本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

　　北京博睿宏远数据科技股份有限公司（以下简称“公司”或“博睿数据”）于2021年4月30日收到上海证券交易所下发的《关于对北京博睿宏远数据科技股份有限公司2020年年度报告的事后审核问询函》（上证科创公函【2021】0027 号，以下简称“《问询函》”）。 根据《问询函》的要求，现就有关情况回复公告如下：

　　问题1关于年度经营业绩。

　　年报显示，2020年公司实现营业收入13,884.04万元，同比减少15.62%；扣非后归母净利润为2,214.23万元，同比减少60.81%。公司主要产品包括数字体验监测产品、应用发现跟踪和诊断产品、网络性能监测产品、大数据分析产品等。请公司：（1）区分不同产品，补充披露营业收入、营业成本、毛利率以及较上年度变动情况，相关变动幅度较大的，应说明原因；（2）结合下游客户的需求情况，补充说明新冠疫情对公司业绩的具体影响；（3）补充披露合并口径下公司前五名客户的名称、销售金额、业务类型等信息，并说明近三年前五大客户集中度的变化及其原因，是否存在大客户流失的情况；（4）结合主要产品竞争对手的业绩情况，补充说明公司与行业整体业绩变化是否一致，如不一致，请说明原因。

　　【公司回复】

　　一、区分不同产品，补充披露营业收入、营业成本、毛利率以及较上年度变动情况，相关变动幅度较大的，应说明原因；

　　公司营业收入可按照产品类型和业务类型两种方式进行分类。按产品类型，收入可分为数字体验监测产品、应用发现跟踪和诊断产品、网络性能监测产品及其他。按业务类型，收入可分为数据监测服务、软件销售、系统集成和其他。

　　由于公司的数据中心服务器、虚拟机、带宽等资源为不同产品所共享，按照业务类型区分收入、成本及毛利率，与财务数据的关联性更高，也可以更准确的反应公司各类业务的经营状况。因此，公司将按照业务类型对2019年及2020年的营业收入、营业成本、毛利率及变动情况进行分析，情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2020年度，公司实现营业收入13,884.04万元，较上年度同期下降15.62%；营业成本3,086.13万元，较上年同期下降2.82%，毛利率较上年同期略有下降。

　　1、监测服务

　　监测服务收入占营业收入的比重较高。2020年度，公司营业收入下降2,569.55万元，主要是因为监测服务收入下降2,535.87万元，下降幅度较大。

　　监测服务收入下降主要因为：（1）产品单价下降：经过多年发展，监测服务的市场格局已相对成熟，APM厂商之间的市场竞争日益激烈，销售单价逐年下降；（2）客户需求下降：受新冠疫情影响，监测服务客户需求有所下降。具体影响数据详见本题之“二、结合下游客户的需求情况，补充说明新冠疫情对公司业绩的具体影响”。

　　2020年，监测服务成本为2,085.85万元，较上年度下降11.60%，主要因为其中的会员监测成本随监测服务收入下降而下降，降幅为24.64%，与收入的下降幅度相匹配；同时，网络运营成本、折旧等固定成本不随收入下降而下降，较去年同期基本持平，导致监测服务成本总体降幅小于收入，毛利率较上年度略有下降。

　　2、软件销售

　　2020年度，软件销售收入为3,969.14万元，较上年度下降0.33%，整体变动幅度较小。

　　软件销售的营业成本为267.66万元，较上年度增长64.86%，毛利率较上年度减少2.66个百分点，主要是公司本年新增少量外购软件成本，与公司其他产品集成后组合销售，进而导致软件销售成本增长，整体毛利率略有下降。

　　3、系统集成

　　2020年度，系统集成收入为869.26万元，较去年同期增长57.36%。该业务是将标准化软件产品与硬件设备集成销售给客户，以网络监测（NPM）产品为主。NPM产品可帮助客户监测中端网络环境的健康性，是串联整个数字业务链条前端应用监控产品和后端服务器监控产品，形成端到端、一体化监控解决方案的重要一环。2020年基于该产品的系统集成业务需求进一步增加，收入随之增长。

