（上接A14版）

　　（2）资金拆出情况

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司与上述关联方之间存在资金拆借，资金拆借利率以同期贷款基准利率为基准确定。截至本招股说明摘要签署日，发行人与关联方的资金拆借已全部清理完毕，对发行人生产经营没有造成重大影响，公司已严格依照法律规定及《公司章程》履行了相关审议程序，交易价格公允，不存在损害发行人和发行人股东利益的情形。

　　6、其他关联交易

　　报告期内，公司曾存在实际控制人代收代付公司款项、玉环市盛恒机械厂垫付公司款项等情况，具体情况如下：

　　（1）实际控制人代收代付公司款项

　　2019年和2020年1-4月，公司通过实际控制人徐杨顺实际控制或指定的个人账户代收代付款项，代收款项主要包括部分废料收入、部分房屋租赁收入、部分设备处置收入等，代付款项主要包括职工薪酬、差旅费、业务招待费等，具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司出于便利性考虑，通过个人账户收取部分废料收入、部分房屋租赁收入、部分设备处置收入等，同时，通过个人账户支付部分职工薪酬、差旅费、业务招待费等成本费用。

　　发行人已于2020年5月前停止使用个人银行账户代收代付公司款项的情形，上述代收代付资金已于2020年12月底完成清理。

　　（2）玉环市盛恒机械厂垫付公司款项

　　2019年初，衢州拓山资金面较为紧张，由玉环市盛恒机械厂垫付加工费和电费78.16万元。2019年7月至9月期间，衢州拓山资金面好转，衢州拓山向浙江衢州煤矿机械总厂股份有限公司支付上述垫付款项，随后浙江衢州煤矿机械总厂股份有限公司向玉环市盛恒机械厂返还上述款项。

　　（3）是否违反相关法律法规及后果、后续可能影响的承担机制

　　公司曾存在实际控制人代收代付公司款项、玉环市盛恒机械厂垫付公司款项等情况，上述代收代付及垫付金额占公司当期同类业务比例较小，上述款项已纳入公司财务核算，公司与徐杨顺、游亦忠、玉环市盛恒机械厂针对报告期内存在的代收代付及垫付行为不存在争议或纠纷的情况，公司已取得国家税务总局广德市税务局、中国银行保险监督管理委员会宣城监管分局出具的无违法违规证明，证明报告期内公司无因违法违规而受到行政处罚的情形。

　　公司实际控制人徐杨顺已出具承诺：如发行人因上述代收代付行为而被有权部门处罚或者遭受任何损失的，由实际控制人承担全部责任。

　　（4）整改措施

　　针对通过关联方代收代付及垫付款项的不规范行为，公司已采取一系列整改措施：

　　发行人已于2020年5月前停止关联方代收代付及垫付款项的不规范行为，自此发行人未再通过关联方代收代付及垫付款项；截至2020年12月，上述代收代付及垫付款项已全部清理。

　　自2020年3月股份公司设立以来，公司董事会增加了三位独立董事，增设审计委员会和审计部，进一步加强了公司内部控制制度建设，对公司货币资金及银行账户的使用制定了更加严格的规定并得到有效执行。

　　发行人出具承诺：将严格遵守《公司法》、公司内部控制制度，彻底杜绝使用个人银行账户用于公司结算的情形；公司实际控制人徐杨顺承诺：本人保证不利用实际控制人的地位，要求拓山重工或者协助拓山重工通过本人或本人指定的其他主体名下银行账户收付公司款项。

　　经上述整改措施实施以来，公司相关内部控制运行有效。

　　7、关联方应收应付款项

　　（1）应收账款

　　单位：万元

　　■

　　（2）其他应收款

　　单位：万元

　　■

　　（3）应付账款

　　单位：万元

　　■

　　（4）其他应付款

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，上述其他应付款主要系公司未支付的报销款等。

　　（四）关联交易对财务状况和经营成果的影响

　　报告期内，公司关联交易的金额和占比均较小，关联交易对公司的财务状况、经营成果和主营业务影响较小。

　　（五）独立董事对报告期重大关联交易的意见

　　公司于2021年3月12日召开的第一届董事会第四次会议，2021年3月28日召开的2021年第一次临时股东大会，审议通过了《关于确认公司近三年关联交易的议案》，对2018年至2020年发生的关联交易进行了确认。

