（3）2018年所有者权益变动表

　　单位：元

　　■

　　三、公司最近三年合并报表范围变化情况

　　（一）最近三年，发行人合并报表范围变动情况

　　1、2020年度合并范围的变化

　　合并范围未变化。

　　2、2019年度合并范围的变化

　　2019年3月15日，公司子公司同芯微电子与西藏紫光新才信息技术有限公司、北京智创企业管理合伙企业（有限合伙）、北京芯赢企业管理合伙企业（有限合伙）和北京物创企业管理合伙企业（有限合伙）共同设立了紫光青藤微系统有限公司，持股比例分别为35%、35%、15%、10%、5%。

　　2019年12月19日，公司之子公司同芯微电子与西藏紫光新才信息技术有限公司、北京芯卓企业管理合伙企业（有限合伙）、北京芯成企业管理合伙企业（有限合伙）和北京芯晖企业管理合伙企业（有限合伙）共同设立了北京紫光芯能科技有限公司，持股比例分别为35%、35%、15%、10%、5%。

　　2019年12月19日，公司之子公司同芯微电子与西藏紫光新才信息技术有限公司、北京联晶企业管理合伙企业（有限合伙）、北京铭居企业管理合伙企业（有限合伙）和北京芯加企业管理合伙企业（有限合伙）共同设立了北京紫光安芯科技有限公司，持股比例分别为35%、35%、15%、10%、5%。

　　紫光青藤、紫光芯能、紫光安芯为同芯微电子的控股子公司，自设立之日起，能够控制董事会，纳入公司合并财务报表范围。

　　2019年8月9日，公司之子公司香港同芯在新加坡设立全资子公司MARS TECHNOLOGY PTE. LTD.，自设立之日起纳入公司合并财务报表范围。

　　公司之子公司紫光国芯微电子有限公司于2019年2月注销，不再纳入公司合并财务报表范围。

　　公司将西安紫光国芯76%股权转让给紫光集团下属全资子公司北京紫光存储科技有限公司，截至2019年12月31日，本次转让股权完成交割且公司已收到全部股权转让款，西安紫光国芯及其子公司紫光国芯先进集成电路技术有限公司不再纳入公司合并财务报表范围。

　　3、2018年度合并范围的变化

　　2018年7月26日，西藏紫光新才信息技术有限公司和深圳市岭南聚仁股权投资合伙企业以现金向紫光同创增资2.51亿元，紫光同创注册资本由1.5亿元增加至3.0亿元，并于2018年8月6日完成工商变更登记。增资后，紫光新才、茂业创芯持股比例均为36.5%，聚仁投资持股比例为27%，鉴于紫光新才在紫光同创董事会中拥有多数表决权，紫光同创及其全资子公司北京晶智意达科技有限公司和盘古设计系统有限公司自2018年8月起不再纳入公司的合并报表范围。

　　2018年10月，公司之全资子公司深圳市国微电子有限公司转让其全资子公司成都国微电子有限公司100.00%股权，股权转让后成都国微电子有限公司不再纳入公司的合并报表范围。

　　（二）纳入合并范围的公司基本情况

　　截至2020年12月31日，纳入合并报表范围的公司基本情况如下：

　　■

　　四、公司最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表

　　（一）主要财务指标

　　■

　　注：计算公式如下：

　　流动比率＝流动资产合计/流动负债合计

　　速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债

　　资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%

　　每股净资产＝期末归属于母公司的股东权益/期末普通股股份总数

　　应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额

　　存货周转率＝营业成本/存货平均余额

　　利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/利息支出

　　每股经营活动的现金流量＝经营活动的现金流量净额/期末普通股股份总数

　　每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

　　研发费用占营业收入的比重=各项研发费用合计/营业收入

　　（二）净资产收益率和每股收益

　　根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号），公司最近三年的净资产收益率和每股收益情况如下：

　　■

　　（三）非经常性损益明细

　　根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证监会公告[2008]43号）的相关规定，公司最近三年的非经常性损益明细如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　第五节  管理层讨论分析

　　如无特别说明，本节引用的2018年度、2019年度和2020年度财务数据均摘自各年度审计报告。

　　一、公司财务状况分析

　　（一）公司资产主要构成情况及分析

　　1、资产结构分析

　　报告期各期末，公司资产构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司资产总额分别为538,714.68万元、639,917.78万元和762,773.08万元，公司资产规模呈逐年增加趋势；公司资产以流动资产为主，公司各期末流动资产占当期总资产的比重分别为63.21%、68.83%和69.34%，流动资产规模逐年增长。