　　系统集成成本较上年度增长156.22%，毛利率较上年度减少22.87个百分点，主要系公司本年新增外购软件成本，与其他产品集成后形成产品组合，导致成本有所增加，毛利率下降。

　　4、其他

　　其他业务主要包括技术开发服务、维保服务、适配等。2020年，由于公司战略方向进一步调整优化，加速推动标准化软件销售，基于标准化软件的定制研发业务减少，导致技术开发服务收入大幅减少，相关成本下降，毛利率增加。

　　二、结合下游客户的需求情况，补充说明新冠疫情对公司业绩的具体影响；

　　（一）疫情导致公司现有客户削减预算

　　2020年初，全国大规模爆发新冠疫情，公司的上下游企业均不同程度的停工停产，经营状况受到影响，致使部分客户为压缩成本削减了采购预算。例如，公司往年的主要客户百度、搜狗在2020年度均较大程度地减少了对公司产品的采购，二者2019年度销售金额分别为752.28万元、422.95万元，2020年度销售金额分别为341.86万元、43.13万元，同比分别下降54.56%和89.80%，下滑幅度较大。

　　（二）疫情导致客户商务流程延迟或停滞

　　疫情期间，企业存在延期复工或交替复工的情况，加上复工后仍存在交通管制及隔离措施等限制，公司部分客户因此推迟或暂停了采购流程，已有订单或合同履行时存在公司人员无法进入客户办公场所进行部署安装调试的问题，导致产品交付、验收有所延迟，进而导致公司确认收入相较以往同期有所延缓。

　　（三）疫情导致公司开拓新客户受阻

　　疫情期间，受到隔离政策和交通管制等的限制，公司销售人员实地拜访客户、了解客户需求、制定解决方案、参与产品测试、参与招投标等活动均存在困难，同时客户制定采购方案、询价、确定供应商、签署合同等活动亦有所延缓，导致公司开拓新客户过程受到阻碍。

　　综上，疫情使得公司现有客户减少采购、新增客户开拓受阻，下游客户整体需求有所下降，一定程度上影响了公司的经营业绩。

　　三、补充披露合并口径下公司前五名客户的名称、销售金额、业务类型等信息，并说明近三年前五大客户集中度的变化及其原因，是否存在大客户流失的情况；

　　（一）前五大客户情况

　　2020年度，公司合并口径前五大客户的名称、销售金额、业务类型具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　（二）近三年前五大客户集中度的变化及其原因，是否存在大客户流失的情况

　　近三年，前五大客户变化情况如下：

　　■

　　2018年度至2020年度，公司前五大客户收入占营业收入的比重分别为38.72%、34.19%及30.63%，近三年前五大客户集中度总体较为稳定，未发生重大变化。

　　2018年至2020年，公司前五大客户主要包括华为、腾讯、平安集团、百度、中信银行、搜狗等知名企业，与公司已形成多年的稳定合作关系。2020年度，前述企业仍持续向公司采购服务或软件产品，不存在前五大主要客户流失的情形，但部分客户收入金额下降幅度较大。

　　未来，公司一方面将积极维护与主要客户的合作关系，深入挖掘新需求；另一方面将不断开拓新客户，从而防范大客户流失可能对公司造成的不利影响。

　　四、结合主要产品竞争对手的业绩情况，补充说明公司与行业整体业绩变化是否一致，如不一致，请说明原因。

　　公司的同行业可比公司包括基调网络、蓝海讯通和飞思达科技，基调网络和蓝海讯通已分别于2018年8月和2021年1月从新三板摘牌，无法从公开渠道获悉其近2年业绩情况。

　　飞思达科技是港股上市公司，根据其2020年年报披露，近两年的营业收入及净利润的情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2020年度，飞思达科技的营业收入为8,099.90万元，较上年度下降13.04%，净利润109.90万元，较上年度下降91.42%，整体业绩较上年呈现下滑趋势，净利润下滑幅度较大。根据飞思达科技2020年年报披露的相关内容，其收入及净利润出现下滑，主要是受到了新冠疫情爆发带来的不利影响，导致部分客户压缩预算，延后采购计划，而致使新订单延迟；主要客户延期复工复产，部分项目无法按期交付和验收，导致收入下滑。