　　对于公司报告期内的关联交易，公司独立董事发表了如下意见：

　　公司报告期内关联交易的价格按照市场价格或公平价格确定，交易公允，履行了必要的决策程序，程序合法有效，不存在损害公司及其他股东利益的情况；公司已在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》中分别对关联交易的决策程序作出了规定，并专门制定有《关联交易管理制度》，同时，公司已采取有效措施减少关联交易，公司的相关制度与措施对于减少和规范公司关联交易具有有效性。

　　七、董事、监事及高级管理人员

　　（一）董事、监事及高级管理人员基本情况

　　1、董事会成员

　　截至本招股说明书摘要签署日，公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名。根据公司章程，公司董事均由参加股东大会有投票权的股东选举产生，每届董事会的任期为三年。董事任期届满，可连选连任（独立董事连续任职时间不超过六年）。董事任期从选任之日起计算，至当届董事会任期届满时为止。董事会设董事长1名，由董事会全体董事的过半数选举产生。

　　现任全体董事基本情况如下：

　　■

　　徐杨顺，男，1968年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士在读。1989年11月至今，任浙江拓山机械有限公司董事长兼总经理；2011年5月至2020年3月，任公司执行董事、总经理；2020年3月至今，任公司董事长、总经理。

　　游亦云，男，1972年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1996年11月至今，任浙江拓山机械有限公司采购经理；2020年3月至今，任公司董事。

　　包敦峰，男，1986年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中国注册会计师。2008年9月到2011年9月，任天健会计师事务所项目经理；2011年10月到2012年9月，任中化蓝天集团有限公司分析评价经理；2012年10月到2015年9月，任天健会计师事务所经理；2015年10月到2018年5月，任民生证券股份有限公司业务董事；2018年6月到2019年9月，任杭州中奥科技有限公司财务总监兼董事会秘书；2019年10月至今，任公司财务总监；2020年3月至今，任公司董事；2020年11月至今，任公司副总经理。

　　黄涛，男，1983年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2007年9月到2017年4月，历任中信证券股份有限公司浙江分公司四季路营业部理财经理、四季路营业部综合主管、衢州营业部总经理助理；2017年9月到2018年10月，任光大证券股份有限公司浙江分公司衢州营业部总经理；2018年11月至2020年3月，任公司董事长助理；2020年3月至今，任公司董事、董事会秘书；2020年11月至今，任公司副总经理。

　　陈六一，男，1961年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，教授，高级会计师。1985年7月到1988年10月，任杭州市广播电视工业公司主办会计；1988年11月到1992年10月，任西湖电子集团公司音响设备厂财务科长；1992年11月到1993年11月，任浙江省台胞同源实业公司财务总监；1993年12月到2002年3月，历任浙江省国际信托投资公司财务分析师、诸暨证券交易营业部总经理、定安路证券交易营业部总经理；2002年3月到2003年5月，任浙江省工艺品进出口有限公司项目艺术总监；2003年5月至今，任浙江经济职业技术学院教师；2020年3月至今，任公司独立董事。

　　叶斌斌，男，1982年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，律师。2006年8月到2015年4月，任玉环市人民法院科员；2015年5月至今，任浙江海贸律师事务所合伙人律师；2020年3月至今，任公司独立董事。

　　席莹本，男，1963年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师，曾多次参与机械工业大型装备国产化项目，荣获机械工业科技进步二等奖。1986年8月到2008年12月，历任合肥通用机械研究院过滤分离机械所所长，全国分离机械标准化技术委员会秘书长，中国通用机械分离机械协会秘书长，中国机械工程学会分离机械专业委员会委员；2009年1月到2014年12月，任安徽国祯环保节能科技股份有限公司副总经理；2016年2月到2017年12月，任汩鸿(上海)环保工程设备有限公司总工程师；2020年3月至今，任公司独立董事。

　　2、监事会成员

　　公司监事会由3名监事，其中职工代表监事1名。按照《公司章程》规定，监事的任期每届为3年，监事任期届满，可连选连任，监事会职工代表监事由公司职工通过职工代表大会民主选举产生，监事会设监事会主席1人，监事会主席由全体监事过半数选举产生。

　　现任全体监事的基本情况如下：

　　■

　　陆玉明，男，1967年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，初中学历。1989年10月到2011年8月，任浙江拓山机械有限公司车间主任；2011年9月到2020年3月，任公司车间主任；2020年3月至今，任公司设备工程部部长、监事会主席。