　　2、流动资产结构分析

　　单位：万元

　　■

　　公司主要流动资产的详细情况如下：

　　（1）货币资金

　　报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，货币资金分别为113,031.88万元、117,925.32万元和148,555.34万元，占当期流动资产总额的比例分别为33.20%、26.77%和28.09%。公司货币资金以银行存款为主。2018年末至2020年末，公司其他货币资金主要系开具汇票、信用证、保函和进行远期购汇业务等使用受限的资金，2020年末其他货币资金中包含因仲裁案件被冻结的1,727.78万元银行存款。

　　（2）交易性金融资产

　　报告期各期末，公司交易性金融资产具体构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2019年末，公司交易性金融资产为6,976.28万元，系公司执行新金融工具准则规定，自2019年1月1日起将按公允价值计量的可供出售权益工具重分类转入交易性金融资产核算所致。该权益工具为公司作为战略投资者以自有资金投资认购的华虹半导体有限公司的股份，华虹半导体有限公司于2014年10月15日在香港联交所上市，股票代码为HK01347。2020年公司将其所持华虹半导体股票出售完毕。

　　（3）应收票据

　　报告期各期末，公司应收票据构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司应收票据有一定的波动主要系应收票据解付和票据贴现金额的影响。公司应收票据到期时均已兑付，历史上未发生票据违约的情形，应收票据的收现风险较低。

　　根据公司制定的坏账政策，对于划分为组合的应收票据，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期的预期信用损失率，计算预期信用损失。公司商业承兑汇票余额主要系特种集成电路业务形成，出票人主要系大型国有企业和科研院所等单位，客户信用较好，历史上不存在信用损失情况，预计未来产生信用损失的可能性较小，故未予以计提坏账准备。

　　若计提坏账准备，参考公司目前的应收账款坏账政策，应收账款组合中，对于未逾期应收账款，初始确认后经评估风险未显著增加的按0.1%计提，2018年末至2020年末应收商业承兑汇票分别需计提27.91万元、52.05万元、96.49万元坏账准备，综合考虑对递延所得税资产及其所得税费用-递延所得税影响金额后，应收商业承兑汇票是否计提坏账准备对公司净利润和净资产影响较小。

　　（4）应收账款

　　①报告期各期末，公司应收账款构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，应收账款账面价值分别为108,948.35万元、131,349.83万元和166,539.17万元，占当期营业收入的比例分别为44.32%、38.29%和50.93%，2020年整体有所上升，主要系回款周期较长的特种集成电路业务大幅增长所致。

　　截至2020年9月30日，公司应收账款余额为212,824.65万元，截至2020年12月31日，已回款138,571.59万元，占比65.11%，年末回款较多；未回款金额为74,253.06万元，占比34.89%。公司2019年12月31日应收账款余额为134,444.28万元，截至2020年12月31日，已回款123,726.31万元，占比92.03%；未回款金额为10,717.97万元，占比7.97%。2020年末应收账款余额大幅度增加主要系账期较长的特种集成电路业务2020年迅速增长导致。

　　报告期内，公司的主营业务收入按产品划分情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　由上表可知，2020年度特种集成电路业务迅速增长，占营业收入的比例由2019年度的31.56%上升至51.53%，同时由于该业务结算周期较长，导致2020年末应收账款大幅增加。公司与多家企业及科研院所建立了良好的长期合作关系，回款情况良好，报告期内信用政策未发生变化，不存在主要客户应收账款收回风险出现重大变化的情形。

　　报告期内，公司与同行业可比公司应收账款账面价值占营业收入比例的对比情况如下：

　　■

　　数据来源：Wind

　　公司与同行业可比公司的信用政策对比情况如下：

　　■

　　数据来源：Wind

　　公司智能安全芯片业务主要客户为国内外知名卡商和政府部门，结算账期为1.5-6个月。特种集成电路业务的主要客户为大型国有企业和科研院所等单位，下游客户通常于产品验收合格后支付公司货款，导致特种集成电路的货款结算周期通常在一年左右，应收账款占营业收入比重较高主要系该业务占营业收入比重较高导致。报告期各期末，公司的应收账款占营业收入比例与同行业可比公司平均水平接近，公司的智能安全芯片的信用政策与同行业可比公司国民技术较为接近，特种集成电路业务流程与信用政策与同行业可比公司复旦微的高可靠产品类似，公司应收账款占营业收入的比重及信用政策与同行业可比公司相比具有合理性。

