本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　安徽新力金融股份有限公司（以下简称“公司”）于2022年4月23日收到上海证券交易所上市公司管理一部下发的《关于安徽新力金融股份有限公司2021年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2022】0264号）（以下简称“《工作函》”）。公司收到《工作函》后高度重视，针对《工作函》关注的问题，立即组织相关人员对《工作函》所列问题逐项进行认真核查，现就《工作函》中的有关问题回复如下：

　　一、关于商誉减值

　　年报显示，公司2021年度末计提资产减值损失2.98亿元，同比增长  462.26%，其中，计提商誉减值损失2.82亿元，是公司大额亏损的主要原因。关注到，公司本次商誉减值损失，主要系对安徽德润融资租赁股份有限公司（以下简称德润租赁）及深圳手付通科技有限公司（以下简称手付通）分别计提的商誉减值损失1.70亿元和1.12亿元。

　　1、公司2015年通过重大资产重组方式购买包括德润租赁在内的系列标的资产，合计确认商誉5.70亿元，自2017年以来已全额计提减值。其中，对德润租赁初始确认商誉2.52亿元，2021年以前累计计提减值0.82亿元。2021年8月以3290.63万元对价从控股股东新力集团收购德润租赁2.69%股份，直接持有德润租赁持股比例提升至58.48%。随后，公司在2021年年报中进一步对德润租赁计提减值1.70亿元。请公司核实并补充披露：（1）结合德润租赁近年来的经营和业绩情况，说明以前年度商誉减值是否充分、审慎，是否存在利用商誉减值调节利润的情形；（2）说明2021年商誉减值测试中参数的选取依据，并就相关参数与2020年减值测试时存在差异的原因进行解释；（3）结合德润租赁的经营情况和商誉减值等，说明公司在已经取得控制权的情况下，收购控股股东所持股份的原因，是否损害上市公司利益。请公司年审会计师对相关问题发表意见。

　　2、前期，公司通过重大资产重组方式购买标的资产手付通100%股份，并确认商誉3.06亿元。2018-2020年，手付通未实现三年累计业绩承诺，公司仅于2020年计提商誉减值准备0.31亿元。2021年，公司进一步计提商誉减值准备1.12亿元。请公司核实并补充披露：（1）2021年商誉减值测试相关参数与2020年存在的差异及其原因，并结合标的资产前后经营环境、业绩情况的变化，说明是否存在前期商誉计提不充分的情况。请公司年审会计师发表意见。（2）年报显示，公司研发费用同比大幅提高52.93%，主要系加大对手付通的研发投入，补充说明公司在手付通未完成业绩承诺且计提大额减值的情况下，加大研发投入的合理性。

　　问题1-（1）、结合德润租赁近年来的经营和业绩情况，说明以前年度商誉减值是否充分、审慎，是否存在利用商誉减值调节利润的情形。

　　公司回复如下：

　　公司2015年收购安徽德润融资租赁股份有限公司（以下简称“德润租赁”）部分股权，初始确认商誉2.52亿元。公司将德润租赁本部认定为一个资产组，并以该资产组为基础进行商誉减值测试。该资产组在各会计期间保持一致。该资产组可收回金额的估计，根据其公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金净流量的现值两者之间较高者确定。资产组的预计未来现金流量基于管理层编制的现金流量预测确定，分预测期与稳定期，预测期为5年。对资产组进行现金流量预测时采用的其他主要参数包括预计营业收入、营业成本、增长率以及相关费用等，上述假设基于德润租赁历史年度的经营业绩、增长率、行业水平以及管理层对市场发展的预期。德润租赁本部以前年度经营和业绩情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　自公司收购以来，德润租赁本部经营情况总体呈下降趋势，但部分年度有所上升或下降幅度较小。营业收入总体呈下降趋势，其中2017年度、2019年度同比下降幅度较大，2018年度、2020年度同比略有下降。利润总额总体呈下降趋势，其中2017年度、2019年度同比下降幅度较大，2018年度同比略有上升，2020年度同比略有下降。净利润总体呈下降趋势，其中2017年度、2019年度同比下降幅度较大，2018年度同比略有上升，2020年度同比略有下降。

　　自2016年开始，公司每年年度终了聘请资产评估机构对商誉进行减值测试，并出具相应的商誉减值测试估值报告。公司以前年度对收购德润租赁形成的商誉的减值计提情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2016年12月31日，与商誉相关的资产组除商誉外的可辨认资产账面价值为92,140.62万元，商誉账面价值为25,180.99万元，加上归属于少数股东权益的商誉价值16,269.20万元（2016年12月31日，公司持有德润租赁股权比例为60.75%），调整后与商誉相关的资产组账面价值为133,590.81万元。经减值测试，与商誉相关的资产组在2016年12月31日的可收回金额为161,246.00万元，大于调整后与商誉相关的资产组账面价值，当期未计提商誉减值损失。

　　2017年12月31日，与商誉相关的资产组除商誉外的可辨认资产账面价值为98,967.72万元，商誉账面价值为25,180.99万元，加上归属于少数股东权益的商誉价值16,269.20万元（2017年12月31日，公司持有德润租赁股权比例为60.75%），调整后与商誉相关的资产组账面价值为140,417.91万元。经减值测试，与商誉相关的资产组在2017年12月31日的可收回金额为128,727.49万元，减值损失为11,690.42万元，其中归属于母公司的商誉减值损失为7,101.93万元。

　　2018年12月31日，与商誉相关的资产组除商誉外的可辨认资产账面价值为66,376.65万元，商誉账面价值为18,079.06万元，加上归属于少数股东权益的商誉价值11,680.71万元（2018年12月31日，公司持有德润租赁股权比例为60.75%），调整后与商誉相关的资产组账面价值为96,136.42万元。经减值测试，与商誉相关的资产组在2018年12月31日的可收回金额为98,438.00万元，大于调整后与商誉相关的资产组账面价值，当期未计提商誉减值损失。

　　2019年12月31日，与商誉相关的资产组除商誉外的可辨认资产账面价值为60,232.44万元，商誉账面价值为18,079.06万元，加上归属于少数股东权益的商誉价值11,680.71万元（2019年12月31日，公司持有德润租赁股权比例为60.75%），调整后与商誉相关的资产组账面价值为89,992.21万元。经减值测试，与商誉相关的资产组在2019年12月31日的可收回金额为88,240.00万元，减值损失为1,752.21万元，其中归属于母公司的商誉减值损失为1,064.47万元。

　　2020年12月31日，与商誉相关的资产组除商誉外的可辨认资产账面价值为60,436.51万元，商誉账面价值为17,014.59万元，加上归属于少数股东权益的商誉价值10,992.97万元（2020年12月31日，公司持有德润租赁股权比例为60.75%），调整后与商誉相关的资产组账面价值为88,444.07万元。经减值测试，与商誉相关的资产组在2020年12月31日的可收回金额为89,400.00万元，大于调整后与商誉相关的资产组账面价值，当期未计提商誉减值损失。

　　商誉减值测试与未来盈利预测密切相关，未来盈利预测基于德润租赁历史年度的经营业绩、增长率、行业水平以及管理层对市场发展的预期。2017年度、2019年度，德润租赁业绩下降幅度较大，根据商誉减值测试结果计提了商誉减值。2018年度、2020年度，德润租赁业绩有所上升或下降幅度较小，根据商誉减值测试结果未计提商誉减值。公司严格按照相关会计准则并聘请资产评估机构对商誉进行减值测试，以前年度商誉减值充分、审慎，不存在利用商誉减值调节利润的情形。

　　会计师核查意见

　　经核查，我们认为，新力金融关于德润租赁近年来的经营和业绩情况的描述与实际情况相符，新力金融关于以前年度商誉减值充分、审慎的描述与实际情况相符，未发现存在利用商誉减值调节利润的情形。

