(上接A17版）

　　截至本招股意向书摘要签署日，发行人的子公司广州洪兴拥有7家分公司，发行人及其他子公司未设立分公司，广州洪兴拥有的分公司具体情况如下：

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　　因公司业务优化整合，原广州洪兴服饰有限公司金祥分公司已于2021年2月注销。

　　4、洪兴（瑞金）实业有限公司

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　　注：以上财务数据已经华兴审计。

　　第四节 募集资金运用

　　一、募集资金投资项目

　　经公司2019年第二次临时股东大会及2020年第一次临时股东大会审议通过，公司本次拟向社会公众公开发行不超过2,348.65万股人民币普通股（A股），占公司发行后总股本的比例不低于25%，实际募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于以下募集资金投资项目：

　　单位：万元

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　　本次发行募集资金到位前，公司将根据业务发展需要以自筹资金先行投入上述项目，公司实际募集资金扣除发行费用后，将用于支付项目剩余款项及置换先期投入。若实际募集资金净额不能满足上述项目的资金需求，不足部分将由公司自筹或其他途径补充解决。

　　本次募集资金投资项目均由公司及其控股子公司负责实施，实施后不会产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。

　　二、募集资金投资项目前景分析

　　纺织服装产业在我国经济发展中一直占据着重要地位，《纺织工业发展规划（2016-2020年）》提出要进一步巩固提高我国纺织工业在生产制造和国际贸易中的优势和地位，形成创新驱动发展、质量效益提升、品牌效应明显、国际合作加强的纺织工业发展格局，创造国际竞争新优势，初步建成纺织强国。《产业用纺织品行业“十三五”发展指导意见》、《消费品标准和质量提升规划（2016-2020年）》、《国务院关于新形势下加快知识产权强国建设的若干意见》等诸多产业政策中均表明了对于服装行业品牌化的支持和鼓励。经过“十三五”期间的发展，我国服装企业将更加国际化、规范化，中国本土服装品牌正面临着巨大机遇，而以上这些扶持性政策也势必惠及家居服市场，推动行业内品牌的快速成长。

　　相比于欧美及日本等发达国家，我国人均家居服数量仍处于较低水平，大众普遍尚未形成穿着家居服的生活习惯。而近年来，随着社会经济发展与消费观念提升，家居服市场已迈入逐步开发、品牌本土化的进程当中。家居服的消费群体在年龄层上的分布非常广泛，儿童、成人和老人均是潜在消费者；我国庞大的人口基数，决定了其具有庞大的市场可待开发。同时，我国城镇化建设大幅改善了人们的居住环境，为适用不同穿戴场景以及满足人们日益旺盛的个性化追求，家居服品类日趋多样化，这进一步拓宽了家居服行业的市场前景。

　　公司长期以来一直致力于家居服饰的研发、设计、生产和销售，本次募集资金投向年产900万套家居服产业化项目、信息化管理系统及物流中心建设项目、营销网络扩建及推广项目以及补充流动资金全部围绕公司主营业务开展。

　　年产900万套家居服产业化项目是公司结合长期积累的技术、生产管理和产品推广经验对现有主营业务的进一步拓展与升级。项目投产后，将大幅提升公司整体产能，有利于充分发挥公司技术、产品、客户、品牌和管理资源优势，形成规模经济效应，切实增强公司抵抗市场变化风险的能力、市场竞争能力和可持续发展能力。

　　信息化管理系统及物流中心建设项目使得公司进一步整合仓储、生产、业务、财务等系统管理模块，从而提高公司供应链管理效率，降低生产成本与物流成本，并促进公司全局联动，实现整体协调发展；同时，新建大型物流中心有助于统筹存货管理，缓解库容压力，深化产品供应链优势。

　　营销网络扩建及推广项目将进一步拓展并完善公司现有的营销网络体系，充分发挥终端门店形象展示、品牌宣传的作用，提升电商渠道推广力度，把握市场需求动态，优化客户体验，实现双向引流，降低获客成本，从而巩固公司核心竞争力，促使公司进入新的发展阶段。

　　补充流动资金系结合公司目前的业务发展情况和财务状况，补充公司业务扩张过程中所需流动资金，能够保障公司继续快速、健康发展。

　　因此，本次募集资金投资项目之间紧密结合，互相支撑，可以从生产、仓储管理、销售、经营周转等方面持续提升公司的核心竞争力，促成公司的战略布局，实现公司长期可持续发展。