　　②报告期各期末，公司应收账款余额的账龄情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　由上表可知，公司应收账款以1年以内账龄为主，应收账款质量较好。

　　③应收账款坏账准备计提情况

　　报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2018年公司除单项计提坏账准备的应收账款外，应收账款组合坏账准备计提具体政策如下：

　　■

　　2019年、2020年公司应收账款组合坏账准备计提具体政策如下：

　　■

　　逾期的应收账款组合：

　　■

　　公司2018年坏账准备计提政策根据历史坏账情况结合同行业可比公司确定计提依据；2019年及以后年度，公司坏账准备计提政策根据客户的信用期限并结合公司历史坏账情况确定坏账计提比例。

　　公司智能安全芯片信用政策较为灵活，根据客户信用状况、采购规模、合作关系等多种因素给予客户不同的信用政策，针对长期合作的重要客户给予相对较长的6个月信用期。特种集成电路业务的推广与运用必须通过客户严格的实验与验证过程，产品型号立项、定型需按相关制度要求严格执行且所需周期较长，同时，产品必须进入特定产品目录才可进行销售。下游客户通常于产品验收合格后支付公司货款，导致特种集成电路的货款结算周期通常在一年左右。公司的信用政策与同行业可比公司具有可比性且不存在显著差异。

　　同行业可比公司国民技术股份有限公司（股票代码：300077）2020年半年报披露的芯片业务坏账政策如下：

　　■

　　2019年新金融工具准则执行后，公司基于客户信用期的精细化管理，执行的应收账款坏账准备计提政策更严谨，与同行业可比公司具有可比性且不存在显著差异，符合行业惯例，坏账准备计提充分。2018年至2020年公司的实际坏账率分别为0.00%、0.33%和0.11%，计提的应收账款坏账准备占应收账款余额的比例分别为1.55%、2.30%和2.84%，实际坏账金额远低于计提的坏账准备,公司计提的坏账准备可以覆盖实际坏账，坏账准备计提充分。

　　综上，公司应收账款的账龄结构比较合理，公司已对其计提了充足的坏账准备，公司应收账款的质量较高，其发生坏账的风险控制在合理范围内。

　　（5）预付款项

　　报告期各期末，公司预付款项分别为5,510.47万元、6,231.76万元和17,897.64万元，占当期流动资产总额的比例分别为1.62%、1.41%和3.38%。预付款项主要为支付给供应商的设备采购款、材料款及测试费。2020年末预付款项较年初增长较多主要系公司集成电路业务增长备货增加所致。

　　（6）其他应收款

　　报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为365.10万元、28,056.34万元和576.83万元，占当期流动资产总额的比例分别为0.11%、6.37%和0.11%。

　　单位：万元

　　■

　　①应收利息

　　2019年12月31日，公司应收利息主要为向西安紫光国芯提供借款的利息收益。

　　②其他应收款

　　报告期各期末，公司其他应收款余额主要由出口退税款、借款及往来款、押金及保证金等构成，具体情况如下表：

　　单位：万元

　　■

　　2019年末其他应收款余额主要系公司向子公司西安紫光国芯提供借款26,500.00万元，公司已于2020年收回了该笔借款本息。

　　（7）存货

　　①存货构成

　　报告期各期末，公司存货结构情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司存货账面价值分别为78,858.79万元、86,397.66万元和89,070.82万元，占公司流动资产的比重分别为23.16%、19.62%和16.84%。2019年末存货账面价值较2018年末增加7,538.87万元，主要系公司销售收入持续增长，扩大了备货规模，在产品大幅增长。公司于2020年起首次执行新收入准则，对满足准则相关条件但尚未达到确认主营业务成本时点的成本，计入合同履约成本科目归集。

　　②存货跌价准备

　　报告期各期末，公司计提的存货跌价准备明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　对于存在减值迹象的存货，公司已充分计提了跌价准备，与存货实际状况相符。报告期各期末，存货跌价准备余额分别为1,543.54万元、8,441.68万元和8,182.69万元。