　　汪涛，男，1994年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2017年1月到2018年2月，任杭州鑫蜂维网络科技有限公司营销部钉钉部署专家；2018年3月至今，任公司营销中心副部长；2020年3月至今，任公司监事。

　　林瑞豹，男，1973年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1992年8月到1994年1月，任志刚阀门厂车床工；1994年2月到1998年7月，任玉环县仪器厂（现更名为：中捷缝纫机股份有限公司）铣工；1998年9月到2001年11月，任玉环县陈屿压力锅配件厂（现更名为：浙江苏泊尔股份有限公司）氧化工；2002年3月到2003年12月，任浙江宁锚阀门有限公司销售专员；2003年12月至今，任浙江拓山采购专员；2020年3月至今，任公司监事。

　　3、高级管理人员

　　截至本招股说明书签署日，公司高级管理人员包括：总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监。根据公司章程，公司高级管理人员由董事会聘任产生，任期从聘选之日起计算，至当届董事会任期届满时为止。公司现有高级管理人员4名，公司高级管理人员基本情况如下：

　　■

　　徐杨顺，简历参见本节之“七、董事、监事及高级管理人员”之“（一）董事、监事及高级管理人员基本情况”之“1、董事会成员”；

　　包敦峰，简历参见本节之“七、董事、监事及高级管理人员”之“（一）董事、监事及高级管理人员基本情况”之“1、董事会成员”；

　　黄涛，简历参见本节之“七、董事、监事及高级管理人员”之“（一）董事、监事及高级管理人员基本情况”之“1、董事会成员”。

　　闫晓军，男，1972年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，注册会计师、中级会计师。1992年7月到2002年12月，任开封市纱厂会计科副科长；2003年3月到2004年12月，任浙江锦龙水泥有限公司财务经理；2005年1月到2007年10月，任浙江华夏会计师事务所审计经理；2007年11月到2010年4月，任浙江永强集团股份有限公司财务经理；2010年5月到2015年4月，任浙江中贝九洲集团有限公司财务总监；2015年5月到2020年5月，任王力安防科技产品股份有限公司财务总监；2020年11月至今，任公司副总经理。

　　（二）董事、监事及高级管理人员的薪酬情况

　　公司董事、监事、高级管理人员2021年从公司领取的薪酬情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　除上表所列薪酬和津贴外，公司董事、监事、高级管理人员未享受其他待遇和退休金计划等；公司的内部董事和内部监事参加养老保险等社会保障计划。

　　（三）董事、监事及高级管理人员兼职情况

　　■

　　除上述事项外，公司董事、监事及高级管理人员不存在其他兼职情况。

　　（四）董事、监事及高级管理人员与发行人及其控股子公司间的股权关系或其他利益关系

　　■

　　除上述事项外，公司董事、监事及高级管理人员与发行人及其控股子公司间不存在其他股权关系或其他利益关系。

　　八、发行人控股股东、实际控制人

　　公司控股股东、实际控制人为徐杨顺。徐杨顺直接持有公司4,178.84万股，占公司总股本的74.62%，通过担任广德广和管理投资合伙企业（有限合伙）普通合伙人而间接控制公司168万股，占公司总股本的3.00%，合计直接持有及间接控制公司总股本的77.62%，为公司的控股股东、实际控制人，其基本情况如下：

　　徐杨顺，男，1968年4月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为：33262719680409****，住所为浙江省玉环市大麦屿街道。

　　九、发行人简要财务会计信息及管理层讨论与分析

　　（一）报告期经审计的合并财务报表

　　1、合并资产负债表

　　单位：元

　　■

　　2、合并利润表

　　单位：元

　　■

　　3、合并现金流量表

　　单位：元

　　■

　　（二）非经常性损益明细表

　　申报会计师对公司2019年度、2020年度及2021年度非经常性损益明细表进行鉴证，并出具了“天健审〔2022〕1011号”《非经常性损益的鉴证报告》。依据经核验的非经常性损益明细表，报告期内公司非经常性损益的具体内容及其对净利润的影响如下：

　　单位：万元

　　■

　　最近三年，公司的非经常性损益影响的净利润分别为-125.15万元、646.35万元和616.87万元，占归属于母公司普通股股东的净利润的比例分别为-1.73%、7.34%和7.15%。报告期内，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为7,367.59万元8,155.15万元和8,008.64万元。