　　博睿数据2020年收入及净利润亦出现下滑，主要是由于新冠疫情导致公司客户削减预算、商务流程延迟或停滞、开拓新客户受阻，进而影响公司整体经营业绩。

　　综上，公司2020年度业绩与同行业公司飞思达科技的业绩变动趋势一致，业绩受损原因亦与飞思达科技一致，公司业绩波动具有合理性。

　　【保荐机构核查意见】

　　经核查，兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”或“保荐机构”）认为：

　　博睿数据已披露并说明分产品的营业收入、营业成本、毛利率变动情况，新冠疫情对公司业绩的具体影响，合并口径下公司前五名客户的名称、销售金额、业务类型等信息；近3年前五大客户不存在流失的情况，但部分客户收入金额下降幅度较大；博睿数据与可比公司飞思达科技的业绩变化一致。

　　【年审会计师核查程序】

　　立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“年审会计师”）对上述问题实施的审计程序包括但不限于：

　　一、查阅检查发行人销售明细表、销售合同以及各产品营业收入、营业成本和毛利率明细表；对公司总经理、财务负责人进行访谈，了解合同价款的确定政策，报告期毛利率波动的原因。

　　二、对销售负责人进行访谈了解新冠疫情对公司的影响情况，获取监测业务的后台数据，对比报告期内监测次数的变化情况；

　　三、获取并核查了近3年内合并口径下前五大客户的销售合同、发票、银行回款单据、银行对账单等资料，将上述资料的客户名称、销售金额、业务类型等进行交叉比对；

　　四、取得报告期同行业上市公司相关资料以及相关行业数据，分析公司的业绩情况与同行业上市公司、行业整体业绩的差异情况。

　　【年审会计师核查意见】

　　经核查，年审会计师认为，上述公司回复中有关分产品（业务）的营业收入、营业成本、毛利率变动情况及变动原因，新冠疫情对公司业绩的影响以及近3年前五大客户的销售情况与我们执行公司财务报表审计过程中了解的相关情况没有重大不一致。博睿数据与同行业公司业绩走势不存在重大差异。

　　问题2 关于一季度经营业绩

　　2021年一季报显示，一季度公司实现营业收入3,055.78万元，同比增长6.61%;扣非后归母净利润为-1,705.62万元，较去年同期由盈转亏。请公司：（1）分产品披露公司收入结构情况，补充说明公司一季度较去年同期由盈转亏的具体原因；（2）结合期间费用大幅增加的情况，补充说明期间费用增长的背景，并说明公司发展方向和战略是否发生重大调整。

　　【公司回复】：

　　一、分产品披露公司收入结构情况，补充说明公司一季度较去年同期由盈转亏的具体原因；

　　（一）分产品披露公司收入结构情况

　　2020年及2021年一季度，公司分产品收入结构情况如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　注：2021年一季度财务数据未经审计，下同。

　　2021年第一季度，公司形成营业收入3,055.78万元，较上年度增长189.43万元，增幅为6.61%。随着我国新冠疫情得到控制，上下游企业陆续复工复产，公司营业收入亦逐渐好转，整体呈现增长趋势。

　　其中，收入占比最高的数字体验监测产品收入较去年同期已实现增长128.84万元，增幅为6.62%；网络性能监测（NPM）产品市场需求较为强烈，已实现收入206.93万元，较去年同期涨幅较大。

　　（二）补充说明公司一季度较去年同期由盈转亏的具体原因

　　公司第一季收入较去年同期增长6.61%，但净利润由盈转亏，较上年同期减少1,933.24万，主要是因为期间费用增长了1,853.95万元所致。

　　公司为了全面加快业务开展速度、迅速抢占APM市场，持续扩大人员规模，导致期间费用增幅较大。期间费用增长的具体原因，详见本题之“二/（二）期间费用增长的背景及原因”的相关分析。

　　二、结合期间费用大幅增加的情况，补充说明期间费用增长的背景，并说明公司发展方向和战略是否发生重大调整。

　　（一）期间费用变动情况

　　2020年及2021年一季度期间费用情况如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　2021年第一季度，期间费用合计为3,735.91万元，较上年度同期增加了1,853.95万元，增长幅度为98.51%，涨幅较大。其中，销售费用、管理费用和研发费用增幅分别为148.80%、169.88%和71.64%。