　　（8）其他流动资产

　　报告期各期末，公司其他流动资产明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司其他流动资产余额分别为559.14万元、2,834.99万元和1,011.83万元，占流动资产的比例分别为0.16%、0.64%和0.19%，主要为待抵扣进项税、待认证进项税和预缴企业所得税。

　　3、非流动资产结构分析

　　报告期各期末，公司非流动资产构成如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司主要非流动资产的明细情况如下：

　　（1）可供出售金融资产、其他非流动金融资产

　　报告期各期末，公司可供出售金融资产情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司其他非流动金融资产情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2018年末公司持有可供出售金融资产余额为9,889.66万元，其中按公允价值计量的可供出售权益工具系对华虹半导体有限公司的股权投资，按成本计量的可供出售权益工具系对易程科技股份有限公司的股权投资。由于公司于2019年起执行新金融工具准则，原按公允价值计量的可供出售权益工具重分类至“交易性金融资产”，原按成本计量的可供出售权益工具重分类至“其他非流动金融资产”，2019年末其他非流动金融资产科目余额系公司对易程科技股份有限公司的投资，原始投资金额为300万元，2019年1月1日执行新金融工具准则重新计量调增1,716.63万元，2019年公允价值变动-1,149.72万元，2019年12月31日余额为866.91万元。2020年公允价值变动340.47万元，2020年12月31日余额为1,207.39万元。

　　（2）长期股权投资

　　报告期各期末，公司长期股权投资情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司的联营企业九江佳华压电晶体材料有限公司从2014年12月停产至今，已全额计提减值准备。

　　2018年7月26日，西藏紫光新才信息技术有限公司和深圳市岭南聚仁股权投资合伙企业以现金向紫光同创增资2.51亿元，增资完成后紫光新才、茂业创芯持股比例均为36.5%，聚仁投资持股比例为27%，鉴于紫光新才在紫光同创董事会中拥有多数表决权，紫光同创自2018年8月起不再纳入公司的合并报表范围，改按权益法核算。

　　经公司第六届董事会第三十次会议审议批准，公司将西安紫光国芯76%股权转让给紫光集团下属全资子公司紫光存储，转让价格以西安紫光国芯股权评估结果为依据，经交易双方协商确定为16,777.76万元人民币。截至2019年12月31日，本次转让股权完成交割且公司已收到全部股权转让款，至此，西安紫光国芯不再纳入公司合并财务报表范围，改按权益法核算。

　　（3）投资性房地产

　　2020年末，公司投资性房地产金额为46,644.09万元，系成都研发中心项目本年完成竣工验收，由在建工程转入。

　　（4）固定资产

　　报告期各期末，公司固定资产构成如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为19,549.86万元、16,188.22万元和21,390.46万元，占当期非流动资产的比例分别为9.86%、8.12%和4.04%，公司固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、电子设备及其他。

　　（5）在建工程

　　报告期各期末，公司在建工程构成如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司在建工程余额分别为5,930.72万元、26,226.75万元和2,323.90万元，占当期非流动资产的比例分别为2.99%、13.15%和0.44%。

　　2019年末在建工程余额大幅增加的原因系持续投入成都研发中心项目所致，该项目已于2020年完成竣工验收并转入投资性房地产。

　　（6）无形资产

　　报告期各期末，公司无形资产构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为38,881.03万元、26,487.12万元和28,034.24万元，占当期非流动资产的比例分别为19.62%、13.28%和5.30%。公司的无形资产主要为自研形成的非专利技术。报告期内，公司无形资产未发生减值迹象，未计提无形资产减值准备。

　　（7）开发支出

　　报告期各期末，公司开发支出构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，开发支出余额分别为22,862.75万元、39,741.89万元和46,252.11万元，占当期非流动资产的比例分别为11.53%、19.92%和8.75%。

　　2018年末可编程系统芯片项目余额下降至零系合并范围变更，紫光同创不再纳入合并报表范围所致，2019年末存储器芯片研发项目下降至零系西安紫光国芯半导体有限公司不再纳入合并报表范围所致。2018年末特种集成电路研发项目大幅下降系资产达到预定可使用状态转入无形资产所致，2019年公司持续投入特种集成电路研发项目和高端智能芯片研发项目，2019年末余额较2018年末大幅提升。2020年末余额较2019年末有所增长主要系2020年对高端智能芯片研发项目投入较多所致。

