的地。每个人的需求会有差异，最合理的资产配置方案，类似标准普尔家庭资产配置分布图，被认为是进行家庭理财最为合理的方式，从投资角度有三类需求，即现金流动性管理需求、稳健回报需求，财富增值需求。这三类投资满足人生不同需求，可以通过不同权益基金比例的设置、投资期限的安排提高达成投资目标、满足人生需求的概率。当需要作出投资决策时，可参考三类需求、合理设定目标、选择适合产品，使投资目标、风险与持有体验达到一致预期。

　　其次，是产品检验。了解产品特性和跟踪产品表现，即了解产品收益来源。最终评估一只基金值不值得继续持有，长期业绩是基础，同时要考虑产品类型、风格特征和基金经理。注重与投资目标期限一致的长期因素，降低短期因素考虑，因为短期的扰动因素太多，政策因素、市场风格、流动性变化、情绪面等都可能影响净值的短期表现。所以基金长期业绩表现才是检验与衡量产品表现的重要基础，也只有长期业绩才能代表其真正的价值，比如考查收益，要考查5年以上，且考查每年的收益率，长期能排在同类前1/2、前1/3的产品都是值得关注和跟踪的。如果持有基金时间尚短，基金的短期表现不佳，其实并不需要过于担忧。如果持有基金的时间较长却仍然处于亏损状态，可以先判断一下，导致下跌的原因到底是市场因素，还是基金产品本身因素，也就是贝塔层面的市场系统性原因，或阿尔法层面的产品能力原因等，市场原因需要综合考虑市场，产品本身阿尔法原因需要考虑产品检验。千万不要因为市场短期震荡，导致产品快速交易，出现情绪性的追涨杀跌。

　　最后，是情绪管理。每个人投资都是为了赚钱，当预期与现实不一致时，容易出现情绪波动，很难通过自身努力克服，这时可以借助外部财富管理机构的服务。当市场上涨时，投资者容易将收益线性外推，当市场下跌时，又容易陷入过度悲观的状态。因此，在市场波动较大时，投资人应该积极主动寻求专业机构的服务，而财富管理机构必须高度重视产品的陪伴服务，需要持续化服务，帮助投资者搭建正确的认知体系，正确看待持有产品的心态。越是弱市，财富管理机构的陪伴服务越重要，可以帮助客户在波动的市场中长期坚持下来。

　　投资是一个共同成长、持续性改进和提升的过程，需要养成更科学更健康的理财习惯、理财认知和方法。市场波动是常态，要寻找适合自己的投资方法，选好产品、优化资产配置、坚持长期投资。坚定信心，找到与自己的风险承受度匹配的产品，才能从容应对。