　　（二）期间费用增长的背景及原因

　　2021年一季度，公司收入较上年同期增长6.61%，但净利润由盈转亏，较上年同期减少1,933.24万，主要是因为期间费用增长了1,853.95万元所致。公司期间费用增长，主要是由于人员扩张而导致的职工薪酬增加1,461.56万元，以及实施股权激励计划暂估计提了216.84万股份支付费用，具体分析如下：

　　1、人员规模扩张

　　2020年及2021年一季度，公司期间费用相关人员数量情况如下所示：

　　单位：人数

　　■

　　2021年一季度，期间费用相关的员工总数较去年同期增加了163人，增幅为64.94%，人员规模快速扩张。

　　其中，销售人员较去年同期增加69人，增幅为94.52%，主要系公司为了迅速抢占市场，拓展传统行业的业务渠道，不断优化全国各地的营销网络布局，导致销售人员薪酬增加，2021年一季度的销售人员薪酬较去年同期增长710.53万元，涨幅为148.17%。

　　研发人员较去年同期增加75人，增幅为50.00%，主要系公司作为技术驱动型企业，为加强自身的技术竞争力，持续引进行业优秀技术人才，导致研发人员薪酬增加，2021年一季度的研发人员薪酬较去年同期增长543.60万元，涨幅为67.72%。

　　管理及行政人员较去年同期增加了19人，增幅为67.86%，主要系公司人数不断增长，为匹配人员规模、提高管理水平和运行效率，新增管理及行政人员，导致管理人员薪酬增加，2021年一季度的管理人员薪酬较去年同期增长207.44万元，涨幅为115.36%。

　　2、股权激励计划的实施

　　公司所处行业为知识密集型、技术驱动型产业，对专业技术人员的依赖性和专业度要求均较高，为了留住核心骨干、吸纳业内顶尖人才、提升团队凝聚力，公司于2021年2月实施了股权激励计划，于2021年一季度暂估计提216.84万元股份支付费用，导致管理费用有所增长。

　　（三）公司发展方向和战略是否发生重大调整

　　公司成立于2008年，成立之初即专注于APM领域，是国内较早进入该领域的先行者之一。公司自成立以来，一直围绕APM领域持续深耕，战略发展目标一直是成为行业领先的APM专业服务商。公司的战略目标和发展方向自成立之初至今没有发生重大调整。

　　与博睿数据同一时期成立并专注于APM领域的行业参与者包括飞思达科技、基调网络、蓝海讯通、云智慧等APM厂商。经过多年的市场竞争，博睿数据和基调网络、飞思达科技已经凭借先发优势和多年行业积累，在市场竞争中逐渐占据领先地位，收入规模位于行业前列，成为行业内的第一梯队企业。

　　尽管公司早已跻身我国APM行业前列，但多年来与头部竞争者无论是从经营规模、还是产品技术水平、还是各行业渗透度，均没有拉开显著差距，市场竞争仍然十分激烈，进而导致公司监测服务单价持续下降。

　　公司于2020年8月成功登陆资本市场，而除公司之外的其他主要竞争者目前未在A股上市。因此公司想要藉由这个良好的发展契机，抓住传统企业数字化转型、关键软件国产化替代、5G与物联网等诸多绝佳的市场机遇，加速市场开拓的步伐，与其他竞争者迅速拉开差距，将公司的经营规模整体提升一个台阶，真正践行技术先行者和行业领导者的角色定位。

　　为了尽快实现上述战略发展目标，公司自2020年下半年开始迅速扩张人员规模，尤其加大对研发团队和销售团队的建设力度。这主要是因为：

　　第一，APM行业是技术密集型企业，技术更新迭代频繁，只有紧密跟随行业前沿的技术发展趋势，持续推出新产品、新技术并不断的迭代升级，才能在激烈的市场竞争中，保持自身技术和产品的先进性。因此，公司需要大量吸纳行业内高端技术人才、持续扩大研发团队，不断提升自身的研发实力。