　　报告期内，公司研发投入按照具体研发项目进行核算，开发支出按照业务板块汇总披露如下：

　　①2020年度开发支出的项目构成及发生、转销情况如下表：

　　单位：万元

　　■

　　注：本期增加金额中的其他项主要是公司根据核算要求归集设备费,本期减少金额中的其他项主要是委托开发成本转入存货、开发支出转出的资产。

　　②2019年度开发支出的项目构成及发生、转销情况如下表：

　　单位：万元

　　■

　　注：本期增加金额中的其他项主要是公司根据核算要求归集设备费,本期减少金额中的其他项主要是合并范围变更，西安紫光国芯半导体有限公司不再纳入合并报表范围而减少的开发支出。

　　③2018年度开发支出的项目构成及发生、转销情况如下表：

　　单位：万元

　　■

　　注：本期增加金额中的其他项主要是公司根据核算要求归集设备费,本期减少金额中的其他项主要是合并范围变更，紫光同创不在合并范围内而减少的开发支出。

　　为便于研发间接费用更好的分摊，公司在开发支出科目核算资本化及费用化的项目研发支出，日常核算时归属于项目的直接成本直接计入，需分摊核算的成本按分摊比例分别计入所属项目成本，属于费用化项目的支出结转当期损益，属于资本化项目的支出继续在开发支出核算。

　　公司已建立了《紫光同芯微电子有限公司产品项目管理办法》等相关项目研发管理制度，对研发投入进行管理并落实，内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。其中开发阶段的支出，同时满足下列条件时确认为无形资产：

　　（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

　　（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

　　（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

　　（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

　　（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

　　开发阶段的支出，若不满足上列条件的，计入当期损益。研究阶段的支出全部计入当期损益。

　　公司的研发阶段分为研究阶段和开发阶段，研究阶段主要包括技术研究、需求调研和可行性研究等阶段。开发阶段分为第一阶段和第二阶段，第一阶段主要包括产品立项、技术需求分析、设计开发和设计定型等阶段；第二阶段主要包括生产定型和转量产等阶段。其中产品立项完成，标志着产品技术参数、功能定义、性能指标基本成型，目标市场和目标客户基本明确，技术上及产品化的可行性疑问已经消除。

　　根据《企业会计准则第6号—无形资产》第七条规定：“企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。研究阶段是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。开发阶段是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等”。

　　公司将第一阶段的产品立项完成作为研发支出资本化的时点，在此之前的研究作为研究阶段，计入研发费用。产品立项起作为开发阶段，开发阶段所发生材料费、测试化验加工费、研发人员工资、知识产权技术服务费、差旅及会议和项目需承担的房租水电等其他费用计入开发支出，最终形成非专有技术的产品后转入无形资产进行确认及后续计量。

　　公司将第一阶段的产品立项完成作为研发支出资本化的时点，满足《企业会计准则第6号—无形资产》中各项研发资本化要求以及公司内部研发阶段性要求。

　　公司严格按照相关项目研发管理制度执行项目管理，相关核算符合《企业会计准则第6号—无形资产》的规定，各项目目前均正常开展，不存在开发失败仍挂账或开发前景不明，技术已过时落后等导致重大减值风险的情形。

　　（8）商誉

　　报告期各期末，公司商誉余额分别为80,668.23万元、68,567.60万元和68,567.60万元，占非流动资产的比例分别为40.70%、34.37%和12.96%。2019年12月31日余额较2018年12月31日减少12,100.63万元，系丧失西安紫光国芯控制权而终止确认与其有关的商誉金额所致。

　　（二）公司负债主要构成情况及分析

　　1、负债结构分析

　　报告期各期末，公司负债构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司负债构成以流动负债为主，分别占总负债的64.80%、73.34%及75.93%。

　　2、流动负债结构分析

　　单位：万元

　　■

　　公司主要流动负债的明细情况如下：

　　（1）短期借款

　　报告期各期末，公司短期借款构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司短期借款余额分别为1,251.59万元、25,797.14万元和29,753.45万元，占当期流动负债总额的比例分别为1.22%、15.94%和14.73%，均为银行短期借款，借款种类为信用、保证和质押借款。2018年末短期借款大幅下降系2018年公司发行债券募集资金后偿还了大部分短期借款。2019年末和2020年末短期借款余额较为稳定。

