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　　六、重大担保、诉讼、仲裁、行政处罚、或有事项和其他重大事项

　　（一）重大担保

　　宏发电声于2019年11月29日为欧洲宏发在中国农业银行股份有限公司法兰克福分行的1,020万欧元借款开立了涉外保函/备用信用证。2020年11月16日，双方签署《补充协议》，保函金额降至700万欧元，有效期至2021年12月14日。

　　除上述担保外，截至2021年6月30日，发行人及其境内重要子公司不存在为正在履行的金额为5,000万元以上的借款提供担保的情形。

　　截至2021年6月30日，发行人及其子公司不存在为合并报表范围外的第三方提供担保的情形。

　　（二）重大诉讼、仲裁

　　截至本募集说明书摘要出具之日，发行人及其重要子公司作为原告/申请人尚未了结且标的金额在100万元以上的诉讼、仲裁案件如下：

　　■

　　除上述情况外，截至本募集说明书摘要出具之日，发行人及其重要子公司不存在尚未完结的或可预见的涉及金额超过100万元的重大诉讼、仲裁等纠纷情况。

　　（三）行政处罚

　　1、报告期内受到的行政处罚情况和整改情况

　　报告期内，发行人及子公司受到的行政处罚及整改情况如下：

　　（1）发行人及对发行人主营业务收入或净利润有重要影响（超过5%）的子公司受到的1万元以上的行政处罚和整改情况

　　报告期内，发行人及对发行人主营业务收入或净利润有重要影响（超过5%）的子公司中，厦门金越受到过1万元以上的行政处罚，具体情况如下：

　　①基本情况

　　2018年5月2日，厦门市集美环境保护局（于2019年因机构改革变更为厦门市集美生态环境局）出具《厦门金越电器有限公司行政处罚决定书》（闽厦环罚【2018】111号），厦门金越因未向社会以及周边群众公开环境应急事故处置措施以及处置结果等相关信息，被处以罚款3万元。

　　②整改情况

　　根据缴款凭证，厦门金越已于2018年5月10日全额缴纳上述罚款。根据厦门金越出具的整改报告，厦门金越已完成相应整改，采取的整改措施包括：1、对管沟内电镀排水管道与墙之间的裂缝进行填补，并做防腐处理；2、对电镀车间所有操作人员进行火灾应急处理培训；3、制定突发环境应急事故应急演练计划，开展应急演练；4、成立消防安全检查小组，开展消防安全大检查；5、建立雨水总口管理制度；6、废水处理站增设围堰；7、按照《突发环境事件应急预案》中外部信息报告与发布的相关要求，对厂区员工及周边居民进行了信息公开。

　　③不属于重大违法行为

　　根据《突发环境事件应急管理办法》第二条和《国务院办公厅关于印发国家突发环境事件应急预案的通知》的相关规定，突发环境事件按照事件严重程度，分为特别重大、重大、较大和一般四级。符合下列情形之一的，为一般突发环境事件：

　　A.因环境污染直接导致3人以下死亡或10人以下中毒或重伤的；

　　B.因环境污染疏散、转移人员5000人以下的；

　　C,因环境污染造成直接经济损失500万元以下的；

　　D.因环境污染造成跨县级行政区域纠纷，引起一般性群体影响的；

　　E.Ⅳ、Ⅴ类放射源丢失、被盗的；放射性同位素和射线装置失控导致人员受到超过年剂量限值的照射的；放射性物质泄漏，造成厂区内或设施内局部辐射污染后果的；铀矿冶、伴生矿超标排放，造成环境辐射污染后果的；

　　F.对环境造成一定影响，尚未达到较大突发环境事件级别的。

　　厦门金越上述环境违法案件未造成人员伤亡，不涉及因环境污染疏散、转移人员，造成的直接经济损失较小，未造成跨县级行政区域纠纷，不涉及放射物质，对环境造成的影响尚未达到较大突发环境事件级别。根据上述划分标准，厦门金越上述环境违法案件属于一般环境事件，不属于情节严重的违法行为。

　　根据对厦门市集美生态环境局工作人员的访谈，厦门金越上述环境违法案件不属于厦门市生态环境局出具的《重大环境案件审查规定（试行）》中规定的重大环境案件标准。

　　根据《再融资业务若干问题解答（2020年6月修订）》，“‘重大违法行为’是指违反国家法律、行政法规或规章，受到刑事处罚或情节严重行政处罚的行为。认定重大违法行为应当考虑以下因素：…被处以罚款以上行政处罚的违法行为，如有以下情形之一且中介机构出具明确核查结论的，可以不认定为重大违法行为：（1）违法行为显著轻微、罚款金额较小；（2）相关处罚依据未认定该行为属于情节严重的情形；（3）有权机关证明该行为不属于重大违法行为。但违法行为导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣的除外…”。厦门金越上述环境违法案件违法行为较为轻微、罚款金额相对较小，相关处罚依据未认定为属于情节严重的情形，经访谈有权机关已确认不属于重大环境案件，且未发生导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣的情形。因此本次针对厦门金越的行政处罚不属于情节严重的情形，厦门金越的上述违法行为不属于重大违法行为。

　　（2）其他行政处罚和整改情况

　　①宏远达

　　A.基本情况

　　2018年9月8日，厦门市集美环境保护局（于2019年因机构改革变更为厦门市集美生态环境局）出具《厦门宏远达电器有限公司行政处罚决定书》（闽厦环罚[2018]632号），宏远达因未按规定设置危险废物识别标志，被厦门市集美环境保护局罚款4万元。

　　B.整改情况

　　根据缴款凭证，宏远达已于2018年11月6日全额缴纳上述罚款。根据宏远达出具的《关于环境违法行为的整改回复报告》和《环保违法行为整改项目追踪报告》，宏远达已完成相应整改，采取的整改措施包括危险废物仓库以及危险废物包装物按照《危险废物贮存污染控制标准》设置危险废弃物标识；危险废物管理人员接受市环境宣教机构组织的环境教育，并参加“厦门环境教育平台”网站的学习及考试；修订《危险废弃物仓库管理规定》，增加在危险废弃物库房新、改、扩建项目实施过程中，临时危险废弃物存放区应按照危险废物仓库防泄漏、通风、标识等环保标准设置。

　　C.不属于重大违法行为

　　根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第一百一十二条，“违反本法规定，有下列行为之一，由生态环境主管部门责令改正，处以罚款，没收违法所得；情节严重的，报经有批准权的人民政府批准，可以责令停业或者关闭：（一）未按照规定设置危险废物识别标志的……”。根据宏远达处罚结果，主管部门对宏远达的处罚标准未达到该法规定的情节严重的程度，宏远达上述环境违法案件不属于情节严重的违法行为。

　　根据对厦门市集美生态环境局工作人员的访谈，上述宏远达环境违法案件不属于厦门市生态环境局出具的《重大环境案件审查规定（试行）》中规定的重大环境案件标准。

　　根据《再融资业务若干问题解答（2020年6月修订）》，“‘重大违法行为’是指违反国家法律、行政法规或规章，受到刑事处罚或情节严重行政处罚的行为。认定重大违法行为应当考虑以下因素：…被处以罚款以上行政处罚的违法行为，如有以下情形之一且中介机构出具明确核查结论的，可以不认定为重大违法行为：（1）违法行为显著轻微、罚款金额较小；（2）相关处罚依据未认定该行为属于情节严重的情形；（3）有权机关证明该行为不属于重大违法行为。但违法行为导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣的除外…”。宏远达上述环境违法行为较为轻微、罚款金额相对较小，相关处罚依据未认定为属于情节严重的情形，经访谈有权机关已认可不属于重大环境案件，且未发生导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣的情形。因此本次针对宏远达的行政处罚不属于情节严重的情形，宏远达的上述违法行为不属于重大违法行为。

　　②宁波金海

　　A.基本情况

　　2020年8月28日，因宁波金海消防标志未保持完好有效，宁波市镇海区消防救援大队作出《行政处罚决定书》（镇（消）行罚决字【2020】0112号），对宁波金海处以15,000元的罚款。

　　B.整改情况

　　根据缴款凭证，宁波金海已于2020年9月7日全额缴纳上述罚款。根据宁波金海出具的《关于2020年公司疏散指示标识损坏受处罚的情况说明》，宁波金海已完成相应整改，采取的整改措施包括对公司4#厂房安全设施及标识进行了系统排查，将存在问题的疏散指示标识全部进行了更换，同时对其他的安全设施问题也进行了整改。