　　第二，公司的销售策略一贯是以服务大中型企业级客户为主。这就要求销售团队及时洞察各行业客户不断变化升级的监测需求并及时响应。同时，随着传统行业数字化转型的不断加速，公司重要的战略方向之一即是由互联网客户向教育、医疗等传统领域客户拓展，迅速抢占传统行业市场份额。因此，公司需要加大全国范围内的营销网络布局，扩建销售团队，才能更好的服务于大型企业级客户，把握传统行业数字化转型的市场机遇，加速行业开拓进程，扩大市场份额。

　　综上所述，公司的发展战略一直没有发生重大变化，公司扩张人员规模导致成本费用增加，致使2021年第一季度由盈转亏，是为了加速公司市场开拓进程，迅速扩大营业规模，拉开与其他竞争者的差距。长远来看，有利于加强公司的可持续盈利能力。

　　【保荐机构核查意见】

　　经核查，保荐机构认为：

　　博睿数据已披露分产品收入结构情况，已说明2021年一季度较去年同期由盈转亏的原因及期间费用增长的原因，公司发展方向和战略未发生重大调整。

　　【年审会计师核查程序】

　　我们对上述问题实施的程序包括但不限于:

　　一、获取公司一季度的公告数据，对一季度财务报告的数据进行对比；

　　二、对公司的管理层进行访谈了解一季度较去年同期由盈转亏的原因以及公司的长期发展战略。

　　【年审会计师核查意见】

　　经核查，年审会计师认为，公司上述回复与我们了解到的情况没有重大不一致，公司发展方向和战略未发生重大调整。

　　问题3关于应收账款。

　　年报显示，2020 年公司应收账款期末账面价值 6,397.84 万元，占营业收入的比例为45%。招股说明书显示，公司2018年、2019年的应收账款期末账面价值分别为5,871.37万元、6,565.74万元，占营业收入的比例分别为38%、40%。按账龄划分，1年以上应收账款占比24%，较去年同期增加约15个百分点。请公司补充披露：（1）应收账款占营业收入的比例逐年上升的原因及合理性；（2）合并口径下，应收账款前五名客户的名称、账龄、交易金额、产品类型、坏账准备余额以及期后回款情况；（3）账龄1年以上的应收账款形成及占比上升的原因、期后回款情况、是否存在回收风险、相关坏账准备计提是否充分。

　　【公司回复】

　　一、应收账款占营业收入的比例逐年上升的原因及合理；

　　近三年，公司应收账款余额、营业收入金额情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2018年末、2019年末及2020年末，公司应收账款余额占当期营业收入的比重分别为41.05%、43.40%及51.79%。其中2018年末与2019年末较为接近，2020年末应收账款余额占营业收入的比重有所上升。2020年度，受新冠疫情影响，客户付款流程存在滞后，整体回款情况不及2019年度。

　　截至2021年4月30日，公司2019年末、2020年末应收账款期后回款情况如下：

　　■

　　单位：万元

　　二、合并口径下，应收账款前五名客户的名称、账龄、交易金额、产品类型、坏账准备余额以及期后回款情况；

　　2020年度，公司合并口径应收账款前五名客户的具体情况如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　2020年度公司合并口径应收账款前五大客户应收账款合计1,955.19万元，占期末应收账款总额的比例为27.19%，均为未逾期及逾期1年以内的应收账款。

　　截至2021年4月30日，应收账款前五大客户已合计回款1,005.20万元，回款比例51.41%。同时，上述客户资信状况良好，未与公司就结算付款产生纠纷，目前剩余应收账款正在陆续收回，预计发生坏账损失的风险较低。

　　三、账龄1年以上的应收账款形成及占比上升的原因、期后回款情况、是否存在回收风险、相关坏账准备计提是否充分。

　　（一）账龄1年以上的应收账款形成及占比上升的原因

　　2020年末，公司账龄1年以内应收账款合计5,429.91万元，占期末应收账款总额比例为75.52%，账龄1年以上应收账款合计1,759.98万元，占期末应收账款总额比例为24.48%，公司应收账款账龄主要分布在1年以内，应收账款质量较好。

　　2020年末，公司账龄在1年以上的应收账款具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2020年末，公司1年以上应收账款均为向客户销售产品或提供服务未结清的尾款，其中以账龄在1-2年的应收账款为主，公司按照坏账计提政策计提了相应坏账准备，坏账准备计提充分，公司后续将持续跟进应收账款回收情况，根据坏账计提政策结合实际情况，充分计提坏账准备。。