　　问题1-（2）、说明2021年商誉减值测试中参数的选取依据，并就相关参数与2020年减值测试时存在差异的原因进行解释。

　　公司回复如下：

　　（一）2021年商誉减值测试中关键参数的选取依据

　　1、基本模型

　　公司采用现金流量折现法评估与德润租赁商誉相关的资产组在2021年12月31日的可收回金额。现金流量折现法是本着收益还原的思路对企业的整体资产进行评估，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。

　　基本模型：

　　■

　　式中，P：资产未来现金流量的现值；Ri：未来第i年的预期收益（资产组税前自由现金流量）；r：折现率；n：未来详细预测期；C：抵债资产可回收金额。

　　2、未来现金净流量预测

　　资产组税前自由现金流量=净利润-权益增加额+所得税

　　（1）净利润

　　净利润=营业收入+利息收入-营业成本-利息支出-手续费及佣金支出-税金及附加-管理费用-所得税费用

　　①营业收入，主要指咨询费收入。首先对2022年至2026年的融资租赁业务本期投放金额进行预测，根据当期融资租赁业务投放量乘以收益率确定，收益率参照2020年和2021年平均水平进行预测。2026年以后，咨询费收入将保持2026年的水平。

　　②利息收入，主要指融资租赁利息收入和银行存款利息收入。

　　a.融资租赁利息收入。长期应收款平均规模乘以投放利率，从而得到当期融资租赁利息收入。首先对2022年至2026年的融资租赁业务本期投放和本期回收金额进行预测，长期应收款平均规模为本年度长期应收款与上年度长期应收款余额的平均值。投放利率参照2020年和2021年平均水平进行预测。2026年以后，融资租赁利息收入将保持2026年的水平。

　　b.银行存款利息收入。货币资金平均规模乘以收益率，从而得到当期银行存款利息收入。货币资金平均规模为本年度货币资金与上年度货币资金余额的平均值。收益率参照2020年和2021年平均水平进行预测。2026年以后，银行存款利息收入将保持2026年的水平。

　　③营业成本，主要包含咨询服务费成本、担保费。咨询服务费主要是风险业务部发生的费用，主要是风险业务部员工薪酬，本次评估按照一定的比例进行测算。担保费是德润租赁向金融机构融资时支付给关联方的担保费，本次评估参考历史年度担保费占融资规模余额比例进行测算。

　　④利息支出，主要是德润租赁外部融资成本。预测期外部融资规模按被评估单位业务发展规模进行测算，融资成本按历史年度平均利率进行测算。

　　⑤手续费及佣金支出，按基准日占平均融资规模比例进行测算。

　　⑥税金及附加，主要为城建税、教育费附加、车船使用税、印花税及水利基金。城建税、教育费附加以应缴增值税为基数，按规定税率预测，城建税率为7%，教育费附加为5%。车船使用税按基准日水平进行预测。印花税按历史年度占收入比例进行预测。水利基金按不含税收入的万分之六进行预测。

　　⑦管理费用，主要包括职工薪酬、差旅费、业务活动费、中介机构费、租赁费、折旧费、诉讼费及其他。职工数量根据公司规划进行预测，薪酬按5%的增长比例进行预测；因预测期资产保持现有规模、未考虑新增资产，故预测期的折旧费按2021年的折旧金额保持不变；中介机构费和诉讼费按照一定金额预测；其他费用按一定的增长比例进行预测。

　　⑧所得税费用，适用25%的所得税率预测。

　　（2）权益增加额

　　在对权益变动的预测过程中，评估人员根据德润租赁的发展速度，在现有资本不变的条件下，未来的盈利预测在考虑满足盈余公积提取等要求，考虑德润租赁的资本应满足正常营运的周转需求后，提取盈余公积。在满足上述条件下，根据历史年度股利分配情况，2022年至2026年对股东的分配为全额分配。

　　3、折现率预测

　　（1）税后折现率的确定

　　本次评估采用CAPM模型确定折现率，计算公式如下：

　　■

　　①估算无风险收益率rf

　　本次评估以持续经营为假设前提，委估对象的收益期限为无限年期，根据《资产评估专家指引第12号——收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协〔2020〕38号）的要求，可采用剩余期限为十年期或十年期以上国债的到期收益率作为无风险利率，本次评估采用10年期国债收益率作为无风险利率。经查询中国资产评估协会网站，该网站公布的中央国债登记结算公司（CCDC）提供的10年期国债收益率为2.78%，即rf=2.78%。

　　②市场风险溢价的确定

　　市场风险溢价是指投资者对与整体市场平均风险相同的股权投资所要求的预期超额收益，即超过无风险利率的风险补偿。市场风险溢价通常可以利用市场的历史风险溢价数据进行测算。本次评估中以中国A股市场指数的长期平均收益率作为市场期望报酬率rm，将市场期望报酬率超过无风险利率的部分作为市场风险溢价。

　　根据《资产评估专家指引第12号——收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协〔2020〕38号）的要求，利用中国的证券市场指数计算市场风险溢价时，通常选择有代表性的指数，例如沪深300指数、上海证券综合指数等，计算指数一段历史时间内的超额收益率，时间跨度可以选择10年以上、数据频率可以选择周数据或者月数据、计算方法可以采取算术平均或者几何平均。

　　根据中联资产评估集团研究院对于中国A股市场的跟踪研究，并结合上述指引的规定，评估过程中选取有代表性的上证综指作为标的指数，分别以周、月为数据频率采用算术平均值进行计算并年化至年收益率，并分别计算其算术平均值、几何平均值、调和平均值，经综合分析后确定市场期望报酬率，即rm=10.46%。

　　市场风险溢价=rm-rf=10.46%-2.78%=7.68%。

　　③β系数的估算

　　以申万多元金融沪深上市公司股票为基础，考虑被评估企业与可比公司在业务类型、企业规模、盈利能力、成长性、行业竞争力、企业发展阶段等因素的可比性，选择适当的可比公司，以上证综指为标的指数，经查询同花顺金融终端，以截至评估基准日的市场价格进行测算，得到可比行业股票加权调整贝塔，即被评估单位权益资本的预期市场风险系数βe=1.1189。

　　④企业特定风险系数ε

　　在确定折现率时需考虑评估对象与上市公司在公司规模、企业发展阶段、核心竞争力、对大客户和关键供应商的依赖、企业融资能力及融资成本、盈利预测的稳健程度等方面的差异，确定特定风险系数。在评估过程中，评估人员对企业与可比上市公司进行了比较分析，得出特定风险系数ε=0.5%。

　　（2）税前折现率的确定

　　根据《企业会计准则第8号—资产减值》的规定，为了资产减值测试中估算资产预计未来现金流量现值时所使用的折现率应当是反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。如果用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率。

　　由于在预计资产的未来现金流量时均以税前现金流量作为预测基础，而用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率，以便于与资产未来现金流量的估计基础相一致。具体方法为以税后折现结果与前述税前现金流为基础，通过单变量求解方式，锁定税前现金流的折现结果与税后现金流折现结果一致，并根据税前现金流的折现公式倒求出对应的税前折现率。代入公式：

　　■

　　税前折现率估算结果为16.09%。

　　（二）2021年商誉减值测试相关参数与2020年减值测试时存在差异的原因

　　1、未来现金净流量对比分析

　　单位：万元

　　■

　　2021年度对未来现金净流量的预测金额与2020年度预测金额的差异，主要是因为2021年度对未来营业收入预测金额下降，而对未来营业收入的预测关键基于当年的营业收入，2021年德润租赁本部营业收入13,868.26万元，较2020年度的19,122.23万元下降了27.48%，同时还考虑到：

　　（1）2021年受国家金融环境与疫情延续等因素影响，为避免客户端风险的传递，德润租赁优化客户结构，提高业务质量，适当降低业务规模，经营方向上总体趋稳，未来也将优选项目，严控风险，相对而言，项目收益率也将会有所下降。

　　（2）2021年12月31日，中国人民银行发布《地方金融监督管理条例（征求意见稿）》，对于融资租赁企业在地方金融监督管理部门批准的区域范围内经营业务，原则上不得跨省级行政区域开展业务，这对融资租赁企业未来业务发展区域及业务方向将会产生一定影响，预测未来融资租赁项目投放规模会有一定程度下降。