　　C.不属于重大违法行为

　　根据《中华人民共和国消防法》第六十条，“单位违反本法规定，有下列行为之一的，责令改正，处五千元以上五万元以下罚款：（一）消防设施、器材或者消防安全标志的配置、设置不符合国家标准、行业标准，或者未保持完好有效的；（二）损坏、挪用或者擅自拆除、停用消防设施、器材的；（三）占用、堵塞、封闭疏散通道、安全出口或者有其他妨碍安全疏散行为的；（四）埋压、圈占、遮挡消火栓或者占用防火间距的；（五）占用、堵塞、封闭消防车通道，妨碍消防车通行的；（六）人员密集场所在门窗上设置影响逃生和灭火救援的障碍物的；（七）对火灾隐患经消防救援机构通知后不及时采取措施消除的”。宁波金海消防标志未保持完好有效，不属于《中华人民共和国消防法》规定的情节严重的违法行为，且宁波金海受到的罚款金额不属于相对应处罚的较高区间，因此，宁波金海的行为不属于情节严重的违法行为。

　　根据宁波市镇海区消防救援大队于2021年1月12日出具的《证明》，宁波金海的上述违法行为不构成重大违法行为。

　　根据《再融资业务若干问题解答（2020年6月修订）》，“‘重大违法行为’是指违反国家法律、行政法规或规章，受到刑事处罚或情节严重行政处罚的行为。认定重大违法行为应当考虑以下因素：…被处以罚款以上行政处罚的违法行为，如有以下情形之一且中介机构出具明确核查结论的，可以不认定为重大违法行为：（1）违法行为显著轻微、罚款金额较小；（2）相关处罚依据未认定该行为属于情节严重的情形；（3）有权机关证明该行为不属于重大违法行为。但违法行为导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣的除外…”。宁波金海上述违法行为较为轻微、罚款金额相对较小，相关处罚依据未认定为属于情节严重的情形，有权机关已书面确认不属于重大违法行为，且未发生导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣的情形。因此本次针对宁波金海的行政处罚不属于情节严重的情形，宁波金海的上述违法行为不属于重大违法行为。

　　③其他1万元以下的行政处罚和整改情况

　　报告期内，发行人及发行人子公司受到的1万元以下的行政处罚共5项，罚款总金额为1,900元，其中单笔最大金额为900元，该等处罚均已整改完毕并已全额缴纳罚款，且金额较小，均不属于情节严重的违法行为。根据相关处罚部门出具的书面证明，该等处罚不属于重大行政处罚，相关违法行为不属于重大违法行为。

　　综上所述，报告期内，发行人及其子公司受到的行政处罚不属于重大行政处罚，并已整改完毕，符合《上市公司证券发行管理办法》第九条的规定，不构成本次发行的实质性障碍。

　　2、核查意见

　　经核查，保荐机构及发行人律师认为报告期内发行人受到的行政处罚均不属于重大行政处罚，发行人已就相应的违规事项进行了整改，本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》的相关规定。

　　（四）重大期后事项

　　截至本募集说明书摘要出具之日，公司无其他重大期后事项。

　　（五）其他或有事项及其他重大事项

　　其他或有事项和其他重大事项具体情况详见募集说明书“第三节 风险因素”

　　七、纳税情况

　　（一）公司主要税种和税率

　　■

　　注：根据财政部、税务总局《关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32号）的规定，公司自2018年5月1日起发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用17%和11%税率的，税率分别调整为16%、10%；根据财政部、税务总局、海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署公告2019年第39号）的规定，公司自2019年4月1日起发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%和10%税率的，税率分别调整为13%、9%。

　　不同纳税主体所得税税率的主要说明：

　　■

　　（二）税收优惠政策及依据

　　1、宏发电声根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）、《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）有关规定及全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室《关于厦门市2017年第一批高新技术企业备案的复函》（国科火字〔2017〕181号），公司被认定为2017年度高新技术企业，厦门市科学技术局、厦门市财政局、厦门市国家税务局、福建省厦门市地方税务局2017年10月10日颁发的《高新技术企业证书》，自2017年1月1日至2019年12月31日可减按15%缴纳企业所得税，故宏发电声2018年度-2019年度企业所得税适用税率为15%。

　　2、四川宏发根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）有关规定及四川高新技术企业管理工作领导小组办公室《关于领取2017年第一批高新技术企业认定证书的通知》，四川宏发被认定为四川省2017年度高新技术企业，四川省科学技术厅、四川省财政厅、四川省国家税务局及四川省地方税务局2017年8月29日颁发《高新技术企业证书》，有效期三年，自2017年1月1日至2019年12月31日可减按15%缴纳企业所得税。

　　四川宏发根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）有关规定及全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室《关于公示四川省2020年第一批拟认定高新技术企业名单的通知》公司被认定为四川省2020年度高新技术企业，四川省科学技术厅、四川省财政厅、国家税务总局四川省税务局2020年9月11日颁发《高新技术企业证书》，资格有效期3年，自2020年1月1日至2022年12月31日可减按15%缴纳企业所得税，公司2020年度企业所得税适用税率为15%。

　　四川宏发根据《国家税务总局关于执行〈西部地区鼓励类产业目录〉有关企业所得税问题的公告》（国家税务总局公告2015年第14号）。设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。综上，四川宏发报告期内企业所得税适用税率为15%。

　　3、漳州宏发2017年10月23日经福建省科学技术厅认证为高新技术企业，依法享受15%的所得税的优惠税率，有效期三年。漳州宏发2020年12月经过复审认证为高新技术企业，依法享受15%的所得税的优惠税率，有效期三年。综上，漳州宏发报告期内企业所得税适用税率为15%。

　　4、电力电器根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2008〕172号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2008〕362号）有关规定及厦门高新技术企业认定办公室出台的厦高办（2015）10号文，电力电器于2018年10月12日取得由厦门市科学技术局、厦门市财政局及国家税务总局厦门市税务局发放的《高新技术企业证书》，有效期三年。2021年，电力电器将继续申请高新技术企业证书复评工作。综上，电力电器2018年至2020年企业所得税适用税率为15%。

　　5、宏发开关根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2008〕172号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2008〕362号）有关规定及厦门高新技术企业认定办公室出台的厦高办（2015）10号文，宏发开关被认定为高新技术企业，收到厦门市科学技术局、厦门市财政局、厦门市国家税务局、厦门市地方税务局2017年10月10日颁发的《高新技术企业证书》，公司可减按15%缴纳企业所得税；公司于2020年10月21日取得由厦门市科学技术局、厦门市财政局及国家税务总局厦门市税务局发放的《高新技术企业证书》，有效期三年。综上，宏发开关报告期内企业所得税适用税率为15%。

　　6、宁波金海根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）有关规定及宁波市高新技术企业认定管理工作领导小组出台的甬高企认领〔2017〕2号文及宁波市科学技术厅、宁波市财政厅、宁波市国家税务局、宁波市地方税务局2017年11月29日颁发的《高新技术企业证书》，自2017年11月29日至2020年11月28日可减按15%缴纳企业所得税。公司已取得2020年12月1日由宁波市科学技术局、宁波市财政局及国家税务总局宁波市税务局颁发的《高新技术企业证书》，有效期三年。综上，宁波金海报告期内企业所得税适用税率为15%。

　　7、厦门精合根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）有关规定及厦门高新技术企业管理工作领导小组办公室《关于厦门市2017年第一批高新技术企业各案的复函》（国科火字〔2017〕181号），公司在2017年10月10日被认定为高新技术企业，有效期三年。根据厦门市科学技术局、厦门市财政局、国家税务总局厦门市税务局2020年10月21日颁发的《高新技术企业证书》，资格有效期3年，公司自2020年1月1日至2022年12月31日可减按15%缴纳企业所得税有效期三年。综上，厦门精合报告期内的企业所得税适用税率为15%。

　　8、西安宏发根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）、《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）的规定，公司被认定为陕西省2016年及2019年高新技术企业，陕西省科学技术厅、陕西省财政厅、陕西省国家税务局和陕西省地方税务局（后合并为国家税务总局陕西省税务局）分别于2016年12月6日和2019年11月7日颁发《高新技术企业证书》，自2016年1月1日至2018年12月31日及2019年1月1日至2021年12月31日可减按15%缴纳企业所得税。综上，西安宏发报告期内企业所得税适用税率为15%。