　　（三）发行人主要财务和监管指标

　　1、主要财务指标

　　■

　　注：上述指标除资产负债率以母公司财务报告的财务数据为基础计算，其余指标均以合并财务报告数据为基础计算。主要财务指标的计算公式如下：

　　流动比率=流动资产/流动负债；

　　速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

　　资产负债率（母公司）=负债总额/资产总额（母公司报表）；

　　归属于母公司股东的每股净资产=归属于母公司股东的净资产/期末普通股份总数；

　　无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例=无形资产（土地使用权除外）/净资产；

　　应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面价值；

　　存货周转率=营业成本/存货平均账面价值；

　　息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+计提折旧＋计提摊销；

　　利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出；

　　每股经营活动的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股份总数；

　　每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股份总数。

　　2、净资产收益率及每股收益

　　公司根据《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）计算的净资产收益率和每股收益如下：

　　■

　　注： 2019年公司为有限责任公司，不计算每股收益。

　　（1）加权平均净资产收益率

　　加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

　　其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

　　（2）基本每股收益

　　基本每股收益=P0÷S

　　S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

　　其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

　　（3）稀释每股收益

　　在发行可转换债券、股份期权、认股权证等稀释性潜在普通股情况下，稀释每股收益可参照如下公式计算：

　　稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

　　其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

　　（四）管理层讨论与分析

　　1、财务状况分析

　　（1）资产构成及变化分析

　　报告期各期末，公司资产结构及变动情况如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司资产总额分别为38,017.07万元、55,809.06万元和67,971.19万元，资产规模整体呈现增长态势。

　　报告期各期末，公司流动资产占资产总额的比例分别是76.83%、78.58%和77.81%，主要包括货币资金、应收票据、应收账款、存货等；报告期各期末非流动资产占总资产的比例分别是23.17%、21.42%和22.19%，主要包括固定资产、在建工程、无形资产等。

　　（2）负债结构分析

　　报告期内，公司负债总体构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司负债总额分别为19,351.96万元、30,542.45万元和34,079.07万元，流动负债占负债总额的比例分别是99.76%、99.79%和99.37%，主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款等；非流动负债由递延收益构成，报告期各期末非流动负债占总负债的比例分别是0.24%、0.21%和0.63%。

　　（3）偿债能力分析

　　报告期内，公司偿债能力的主要财务指标如下：

　　■

　　报告期各期末，公司流动比率分别为1.51、1.44和1.56，速动比率分别为1.23、1.17和1.29，较为平稳，利息保障倍数分别为38.92倍、83.85倍和30.53倍。2021年公司利息保障倍数有所下降，主要原因系受原材料价格快速上涨影响，公司周转压力较大导致利息支出上升。

　　（4）资产周转能力分析

　　报告期内，公司资产周转情况如下：

　　■

　　报告期内，公司应收账款周转率分别为4.41次、4.61次和4.54次，应收账款周转率总体维持在较高水平，回款速度较快。

　　2、盈利能力分析

　　公司最近三年及一期的利润表主要项目如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司营业收入稳定增长。营业收入由2019年的55,917.50万元增长至2021年的88,668.23万元，年均复合增长率为25.92%；营业利润由2019年的8,442.85万元增长至2021年的9,766.93万元，年均复合增长率为7.56%；净利润随着营业收入的增长由2019年的7,242.44万元增长至2021年的8,625.52万元，年均复合增长率为9.13%，公司盈利能力呈现出良好的稳定增长态势。

　　（1）营业收入及主营业务收入分析

　　报告期内，公司营业收入的构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2019年至2020年期间，公司营业收入较稳定，主营业务收入占比保持在95%以上，主营业务突出，其他业务收入主要为废料处置收入。2021年度，公司其他业务收入占比上升，主要原因系除废料处置收入外，其他业务收入还包括受托加工业务收入，2021年上半年，为缓解钢材价格上涨压力，公司与徐工集团等客户的部分订单以受托加工方式结算，导致受托加工业务规模上升显著。

　　报告期内，公司的业务规模保持持续增长，主要原因如下：

　　①工程机械行业需求驱动，为公司提供良好的外部环境

　　发行人所属的锻造行业为国民经济的基础性行业，公司产品主要应用于履带式工程机械设备。在新型基础设施建设、“一带一路”等重大政策的实施以及《加快淘汰老旧工程机械》、非道路移动机械国三标准等环保规定的执行，我国工程机械行业迎来需求增长上行阶段，以挖掘机为代表的工程机械产品需求呈现强劲增长态势。