　　（3）德润租赁于2021年度收购深圳德润40%少数股权，支付对价1.44亿元，该金额由德润租赁自有资金和配套并购贷款资金支付，对业务投放及利润产生一定影响。

　　（4）德润租赁于2021年宣告两次利润分配，金额3.43亿元，较往年分红金额较大。2020年度利润分配8,775万元，已于2021年支付完毕；2021年中利润分配25,529万元，其中15,368万元已经兑现，剩余约1亿元将在2022年度兑现完毕。现金分红对后期经营业绩将会产生一定的影响。

　　2、折现率对比分析

　　■

　　2021年度对折现率的预测值与2020年度预测值的差异原因是：

　　（1）无风险收益率rf：2021年减值测试查询了中国资产评估协会网站公布的中央国债登记结算公司（CCDC）提供的国债收益率，采用评估基准日时点（2021年12月31日）10年期国债收益率作为无风险利率，即rf=2.78%。

　　2020年减值测试采用评估基准日2020年12月31日剩余期限为十年期以上的国债到期收益率作为无风险收益率，取值为3.95%。

　　（2）市场期望报酬率rm：《资产评估专家指引第12号——收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协〔2020〕38号）的要求，利用中国的证券市场指数计算市场风险溢价时，通常选择有代表性的指数，例如沪深300指数、上海证券综合指数等，计算指数一段历史时间内的超额收益率，时间跨度可以选择10年以上、数据频率可以选择周数据或者月数据、计算方法可以采取算术平均或者几何平均。

　　2021年减值测试中根据中联资产评估集团研究院对于中国A股市场的跟踪研究，并结合上述指引的规定，经综合分析后确定市场期望报酬率为rm=10.46%。

　　2020年减值测试中市场投资报酬率以上海证券交易所和深圳证券交易所沪深300收盘价为基础，计算年化收益率平均值，确定市场投资报酬率为10.85%。

　　（3）预期市场风险系数：2021年减值测试以申万多元金融行业上市公司股票为基础（剔除部分明显波动异常的股票），考虑被评估企业与可比公司在业务类型、企业规模、盈利能力、成长性、行业竞争力、企业发展阶段等因素的可比性，以上证综指为标的指数，经查询同花顺金融终端，以2016年12月31日至2021年12月31日的市场价格进行测算，得到预期市场风险系数βe=1.1189。

　　2020年减值测试采用了沪深300多元金融行业可比上市公司股票（剔除部分明显波动异常的股票），以2019年1月1日至2020年12月31日的市场价格测算估计， 得到平均风险系数的β值为1.0482。

　　（4）企业特定风险系数：由于德润租赁近年受金融监管环境以及新冠疫情影响，以及部分金融机构对行业风险偏好收紧，为稳健经营，融资租赁项目投放规模逐年下降，不盲目追求规模扩张，提高客户准入门槛，保障资产质量，经营风险降低。2021年减值测试中对特定风险系数的认定较2020年减值测试降低。

　　会计师核查意见

　　经核查，我们认为：

　　1、新力金融关于2021年商誉减值测试中关键参数的选取依据的描述与实际情况相符；

　　2、新力金融关于2021年商誉减值测试相关参数与2020年减值测试时存在差异的原因的描述与实际情况相符。

　　问题1-（3）、结合德润租赁的经营情况和商誉减值等，说明公司在已经取得控制权的情况下，收购控股股东所持股份的原因，是否损害上市公司利益。

　　公司回复如下：

　　1、公司收购控股股东持有德润租赁股权基本情况

　　为提升公司整体资产的盈利能力、优化控股子公司股权结构，公司以人民币3,290.625万元收购控股股东安徽新力科创集团有限公司（以下简称“新力集团”）持有的德润租赁21,937,500股股份（占比2.69%），本次股权收购事项完成后，公司直接持有德润租赁58.48%的股权。本次交易已经公司第八届董事会第十八次会议审议通过，因公司2020年度每股收益绝对值为0.02元，低于0.05元/股，根据《上海证券交易所股票上市规则》，此次交易事宜豁免提交股东大会审议。

　　2、公司收购控股股东持有德润租赁股权原因

　　（1）从股权的稀释方面考虑收购德润租赁股权的必要性：2021年6月3日，公司召开了第八届董事会第十七次会议，审议通过了《关于控股子公司增资扩股暨引入战略投资者的议案》，引进合肥高新建设投资集团公司（以下简称“高新集团”）作为战略投资者增资入股，高新集团拟出资人民币1亿元对德润租赁进行增资，本次增资完成后，德润租赁的注册资本将由750,000,000元增至816,666,667元，公司的持股比例由60.75%变更为55.79%，德润租赁仍为公司控股子公司。具体内容详见公司于2021年6月4日在上海证券交易所网站发布的《安徽新力金融股份有限公司关于控股子公司增资扩股暨引入战略投资者的公告》（公告编号：临2021-035）。高新集团增资入股事项，导致公司持有德润租赁的股权由60.75%变更为55.79%，虽德润租赁仍为公司控股子公司，公司考虑股权的稀释在一定程度上会导致公司对德润租赁的控制权、决策权、实施决策的效率方面产生一定的影响。因此，收购德润租赁股权能够增强对德润租赁的控制力。

　　（2）从优化股权结构方面考虑收购德润租赁股权的必要性：收购控股股东持有德润租赁股权，能够使公司在资产、业务、人员、财务、机构等方面与控股股东彻底分开，保持独立性。因此，收购德润租赁股权能够有效防止控股股东直接干预公司的经营决策。

　　（3）收购德润租赁股权是根据德润租赁2020年12月31日及2021年3月31日的合并归母每股净资产为基础，经双方友好协商确定。公司按照1.50元/股的价格（与高新集团增资价格一致），以总价款3,290.625万元收购新力集团持有的德润租赁21,937,500股股份（占比2.69%），本次收购德润租赁股权的定价客观、公允，不存在损害公司及其股东特别是中小股东利益的情形。

　　会计师核查意见

　　经核查，我们认为，新力金融关于收购新力科创持有的德润租赁2.69%股权的描述与实际情况相符，未发现损害上市公司利益的情况。

　　问题2-（1）、2021年商誉减值测试相关参数与2020年存在的差异及其原因，并结合标的资产前后经营环境、业绩情况的变化，说明是否存在前期商誉计提不充分的情况。

　　公司回复如下：

　　（一）2021年商誉减值测试中关键参数的选取依据

　　1、基本模型

　　公司采用现金流量折现法评估与深圳手付通科技有限公司（以下简称“手付通”）商誉相关的资产组在2021年12月31日的可收回金额。现金流量折现法是本着收益还原的思路对企业的整体资产进行评估，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。

　　基本模型：

　　■

　　2、未来现金净流量预测

　　资产组息税前自由现金流量=息税前利润+折旧摊销-追加资本

　　（1）息税前利润

　　息税前利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-研发费用

　　①营业收入，在预测未来营业收入时，考虑了企业自身的业务模式，结合在手订单情况、经营计划，对比历史年度各产品所在行业发展情况及管理层的发展规划等因素，综合预测企业未来年度营业收入。

　　②营业成本，主要为相关产品生产所需职工薪酬、折旧摊销、差旅费、采购及外包等成本。预测未来营业成本时，根据相关产品的成本历史期价格变化情况，结合管理层对企业未来薪酬水平的判断，预测评估对象未来的业务成本。

　　③税金及附加，主要包括城建税、教育费附加、地方教育费附加、房产税、土地使用费、印花税及其他。城建税、教育费附加和地方教育费附加依据各税费历史年度税额，以未来年度各项业务收入及材料采购额的预测数为基础，预测应缴增值税，再按各项附加税费比例预测未来年度的附加税费，其他资产使用税及印花税按企业实际执行的定额和税率进行预测。

　　④销售费用，主要包括职工薪酬、差旅费、服务招待费。预测期，各项费用按照历史年度各项费用情况和一定比例增长进行预测。

　　⑤管理费用，主要包括职工薪酬、差旅费、业务招待费、折旧费、摊销费等。职工薪酬、差旅费、业务招待费按照历史年度各项费用情况和一定比例增长进行预测；折旧、摊销按照目前资产规模和折旧、摊销政策进行预测。