　　9、厦门金越收到厦门市科学技术局、厦门市财政局、厦门市国家税务局、厦门市地方税务局2017年10月10日颁发的《高新技术企业证书》，证书编号为：GR201735100096，有效期为三年，公司可减按15%缴纳企业所得税。厦门金越收到厦门市科学技术局、厦门市财政局、国家税务总局厦门市税务局2020年10月21日颁发的《高新技术企业证书》，有效期为三年，厦门金越可减按15%缴纳企业所得税。综上，厦门金越报告期内企业所得税适用税率为15%。

　　10、汽车电子根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2008〕172号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2008〕362号）有关规定，公司2016年12月1日经认定为高新技术企业，依法享受15%的所得税的优惠税率，有效期三年。汽车电子根据厦门市科学技术局、厦门市财政局、国家税务总局厦门市税务局厦科联[2020]1号《关于认定厦门市2019年第一批高新技术企业（总第二十六批）的通知》，公司于2019年11月21日获取高新技术认定证书，有效期三年。综上，汽车电子报告期内企业所得税适用税率为15%。

　　11、宏发密封根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）有关规定，公司被认定为福建省2016年度高新技术企业，厦门市科学技术局、厦门市财政局、厦门市国家税务局、厦门市地方税务局2016年11月23日颁发的《高新技术企业证书》，资格有效期三年，自2016年1月1日至2018年12月31日可减按15%缴纳企业所得税；公司被认定为福建省2020年度高新技术企业，厦门市科学技术局、厦门市财政局、国家税务总局厦门市税务局2019年11月21日颁发的《高新技术企业证书》，有效期三年，自2019年1月1日至2021年12月31日可减按15%缴纳企业所得税。综上，宏发密封报告期内企业所得税适用税率为15%。

　　12、宏远达根据《高新技术企业认定管理办法》和《高新技术企业认定管理工作指引》有关规定及厦门高新技术企业认定办法，厦门市科学技术局、厦门市财政局、厦门市国家税务局总局厦门市税务局2018年10月12日颁发的《高新技术企业证书》，有效期三年，自2018年10月12日至2020年10月11日可减按15%缴纳企业所得税。2021年，宏远达将继续申请高新技术企业证书复评工作。综上，宏远达2018年至2020年企业所得税适用税率为15%。

　　13、四川锐腾根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）有关规定，公司被认定为四川省2016年度高新技术企业，四川省科学技术厅、四川省财政厅、四川省国家税务局、四川省地方税务局2016年12月8日颁发《高新技术企业证书》，自2016年1月1日至2018年12月31日可减按15%缴纳企业所得税；公司被认定为四川省2019年度高新技术企业，四川省科学技术厅、四川省财政厅、国家税务总局四川省税务局2019年10月14日颁发《高新技术企业证书》，有效期三年。综上，四川锐腾报告期内企业所得税适用税率为15%。

　　14、宏发信号根据厦门市科学技术局、厦门市财政局、厦门市国家税务局、厦门市地方税务局联合发文《厦科联【2017】61号》.《关于认定厦门市2017年第一批高新技术企业（总第二十二批）的通知》，被授予高新技术企业，于2017年10月10日经厦门市科学技术局、厦门市财政局、厦门市国家税务局、福建省厦门市地方税务局批准颁发高新技术企业证书，有效期三年。宏发信号根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）有关规定，公司被认定为福建省2020年高新技术企业，厦门市科学技术局、厦门市财政局、国家税务总局厦门市税务局2020年10月21日颁发的《高新技术企业证书》，有效期三年，自2020年1月1日至2022年12月31日可减按15%缴纳企业所得税。综上，宏发信号报告期内企业所得税适用税率为15%。

　　15、工业机器人根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2008〕172号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2008〕362号）有关规定及厦门高新技术企业认定办公室出台的厦高办（2014）11号文，公司于2016年12月1日通过厦门市高新技术企业申请并已公告，资格有效期三年。工业机器人于2019年11月21日经厦门市科学技术局认证为高新技术企业，依法享受15%的所得税的优惠税率，有效期三年。综上，工业机器人报告期内企业所得税适用税率为15%。

　　16、浙江宏舟根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2008〕172号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2008〕362号）有关规定及浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局2016年11月21日颁发的《高新技术企业证书》，自2016年1月1日至2018年12月31日可减按15%缴纳企业所得税；浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局2019年12月04日颁发的《高新技术企业证书》，自2019年12月4日至2022年12月04日可减按15%缴纳企业所得税。综上，浙江宏舟报告期内企业所得税适用税率为15%。

　　17、宏发精机经厦门市科学技术局、厦门市财政局、厦门市国家税务局、福建省厦门市地方税务局（后合并为“国家税务总局厦门市税务局”）批准，公司2017年12月1日被认定为高新技术企业，并取得了高新技术企业证书【2017】GR201735100390号，依法享受15%的所得税优惠税率。公司2020年10月21日被认定为高新技术企业，并取得了《高新技术企业证书》，依法享受15%的所得税优惠税率。综上，宏发精机报告期内企业所得税适用税率为15%。

　　18、根据财政部、国家税务总局财税[2019]13号《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》，北京宏发、浙江电气2020年度为小型微利企业，年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

　　八、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势

　　（一）财务状况发展趋势

　　本次发行可转换公司债券募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模将相应增加，从而增强公司的资金实力，为公司的后续发展提供有力保障。随着未来可转换公司债券持有人陆续转股，公司净资产将增加，资产负债率将下降，有利于优化公司资本结构，增强公司抗风险能力。

　　（二）盈利能力发展趋势

　　本次募集资金投资项目产生经营效益需要一定的时间，且随着可转换公司债券持有人陆续转股，短期内可能会导致公司净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降。项目建成达产后，公司未来的盈利能力、经营业绩将会得以提升，有利于增强公司的综合竞争力。

　　第六节 本次募集资金运用

　　一、本次募集资金使用计划

　　本次发行募集资金总额不超过200,000.00万元，募集资金扣除发行费用后用于如下项目：

　　■

　　公司董事会可根据实际情况，在不改变募集资金投资项目的前提下，对上述项目的募集资金拟投入金额进行调整。若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于募集资金拟投入总额，不足部分公司将通过自筹资金解决。在本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。

　　本次募集资金到位后，除补充流动资金外，公司将以对子公司厦门宏发电声股份有限公司增资的方式实施募集资金投资项目。2021年6月10日，公司召开董事会，审议通过了《关于拟使用募集资金向控股子公司增资以实施募投项目暨关联交易的议案》，公司拟使用募集资金140,000.00万元通过对宏发电声进行增资的方式实施募投项目，并与联创光电、宏发电声签署了《关于厦门宏发电声股份有限公司的发行股份认购协议》。根据北京中企华资产评估有限责任公司出具的中企华评报字（2021）第6026号《资产评估报告》，截至2020年12月31日，宏发电声净资产评估值为1,350,123.13万元，按宏发电声87,212.1960万股股本计算，宏发电声每股评估价值为15.48元。经各方协商，公司拟以公开发行可转换公司债券募集资金140,000.00万元认购宏发电声本次发行的9,043.9276万股股份，联创光电拟以535.00万元认购宏发电声本次发行的34.5607万股股份。认购完成后，公司持有宏发电声79.9999%的股份，联创光电持有宏发电声20.0001%的股份。上述议案已经发行人2021年第二次临时股东大会审议通过。

　　二、本次募集资金投资项目具体情况

　　（一）新型汽车用继电器技改扩能及产业化项目

　　1、项目概况

　　本项目为公司面向汽车领域的新型汽车用继电器技改扩能及产业化项目，包括“新能源汽车用高压直流继电器产能提升项目”和“新一代汽车继电器技改及产业化项目”两个子项目，具体如下：