　　（二）期后回款情况，以及是否存在回收风险

　　公司下游客户质量整体较为优质，主要应收账款客户处于正常经营状态，不存在因拖欠供应商货款被列为失信被执行人的情况。截至2021年4月30日，1年以上的应收账款期后回款比例为16.79%。此外，公司一直注重应收账款的管理，制定了《应收账款管理制度》并严格执行，对于未回款项公司亦将加大催收力度。总体来讲，重大应收账款无法回收的风险较小。

　　（三）相关坏账准备计提是否充分

　　一直以来，公司制定了稳健的坏账准备计提政策，根据预期信用损失情况区分单项计提和组合计提坏账准备。按单项计提坏账时，公司充分、审慎评估客户的经营状况、应收账款可回收性，预计客户无力偿还货款的，公司按100%全额计提坏账准备；按组合计提坏账时，对逾期2-3年的应收账款按61.00%的比例计提坏账准备，对逾期3年以上的应收账款即按100%全额计提坏账准备，坏账准备计提政策较为谨慎。另外，公司未出现由于以前年度计提坏账准备不充分导致近期会计报表出现大额计提坏账准备的情况，相关坏账准备计提充分。

　　【保荐机构核查意见】

　　经核查，保荐机构认为：

　　博睿数据已披露应收账款占营业收入的比例逐年上升的原因，原因具有合理性；已披露并说明合并口径下，应收账款前五名客户的名称、账龄、交易金额、产品类型、坏账准备余额以及期后回款情况；已披露账龄1年以上的应收账款形成及占比上升的原因、期后回款等内容，原因具有合理性，重大应收账款无法回收的风险较小，坏账准备计提充分。

　　【年审会计师核查程序】

　　我们对上述问题实施的程序包括但不限于:

　　一、计算报告期内应收账款余额占营业收入的比例，并结合应收账款余额的变动情况分析占比变动的原因；获取公司报告期内的应收账款明细账，查阅了公司主要应收账款客户合同约定的支付条款、发票、银行对账单、银行回单等资料，结合主要应收账款客户各年度的收入情况、回款情况、款项逾期情况、业务情况等，对发行人各期末应收账款余额持续增长的原因进行分析。

　　二、查验了公司应收账款前五名的销售合同、发票、银行对账单、银行回单等资料；获取了公司坏账计提政策，检查应收账款前五名的坏账计提的准确性；获取公司期后银行流水，对截至2021年4月30期后回款的情况进行了检查；

　　三、获取公司应收账款的账龄明细表、应收账款坏账计提政策，检查公司应收账款预期损失率计算过程，对1年以上的主要应收账款客户进行工商查询，分析主要应收账款客户的经营情况；同时获取公司期后银行流水，对截至2021年4月30期后回款的情况进行了检查；

　　【年审会计师核查意见】

　　经核查，年审会计师认为，上述公司回复中有关应收账款占营业收入的比例逐年上升的原因及合理性，应收账款前五名客户的有关情况、坏账准备计提以及期后回款情况与我们执行公司2020年度财务报表审计过程中了解的相关情况没有重大不一致；未发现账龄1年以上的应收账款存在重大回收风险；就财务报表整体的公允反映而言，相关坏账准备计提在所有重大方面符合企业会计准则的相关规定。

　　问题4关于长期股权投资。

　　年报显示，公司长期股权投资期末余额4,024.39万元，系对联营企业北京智维盈讯网络科技有限公司（以下简称为智维盈讯）进行投资所致。智维盈讯 2020年末总资产3,444.22万元，营业收入2,415.03万元，净利润3.02万元。请公司补充披露：（1）公司收购智维盈讯股权的基本情况，包括但不限于收购的主要原因、收购价格、溢价情况、智维盈讯与公司业务有无协同性等；（2）智维盈讯的主营业务、主要产品、主要客户、细分市场总体规模及行业竞争状况；（3）智维盈讯的股东、实际控制人、员工人数等情况，以及智维盈讯的董事、监事、高级管理人员、主要股东、实际控制人是否与本公司存在关联关系; （4）分行业列示智维盈讯的营业收入、营业成本、毛利率情况，及相较去年同期的变化，变化显著的，请说明原因。