　　⑥研发费用，主要包括职工薪酬、折旧、设备调试费用及其他。预测期内，职工薪酬、设备调试费用及其他费用按历史年度各项费用情况和一定比例增长进行预测；折旧按目前资产规模及现有折旧政策进行预测。

　　（2）折旧摊销

　　含商誉资产组的固定资产主要为房屋建筑物、电子设备与运输设备。本次评估中，按照含商誉资产组执行的固定资产折旧政策，以基准日经审计的固定资产账面原值、预计使用期限、加权折旧率等为基础，估算未来经营期的折旧额。

　　（3）追加资本

　　追加资本系指企业在不改变当前经营业务条件下，为保持持续经营所需增加的营运资金和超过一年的长期资本性投入。如经营规模扩大所需的资本性投资（购置固定资产或其他非流动资产），以及所需的新增营运资金及持续经营所必须的资产更新等。

　　即：追加资本=资本性支出+资产更新+营运资金增加额

　　①资本性支出

　　预测期内，企业未有明确的大额资本性支出。

　　②资产更新

　　按照收益预测的前提和基础，在维持现有资产规模和资产状况的前提下，结合企业历史年度资产更新和折旧回收情况，预计未来资产更新改造支出。本次预测手付通每年的资产更新投资，根据固定资产的实际使用寿命，采用年金公式测算得出。

　　③营运资金增加额

　　营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。流动资产减去流动负债的余额称为净营运资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。

　　营运资金的增加是指随着企业经营活动的变化，获取他人的商业信用而占用的现金，正常经营所需保持的现金、存货等。营运资金增加额系指企业在不改变当前主营业务条件下，为保持企业持续经营能力所需的新增营运资金，具体包括应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预收票据、预提费用、其他应付款等占用的资金。

　　即：营运资金增加额=当期营运资金-上期营运资金

　　营运资金=剔除溢余资产后的流动资产-剔除溢余负债后的流动负债

　　结合对含商誉资产组历史资产与业务经营收入和成本费用的统计分析，预测得到未来经营期各年度的营运资金增加额。

　　3、折现率预测

　　（1）税后折现率的确定

　　本次评估采用资本加权平均成本模型（WACC）确定税后折现率，计算公式如下：

　　■

　　①估算无风险收益率rf

　　本次评估以持续经营为假设前提，委估对象的收益期限为无限年期，根据《资产评估专家指引第12号——收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协〔2020〕38号）的要求，可采用剩余期限为十年期或十年期以上国债的到期收益率作为无风险利率，本次评估采用10年期国债收益率作为无风险利率。经查询中国资产评估协会网站，该网站公布的中央国债登记结算公司（CCDC）提供的10年期国债收益率为2.78%，即rf=2.78%。

　　②市场风险溢价的确定

　　市场风险溢价是指投资者对与整体市场平均风险相同的股权投资所要求的预期超额收益，即超过无风险利率的风险补偿。市场风险溢价通常可以利用市场的历史风险溢价数据进行测算。本次评估中以中国A股市场指数的长期平均收益率作为市场期望报酬率rm，将市场期望报酬率超过无风险利率的部分作为市场风险溢价。

　　根据《资产评估专家指引第12号——收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协〔2020〕38号）的要求，利用中国的证券市场指数计算市场风险溢价时，通常选择有代表性的指数，例如沪深300指数、上海证券综合指数等，计算指数一段历史时间内的超额收益率，时间跨度可以选择10年以上、数据频率可以选择周数据或者月数据、计算方法可以采取算术平均或者几何平均。

　　根据中联资产评估集团研究院对于中国A股市场的跟踪研究，并结合上述指引的规定，评估过程中选取有代表性的上证综指作为标的指数，分别以周、月为数据频率采用算术平均值进行计算并年化至年收益率，并分别计算其算术平均值、几何平均值、调和平均值，经综合分析后确定市场期望报酬率，即rm=10.46%。

　　市场风险溢价=rm-rf=10.46%-2.78%=7.68%。

　　③β系数的估算

　　以申万互联网信息服务行业沪深上市公司股票为基础，考虑被评估企业与可比公司在业务类型、企业规模、盈利能力、成长性、行业竞争力、企业发展阶段等因素的可比性，选择适当的可比公司，以上证综指为标的指数，经查询同花顺金融终端，以截至评估基准日的市场价格进行测算，计算周期为评估基准日前257周，得到可比公司股票预期无财务杠杆风险系数的估计βu=1.1880，按照企业所处行业平均资本结构进行计算，得到被评估单位权益资本的预期市场风险系数βe=1.2529。

　　④企业特定风险系数ε、权益资本成本re

　　本次评估考虑到评估对象在融资条件、资本流动性以及治理结构等方面与可比上市公司的差异性所可能产生的特定个体风险，设公司特定风险调整系数ε=1%。最终由以下公式得到评估对象的权益资本成本re：

　　■

　　（2）税前折现率的确定

　　根据《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，资产减值测试中估算资产预计未来现金流量现值时所使用的折现率应当是反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。如果用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率。

　　由于在预计资产的未来现金流量时均以税前现金流量作为预测基础，而用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率，以便于与资产未来现金流量的估计基础相一致。具体方法为以税后折现结果与前述税前现金流为基础，通过单变量求解方式，锁定税前现金流的折现结果与税后现金流折现结果一致，并根据税前现金流的折现公式倒求出对应的税前折现率。代入公式：

　　■

　　税前折现率估算结果为14.56%。

　　（二）2021年商誉减值测试相关参数与2020年减值测试时存在差异的原因

　　1、未来现金流对比分析

　　单位：万元

　　■

　　2021年度对未来现金净流量的预测金额与2020年度预测金额的差异，主要是因为2021年度对未来营业收入预测金额下降，而对未来营业收入的预测关键基于当年的营业收入，2021年手付通营业收入3,924.05万元，较2020年度的5,675.95万元下降了30.87%，同时还考虑到：

　　（1）由于相关政策及市场竞争等多方面因素影响，2020年度手付通预测在2021年度可实现且金额较大的软件销售项目实际未能实现，未来也难以实现，在2021年度预测未来营业收入时予以剔除。

　　（2）2021年证书收入占手付通总营业收入的比例较高，根据企业历史年度数据统计，从2019年至2021年，手付通证书收入每年保持稳步增长，增长率为8%。现有合同中最早的证书客户合同于2013年签订，合同签订后延续至今，且每年都有新增合同，且客户源较为稳定。

　　（3）2021年手付通的合作运营项目方主要有两家，其中一家为中国人民银行子公司，合作多年，比较稳定；另一家则推出了自主研发的电子银行系统，部分共建平台客户转至该系统，但也有部分客户选择了与手付通直签合同。预计未来合作运营项目仍将处于市场竞争态势。

　　（4）2021年手付通新研发低代码微服务基础开发平台，以及智慧点餐系统、运营管理系统、电子签章系统、赛鸽缴费系统等项目。这些新项目虽在2021年未带来收益，但在2022年及后续年度将会带来新的业务增长点。

　　2、折现率对比分析

　　■

　　2021年度对折现率的预测值与2020年度预测值的差异原因是：

　　（1）无风险收益率rf：2021年减值测试查询了中国资产评估协会网站公布的中央国债登记结算公司（CCDC）提供的国债收益率，采用评估基准日时点（2021年12月31日）10年期国债收益率作为无风险利率，即rf=2.78%。

　　2020年减值测试采用评估基准日2020年12月31日剩余期限为十年期以上的国债到期收益率作为无风险收益率，取值为3.95%。

　　（2）市场期望报酬率rm：《资产评估专家指引第12号——收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协〔2020〕38号）的要求，利用中国的证券市场指数计算市场风险溢价时，通常选择有代表性的指数，例如沪深300指数、上海证券综合指数等，计算指数一段历史时间内的超额收益率，时间跨度可以选择10年以上、数据频率可以选择周数据或者月数据、计算方法可以采取算术平均或者几何平均。