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　　2、项目实施背景及必要性

　　（1）全球新能源汽车浪潮加速，高压直流继电器市场空间巨大

　　高压直流继电器是一种用于高电压环境下控制电流为直流电的电磁继电器，是新能源汽车的核心部件之一，通常新能源汽车需要配备5-8个高压直流继电器。新能源汽车是国家战略性新兴产业，也是我国汽车产业实现跨越式发展目标的重点突破方向。近年来，我国坚持纯电驱动战略取向，新能源汽车产业发展取得了巨大成就。根据中国汽车工业协会数据，2020年中国新能源汽车产量为136.6万辆，2015-2020年年均复合增长率达到29.23%。我国新能源汽车产业仍处于导入期向发展期转变的关键时期，新能源汽车销量占比相对较小。根据2020年10月国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右；到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流；而根据中国汽车工业协会数据，2020年国内新能源汽车渗透率仅为5.40%，与规划的目标存在较大差距。

　　随着产业前景逐渐明晰，全球电动化浪潮全面加速。根据高工产业研究院的数据，2020年8月欧洲新能源乘用车销量约为8.2万辆，同比增长138%；1-8月合计销售约为54.6万辆，同比增长78%。当前海外各大车企针对电动车专属的正向开发平台陆续诞生，新能源造车新势力不断推出新品牌新产品，电动化转型成为各大车企的明确发展方向。根据公开市场预测数据，世界各主要车企规划到2025年前电动车销售比例达15%-25%。全球范围内新能源汽车长期增长趋势明确，行业发展处于重要的战略机遇期。

　　因此，在全球新能源汽车浪潮的全面开启和提速及我国大力推动新能源发展的战略要求下，新能源汽车销量呈现增长趋势，为高压直流继电器开辟了广阔的市场空间。

　　（2）汽车电子化、智能化水平持续提升，单车用汽车继电器需求日益增长

　　汽车继电器是汽车零部件中重要的电子元器件之一，它广泛应用于汽车安全系统、车身系统、防盗系统、驾驶信息系统、动力系统、底盘系统等，实现汽车电动天窗、冷却风扇、车灯控制、油泵控制、喇叭控制、A/C压缩离合器控制等各种自动控制，起切换电路电流、控制电路通断的作用，是在汽车产品上应用最多的汽车电子元器件之一。

　　随着我国经济发展水平的不断提升，国内消费者的消费能力和消费结构正在发生深刻的变化，消费者的购车诉求也日益成熟。消费者对于车的需求已经从简单的代步转向追求品质感、科技感、个性化，对汽车的舒适性、安全性、娱乐性要求不断提高，有限空间内的车载电子设备需求日益增加，汽车电子化智能化程度持续提升，带来了单车继电器用量总数的不断提高，预计未来普通汽车对汽车继电器的需求可能由传统的25-30只/辆提升至30-35只/辆，高端车对继电器的需求量更高，新增应用主要有方向盘加热、座椅自动调节、自动驾驶、后视镜自动调节、通信、导航、悬架控制以及汽车电子仪表和故障诊断等。随着消费者对汽车功能要求的不断升级，汽车继电器市场将迎来新空间。因此，公司需要进一步扩大生产，提升产品研发能力和产品质量，以把握市场发展良机。

　　（3）海外并购海拉继电器业务，客户资源及市场渠道得到有效拓宽

　　2020年1月，公司收购德国海拉集团汽车继电器业务完成交割，并开始逐步整合公司与海拉全球继电器业务。海拉主要客户为欧系客户如奥迪、大众等，而公司的汽车继电器优势客户为国内一线车企和美系车企，近两年在奔驰、丰田等车企已经取得了一定的拓展成果并得到客户的认可。通过此次收购，公司汽车继电器的客户资源及市场渠道得到有效拓宽，加速公司欧洲汽车客户放量，提升了公司汽车继电器在全球的影响力，加快了公司汽车继电器海外市场，特别是高端市场的拓展。

　　（4）缓解产能压力，丰富产品结构

　　近年来，公司高压直流继电器及部分汽车继电器产品的产能利用率近90%，部分产品近100%，产能利用率相对较高。随着新能源汽车市场的快速增长以及汽车消费升级加快，汽车用继电器需求量不断加大，现有设备已经不能满足产量的需求。公司亟需进行产能升级与扩张生产能力，并丰富产品序列，以更大程度满足下游市场的需求。

　　3、项目可行性

　　（1）符合国家发展规划，契合政策鼓励方向

　　为应对日益突出的燃油供求矛盾和环境污染问题，世界主要汽车生产国纷纷加快部署，将发展新能源汽车作为国家战略，加快推进技术研发和产业化，大力发展和推广应用汽车节能技术。节能与新能源汽车已成为国际汽车产业的发展方向。2019年以来，国家陆续出台政策，不断完善新能源汽车补贴政策，明确未来新能源汽车的发展目标。目前，新能源汽车及相关配套产业已被列入国家《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》。

　　同时，本项目符合《国家重点支持的高新技术领域》第一大类电子信息技术中第六小类新型电子元器件第6条中高档机电组件中的小型化组合式大电流继电器制造技术；属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》鼓励类项目；属于工业和信息化部发布的产业技术创新能力发展规划中“专栏11：电子信息制造业重点发展方向”中的“电子元器件：汽车电子系统所需的继电器”。因此，本项目符合国家发展规划，契合政策鼓励方向。

　　（2）深耕行业多年，技术储备雄厚，产业化经验丰富

　　公司深耕汽车用继电器行业多年，不断进行技术创新，通过长期行业生产实践经验的积累，拥有坚实的产品基础和领先的技术工艺。通过技术研发团队的自主创新研发设计，公司在汽车用继电器领域实现了部分技术的跨越与突破，获得多项专利，形成继电器研发与生产的专有技术优势，包括全自动生产线设计和制造技术、自动化校正和自动化装配技术、自动化组合注塑技术、自动生产线技术集成模具技术等。作为国内领先的继电器企业，公司先后参与或主持了多项继电器产品国家标准和行业标准。雄厚的技术储备及产业化经验为项目实施提供了有力的技术保障。

　　（3）品牌知名度高，项目实施保障充分

　　公司作为全球高压直流继电器的主要供应商，经过十余年持续的技术投入和市场拓展，公司新能源车用高压直流继电器已达到国际领先技术水平，打破了外资品牌的垄断。目前，国内业务中，公司已成功进入国内主要新能源车厂，并实现了全面配套；海外业务中，公司已成功成为特斯拉、奔驰、大众、现代、保时捷等海外标杆客户新车型的主要供应商。同时，在并购海拉继电器业务后，进一步提高了公司在全球汽车继电器领域的市场占有率。

　　经过多年的发展和积累，公司通过研发创新、市场开拓、品质优化等多种措施，增强了公司的竞争力，公司产品得到客户的广泛认可，形成了广泛的营销网络，客户资源丰富，品牌知名度较高，客户遍及欧洲、亚洲、北美等区域。众多的客户资源、客户区域的全球化分布和客户行业的多元化布局降低了公司的经营风险，并为公司的持续盈利能力提供了保证。同时，良好的品牌效应和丰富的客户资源为募投项目的产能消化提供了保障，为进一步提升公司市场份额奠定了坚实的基础。

　　4、项目投资概算

　　本项目合计总投资52,520.26万元。其中：新能源汽车用高压直流继电器产能提升项目计划投资总额34,997.46万元，拟使用募集资金投入32,000.00万元，项目建设期为36个月；新一代汽车继电器技改及产业化项目计划投资总额17,522.80万元，拟使用募集资金投入16,000.00万元，项目建设期为36个月。

　　5、项目经济效益分析

　　新能源汽车用高压直流继电器产能提升项目税后内部收益率为23.70%，税后静态投资回收期为5.89年（含建设期）；新一代汽车继电器技改及产业化项目税后内部收益率为21.59%，税后静态投资回收期为6.20年（含建设期）。具体测算过程如下：

　　（1）新能源汽车用高压直流继电器产能提升项目

　　①营业收入测算

　　本项目计划投入建设高压直流继电器自动化生产线6条，达产后在现有基础上增加高压直流继电器的生产能力。本次募投项目经济效益测算中，结合项目投资进度、生产线达产情况，合理预计项目投产后第1-3年可分别实现30万只、150万只、500万只的销售，第4年及以后维持650万只的销售规模。

　　项目投产后主要生产的产品为高压直流继电器，电力电器过去三年高压直流继电器产品的销售均价约为88.67元/只（不含税）。结合当前市场情况，并基于谨慎考虑，本次募投项目经济效益测算中，高压直流继电器产品的销售价格按84.00元/只（不含税）计算。