　　（2）应付账款、应付票据

　　报告期各期末，公司应付票据余额分别为33,221.46万元、33,799.36万元和32,117.62万元，占当期流动负债总额的比例分别为32.32%、20.89%和15.91%，均为银行承兑汇票。应付票据的规模主要受公司采购结算方式及资金使用规划的影响而呈现一定的波动。

　　报告期各期末，公司应付账款具体构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司应付账款余额分别为40,434.80万元、65,449.12万元和69,082.98万元，占当期流动负债总额的比例分别为39.34%、40.44%和34.21%。公司应付账款以未到结算期的采购材料款、封装测试款为主，账龄1年以内的应付账款占比分别为90.04%、94.62%和87.38%。2019年末应付账款增幅较大，主要系随业务规模扩大采购规模相应扩大所致。2020年末应付账款余额较2019年末略有增长，主要系账龄超过1年的尚未结算的货款、工程款和设备尾款增长所致。

　　（3）预收款项

　　报告期各期末，公司预收款项分别为2,495.45万元、1,487.25万元和155.56万元，占当期流动负债比例分别为2.43%、0.92%和0.08%，占比较小。2019年末预收款项减少主要原因系预收货款减少。2020年末预收账款大幅减少主要系自2020年1月1日起，公司执行新收入准则，将部分预收款项重分类至合同负债列示所致。

　　（4）合同负债

　　2020年末，公司合同负债余额为15,129.06万元，系自2020年1月1日起，公司执行新收入准则，将预收款项重分类至合同负债列示所致。

　　（5）应付职工薪酬

　　报告期各期末，公司应付职工薪酬构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为14,014.78万元、19,590.16万元和30,445.18万元，占当期流动负债的比例分别为13.63%、12.11%和15.08%。报告期内公司的应付职工薪酬逐年增多，主要系公司人员规模扩张和工资薪酬增加所致。

　　（6）应交税费

　　报告期各期末，公司应交税费分别为6,650.29万元、2,531.91万元和3,428.10万元，占流动负债比例分别为6.47%、1.56%和1.70%。主要为增值税、企业所得税、城市维护建设税等。

　　（7）其他应付款

　　公司其他应付款科目包含应付利息及其他应付款。

　　报告期各期末，公司应付利息分别为972.40万元、974.13万元和981.21万元，主要为应付公司债券利息。

　　报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司的其他应付款主要为押金、保证金，2019年末其他应付款较2018年末增长5,337.92万元主要系公司计提的中介顾问咨询费。2020年末其他应付款较2019年末减少1,785.88万元主要系中介顾问咨询费降低所致。

　　3、非流动负债结构分析

　　单位：万元

　　■

　　公司非流动负债以应付债券和递延收益为主，递延收益为公司收到的政府补助。

　　（1）长期借款

　　报告期各期末，公司长期借款余额分别为0.00万元、7,120.00万元和11,746.66万元。2019年末和2020年末长期借款余额大幅增长主要系为建设成都研发中心而新借入长期借款。

　　（2）应付债券

　　报告期各期末，公司应付债券余额分别为30,000.00万元、30,000.00万元和30,000.00万元。2018年5月，公司向合格投资者公开发行了面值为3亿元的公司债券，债券期限为5年，并设置了第3年末调整票面利率和投资者回售选择权。截至2020年12月31日，债券尚未到期且均不满足行权条件。

　　（3）长期应付款

　　报告期各期末，公司长期应付款余额均为80.00万元，系公司收到的委托及合作开发且尚未验收的研发项目资金。

　　（4）递延收益

　　报告期各期末，公司递延收益余额分别为24,236.53万元、20,153.90万元和20,420.66万元，主要系计入递延收益的政府补助。

　　（5）递延所得税负债

　　报告期各期末，公司递延所得税负债余额分别为1,514.08万元、1,460.01万元和1,759.71万元，余额较稳定。

　　（三）偿债能力分析

　　1、偿债能力指标

　　公司报告期内主要偿债能力指标如下：

　　■

　　报告期各期末，公司的流动比率分别为3.31、2.72和2.62，速动比率分别为2.55、2.19和2.18，短期偿债风险较低。

　　报告期各期末，公司的资产负债率（合并）分别为29.44%、34.48和34.86%，资产负债率（母公司）分别为11.83%、15.63%和15.36%。2019年末资产负债率较2018年末有所上升，主要原因系短期借款余额增加。公司的资产负债率水平较低。