　　2021年减值测试中根据中联资产评估集团研究院对于中国A股市场的跟踪研究，并结合上述指引的规定，经综合分析后确定市场期望报酬率为rm=10.46%。

　　2020年减值测试中市场投资报酬率以上海证券交易所和深圳证券交易所沪深300收盘价为基础，计算年化收益率平均值，确定市场投资报酬率为10.80%。

　　（3）预期市场风险系数：2021年减值测试以申万互联网信息服务行业沪深上市公司股票为基础，考虑被评估企业与可比公司在业务类型、企业规模、盈利能力、成长性、行业竞争力、企业发展阶段等因素的可比性，选择适当的可比公司，以上证综指为标的指数，经查询同花顺金融终端，以2019年1月1日至2020年12月31日的市场价格测算估计，得到被评估单位权益资本的预期市场风险系数βe=1.2529。

　　2020年减值测试根据同花顺查询的沪深300上市公司Beta，选择软件开发及服务业共164家与A股同行业相关的上市公司，进行风险系数的分析比较，测算出无财务杠杆的风险系数（βu）为1.0458。

　　（4）企业特定风险系数：由于手付通未来经营客户结构、寻求的客户质量发生变化，未来手付通将依托实控方开发客户，以降低经营风险。2021年减值测试中对特定风险系数的认定较2020年减值测试降低。

　　（三）结合标的资产前后经营环境、业绩情况的变化，说明是否存在前期商誉计提不充分的情况

　　2018年9月，公司与王剑等75名手付通股东签署了《发行股份及支付现金购买资产协议》。根据对购买日的判断，公司于2019年度将手付通纳入合并财务报表合并范围，确认商誉30,601.70万元。

　　公司将合并手付通认定为一个资产组，并以该资产组为基础进行商誉减值测试。该资产组在各会计期间保持一致。该资产组可收回金额的估计，根据其公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金净流量的现值两者之间较高者确定。资产组的预计未来现金流量基于管理层编制的现金流量预测确定，分预测期与稳定期，预测期为5年。对资产组进行现金流量预测时采用的其他关键假设包括预计营业收入、营业成本、增长率以及相关费用等，上述假设基于合并手付通历史年度的经营业绩、增长率、行业水平以及管理层对市场发展的预期。合并手付通历年经营和业绩情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：以上数据自手付通合并层面取数。

　　合并手付通各年度经营和业绩变动情况如下：

　　■

　　自收购手付通以来，手付通经营情况总体呈先升后降趋势。营业收入总体呈先升后降趋势，其中2020年度同比上升15.44%，2021年度同比下降30.87%。利润总额总体呈先升后降趋势，其中2020年度同比上升18.82%，2021年度同比下降44.57%（如不考虑员工持股计划确认的管理费用187.69万元，2021年度利润总额为2,496.51万元，同比下降40.06%）。净利润总体呈先升后降趋势，其中2020年度同比上升18.94%，2021年度同比下降43.15%（如不考虑员工持股计划确认的管理费用187.69万元，2021年度净利润为2,231.83万元，同比下降37.93%）。公司近两年对收购手付通形成的商誉的减值计提情况如下

　　单位：万元

　　■

　　2020年12月31日，与商誉相关的资产组（含商誉）账面价值为35,906.62万元（2020年12月31日，公司持有手付通股权比例为100%）。经减值测试，与商誉相关的资产组（含商誉）在2020年12月31日的可收回金额为32,819.00万元，计提商誉减值损失3,087.62万元。

　　2021年12月31日，与商誉相关的资产组（含商誉）账面价值为30,547.37万元（2021年12月31日，公司持有手付通股权比例为100%）。经减值测试，与商誉相关的资产组（含商誉）在2021年12月31日的可收回金额为19,390.00万元，计提商誉减值损失11,157.37万元。

　　商誉减值测试与未来盈利预测密切相关，未来盈利预测基于合并手付通历史年度的经营业绩、增长率、行业水平以及管理层对市场发展的预期。2020年度，手付通经营情况呈上升趋势，根据商誉减值测试结果计提商誉减值。2021年度，手付通经营情况呈大幅下降趋势，根据商誉减值测试结果计提商誉减值，且计提减值金额较大。公司严格按照相关会计准则并聘请资产评估机构进行商誉减值测试，不存在前期商誉计提不充分的情况。

　　会计师核查意见

　　经核查，我们认为：

　　1、新力金融关于2021年商誉减值测试中关键参数的选取依据的描述与实际情况相符；

　　2、新力金融关于2021年商誉减值测试相关参数与2020年减值测试时存在差异的原因的描述与实际情况相符；

　　3、新力金融关于标的资产前后经营环境、业绩情况的变化的描述与实际情况相符，未发现存在前期商誉计提不充分的情况。

　　问题2-（2）、年报显示，公司研发费用同比大幅提高52.93%，主要系加大对手付通的研发投入，补充说明公司在手付通未完成业绩承诺且计提大额减值的情况下，加大研发投入的合理性。

　　公司回复如下：

　　手付通2020年研发费用为493.13万元、2021年为754.13万元，2021年比2020年增加261.00万元，同比增长52.93%。增加的主要原因：

　　1、手付通主要依托大量专业人才为客户和公司创造价值。2021年手付通为了进一步提升技术研发水平，更好地满足客户需求、提升客户服务满意度，加大了人才招聘力度，增聘了一批研发人员，研发人数从2020年底的28人增加至38人。

　　2、2021年伴随着全行业数字化转型带来的需求，市场竞争加剧，对IT人才的争夺也日益激烈，这为手付通招聘人才、留住人才特别是中高端技术人员带来一定的成本提升。工业和信息化部《2021年软件和信息技术服务业统计公报》显示，2021年我国软件业从业人员平均人数同比增长7.4%，工资总额同比增长15.0%，工资增幅超过人数增幅。为吸引和留住核心研发骨干，有效调动研发团队的主动性及积极性，2021年初手付通结合深圳区域同行业水平对部分研发人员的薪资做了一定程度的调增。人员增加及薪资增加致使研发费用同比增长。同时，为了缓解公司办公面积紧张的局面，给研发团队提供更好的办公环境，手付通在2021年度新租赁了办公区域，研发费用相应增加。

　　3、2021年，手付通加大新产品的研发力度，包括对原有产品（手机银行、微信银行、个人网银）进行升级优化，并新研发手付通低代码微服务基础开发平台，以及智慧点餐系统、运营管理系统、电子签章系统、赛鸽缴费系统等，由于产品研发到市场推广需要一定的时间周期，这些新研系统在2021年暂未产生较大的经济效益，从短期看研发费用增加会对利润造成一定影响，但是为公司的技术升级及产品升级打下了良好基础，丰富了公司的产品线，在未来会对公司的业务发展产生积极影响。持续加大研发投入是公司增强市场竞争力实现高质量发展的重要助力，未来，手付通将通过研发项目完成率、研发成果转化率等指标对研发系统进行考核，从而不断提高研发投入产出，使得研发费用增长与收入增长相匹配。

　　综上所述，手付通加大研发投入具有合理性。

　　二、关于资产质量

　　3、年报显示，2021年末，公司一年内到期的长期应收款账面余额11.13亿元，其中1.46亿元已出现逾期，1.11亿元的逾期期限在360天以上，占比超过7成。公司对其合计计提0.47亿元坏账准备。另外，公司长期应收款账面余额8.53亿元，皆为应收融资租赁款，坏账准备0.04亿元，计提比例为0.47%。另外，长期应收款中有4.92亿元因借款质押存在受限情形。请公司补充披露:（1）按照交易对象及其与公司的关联关系、交易背景、交易本金和利息、逾期时间等，列示一年内到期的长期应收款中逾期款项的明细，并结合公司的信用政策、期后款项的回收情况等说明坏账计提的充分性和合理性；（2）近三年公司融资租赁业务的开展情况，包括但不限于新签合同金额、确认的收益、回款情况等，并分析对相关应收融资租赁款坏账计提是否充分、审慎；（3）结合上述受限长期应收款质押的交易背景、融资对象和融得资金的具体用途，说明是否存在为关联方提供质押或抵押资产的情形。请年审会计师对相关问题发表意见。