　　②营业成本测算

　　本项目的营业成本主要为项目投入运营后的新增成本，主要包括直接材料费、人工费、资产折旧、外购燃料及动力费、修理费、其他制造费用等。本次募投项目经济效益测算中，该等成本主要参考实施主体历史期同类型产品生产成本，并结合项目实际情况综合确定。

　　③其他费用测算

　　其他费用为项目投产后运营及销售所需的相关费用，主要包括管理费用、销售费用等。参考历史期相关费用的构成及占比情况，本次募投项目经济效益测算中，管理费用和销售费用分别按照营业收入一定比例计提测算。

　　④主要财务指标及预计效益测算

　　本项目的效益测算期为10年，包括建设期3年、生产期7年。根据前述预测，本项目建设期和生产期主要财务数据测算如下：

　　单位：万元

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　　注：因增值税抵扣影响，2024年以后年度的利润总额及净利润与2024年相比略有不同。

　　根据前述数据测算，本项目的税后内部收益率为23.70%，税后静态投资回收期为5.89年（含建设期）。

　　（2）新一代汽车继电器技改及产业化项目

　　①营业收入测算

　　本项目计划投入建设汽车继电器自动化生产线14条，达产后在现有基础上增加汽车继电器的生产能力。本次募投项目经济效益测算中，结合项目投资进度、生产线达产情况，合理预计项目投产后第1-3年可分别实现400万只、1,860万只、3,625万只的销售，第4年及以后维持9,500万只的销售规模。

　　项目投产后主要生产的产品为PCB汽车继电器、插入式汽车继电器、大电流汽车继电器，参考汽车电子过去三年同类产品的销售均价，并结合当前市场情况，本次募投项目经济效益测算中，各产品的销售价格预测如下：

　　■

　　②营业成本测算

　　本项目的营业成本主要为项目投入运营后的新增成本，主要包括直接材料费、人工费、资产折旧、外购燃料及动力费、修理费、其他制造费用等。本次募投项目经济效益测算中，该等成本主要参考实施主体历史期同类型产品生产成本，并结合项目实际情况综合确定。

　　③其他费用测算

　　其他费用为项目投产后运营及销售所需的相关费用，主要包括管理费用、销售费用等。参考历史期相关费用构成及占比情况，本次募投项目经济效益测算中，管理费用和销售费用分别按照营业收入一定比例计提测算。

　　④主要财务指标及预计效益测算

　　本项目的效益测算期为10年，包括建设期3年、生产期7年。根据前述预测，本项目建设期和生产期主要财务数据测算如下：

　　单位：万元

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　　注：因增值税抵扣和资产折旧各年度金额有所不同，2024年以后年度的营业成本、利润总额及净利润与2024年相比略有不同。

　　根据前述数据测算，本项目的税后内部收益率为21.59%，税后静态投资回收期为6.20年（含建设期）。

　　6、项目相关手续情况

　　（1）新能源汽车用高压直流继电器产能提升项目

　　新能源汽车用高压直流继电器产能提升项目的实施主体为发行人控股子公司电力电器，截至本募集说明书摘要出具之日，项目取得的立项、环评等政府审批文件及项目用地情况如下：

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　　注：本项目《不动产权证书》持有人为电力科技，项目实施主体电力电器已与电力科技签署了租赁合同。电力科技为发行人控股子公司。

　　（2）新一代汽车继电器技改及产业化项目

　　新一代汽车继电器技改及产业化项目的实施主体为发行人控股子公司汽车电子，截至本募集说明书摘要出具之日，项目取得的立项、环评等政府审批文件及项目用地情况如下：

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　　注：本项目厦国土房证第00732387号《厦门市土地房屋权证》权利人为电力电器，厦国土房证第01050101号《厦门市土地房屋权证》权利人为厦门金越，项目实施主体汽车电子已与电力电器、厦门金越签署了租赁合同。电力电器、厦门金越为发行人控股子公司。

　　7、实施募投项目的能力储备情况

　　通过在汽车用继电器行业的长期生产实践经验的积累，公司拥有坚实的产品基础和领先的技术工艺，技术应用成熟。经过多年深耕，公司形成了广泛的营销网络，并通过研发创新、市场开拓、品质优化等多种措施，得到了下游客户的广泛认可，为募投项目的产能消化提供了保障。在人员管理及运营方面，公司已经形成了一支具有丰富行业实践经验和专业背景的管理团队，具有快速高效的组织管理和创新能力，能够为募投项目的建设和运营提供充分支持。本次募投项目建设均在公司已取得使用权的土地或场地上建设，募投项目的场地配备充足，不存在实质性实施障碍。

　　（二）新型控制用继电器及连接器技改扩能产业化项目

　　1、项目概况

　　新型控制用继电器及连接器技改扩能产业化项目包括三个子项目，分别为面向新能源、工控、家用电器等领域的“控制用功率继电器产能提升项目”，面向智能家居及配套家电领域的继电器和提升连接器产能的“智能家居用继电器及连接器技改及产业化项目”，以及为适应市场体积小型化需求的“超小型信号继电器技改及产业化项目”，具体如下：

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　　2、项目实施的背景及必要性

　　（1）紧抓新技术发展机遇，发挥行业领先优势，实现战略布局

　　近年来，随着人工智能技术、物联网技术、清洁能源技术和5G通讯技术的应用快速普及，推动了新的产业形态和商业模式的快速发展，公司下游应用领域为了适应市场发展趋势，积极投入智能化、5G等技术的研发与应用，并根据市场需求不断进行产品创新。新一轮技术驱动下，下游产品自动化、智能化、信息化的趋势更加明显，对控制基础元件继电器的需求不断加大，对其技术性能、品质、种类等都提出了更高需求。

　　为保证公司持续稳定发展，公司需紧跟市场技术发展趋势，应用物联网、5G通信、人工智能等技术，顺应市场发展趋势，加大新技术领域的产品生产力度，进一步巩固公司市场地位，实现公司战略布局。

　　（2）市场需求稳步增长，智能化、5G通信等技术发展带来增量市场

　　本募投项目主要产品为功率继电器、智能家居用继电器、信号继电器及连接器。

　　公司功率继电器主要应用于家电、新能源、医疗等行业领域，其中以家用电器为主。家用电器市场体量大，近年来维持稳定增长，Wind数据显示，2020年空调、洗衣机、电冰箱的国内产量合计为38,091.90万台，2010年至2020年复合增长率为5.06%；通常而言，每台空调需要4-8个继电器，每台冰箱需要4-5个继电器，每台洗衣机需要6-7个继电器；随着家电行业的不断推陈出新以及消费市场的持续升级，创新型的智能家电、高端家电受到市场的追捧，家电向着低能耗、节能化、智能化的方向发展，未来家电行业继电器平均使用量有望持续增加。

　　在智能家居领域，消费者对家电智能化的需求及技术要求日益提高，家居产品智能化、云端融合、人机交互已成行业发展趋势。根据前瞻产业研究院统计，2019年，全球消费者在智能家居相关硬件、服务和安装费用上的支出达到1,030亿美元，预计将以11%的复合年均增长率增长到2023年的1,570亿美元。国内智能家居市场也在快速发展中，海尔、美的、格力等传统国内家电巨头均已加强智能化产品投入。但是跟欧美先进国家相比，我国智能家居渗透率低，根据前瞻产业研究院统计，2018年中国智能家居渗透率仅为约5%，而美国智能家居渗透率已超过30%。当前我国正处于渗透率低、增速高、市场空间广阔的发展阶段，随着我国智能家居应用领域的进一步拓展，智能家居用继电器市场需求也将迅速增长。

　　在信号继电器领域，由于信息产业的数字化、网络化和智能化迅猛发展的推动，信息产品整机正在向轻、薄、短、小型化、数字化方向发展，对电子元器件提出了更新、更高的要求，推动了继电器产品向超小型、低功耗、多功能、高可靠的方向发展。超小型信号继电器具有灵敏度高、负载能力强、体积小、动作可靠性高等特点，符合下游行业对信号继电器的未来发展需要。同时，随着5G商业化部署的逐步推进，在网络、物联网、有线通讯、卫星通讯等领域对信号继电器与高频继电器存在大量需求。