　　第五节 风险因素和其他重要事项

　　一、风险因素

　　除本招股意向书摘要之“第一节 重大事项提示”之“十、主要风险因素”已披露的风险因素外，本公司生产经营中存在的其他风险因素包括：

　　（一）市场需求变化的风险

　　随着经济和社会的快速发展，城乡居民收入水平持续增长，人们的生活方式越来越多元化，家居服饰产品市场流行趋势不断变化，消费者对家居服饰的品质和个性化要求也不断提升。如果公司未来对产品市场需求的判断不够及时或准确，可能存在产品无法满足市场需求变化的风险，将对产品的销售和公司的收入水平造成不利影响。

　　（二）主力品牌销售占比较大的风险

　　在公司的各大品牌中，“芬腾”品牌的创立时间最早、行业知名度最高、市场份额最大、收入占比最重。报告期内，“芬腾”品牌的销售收入占公司整体销售收入的80%左右，该品牌产品的销售状况对公司的整体经营业绩影响较大。如果未来发生不可预见的重大风险事件，导致“芬腾”品牌产品的市场销售情况出现较大负面影响，公司的销售业绩将受到不利影响。

　　（三）多品牌运营的风险

　　除了“芬腾”品牌之外，公司目前还拥有“玛伦萨”、“千线艺”和“芬腾可安”等品牌，各具有差别化的目标客户定位、品牌内涵及产品风格，针对性满足不同消费群体的需求。多个品牌的运营和推广对公司的设计、营销、资金、人员、管理等方面提出了较高的要求。如果公司未来的运营安排和资源配置不能适应多品牌运营的需要，公司的经营将受到不利影响。

　　（四）原材料价格波动的风险

　　公司生产所需的原材料主要为产品的面料和辅料。报告期内，公司自产成品中原材料占成本的比重在60%左右。原材料的价格具有一定的波动性，导致产品生产成本波动。如果未来原材料价格上涨幅度超出公司的消化能力，将导致公司经营成本增加，从而对公司盈利能力造成不利影响。

　　（五）人力资源风险

　　公司的家居服饰生产过程属于劳动密集型环节，对人工需求量较大。未来的生产经营过程中，公司如果不能及时招聘到足够的熟练生产人员，或者面临人力成本大幅上涨的环境，公司的经营状况和业绩水平将受到不利影响。

　　（六）线上销售占比较高的风险

　　报告期内，公司产品有较大部分通过线上渠道在天猫商城、唯品会、京东商城等各大电商平台进行销售。报告期内，公司线上直营和线上代销的销售收入分别为52,803.53万元、58,469.55万元和78,051.89万元，占主营业务收入的比例分别为61.45%、58.11%和69.36%，具有较高的集中度。

　　目前，天猫商城、唯品会、京东商城等第三方电商平台已发展成为成熟的线上渠道，在我国社会消费品线上零售领域发挥着重要作用。如果公司未来无法与上述电商平台持续保持良好的合作关系，或上述电商平台的销售政策、收费标准等发生重大不利变化，或公司在上述电商平台的经营情况不佳而未能及时开拓其他销售平台，公司的销售规模及经营业绩将受到不利影响。

　　（七）经销商合作风险

　　线下经销渠道是公司的重要销售渠道之一，报告期各期公司线下经销商渠道的销售收入占比分别为27.79%、34.05%和21.64%。虽然目前公司的线下经销商大多数与公司有较长的合作历史，但如果未来发生不可预见的风险事件，导致较多经销商不继续与公司合作，将对公司的经营产生一定的不利影响。

　　（八）租赁房产的风险

　　公司在汕头地区租赁房产用于仓储、日常办公，同时广州洪兴各分公司在当地租赁房产用于仓储、日常办公及产品展示等。其中，部分租赁房产存在出租方未向公司提供所有权证明文件的情况，亦有部分租赁尚未办理租赁备案，公司未来可能面临在租赁合同有效期内无法继续使用该等租赁房产的风险。

　　（九）所得税收优惠政策变动风险

　　公司于2016年被认定为高新技术企业，并于2019年12月通过高新技术企业复审。按照《中华人民共和国企业所得税法》及《高新技术企业认定管理办法》等相关规定，公司自2016年至2021年期间减按15%税率缴纳企业所得税。如果公司未能持续获得高新技术企业资质，或者国家关于高新技术企业相关税收优惠政策发生重大变化，则公司将无法享受15%的企业所得税优惠税率，经营业绩将面临不利影响。