　　4、年报显示，2021年末，公司发放贷款及垫款账面余额为9.11亿元，贷款损失准备0.76亿元，计提比例7.69%。其中，已经逾期的本金余额2.92亿元，逾期  360天以上的本金余额2.02亿元，逾期金额显著高于贷款损失准备。请公司补充披露：（1）逾期部分前五大欠款方名称、交易背景、余额及占比、账龄、利率、是否关联方；（2）逾期帐款中账龄大于1年的款项未能及时收回的原因，后续回收是否存在困难，并进行充分风险提示；（3）结合发放贷款及垫款计提减值准备的主要参数、计算过程、计提比例，说明损失准备计提的充分性和合理性。

　　问题3-（1）、按照交易对象及其与公司的关联关系、交易背景、交易本金和利息、逾期时间等，列示一年内到期的长期应收款中逾期款项的明细，并结合公司的信用政策、期后款项的回收情况等说明坏账计提的充分性和合理性。

　　公司回复如下：

　　公司一年内到期的长期应收款中逾期款项的明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　■

　　注：上述一年内到期的长期应收款中逾期款项的明细按融资租赁项目列示。

　　以上客户均为公司正常业务客户，均与本公司不存在关联关系。

　　公司对长期应收款（包括一年内到期）计提坏账政策如下：

　　1、公司根据金融资产的可收回性识别计提，识别金融资产信用损失准备须经公司专门评估机构判断及估计。公司以信贷资产逾期时间及担保效力为基础，通过对客户支付或偿还合同款项的能力和意愿、客户的付款记录、以及在合同款项被拖欠时采取司法手段强制执行的可行性等因素认真分析评估收回合同款项的可能性，对信贷资产进行减值测试。

　　2、金融资产三阶段划分具体判断标准

　　■

　　3、金融资产减值计提办法

　　■

　　抵质押效力=抵质押物（查封资产）可回收金额/合同款项余额

　　计提比例=违约率×违约损失率

　　4、质押效力和保证效力

　　（1）对于权力实现没有障碍的质押或查封股权担保效力按以下分类确认。

　　①具有市场交易价格的股权，按每股价格不超过最近三个月市场交易平均价格的80%计算；

　　②没有市场交易价格但能提供最近一期（不超过一年）经审计的财务报告的，每股价格按不超过经审计净资产的50%计算；

　　③没有市场交易价格同时又不能提供经审计或提供超过有效时间经审计的财务报告的，不予以确认股权价值。

　　（2）保证效力综合计量最高不超过80%，且仅考虑以下类别，同时保证效力随逾期时间（一般情况按年计量）的延长而递减，有多方保证可以综合计量，但保证效力最高不超过80%。

　　①上市公司或评级AA+及以上企业保证效力不超过80%；

　　②非上市公司或评级AA企业保证效力不超过50%；

　　③其它保证措施根据保证方的保证能力和保证意愿具体分析，但其保证效力不超过80%。

　　5、抵押/查封资产按可回收金额计算

　　（1）查封非抵押或抵押权人为其它第三方的资产主要指不动产、银行股权的可回收金额确认比例

　　■

　　（2）抵质押（含二押）或查封的资产或资产组，可以聘请中介机构进行综合价值评估基础，综合分析所查封资产的可实现价值，以及未来对查封资产的处置的现金流的影响，可以单项进行分析，但不超过可实现价值余值的可回收金额的80%。公司对一年内到期的长期应收款中逾期款项计提坏账时，不仅考虑款项逾期天数，还考虑已收取的保证金、抵押担保情况，并聘请资产评估机构对抵押/查封资产的可收回金额进行评估，坏账计提充分、合理。

　　会计师核查意见：

　　经核查，我们认为，新力金融关于一年内到期的长期应收款中逾期款项的列示、信用政策、期后回款情况的描述与实际情况相符，新力金融对一年内到期的长期应收款中逾期款项计提坏账时，同时考虑款项逾期天数、已收取的保证金和抵押担保情况，并聘请资产评估机构对抵押/查封资产的可收回金额进行评估，坏账计提充分、合理。

　　问题3-（2）、近三年公司融资租赁业务的开展情况，包括但不限于新签合同金额、确认的收益、回款情况等，并分析对相关应收融资租赁款坏账计提是否充分、审慎。

　　公司回复如下：

　　近三年公司融资租赁业务的开展情况如下：

　　单位：万元、个

　　■

　　近三年来，融资租赁业务规模呈下降趋势，且2021年度下降幅度较大。新签合同金额总体下降18.23%，其中2020年度同比下降7.69%，2021年度同比下降11.42%。项目投放额总体下降27.81%，其中2020年度同比下降7.65%，2021年度同比下降21.83%。营业总收入总体下降19.54%，其中2020年度同比上升5.39%，2021年度同比下降23.66%。近三年公司应收融资租赁款（含一年内到期的应收融资租赁款）坏账计提情况如下

　　单位：万元

　　■

　　近三年应收融资租赁款（含一年内到期的应收融资租赁款）预期信用损失准备占账面余额比例逐年提升。

　　公司应收融资租赁款坏账计提政策参见问题三“一”长期应收款（包括一年内到期）计提坏账政策。应收融资租赁款坏账计提方法按类型举例如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司对应收融资租赁款计提坏账时，同时考虑款项逾期天数、已收取的保证金和抵押担保情况，并聘请资产评估机构对抵押/查封资产的可收回金额进行评估，坏账计提充分、合理。

　　会计师核查意见

　　经核查，我们认为，新力金融关于近三年融资租赁业务开展情况的描述与实际情况相符，新力金融对应收融资租赁款计提坏账时，同时考虑款项逾期天数、已收取的保证金和抵押担保情况，并聘请资产评估机构对抵押/查封资产的可收回金额进行评估，坏账计提充分、合理。

　　问题3-（3）、结合上述受限长期应收款质押的交易背景、融资对象和融得资金的具体用途，说明是否存在为关联方提供质押或抵押资产的情形。

　　公司回复如下：

　　公司受限长期应收款质押情况具体如下：

　　单位：万元

　　■

　　因开展融资租赁业务需要，德润租赁向银行融资，根据银行要求，以融资租赁业务形成的长期应收款向银行提供质押。融得资金均用于开展融资租赁业务。长期应收款质押均为德润租赁为自身向银行融资提供担保，不存在为关联方提供质押或抵押资产的情形。

　　会计师核查意见：

　　经核查，我们认为，新力金融关于长期应收款质押情况的描述与实际情况相符。

　　问题4-（1）、逾期部分前五大欠款方名称、交易背景、余额及占比、账龄、利率、是否关联方。

　　公司回复如下：

　　逾期部分前五大欠款方需补充披露信息如下表所示

　　单位：万元

　　■

　　问题4-（2）、逾期帐款中账龄大于1年的款项未能及时收回的原因，后续回收是否存在困难，并进行充分风险提示。

　　公司回复如下：

　　逾期帐款中账龄大于1年的款项涉及具体项目111个，公司根据减值计提办法，在充分评估逾期项目的可回收情况的基础上，相应计提了减值准备0.66亿元，计提比例约为33%。

　　上述项目未能及时收回的原因主要在于客户经营不善，没有现金流偿还债务，公司大多通过诉讼手段进行清收，但由于诉讼程序比较复杂，历时较久，导致超过1年仍未收回。公司通过对抵质押措施、保证能力等清收要素的全方面评估分析，账龄大于1年的逾期款项中约1.39亿元抵质押措施和保证效力足以覆盖本金，后续回收可能性非常大；约770万元后续回收具有较大不确定性，存在较大困难，预计能收回本金的20%；约5,567万元后续回收概率极低，难度极大，已全额计提减值准备。