　　【公司回复】

　　一、公司收购智维盈讯股权的基本情况，包括但不限于收购的主要原因、收购价格、溢价情况、智维盈讯与公司业务有无协同性等；

　　（一）智维盈讯的基本情况

　　北京智维盈讯网络科技有限公司（以下简称“智维盈讯”）成立于2015年6月，法定代表人为赵立龙先生。智维盈讯是一家专注于将流量大数据与智能算法相结合，帮助企业级客户解决网络应用故障及安全问题的专业NPM服务商。智维盈讯的主营业务属于IT运维管理领域中的网络性能管理行业（NPM，Network Performance Management ＆ Monitoring）。

　　（二）收购的背景、主要原因，及智维盈讯与公司业务的协同性

　　1、收购的背景

　　（1）APM产品和NPM产品具有较强的协同性

　　随着全球互联网信息技术的飞速发展，企业纷纷将线下业务转移至线上。以航空公司在线购票业务为例，当终端用户通过APP、网页等前端应用发起购票请求，该业务请求将通过互联网传送至航空公司的数据中心，穿过防火墙和交换机等核心网络设备后，到达后端业务处理服务器，由运行于服务器上的应用程序处理业务请求。上述任何一个环节发生性能问题，都会引发线上业务交易失败，为客户带来损失。

　　前端APM产品可监控客户线上业务链条前端APP、网页等应用程序的用户体验；后端APM产品可监控客户线上业务链条后端服务器应用处理前端请求的交互过程；NPM产品则可通过监测客户网络流量，提供网络可视性和故障诊断功能，以确保客户线上业务链条的中端网络能够持续高效稳定运行。

　　若APM产品和NPM产品各自独立，则对于客户的整体线上业务链条来说，均会存在不同程度的数据割裂和监控盲区，无法完整、精准的定位客户线上业务发生的各类性能故障。但若将APM产品和NPM产品结合，则可为客户提供全面、完整的监控视角，形成贯穿线上业务“前端应用”、“中端网络”、“后端服务器”的端到端、一体化智能运维解决方案。

　　可以说NPM产品是连接APM前端和后端监控产品、形成全业务链产品组合的重要一环，与APM产品具有较强的协同性。

　　（2）公司APM产品体系已相对完善，构建“A+N”的端到端、一体化智能运维解决方案是公司重要的产品布局

　　博睿数据多年来在应用性能管理（APM）领域持续深耕，已具有成熟的前端（数字体验监测产品）、后端（应用发现跟踪和诊断产品）APM监测产品，APM产品体系已相对完善。

　　在此基础上，博睿数据进一步向网络性能监测（NPM）领域延伸，于2019年已推出了该领域的核心产品Bonree Reesii，并将Bonree Reesii产品与公司的其他APM产品组合销售，市场反应较好，产品需求较大。构建“A+N”的端到端、一体化智能运维解决方案是公司重要的产品布局。

　　（3）从国外知名APM厂商的发展路线来看，NPM能力可有效提升APM厂商的产品价值

　　从较为成熟的北美APM市场发展经验来看，知名的大型专业APM厂商在自身APM产品线成熟的基础上，亦纷纷将业务延伸至NPM领域。如国际知名的Dynatrace、APPDynamics、Datadog等APM厂商均推出了NPM监测产品或在现有APM产品平台上加载了NPM能力。可见，打通APM与NPM产品链条、具备终端、网络、应用的全流程业务追踪分析能力，能够有效提升APM厂商的产品价值，是APM行业发展的主流趋势。

　　2、收购的主要原因

　　虽然博睿数据自2019年起已逐渐开始向NPM领域布局并推出了首款NPM产品，但由于产品的发展时间较短，在技术和功能上仍存在提升空间。

　　而智维盈讯自2015年成立至今已在NPM行业深耕多年，是NPM行业的主要参与者之一。智维盈讯的NPM产品技术已较为成熟，其核心的智维数据分析平台可采集客户数据中心的多维度数据，具备资产梳理、数据可视化、实时监控、智能分析、隐患巡检、统计报表、策略优化等多元化的产品功能，且已具备行业先进的AI智能计算能力和云解决方案落地能力。智维盈讯的NPM产品受到客户的广泛认可，尤其在金融领域内具有较强的影响力，客户包括民生银行、中金公司、平安保险等知名企业。