　　报告期内，利息保障倍数分别为22.73、19.50和23.76，利息保障倍数波动的主要原因系当期利息费用波动。2019年，利息保障倍数有所下降，主要系公司利息费用的增长快于税前利润的增长。总体而言，公司偿债能力较强，因不能偿还到期债务而发生的财务风险较小。

　　2、公司偿债能力指标与同行业可比公司的比较

　　报告期内，同行业可比公司偿债能力指标如下：

　　■

　　数据来源：Wind

　　报告期内，公司资产负债率低于同行业可比公司平均水平，流动比率和速动比率整体上略高于同行业可比公司平均水平，不存在显著差异，公司经营稳健，偿债能力较强。

　　（四）资产周转能力分析

　　1、资产周转能力指标

　　公司报告期的主要资产周转指标如下：

　　■

　　报告期内，公司应收账款周转率分别为2.58、2.86和2.20，2019年较2018年有所提高，得益于应收账款管理效率的提升。2020年应收账款周转率下降主要系回款周期较长的特种集成电路业务大幅增长所致。

　　报告期内，公司的存货周转率分别为2.45、2.67和1.78，2019年存货周转率有所提高，得益于存货管理效率的不断提升。2020年公司存货周转率相对较低主要系西安紫光国芯不再纳入合并范围及大幅增长的特种集成电路毛利率较高，营业成本降低所致。

　　2、公司资产运营效率指标与同行业可比公司的比较

　　报告期内，同行业可比公司存货周转率、应收账款周转率如下：

　　■

　　数据来源：Wind

　　同行业可比公司中，国民技术、复旦微以直销模式为主。报告期内，公司的销售模式以直销模式为主，公司应收账款周转率与其他以直销模式为主的同行业可比公司相比，不存在显著差异。

　　报告期内，公司不断完善采购和库存机制，2018年至2020年存货周转率均高于同行业可比公司平均水平。2020年末存货余额与2019年末基本持平，2020年存货周转率降低主要系西安紫光国芯不再纳入合并范围及大幅增长的特种集成电路毛利率较高，营业成本降低所致。

　　二、盈利能力分析

　　（一）营业收入及成本分析

　　1、营业收入分析

　　（1）营业收入构成分析

　　报告期内，公司营业收入总体构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司营业收入主要来源于主营业务。报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在99%以上，主营业务突出。其他业务收入主要为固定资产租赁、库存原材料和辅料的销售收入，占比极小。2018年至2020年，公司主营业务收入复合增长率为21.16%。

　　（2）主营业务收入按产品类别分析

　　公司主营业务为集成电路业务及晶体业务。报告期内，公司的营业收入主要来自于主营业务收入。主营业务收入按产品划分情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司99%以上的业务收入为集成电路和晶体销售收入。其中集成电路业务主要产品包括智能安全芯片、特种集成电路、存储器芯片和功率器件等，晶体业务主要产品包括石英晶体元器件和蓝宝石衬底材料等。2018年至2020年，集成电路和晶体合计主营业务销售收入占营业收入比例分别为99.81%、99.69%和99.30%，公司主营业务收入构成较为稳定。

　　（3）主营业务收入按地区分析

　　报告期内，公司的主营业务收入按地区划分情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司境内收入比例保持在75%以上，内销比重较大，主要外销地为日韩、中国台湾、新加坡及欧美。报告期内，公司内销收入金额及占比有所上升，主要原因是公司加强了开拓国内市场的力度，通过加大国内销售队伍和营销服务网络的建设，增加了内销销售的收入。

　　2、营业成本分析

　　报告期内，公司营业成本总体构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司营业成本由主营业务成本（集成电路成本、电子元器件成本等）以及其他业务成本组成。2018年至2019年，由于业务规模的扩大，公司营业成本呈上升的趋势。2020年，受西安紫光国芯不再纳入合并报表的影响，公司主营业务成本有所降低。公司主营业务成本占营业成本的比重较为稳定，报告期各期均在98%以上。

　　（1）主营业务成本按产品类别分析

　　报告期内，公司的主营业务成本按产品划分情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司主营业务成本主要以智能安全芯片和存储器芯片营业成本为主，2018年至2019年，智能安全芯片和存储器芯片营业成本合计占主营业务总成本的76.37%和75.54%。2020年，受西安紫光国芯不再纳入合并报表的影响，公司各产品营业成本占主营业务成本的比率有所变化。（2）主营业务成本按成本性质分析