　　逾期账款回收的风险提示：受多方面因素影响，公司客户存在着不同程度的运营压力，部分客户出现逾期情形，公司已制定一系列相关制度及实施细则，对逾期账款的回收实施管理。对于已逾期1年的客户，公司虽已及时果断地采取法律手段，但仍有部分无法回收的风险，敬请广大投资者注意投资风险。

　　问题4-（3）、结合发放贷款及垫款计提减值准备的主要参数、计算过程、计提比例，说明损失准备计提的充分性和合理性。

　　公司回复如下：

　　公司对发放贷款及垫款的减值确定方法及会计处理方法执行企业会计准则中金融工具减值的相关规定及公司对金融资产减值计提的制度规定。

　　公司在每个资产负债表日以预期信用损失为基础，对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。对于发放贷款及垫款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

　　预期信用损失计量中，主要参数有：信用风险所处阶段、违约概率、违约损失率等

　　1、发放贷款及垫款三阶段划分具体判断标准为：

　　■

　　2、违约概率

　　公司参考历史信用损失经验，设定了违约概率的取值标准，具体如下：

　　逾期时间小于或等于30天，违约概率设定为1%，

　　逾期时间大于30天且小于或等于90天，违约概率设定为2%，

　　逾期时间大于90天且小于或等于180天，违约概率设定为30%，

　　逾期时间大于180天且小于或等于360天，违约概率设定为60%，

　　逾期时间大于360天，违约概率设定为100%。

　　3、违约损失率

　　对于发放贷款及垫款，公司以信贷资产逾期时间及担保效力为基础，通过对客户支付或偿还合同款项的能力和意愿、客户的付款记录、以及在合同款项被拖欠时采取司法手段强制执行的可行性等因素认真分析评估收回合同款项的可能性，对信贷资产进行减值测试，通过风险评估确认抵质押物、查封资产的可回收金额，计算抵质押效力，同时，通过对保证方的类别、保证类别及意愿等因素的分析判断确认保证效力，进而计算出违约损失率。

　　3.1 抵质押效力=（抵质押物（查封资产）可回收金额/合同款项余额）

　　抵押/查封资产按可回收金额计算：

　　1）查封非抵押或抵押权人为其它第三方的资产主要指不动产、银行股权的可回收金额确认比例：

　　■

　　2）抵质押（含二押）或查封的资产或资产组，可以聘请中介机构进行综合价值评估基础，综合分析所查封资产的可实现价值，以及未来对查封资产的处置的现金流的影响，可以单项进行分析，但不超过可实现价值余值的可回收金额的80%。

　　3）对于权力实现没有障碍的质押或查封股权担保效力按以下分类确认。

　　3.1）具有市场交易价格的股权，按每股价格不超过最近三个月市场交易平均价格的80%计算；

　　3.2)没有市场交易价格但能提供最近一期(不超过一年)经审计的财务报告的，每股价格按不超过经审计净资产的50%计算；

　　3.3)没有市场交易价格同时又不能提供经审计或提供超过有效时间经审计的财务报告的，不予以确认股权价值。

　　3.2保证效力

　　综合计量最高不超过80%，且仅考虑以下类别，同时保证效力随逾期时间（一般情况按年计量）的延长而递减，有多方保证可以综合计量，但保证效力最高不超过80%。

　　1）上市公司或评级AA+及以上企业保证效力不超过80%；

　　2）非上市公司或评级AA企业保证效力不超过50%；

　　3）其它保证措施根据保证方的保证能力和保证意愿具体分析，但其保证效力不超过80%。

　　3.3 违约损失率=1-抵质押效力-保证效力

　　4、发放贷款及垫款减值计提办法:

　　公司根据逾期时间等因素将发放贷款及垫款划分为三阶段，分别确定违约概率、担保效力、损失准备计提比例，进而计算出减值计提金额。逾期信用减值损失=逾期金额*违约概率×违约损失率*损失准备计提比例，具体如下:

　　■

　　2021年末发放贷款及垫款的减值计提情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　发放贷款及垫款的损失准备计提方法按类型举例如下：

　　■

　　公司对发放贷款及垫款计提损失准备时，同时考虑款项逾期天数、抵押担保情况，并聘请资产评估机构对抵押/查封资产的可收回金额进行评估，损失准备计提充分、合理。

　　三、其他

　　5、年报显示，公司业务包括融资租赁、小额贷款、典当、融资担保、软件和信息技术服务等。2021年度，公司实现营业总收入3.95亿元，同比下降19.67%，营业总成本2.84亿元，同比上升5.38%。2021年各板块营收分别为2.05亿元、0.81亿元、0.47亿元、0.21亿元、0.068亿元，较去年同期变动分别为-22.91%、-2.61%、-9.91%、-30.87%、-29.5%；归母净利润-3.00亿元，连续2年为负，且亏损金额进一步扩大。此外，管理费用1.12亿元，同比增加42.79%，主要系实施员工持股计划确认费用所致。关注到，公司营业收入已连续6年下滑，扣非净利润连续两年为负。请公司补充披露：（1）结合融资租赁、小额贷款、典当业务、融资担保的具体业务模式，以及相关收入、成本的确认依据和时点，进一步说明公司营收下滑但成本上升的主要原因及合理性；（2）结合公司经营业绩持续下滑、主要业务所处经营环境的变化等，对公司持续经营能力进行评估，提示相关风险；（3）说明公司在业绩持续下滑、经营整体承压的背景下，实施员工持股计划的主要考虑。

　　问题5-（1）、结合融资租赁、小额贷款、典当业务、融资担保的具体业务模式，以及相关收入、成本的确认依据和时点，进一步说明公司营收下滑但成本上升的主要原因及合理性。

　　公司回复如下：

　　1、融资租赁的具体业务模式，以及相关收入、成本的确认依据和时点。

　　融资租赁的具体业务模式：租赁公司通过开展设备直接租赁、售后回租等各项业务，为广大客户提供融资租赁、财务咨询、项目管理等多元化、全方位的综合金融服务；租赁公司目前的业务立足于全国市场，服务实体经济，重点选择医疗医药、民生、新能源、节能环保、教育、基础设施建设、公用事业等行业领域，重点选择与国有企业、上市公司开展业务合作，同时结合行业前景，审慎选择盈利能力较强、发展前景良好，市场需求旺盛，经营健康稳健，担保条件优越的中小民营企业。

　　融资租赁业务收入确认的具体方法：①租赁期开始日的处理：在租赁期开始日，将应收融资租赁款、未担保余值之和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来收到租金的各期内确认为租赁收入。公司发生的初始直接费用，包括在应收融资租赁款的初始计量中，并减少租赁期内确认的收益金额。②未实现融资收益的分配：未实现融资收益在租赁期内各个期间进行分配，确认为各期的租赁收入。分配时，公司采用实际利率法计算当期应当确认的租赁收入。③或有租金的处理：公司在融资租赁下收到的或有租金计入当期损益。

　　咨询服务费收入确认的具体方法：公司已按咨询服务合同内容提供咨询顾问服务，咨询服务收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认咨询服务费收入实现。

　　营业成本的确认的具体方法：①资金占用成本的确认依据：按期根据融资额、占用时间和融资费率计算确定；②期间费用的确认依据：依据权责发生制原则，按期分摊确认。

　　2、小额贷款的具体业务模式，以及相关收入、成本的确认依据和时点。

　　小额贷款的具体业务模式：根据国家金融方针和政策，在法律、法规规定的范围内发放小额贷款，收取贷款利息，贷款利率上限为不得超过中国人民银行公布的贷款基准利率的4倍，下限为贷款基准利率的0.9倍。

　　小额贷款业务收入确认的具体方法：依据权责发生制的原则，按实际贷款天 数与合同利率每月计提利息并确认收入。发放贷款到期90天后尚未收回的，其 应计利息停止计入当期利息收入，纳入表外核算；已计提的贷款应收利息，在贷 款到期90天后仍未收回的，或在应收利息逾期90天后仍未收到的，冲减原已计 入损益的利息收入，转作表外核算。