　　（十）新冠疫情带来的业绩波动风险

　　受新冠肺炎疫情的影响，公司在2020年线下经销销售收入有所下降，公司线下渠道应收账款回款有所减慢。截至招股意向书摘要签署日，国内疫情已得到有效控制，但国内疫情二次爆发的风险并未完全消除，如果国内的疫情出现反弹或二次爆发，将对公司线下渠道销售造成不利影响，从而导致公司经营业绩下滑。

　　（十一）应收账款的风险

　　报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为4,622.96万元、7,820.04万元和6,126.33万元。如果主要客户出现大范围的资金问题，不能及时和足额支付销售货款，公司将面临应收账款规模上升、经营活动现金流入减少的风险，从而对公司的财务状况、经营业绩产生不利影响。

　　（十二）募集资金投资项目的实施风险

　　公司本次募集资金用于“年产900万套家居服产业化项目”、“信息化管理系统及物流中心建设项目”、“营销网络扩建及推广项目”及补充流动资金，以上项目能否顺利实施将对公司未来的业绩增长和战略发展规划的实现构成较大影响。在募集资金投资项目实施过程中，可能会遇到诸如国家政策、宏观经济形势、市场环境等发生重大不利变化，同时也可能会受公司自身管理水平等内在因素的影响，导致项目不能如期完成或难以实现预期效益，从而影响公司的经营业绩。

　　（十三）人才储备不足的风险

　　通过本次募集资金的运用，公司计划新建大型生产基地、信息化物流中心及多家线下直营旗舰店，并进一步加强营销网络扩建及推广力度。随着本次项目建设的提速，公司的设计研发能力、生产管理能力、信息化管理能力、终端销售渠道建设能力等亟待进一步加强，公司将需要更多的复合型和专业型人才以应对未来业务体系升级及销售规模扩张。人才是公司实现跨越式发展的立足之本，若公司缺乏相关人才储备，则可能面临着本次项目建设无法充分提升公司的市场竞争力，从而影响公司快速发展的风险。

　　（十四）新增产能消化风险

　　本次募集资金投资项目实施完毕后，公司将新增每年900万套家居服产能，尽管该产能扩张计划建立在充分市场调研及可行性论证评估的基础之上，但项目达产后的市场需求和业务拓展仍存在一定的不确定因素。如果公司产品下游市场需求收缩，或公司产品营销低于预期，则募集资金投资项目的新增产能可能无法及时消化，从而将对本次募集资金投资项目的预期效益和公司的业绩增长产生不利影响。

　　（十五）净资产收益率下降的风险

　　报告期内，公司的加权平均净资产收益率分别为33.29%、24.61%和27.54%。本次发行完成后，公司净资产规模预计将有较大增长，而募集资金投资项目的实施需要一定的建设期和达产期，相应利润的增长在短期内难以同净资产的增长规模相匹配。因此，本次发行后公司将面临净资产收益率下降的风险。

　　（十六）新增折旧和摊销影响公司盈利能力的风险

　　本次发行股票募集资金投资项目中，年产900万套家居服产业化项目和信息化系统及物流中心建设项目建成后每年预计将新增固定资产折旧和无形资产摊销共计2,751.29万元，此外，营销网络扩建及推广项目新建的直营店铺和经销商专柜升级每年也会新增长期待摊费用摊销和固定资产折旧。虽然项目预期收益良好，预期营业收入和利润总额的增长足以抵消折旧和摊销费用的增加，但若因项目管理不善或产品市场开拓不力而导致不能如期产生效益或实际收益低于预期，则新增的固定资产折旧及无形资产摊销将提高固定成本占总成本的比例，加大公司经营风险，从而对公司的盈利能力产生不利影响。

　　（十七）项目实现效益不及预期甚至初期亏损的风险

　　本次募投项目预期收益是根据公司发展历史、经营经验及同行的市场行情所作出的预测，如果产品价格、销量以及期间费用率等假设条件较实际情况存在较大差异的话，则可能出现该项目的收益不及预期甚至初期亏损的风险。