　　报告期内，公司主营业务成本按成本性质划分情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　从公司集成电路业务成本来看，材料及加工费占主营业务成本的比例较高，是报告期内主营业务成本的最主要组成部分。2018年和2019年受公司销售增长影响，材料及加工费用直接增长，2020年有所降低主要系公司毛利率较高的特种集成电路业务增长导致的收入结构变化所致。公司报告期内主营业务成本构成占比较稳定。

　　（二）营业毛利及毛利率分析

　　1、营业毛利及毛利率变动情况

　　报告期内，公司营业毛利具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司毛利主要为主营业务毛利。2018年至2020年，主营业务毛利占公司总毛利的比例分别为99.55%、99.72%和99.89%。

　　报告期内，公司营业毛利率具体情况如下：

　　■

　　2018年至2019年，公司主营业务毛利率基本保持稳定。2020年主营业务毛利率较去年同期出现大幅增长主要系毛利率较高的特种集成电路业务增长及毛利相对较低的西安紫光国芯不再纳入合并报表所致。

　　2、主营业务毛利结构及毛利率分析

　　报告期内，公司主营业务毛利结构具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司毛利的主要来源为特种集成电路和智能安全芯片。2018年至2019年，特种集成电路和智能安全芯片产品毛利占公司主营业务毛利的比例均在88%以上，存储器芯片和晶体元器件毛利占公司主营业务毛利的比例在10%左右浮动，占比相对较低。2020年，受西安紫光国芯不再纳入合并报表的影响，特种集成电路和智能安全芯片产品毛利占公司主营业务毛利的比例达到97%以上。

　　报告期内，公司不同类别产品的营业毛利率情况如下：

　　■

　　公司主要产品智能安全芯片、特种集成电路和晶体元器件在报告期内毛利率较为稳定，波动幅度较小。2019年公司存储芯片逆势上涨，DRAM存储器芯片和内存模组在服务器、个人计算机、机顶盒等方面的出货稳步增长，毛利率有所提升；2020年受西安紫光国芯不再纳入合并范围的影响，存储器芯片业务收入由2019年度的84,287.41万元降至1,143.22万元，毛利率波动较大。功率器件业务主要由于行业周期波动及快速扩张市场规模的竞争策略导致报告期内毛利率变动幅度较大。

　　3、同行业可比公司综合毛利率对比分析

　　报告期内，发行人同行业可比公司综合毛利率情况具体如下：

　　单位：%

　　■

　　数据来源：Wind

　　由上表可知，公司2018年至2019年综合毛利率与同行业可比公司综合毛利率接近，2020年公司综合毛利率出现较大幅度提升主要系：（1）特种集成电路板块毛利率较高且营业收入占比较大；（2）毛利率较低的西安紫光国芯不再纳入合并报表所致。

　　（三）期间费用分析

　　报告期内，公司期间费用具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司期间费用分别为43,378.92万元、54,788.54万元和66,856.34万元，主要由销售费用、管理费用和研发费用构成，期间费用占营业收入比例分别为17.65%、15.97%和20.44%。

　　公司期间费用的明细情况如下：

　　1、销售费用

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司销售费用分别为9,246.50万元、14,047.72万元和19,003.81万元，主要为人工费、差旅费、业务招待费和市场营销费，报告期各期合计占销售费用比例均在85%以上。

　　报告期内，发行人同行业可比公司销售费用占营业收入比例具体如下：

　　单位：%

　　■

　　数据来源：Wind

　　报告期内，公司销售费用率分别为3.76%、4.10%和5.81%。2018年至2020年公司加大销售渠道投入建设和市场营销，加强高端人才的引进和培养，公司人力成本上升，造成销售费用逐年增长。报告期内，公司销售费用率低于同行业可比公司平均水平，且不存在明显差异。

　　2、管理费用

　　报告期内，公司的管理费用明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司管理费用分别为13,575.66万元、20,245.35万元和13,096.53万元，占当期营业收入的比例分别为5.52%、5.90%和4.00%，占比相对较低。管理费用主要为人工成本、折旧摊销、租赁及物业费、中介费等支出。2019年公司管理费用较高主要系筹划重大资产重组的中介费