　　巨大的工程机械保有量带来的设备更新需求、GDP的稳定增长带来的设备增量需求、我国工程机械企业开拓海外市场带动出口需求，共同驱动工程机械行业快速增长，行业整体盈利水平大幅增加，同时也为未来工程机械的销量提供了强力支撑。

　　从公司下游工程机械行业来看，三一重工、中联重科等国内主要工程机械上市公司营业收入呈现较快增长，具体情况如下：

　　单位：亿元

　　■

　　注：截至本招股说明书摘要签署日，上述国内主要工程机械上市公司均未披露2021年年报。

　　报告期内，公司积极与三一重工、徐工集团、山推股份、中国龙工、泰坦国际等知名工程机械企业深化合作，凭借稳定的供给和过硬的质量，在下游行业内累积了良好的市场口碑，公司紧跟下游行业的快速扩张，公司主营业务收入变化情况与下游工程机械行业上市公司增速相匹配，具有合理性。

　　②公司在工程机械零部件领域竞争优势明显

　　公司技术能力突出，是高新技术企业、安徽省专精特新冠军企业和中国锻压协会第八届理事会理事单位，公司技术中心已被认定为安徽省企业技术中心，公司在链轨节、支重轮、销套等工程机械零部件领域具有工艺优势、规模优势、质量优势。

　　受益于下游工程机械行业的快速发展，公司依靠严格的质量控制、有效的品牌建设、优质的客户资源等，使得报告期内销售规模实现显著增长。

　　A、与客户加深业务合作，拓展公司产品销量

　　报告期内，公司凭借技术优势、可靠的产品质量、及时的供应服务，不断提升在主要客户三一重工、徐工集团等工程机械配套零部件供应体系中的份额，逐步扩大配套销量。

　　B、积极开拓新客户，拓展公司销售渠道

　　公司在保持与原有客户长期稳定合作的同时，也与其他大型企业保持沟通交流，接受意向企业的考察和论证，在技术与管理上与国内外知名企业对接，提高沟通效率和合作效果，不断开发市场资源，接受新的客户与订单。下一步公司将继续扩大销售网络，针对有合作意向客户进行及时的信息反馈，并将该客户所在地区作为重点市场进行开拓。

　　③同行业市场竞争情况

　　报告期内，随着我国装备制造业的快速发展，我国锻件产量持续保持高位。2020年，我国锻件产量达近1千万吨，并连续多年成为全球锻件的第一大生产国和消费国，公司所处行业处于蓬勃发展的状态。

　　从公司同行业可比公司来看，恒润股份、中环海陆等国内知名金属锻件上市公司营业收入呈现较快增长，具体情况如下：

　　单位：亿元

　　■

　　报告期内，随着锻件产品在工业领域的广泛应用，公司营业收入与同行业可比公司均呈现上涨趋势，具有合理性。

　　报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司的主营业务产品为工程机械零部件，其中主要包括链轨节、销套、支重轮、销轴和制动装置系列。报告期内，该五类产品合计占主营业务收入的比例分别为89.25%、90.14%和90.44%，其中链轨节收入占比较高，分别为49.21%、48.29%和51.16%。

　　从按产品分类的主营业务收入来看，报告期内，公司各产品类型结构较为稳定，未发生重大变化。

　　报告期内，公司主营业务收入按销售区域划分，构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　从产品销售区域分布来看，报告期内，公司收入主要来自于内销，仅在2020年及2021年度存在少量外销。

　　内销业务中，公司在华东地区销售收入占比较高，报告期内，华东地区收入金额分别为49,041.93万元、62,722.83万元和70,919.57万元，占同期主营业务收入的比例分别为92.17%、87.61%和86.24%，主要原因系华东地区具有优越的工程机械产业配套，公司与华东地区主要合作客户索特传动设备有限公司、徐州徐工履带底盘有限公司、山推工程机械股份有限公司等客户保持良好的合作关系，公司业务规模持续上升。

　　（2）营业成本及主营业务成本分析

　　报告期内，公司营业成本的构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司主营业务成本按产品类型分类如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司主营业务成本按成本要素分类如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：公司自2020年1月1日起执行新收入准则，将与合同履约直接相关的运输费用计入成本，在营业成本科目列示；将提前收款对应的现金折扣冲减主营业务收入，将提前付款对应的现金折扣冲减主营业务成本。为了保持数据的可比性，如无特别说明，本招股说明书在对毛利、毛利率等指标进行分析时，均采用不考虑新收入准则影响的数据。