　　公司连接器产品主要应用于通信、汽车、能源、家电、计算机、工业等领域，尤其是在5G通信领域应用较多，随着5G网络通讯技术的迅猛发展以及相关应用的逐渐普及，5G基站的建设步伐也日益加快。根据工信部最新统计显示，2020年全国开通5G基站超过71.8万个；根据中国电子信息产业发展研究院《“新基建”发展白皮书》预测，至2025年我国将建成基本覆盖全国的5G通信网络，预计建成5G基站500-550万个，年均建设增速超40%，未来几年面向通信领域的连接器将会维持高速增长。

　　（3）缓解产能压力，丰富产品结构，推进新型继电器产品产业化

　　随着公司品牌影响力的不断增强、市场需求的不断增长以及市场潜能的进一步释放，目前公司现有产能已不能完全满足市场客户的需求，订单交货期最长在6个月以上，造成供货紧张，无法充分满足客户需求的局面。为适应市场需求，匹配公司长远发展战略，公司亟需进行产能升级与扩张生产能力，并丰富产品序列，以更大程度的满足下游市场的需求。

　　本次募集资金投资项目的建设，有利于公司突破产能瓶颈制约，依托公司已逐步建立起来的市场地位和品牌优势，进一步提升自身市场占有率、实现规模效应、提高盈利水平，完善公司的产品结构，巩固自身行业领先地位，使公司保持持续稳定增长。

　　3、项目可行性

　　（1）符合国家发展规划，契合政策鼓励方向

　　国务院印发的《中国制造2025》中指出要强化工业基础能力，“核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础材料和产业技术基础，是制约我国制造业创新发展和质量提升的症结所在。要坚持问题导向、产需结合、协同创新、突破重点的原则，着力破解制约重点产业发展的瓶颈……”。本项目属于信息产业中的新型电子元器件领域产品，是国家工业“四基”重点发展方向之一，符合国家制造业发展的政策导向，具有较强的产业带动作用。同时，本项目属于《国家重点支持的高新技术领域》第一大类电子信息技术中第六小类新型电子元器件第6条中高档机电组件中的小型化组合式大电流继电器制造技术。因此，本项目符合国家发展规划，契合政策鼓励方向。

　　（2）依托优质客户资源，产能消化保障充足

　　公司作为全球继电器领先厂商，在功率继电器和信号继电器等细分领域具有深厚的市场积累和优质的客户资源。近年来，公司继电器主业加速向价值链中高端迈进。在家电领域，公司通过与LG、三星、松下等标杆客户的合作，梳理优化产品阵容，巩固功率继电器市场份额；在智能家居领域，成功进入绿米、海尔等关键用户；在通讯领域，与华为在包括基站、路由器、无线配电及数据机房等多个项目深入开展战略性合作；在信号继电器领域，公司在已有第三代、第四代信号继电器高端产品基础上，持续研发体积更小、更高端的信号继电器产品；在工控领域，实现为西门子、三菱、施耐德等标杆客户配套。

　　在行业快速发展的背景下，公司产品的市场需求持续增长，公司现有产能已经无法满足客户需求。本次产能扩建项目，与下游市场需求以及公司现阶段所占据的市场份额相匹配，公司已积累的订单和已经形成的良好客户基础，将为项目产能消化奠定坚实基础。

　　（3）丰富的工厂建设及运营经验，为本次项目实施提供了运营保障

　　为实现与客户的近距离对接，最大限度地降低产品成本，提高公司产品竞争力，公司形成了厦漳基地、西部基地、东部基地三大基地，直接辐射周边地区。公司不断优化工艺流程，并在产品生产布局上坚持专业化及就近供货的原则，让分布在全国各地的公司本部和各子公司能够发挥各自的区位优势。同时，公司持续在原材料采购、存货管理、物流运输及供货等方面加强管理，以缩短公司产品生产周期、提高供货速度。公司在工厂建设及运营等方面丰富的经验，可以保证公司现有技术、生产和营销优势得到良好的融合和发挥，为本次项目实施提供有力的运营保障。

　　4、项目投资概算

　　本项目合计总投资64,526.78万元。其中：控制用功率继电器产能提升项目计划投资总额为32,912.17万元，拟使用募集资金30,000.00万元；智能家居用继电器及连接器技改及产业化项目计划投资总额为20,711.54万元，拟使用募集资金投入20,000.00万元；超小型信号继电器技改及产业化项目计划投资总额为10,903.07万元，拟使用募集资金10,000.00万元。

　　5、项目经济效益分析

　　控制用功率继电器产能提升项目税后内部收益率为24.57%，税后静态投资回收期为5.26年（含建设期）；智能家居用继电器及连接器技改及产业化项目税后内部收益率为16.50%，税后静态投资回收期为7.06年（含建设期）；超小型信号继电器技改及产业化项目税后内部收益率为23.44%，税后静态投资回收期为5.92年（含建设期）。具体测算过程如下：

　　（1）控制用功率继电器产能提升项目

　　①营业收入测算

　　本项目计划投入建设功率继电器自动化生产线12条，达产后在现有基础上增加功率继电器的生产能力。本次募投项目经济效益测算中，结合项目投资进度、生产线达产情况，合理预计项目投产后第1-3年可分别实现7,890万只、14,630万只、22,000万只的销售，第4年及以后维持26,450万只的销售规模。

　　项目投产后主要生产的产品有电源继电器、工业继电器、家用继电器及智能家居用继电器，参考漳州宏发过去三年同类产品的均价，并结合当前市场情况，本次募投项目经济效益测算中，各产品的销售价格预测如下：

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　　②营业成本测算

　　本项目的营业成本主要为项目投入运营后的新增成本，主要包括直接材料费、人工费、资产折旧、外购燃料及动力费、修理费、其他制造费用等。本次募投项目经济效益测算中，该等成本主要参考实施主体历史期同类型产品生产成本，并结合项目实际情况综合确定。

　　③其他费用测算

　　其他费用为项目投产后运营及销售所需的相关费用，主要包括管理费用、销售费用等。参考历史期相关费用的构成及占比情况，本次募投项目经济效益测算中，管理费用和销售费用分别按照营业收入一定比例计提测算。

　　④主要财务指标及预计效益测算

　　本项目的效益测算期为10年，包括建设期3年、生产期7年。根据前述预测，本项目建设期和生产期主要财务数据测算如下：

　　单位：万元

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　　根据前述数据测算，本项目的税后内部收益率为24.57%，税后静态投资回收期为5.26年（含建设期）。

　　（2）智能家居用继电器及连接器技改及产业化项目

　　①营业收入测算

　　本项目计划投入建设功率继电器成品高效自动化生产线5条、功率继电器绕线圈自动化生产线5条、连接器组件及接头柔性生产线14条，达产后每年可新增17,100万只继电器及2,200万只连接器接头和组件的生产能力。本次募投项目经济效益测算中，结合项目投资进度、生产线达产情况，合理预计项目投产后的销售规模如下表所示：

　　单位：万只

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　　项目投产后主要生产的产品有智能家居及配套用继电器、连接器，参考四川宏发过去三年同类产品的均价，并结合当前市场情况，本次募投项目经济效益测算中，各产品的销售价格预测如下：

　　■

　　②营业成本测算

　　本项目的营业成本主要为项目投入运营后的新增成本，主要包括直接材料费、人工费、资产折旧、外购燃料及动力费、修理费、其他制造费用等。本次募投项目经济效益测算中，该等成本主要参考实施主体历史期同类型产品生产成本，并结合项目实际情况综合确定。

　　③其他费用测算

　　其他费用为项目投产后运营及销售所需的相关费用，主要包括管理费用、销售费用等。参考历史期相关费用的构成及占比情况，本次募投项目经济效益测算中，管理费用和销售费用分别按照营业收入一定比例计提测算。

　　④主要财务指标及预计效益测算

　　本项目的效益测算期为10年，包括建设期3年、生产期7年。根据前述预测，本项目建设期和生产期主要财务数据测算如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：因增值税抵扣影响，2024年以后年度的利润总额及净利润与2024年相比略有不同。

　　根据前述数据测算，本项目的税后内部收益率为16.50%，税后静态投资回收期为7.06年（含建设期）。

　　（3）超小型信号继电器技改及产业化项目

　　①营业收入测算

　　本项目计划投入引进自动化生产线6条并进行旧自动化线技术改造，达产后在现有基础上增加信号继电器的生产能力。本次募投项目经济效益测算中，结合项目投资进度、生产线达产情况，合理预计项目投产后第1-3年可分别实现510万只、2,120万只、4,340万只的销售，第4年及以后维持6,900万只的销售规模。