　　小额贷款业务成本主要为向金融机构等借款产生的利息支出，根据权责发生 制原则，按借款金额占用时间和约定利率计算确定。

　　3、典当业务的具体业务模式，以及相关收入、成本的确认依据和时点。

　　典当业务的具体业务模式：主要通过开展房地产抵押典当、财产权利质押典当及 动产质押典当等业务，向当户提供当金服务，收取典当综合服务费及利息。综合 费及利息构成了典当的主要业务收入。

　　典当业务收入确认的具体方法：根据权责发生制的原则，利息收入，按照借 款人使用公司资金的时间和实际利率计算确定；典当综合费用收入包括当物的保 管费、保险费、利息等，按照依据当金及典当合同有关合同或协议约定的综合费 率计算确定，一般 1至 3 个月收取一次，公司在取得收费时间和方法计算权利时 确认综合费收入定。

　　典当业务成本主要包括公司向金融机构贷款的利息支出，根据权责发生制的原则，按贷款金额的时间和约定利率计算确定。

　　4、担保业务的具体业务模式，以及相关收入、成本的确认依据和时点。

　　担保业务的具体业务模式：主要通过为客户提供贷款担保、票据承兑担保等取得担保费收入实现盈利。

　　担保业务收入确认的具体方法：公司在担保合同成立并承担相应的担保责任，与担保合同相关的经济利益很可能流入，并且相关的收入能够可靠的计量时，根据担保合同约定的担保责任金额与担保费率确认融资担保业务收入。

　　融资担保业务成本：融资担保业务成本主要包括融资担保业务管理费等，根据实际发生情况，按照权责发生制归集。

　　5、公司营收下滑但成本上升的主要原因及合理性

　　公司2021年度营收成本等指标与上年对比明细见下表:

　　单位：万元

　　■

　　（1）公司营业总收入下滑主要受项目投放规模减少、收益率下降等因素影响，下降幅度为19.67%。

　　（2）直接营业成本亦相应下降，下降幅度为18.08%，与营业收入相差不大。

　　（3）提取担保业务准备金不降反升，主要是因为调整融资担保结构比例，对融资性担保进行压缩，导致代偿的比例提高，相应的准备金也提高。

　　（4）税金及附加下降幅度仅2.60%，主要是由于占比较高的城建税、教育费附加与应缴增值税关联度高，与收入关联度相对较低；另一项占比较高的房产税2021年比2020年增加44.41万元。

　　（5）销售费用全部发生在手付通，由于基数较小，且根据市场竞争情况增加了销售人员，导致该项费用增加了8.66万元。

　　（6）管理费用较上年增加了42.79%，主要是由于受员工持股计划费用的影响，剔除该项费用4,490.95万元后,管理费用则下降了14.38%。

　　（7）研发费用较上年增加52.93%，主要原因详见问题2-（2）。

　　（8）财务费用较上年下降了8.87%，主要是由于员工持股计划带来了1.51亿元的现金流，融资规模也相应减少，同时整体利率水平较去年亦略有下降。

　　综上，公司收入下滑但成本上升有合理性，扣除员工持股计划费用的影响，总成本下降比例为11.28%。

　　问题5-（2）、结合公司经营业绩持续下滑、主要业务所处经营环境的变化等，对公司持续经营能力进行评估，提示相关风险。

　　公司回复如下：

　　公司近5年的相关指标如下表所示：

　　单位：亿元

　　■

　　注：2017年度、2018年度营业总成本按照新会计准则予以调整。从公司的收入、成本关系看，公司业务的毛利水平都比较高，业务本身的盈利能力还是比较强的；五年净利润中2017年、2021年由于计提商誉减值约3亿元出现亏损，其余3年均盈利。从归母净利润角度看，由于少数股东损益影响，2020年微亏，从而导致连续两年亏损。

　　从公司净资产情况看，近五年均超过20亿元，归母净资产均超过10亿元，公司具备一定的抗风险能力。

　　近年来，银保监会相继发布了一系列文件，对融资担保、融资租赁等类金融公司的业务范围及相关指标等进行了要求。2021年12月31日，中国人民银行发布《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》，正式实施后将从政策层面对地方金融组织的监督管理予以明确。从行业发展看，一方面，类金融机构可以助力中小微企业纾困发展，成为银行等金融机构的有益补充，未来仍存在一定的发展机遇。另一方面，“优胜劣汰”和“减量增质”将成为趋势，符合监管要求、运作规范、经营稳健的类金融公司将有更好的发展空间。从政策层面看，公司的业务发展既有挑战，也有机遇，从目前状况看，公司具备持续经营能力。

　　鉴于公司连续两年亏损，公司进行风险提示如下：

　　公司经营的业务有融资担保、小额贷款、融资租赁、典当、软件和信息技术服务业等，其中融资担保、小额贷款、融资租赁、典当是传统金融业务体系的补充，市场定位和业务属性均有各自特点，可能面对的风险也不尽相同，整体而言，共同面对的主要风险有市场风险、信用风险、流动性风险。软件和信息技术服务业主要面临市场竞争风险、技术及产品研发风险、人力资源风险等，公司已经采取各种措施，管理和控制各类经营风险，但公司近两年连续亏损，请各位投资者注意风险。

　　问题5-（3）、说明公司在业绩持续下滑、经营整体承压的背景下，实施员工持股计划的主要考虑。

　　公司回复如下：

　　1、员工持股计划中股份的来源及决策、实施过程：

　　（1）公司分别于2017年9月2日、2018年10月9日，发布了《安徽新力金融股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份预案的公告》（公告编号：临2017-076、临2018-081），并于2017年9月开始实施第一次回购股份计划，累计回购公司股份数量为1,595万股，累计使用资金总额为201,457,816.91元；2018年10月8日，公司开始实施第二次回购股份计划，累计回购公司股份数量为485万股，累计使用资金总额为39,226,425.26元。

　　（2）根据2019年1月11日上海证券交易所《关于发布〈上海证券交易所回购股份实施细则〉的通知》的相关规定:“《回购细则》施行前，上市公司披露的回购股份方案包含多种用途但未明确各用途具体情况的，应当在《回购细则》发布之日起3个月内，按照《回购细则》规定明确各种用途具体对应的拟回购股份数量或者资金总额的上下限，且上限不得超出下限的1倍，并经履行相应的审议程序后及时披露”。公司于2019 年4月10日召开第七届董事会第三十七次会议、第七届监事会第十八次会议，审议通过了《关于确定回购股份用途的议案》，对回购股份的用途进行了明确：将两次回购的股份全部用于员工持股计划。公司在股份回购完成之后36个月内，若存在员工持股计划部分股份未完成转让的，此部分回购股份将依法予以注销。

　　（3）2020年11月30日召开第八届董事会第十一次会议、第八届监事会第八次会议，审议通过了《关于公司员工持股计划（草案）及其摘要的议案》《关于公司员工持股计划管理办法的议案》（以下简称“员工持股计划议案”）；2020 年 12 月 21 日公司召开2020年第四次临时股东大会审议通过员工持股计划议案。根据员工持股计划议案，2021年2月4日参与认购对象最终缴款的认购资金为15,121.60万元。

　　2、实施员工持股计划的主要考虑：

　　（1）公司实施本次员工持股计划有利于提升公司治理水平，完善公司法人治理结构，建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制，有利于提高员工凝聚力和公司竞争力，倡导公司与个人共同发展的理念，充分调动员工积极性和创造性，吸引和保留优秀管理人才和业务骨干，实现公司的长远可持续发展。

　　（2）实施员工持股计划可以有效解决回购股权被注销问题，可以为上市公司增加1.51亿元现金流，有利于上市公司的良性发展。

　　（3）在业绩持续下滑、经营整体承压的背景下，公司实施员工持股计划，把员工的利益与公司的利益紧密结合在一起，既可以从一个角度了解公司员工的忠诚度，也可以提高员工工作的积极性，为公司创造更多的利润，同时还可以让投资者了解到公司员工对公司未来的信心。

　　特此公告。

　　安徽新力金融股份有限公司

　　董事会

　　2022年5月6日