　　报告期内，公司主营业务成本主要包括：原材料、直接人工、制造费用、外协加工费等。

　　公司主营产品为工程机械金属锻件，锻造业具有直接材料投入占比高的行业特点。报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比重均超过60%，限于公司产能瓶颈，外协加工费占比逐年提升。

　　① 原材料

　　公司生产所用原材料主要包括合金钢、碳素钢等，报告期各期，直接材料占主营业务成本的比重分别为65.33%、63.71%和66.29%，是主营业务成本的主要组成部分。

　　2020年，公司主营业务成本中原材料比2019年增加了10,193.77万元，涨幅为40.48%，主要是由于2020年公司主营业务收入同比增长34.55%，对应的原材料消耗量增加所致。

　　2021年，公司主营业务成本中原材料比2020年增加了8,466.63万元，涨幅为23.94%。主要系由于2021年公司钢材采购价格增长28.58%所致。

　　②直接人工

　　报告期各期，主营业务成本中的直接人工金额分别为3,433.05万元、4,555.86万元和5,203.61万元，逐年上升。直接人工为生产人员薪酬，随着产量的逐年增加，生产人员的薪酬也随之增加。

　　③制造费用

　　制造费用主要由能源动力、机物料消耗、固定资产折旧等构成。报告期各期，制造费用占主营业务成本的比重分别为11.63%、8.94%和8.84%，2020年制造费用占比下降的主要原因是2020年公司订单数量和收入规模快速增加，受制于产能瓶颈，公司通过外协方式来实现产品生产过程中的部分工序，导致2020年加工费金额及占比提高，降低了制造费用的占比。

　　④外协加工费用

　　报告期内，公司存在委外加工的情形，外协加工费用占主营业务成本的比例分别为14.13%、17.22%和15.14%，2020年外协加工费用占比逐年提升主要是由于产能不足，公司提高外协采购所致。2021年随着公司自产产能有所提升，外协比例下降，故外协加工费占比较2020年有所下降。

　　（3）毛利分析

　　报告期内，公司毛利构成情况如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司主营业务毛利额分别为14,668.84万元、17,089.28万元和17,335.11万元，是公司毛利贡献的主要来源。

　　报告期内，公司分产品类别的毛利构成如下：

　　单位：万元

　　■

　　从产品结构来看，公司主营业务毛利主要来源于链轨节、销套、支重轮。该三类产品的毛利占同期主营业务毛利的比例分别为86.67%、83.47%和84.50%。

　　① 链轨节、销套销售收入及毛利持续增长且占比较高原因

　　报告期内，在不考虑新收入准则的情况下，链轨节产品收入分别为26,182.73万元、34,596.71万元和42,117.75万元，毛利分别为8,248.66万元、9,532.80万元和9,770.34万元，毛利占比分别为56.23%、55.78%和56.36%，链轨节产品收入及毛利持续增长且占比较高。由于公司链轨节产品质量稳定、品质优异，在耐磨、抗压等核心性能指标上具有竞争优势，受到客户广泛好评，故作为核心产品较早进入三一重工、徐工集团等国内知名工程机械厂商的供应链体系，链轨节产品销量持续上升。同时，在公司产能持续紧张的情况下，考虑到公司链轨节产品工艺优势明显，毛利率相对较高，故公司优先保障链轨节产品的自产产能，在成本管控方面也会优于其他产品。

　　报告期内，在不考虑新收入准则的情况下，销套产品收入分别为10,404.49万元、14,181.37万元和17,906.32万元，毛利分别为2,924.74万元、3,432.10万元和3,367.94万元，毛利占比分别为19.94%、20.08%和19.43%，销套产品收入及毛利持续增长且占比较高。由于公司销套产品在金相、芯部硬度等核心参数上具有竞争优势，也是公司优先保障三一重工、徐工集团、泰坦国际等知名工程机械厂商的产品之一，销套产品销量持续上升。同时，在公司产能持续紧张的情况下，考虑到销套产品毛利率水平相对较高，故公司在充分保障链轨节产品的自产能力后，会优先向销套产品分配自产产能，从而使得销套产品管控会优于支重轮产品。

　　② 支重轮收入大幅上涨但2020年毛利下滑的原因

　　（下转A16版）