　　项目投产后主要生产信号继电器系列产品，参考宏发信号过去三年同类产品的均价，并结合当前市场情况，本次募投项目经济效益测算中，各型号信号继电器销售价格预测如下：

　　■

　　②营业成本测算

　　本项目的营业成本主要为项目投入运营后的新增成本，主要包括直接材料费、人工费、资产折旧、外购燃料及动力费、修理费、其他制造费用等。本次募投项目经济效益测算中，该等成本主要参考实施主体历史期同类型产品生产成本，并结合项目实际情况综合确定。

　　③其他费用测算

　　其他费用为项目投产后运营所需的相关费用，主要为管理费用等。参考历史期相关费用的构成及占比情况，本次募投项目经济效益测算中，管理费用按照营业收入一定比例计提测算。

　　④主要财务指标及预计效益测算

　　本项目的效益测算期为10年，包括建设期3年、生产期7年。根据前述预测，本项目建设期和生产期主要财务数据测算如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：因增值税抵扣影响，2024年以后年度的利润总额及净利润与2024年相比略有不同。

　　根据前述数据测算，本项目的税后内部收益率为23.44%，税后静态投资回收期为5.92年（含建设期）。

　　6、项目相关手续情况

　　（1）控制用功率继电器产能提升项目

　　控制用功率继电器产能提升项目的实施主体为发行人控股子公司漳州宏发，截至本募集说明书摘要出具之日，项目取得的立项、环评等政府审批文件及项目用地情况如下：

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　　（2）智能家居用继电器及连接器技改及产业化项目

　　智能家居用继电器及连接器技改及产业化项目的实施主体为发行人控股子公司四川宏发，截至本募集说明书摘要出具之日，项目取得的立项、环评等政府审批文件及项目用地情况如下：

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　　（3）超小型信号继电器技改及产业化项目

　　超小型信号继电器技改及产业化项目的实施主体为发行人控股子公司宏发信号，截至本募集说明书摘要出具之日，项目取得的立项、环评等政府审批文件及项目用地情况如下：

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　　注：本项目《不动产权证书》持有人为电力科技，项目实施主体宏发信号已与电力科技签署了租赁合同。电力科技为发行人控股子公司。7、实施募投项目的能力储备情况

　　公司在继电器行业发展多年，拥有功率继电器、信号继电器等领域完整的产品生产、工厂建设及运营经验，在技术、生产和营销等方面具有明显的优势，为本次项目实施提供了有力的运营保障。未来公司将持续在技术研发、市场销售等方面积极投入，并通过内部培养和外部引进等方式不断为实施募投项目做好人员储备工作，利用公司及合作方在行业内良好的口碑和技术优势开拓市场，提升市场占有率。同时，本次募投项目建设均在公司已取得使用权的土地或场地上建设。综上，公司实施募投项目已基本具备相关的技术及市场储备，人员、场地等配备充足，不存在实质性实施障碍。

　　（三）智能低压开关元件及精密零部件产能提升项目

　　1、项目概况

　　本项目智能低压开关元件主要针对新基建、智能电网等新兴领域市场，是传统低压电器产品的功能扩展与应用延伸；同时，新基建、智能电网等新兴领域市场也需要配套使用传统的低压电器产品，如万能式断路器、电源转换开关、接触器等，传统的低压电器产品是本项目产品应用的必要补充。

　　本项目包括“智能低压开关元件产能提升项目”和“开关元件配套精密零部件产能提升项目”两个子项目，具体如下：

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　　2、项目实施背景及必要性

　　（1）低压电器市场总体需求增长迅速

　　智能低压开关元件属于低压电器的一种。一般以交流1200V、直流1500V为界，将低于界限的用于实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节的元件或设备定义为低压电器，低压电器是成套电气设备的基本组成元件，工业、农业、交通、国防和一般的居民用电领域大多采取低压供电。

　　根据智研咨询统计数据，截至2015年，我国低压电器市场销售收入为670亿元，2019年我国低压电器销售收入达到967亿元，年均复合增长率为9.61%。

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　　低压电器市场增长与发电装机容量息息相关。2020年，我国发电设备容量为220,058万千瓦，已连续多年位居世界第一。但是我国人均发电设备容量不到美国的一半，仍处于较低水平，我国发电量达到世界发达国家水平仍有较大发展空间。随着新增发电装机容量带来的新增需求和源于存量低压电器的替换需求，根据华经产业研究院预测，2022年我国低压电器需求量将达到接近1,300亿元，未来低压电器市场将继续保持快速增长态势。

　　（2）智能电网建设的纵深发展对智能开关元件提出更高要求

　　智能化配电网能够带来更高的供电可靠性、优质的电能控制、更好的兼容性、更强的用户互动能力。国家发改委和能源局印发的《促进智能电网发展的指导意见》提出，到2020年初步建成安全可靠、开放兼容、双向互动、高效经济、清洁环保的智能电网体系，形成有国际竞争力的智能电网装备体系；《电力发展“十三五”规划（2016-2020年）》指出在“十三五”期间将推进“互联网+”智能电网建设，全面提升电力系统的智能化水平，提高电网接纳和优化配置多种能源的能力，满足多元用户供需互动。然而，目前我国的配电网自动化程度相较于日本、德国、韩国等发达国家相比仍有较大差距，未来仍有较大的提升空间。

　　同时，随着电网投资进入泛在电力物联网时期，泛在电力物联网建设加速推进，未来泛在电力物联网与坚强智能电网相辅相成、融合发展，共同构成能源流、业务流、数据流“三流合一”的能源互联网。我国电网建设还面临着售电放开、新能源并网、储能、新能源汽车等新需求，特别是新能源技术的成熟、智能电网建设的纵深发展，改变了传统的供用电模式，推动了电力流、信息流、业务流不断融合，对智能电网相关元件提出更高要求，也带来了更大的市场空间。

　　（3）新基建为智能低压开关元件带来新机遇

　　2020年以来，中央密集部署新型基础设施建设（即“新基建”），加快包括5G、特高压、新能源汽车充电桩等七大领域投资建设。

　　一方面，新基建项目将带来新增用电需求，国家电网已明确提出要加快特高压工程项目建设、加快新能源汽车充电业务发展、加快现代信息通信技术推广应用，加强新基建项目配套电力建设。在新基建发展的大潮下，智能电网建设将迎来全新的发展机遇，未来将直接拉动智能低压开关元件的需求。

　　另一方面，特高压、新能源汽车充电桩等新基建能够为智能开关元件带来新机遇。以新能源汽车充电桩为例，新能源汽车充电桩对塑壳断路器、接触器、微型断路器等智能低压开关元件的需求较大。根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟数据，2020年全年，充电基础设施增量为46.2万台，公共充电基础设施增量同比增长12.4%，截止2020年12月，全国充电基础设施累计数量为168.1万台，同比增加37.9%。根据公安部的发布数据，截至2020年底，全国新能源汽车保有量达492万辆。综上计算，车桩比为2.9:1。根据中国电子信息产业发展研究院《“新基建”发展白皮书》，新基建中新能源汽车充电桩的目标是到2025年，全国汽车和充电桩的比值达1:1。相较于车桩比现状，未来还有很大的充电桩建设空间，未来上游行业的发展对应的智能低压开关元件的需求有望保持较快增长。

　　（4）先进的精密零部件配套能力是公司产品具有较强市场竞争优势的关键因素之一

　　先进的精密零部件的配套能力是公司产品具有较强竞争优势的关键因素之一。精密零部件制造水平的高低，直接关系到公司产品的质量水平。公司目前开关零部件的外采比例相对较高，而国内专业从事开关零部件生产的企业，普遍规模小、设备精度不高，存在无法满足公司高质量、高稳定性产品要求的风险。只有提升精密零部件的生产能力，增强精密零部件产品质量的稳定性，才能满足公司智能低压开关元件产能快速增长的需求，才能有助于公司紧抓新基建、智能电网所带来的发展机遇。通过提升开关元件精密零部件供应能力，降低外部供应商采购，加强产品质量与稳定性，为公司智能低压开关产品产能提升及新产品的产业化生产提供强有力的支持。