　　二、其他重要事项

　　（一）销售合同

　　1、经销商合作框架协议

　　经销商渠道是公司的重要销售渠道之一，公司通常与经销商签订合作框架协议，约定授权内容、双方权力与义务以及基本销售政策等。经销商在实际采购时会向公司下达具体订单，并在订单中约定产品规格、型号、数量等要素。公司与经销商之间的合作框架协议通常为一年一签，在年初签订或续签。截至本招股意向书摘要签署之日，公司正在履行的重要经销商合作框架协议如下：

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　　2、电商平台合同

　　除经销商渠道以外，公司还通过天猫、唯品会等电商平台销售产品。公司与各电商平台签订服务协议或商品销售合同，对合作内容、合作期限等事项进行约定。截至本招股意向书摘要签署之日，公司正在履行的重要平台协议如下：

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　　（二）采购合同

　　公司的采购方式以框架合同下的订单模式为主，公司与供应商签订采购框架合同后，按照采购计划以采购订单形式向供应商采购。公司与供应商之间的采购框架合同通常为一年一签，在年初签订或续签。截至本招股意向书摘要签署之日，公司正在履行的重要采购框架合同如下：

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　　（三）物流服务合同

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　　（四）建设工程施工合同

　　2020年8月5日，洪兴实业与汕头市潮南第二建安有限公司签订《广东省建筑工程标准施工合同》，约定汕头市潮南第二建安有限公司为洪兴实业建设“家居服产业化项目厂房及配套”项目工程，工程地点为汕头市潮南区峡山街道练南村，工程总造价3,378.45万元，该项目于2020年12月11日取得施工许可证，截至本招股意向书摘要签署之日，该项目正在施工建设中。

　　（五）土地使用权购买合同

　　2020年6月1日，公司与汕头市自然资源局潮南分局签订《国有建设用地使用权出让合同》，约定公司以出让方式取得位于潮南区练南村四亩坵洋、面积为3,099.54平方米的国有建设用地使用权，土地用途为商务金融用地，出让价款为2,135万元。截至本招股意向书摘要签署之日，该土地使用权的权属证书正在办理中。

　　（六）知识产权许可合同

　　2021年1月1日，发行人与连我公司签订《商品授权协议》，连我公司许可发行人在中国大陆内的线下渠道专卖店、门头店、线上销售平台销售LINE卡通形象的产品，协议期限为2021年1月1日至2024年3月31日，合同约定发行人2021年至2023年每年支付最低保证金385.00万元，总计1,155.00万元。

　　三、对外担保情况

　　截至本招股意向书摘要签署之日，公司不存在对外担保情况。

　　四、重大诉讼、仲裁事项

　　截至本招股意向书摘要签署之日，公司及其控股子公司未涉及可能对公司业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响的现时的和未决的诉讼或仲裁案件。

　　截至本招股意向书摘要签署之日，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均未涉及重大诉讼和仲裁事项，亦未有涉及刑事诉讼的情形。

　　第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

　　一、本次发行有关当事人

　　（一）发行人

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　　（二）保荐人（主承销商）

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　　（三）律师事务所

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　　（四）会计师事务所

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　　（五）资产评估机构

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　　（六）股票登记机构

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　　（七）收款银行

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　　（八）申请上市证券交易所

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　　二、本次发行上市的重要日期

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　　第七节 备查文件

　　一、备查文件

　　（一）发行保荐书及发行保荐工作报告；

　　（二）财务报表及审计报告；

　　（三）内部控制鉴证报告；

　　（四）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；

　　（五）法律意见书及律师工作报告；

　　（六）公司章程（草案）；

　　（七）中国证监会核准本次发行的文件；

　　（八）其他与本次发行有关的重要文件。

　　二、文件查阅地点和时间

　　（一）备查文件查阅时间

　　除法定节假日以外的每日上午9:30-11:30，下午1:30-5:00

　　（二）备查文件查阅地点

　　1、发行人：广东洪兴实业股份有限公司

　　联系地址：汕头市潮南区峡山洋内居委村道东（洪兴工业区）

　　联系人：刘根祥

　　电话：0754-87818668

　　传真：0754-87818668

　　2、保荐机构（主承销商）：申万宏源证券承销保荐有限责任公司

　　联系地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦A区22A03室

　　联系人：张晓、黄自军

　　电话：0755-33015698

　　传真：0755-33015700

　　广东洪兴实业股份有限公司

　　2021年6月7日