　　3、项目可行性

　　（1）符合国家发展规划，契合政策鼓励方向

　　智能低压开关元件是对电能进行传输、分配、控制、保护和能源管理的重要基础元件，属于“中国制造2025”十大发展领域中电力装备的“智能电网用输变电及用户端设备”领域，是重点发展方向之一，是我国构建坚强智能电网的重要基础。“十三五”规划中明确制定了积极构建智慧能源系统的目标，强调“适应分布式能源发展、用户多元化需求，优化电力需求侧管理，加快智能电网建设，提高电网与发电侧、需求侧交互响应能力”。同时，国家发改委、国家能源局联合发布的《能源技术革命创新行动计划（2016-2030）》以及《能源技术革命重点创新行动路线图》中，明确提出研发智能开关元件的创新计划和推动智能电网建设。因此，本项目符合国家发展规划，契合政策鼓励方向。

　　（2）专业技术团队、完备的试验能力、强大的基础研究能力为项目提供有力技术保障

　　公司经过持续稳定的发展，已经形成较为完全的低压电器产品系列。凭借先进的技术指标和可靠的实物质量，公司低压电器产品已经在电力、新能源、钢铁、建材、机械、化工、铁路、港口、市政设施、住宅等领域得到大量客户的认可。在技术研发与创新能力方面，公司以国家级企业技术中心为平台，设有博士后科研工作站，拥有行业领先的检测中心，包括短路开断电流为50kA短路试验系统、操作性能可靠性检测设备、高速摄影测量系统、红外温升测量系统等产品研究型测试设备，为产品适应自动化生产的改型设计奠定了良好基础。公司专业技术团队、完备的试验能力、强大的基础研究能力未来将为项目提供有力的技术保障。

　　（3）完善的销售渠道为项目奠定良好的市场基础

　　经过多年的发展，公司已拥有全球的市场营销网络，包括欧洲、美国等4个海外销售分公司及韩国、印度等多个海外办事处。公司拥有资深的营销团队，融合先进的服务理念，运用开阔的全球化视野和丰富的国际市场实战经验，为客户提供最为契合的解决方案。依靠专业严谨的技术支持、快速响应的全方位服务、安全可靠的产品质量以及高性价比的优势，公司在低压电器领域已和全球众多500强企业以及国内知名企业达成业务合作关系，如：EATON、Enel、JCI、国家电网、南方电网等。公司较为完善的销售渠道和服务网络，为公司的产品推广提供了可靠保证。

　　4、项目投资概算

　　本项目合计总投资34,556.90万元。其中：智能低压开关元件产能提升项目预计投资总额为23,756.90万元，拟使用募集资金22,000.00万元；开关元件配套精密零部件产能提升项目预计投资总额为10,800.00万元，拟使用募集资金10,000.00万元。

　　5、项目经济效益分析

　　智能低压开关元件产能提升项目税后内部收益率为19.74%，税后静态投资回收期为6.31年（含建设期）。开关元件配套精密零部件产能提升项目主要为继电器相关零部件生产，项目投产后将进一步提升公司精密零部件供应能力，为公司智能低压开关产品产能提升及新产品的产业化生产提供强有力的支持，不直接产生经济效益，未进行项目效益的预测计算。智能低压开关元件产能提升项目具体测算过程如下：

　　（1）营业收入测算

　　本项目计划投入建设生产流水线11条，项目达产后每年可新增600万台接触器、1,500万台终端电器、30万台配电电器的生产能力。本次募投项目经济效益测算中，结合项目投资进度、生产线达产情况，合理预计项目投产后各类产品的销售规模如下表所示：

　　单位：万台

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　　项目投产后主要生产的产品有接触器、终端电器、配电电器，根据宏发开关过去两年同类产品的均价等，并结合当前市场情况，本次募投项目经济效益测算中，各产品的销售价格预测如下：

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　　（2）营业成本测算

　　本项目的营业成本主要为项目投入运营后的新增成本，主要包括直接材料费、人工费、资产折旧、外购燃料及动力费、修理费、其他制造费用等。本次募投项目经济效益测算中，该等成本主要参考实施主体历史期同类型产品生产成本，并结合项目实际情况综合确定。

　　（3）其他费用测算

　　其他费用为项目投产后运营及销售所需的相关费用，主要包括管理费用、销售费用等。根据历史期相关费用的构成及占比情况，本次募投项目经济效益测算中，管理费用和销售费用分别按照营业收入一定比例计提测算。

　　（4）主要财务指标及预计效益测算

　　本项目的效益测算期为10年，包括建设期3年、生产期7年。根据前述预测，本项目建设期和生产期主要财务数据测算如下：

　　单位：万元

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　　根据前述数据测算，本项目的税后内部收益率为19.74%，税后静态投资回收期为6.31年（含建设期）。

　　6、项目相关手续情况

　　（1）智能低压开关元件产能提升项目

　　智能低压开关元件产能提升项目的实施主体为发行人控股子公司宏发开关，截至本募集说明书摘要出具之日，项目取得的立项、环评等政府审批文件及项目用地情况如下：

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　　注：本项目《不动产权证书》持有人为电力科技，项目实施主体宏发开关已与电力科技签署了租赁合同。电力科技为发行人控股子公司。

　　（2）开关元件配套精密零部件产能提升项目

　　开关元件配套精密零部件产能提升项目的实施主体为发行人控股子公司厦门金越，截至本募集说明书摘要出具之日，项目取得的立项、环评等政府审批文件及项目用地情况如下：

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　　注：本项目厦国土房证第00654601号《厦门市土地房屋权证》、闽（2019）厦门市不动产权第0059466号《不动产权证书》权利人为宏发电声，闽（2021）厦门市不动产权第0006724号、闽（2021）厦门市不动产权第0006699号权利人为宏发开关，项目实施主体厦门金越已与宏发电声、宏发开关签署了租赁合同。厦门金越、宏发开关均为宏发电声的全资子公司。

　　7、实施募投项目的能力储备情况

　　经过持续的发展，公司在技术研发与创新能力方面具备技术积累和优势，可为募投项目实施提供良好的技术基础和保障。在低压电器领域，公司已与众多国内外知名企业达成业务合作关系，全球的市场营销网络和资深的营销团队将为产品推广提供可靠保证。公司管理及后勤辅助支持人员储备充足，能够有效支持募投项目的建设运营，本次募投建设均在公司已取得使用权的土地或场地上建设，募投项目的人员、场地配备充足，不存在实质性实施障碍。

　　（四）补充流动资金

　　1、项目概况

　　公司拟使用本次募集资金中的60,000万元补充流动资金，以优化公司财务结构，降低财务风险，同时增强公司资金实力以满足日常经营和业务发展需求，进一步加强公司的行业竞争力。公司将根据业务发展进程，在科学测算和合理调度的基础上，合理安排该部分资金投放的进度和金额，保障募集资金的安全和高效使用，提高股东收益。

　　2、项目实施的必要性和可行性

　　公司在维持研发、生产、销售、管理等日常营运活动过程中均需要投入大量资金。2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，公司营业收入分别为687,977.40万元、708,149.37万元、781,906.98万元和494,746.80万元，分别同比增长14.28%、2.93%、10.42%和43.78%，公司经营规模持续扩大；经营活动现金流出524,621.95万元、566,713.22万元、744,503.60万元和408,831.90万元，经营活动现金需求持续增加。

　　随着经营规模的扩大，并为更快更好地实现战略目标，公司需要在经营过程中持续投入人力、物力和财力，相对充足的流动资金是公司稳步发展的重要保障。本次募集资金补充流动资金后，将有效满足公司经营规模扩大所带来的新增营运资金需求。2021年6月末公司货币资金余额较2020年末有所减少，公司面临一定的财务压力。

　　使用本次发行中的部分募集资金补充流动资金，有助于公司缓解流动资金压力，符合公司当前经营与发展的实际需要，有利于提升经济效益，增强公司的资本实力，实现公司的健康可持续发展。

　　第七节 备查文件

　　一、备查文件内容

　　（一）发行人2018年度审计报告、2019年度审计报告、2020年度审计报告及2021年1-6月财务报表；

　　（二）保荐人出具的发行保荐书和保荐工作报告；

　　（三）法律意见书和律师工作报告；

　　（四）资信评级机构就本次发行出具的信用评级报告；

　　（五）其他与本次发行有关的重要文件。

　　二、备查文件查阅地点

　　（一）发行人

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　　（二）保荐人、主承销商

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　　宏发科技股份有限公司

　　2021年  10月 26 日