　　公司可通过购买智维盈讯16%股权，与智维盈讯形成互利共赢的战略合作关系，有利于加强双方在智能运维监测领域内的技术交流，充分有效利用NPM和APM产品间的协同效应，进一步优化公司的产品布局，长远来看，有利于公司持续提升经营业绩、稳固行业地位，具有较强的业务合理性。

　　（三）收购智维盈讯股权的基本情况

　　1、增资的基本情况

　　2020年11月23日，智维盈讯与博睿数据签订《增资协议》，约定博睿数据向智维盈讯新增注册资本178.25万元，由2,792.63万元增至2,970.88万元。新增注册资本占增资后智维盈讯注册资本的6.00%，增资价格为8.415元/注册资本，均以货币方式出资缴纳。

　　本次增资前后，智维盈讯的股权结构如下：

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　　2、股权转让的基本情况

　　2020年11月23日，赵立龙、刘杨、鲍科、范伟导、深圳励石诺世界投资管理中心（有限合伙）（以下简称“深圳励石诺”）分别与博睿数据签订《股权转让协议》，约定赵立龙将其持有的智维盈讯3.01%股权、刘杨将其持有的智维盈讯0.06%股权、鲍科将其持有的智维盈讯4.29%股权、范伟导将其持有的智维盈讯0.34%股权、深圳励石诺将其持有的智维盈讯2.30%股权转让给博睿数据，转让价格均为8.415元/注册资本。

　　本次股权转让的情况如下：

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　　3、工商变更

　　2021年1月27日，上述增资及股权转让事宜的工商变更登记均已完成。截至本问询函出具日，智维盈讯的股权结构如下所示：

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　　二、智维盈讯的主营业务、主要产品、主要客户、细分市场总体规模及行业竞争状况；

　　（一）智维盈讯的主营业务、主要产品、主要客户

　　1、智维盈讯的主营业务

　　智维盈讯成立于2015年6月，法定代表人为赵立龙先生。智维盈讯是一家专注于将流量大数据与智能算法相结合，帮助企业级客户解决网络应用故障及安全问题的专业NPM服务商。智维盈讯的主营业务属于IT运维管理领域中的网络性能管理行业（NPM，Network Performance Management ＆ Monitoring）。

　　2、智维盈讯的主要产品

　　智维盈讯的主要产品为智维数据分析平台，该产品通过采集客户数据中心的多种数据，基于客户数据中心运维管理的主要场景，为客户提供资产梳理、数据可视化、实时监控、智能分析、隐患巡检、统计报表、策略优化等可视化网络监测管理功能。

　　该产品可突破网络流量的局限，形成了集流量、日志、拨测、Netflow、CMDB、配置/控制管理API等多源数据的数据治理平台。同时，该款产品目前已具备AI智能计算能力和云解决方案落地能力，能够有效地为客户定位网络性能问题，从“事后排查故障与隐患”逐渐向“事中预警”改进，提升了客户的运维效率，受到下游客户的认可。

　　3、智维盈讯的主要客户

　　智维盈讯客户涉及金融、能源、文化传媒等多个行业。其中，金融行业是智维盈讯的重点发展行业，是营业收入的主要来源，标杆客户包括中国民生银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、中国平安保险（集团）股份有限公司及中国人寿财产保险股份有限公司等行业内知名企业。

　　同时，智维盈讯在能源、文化传媒等行业也正加速开拓，已获得包括中国石油化工公司、人民网股份有限公司等客户在内的标杆客户。

　　整体来看，智维盈讯的客户资源较为优质，在金融行业具有一定影响力。

　　（二）细分市场总体规模及行业竞争状况

　　1、NPM行业市场总体规模

　　网络性能管理（NPM）产品可帮助客户监测、诊断和优化网络服务质量，以确保客户网络能够支持其关键线上业务的高效稳定运行。在数字化转型不断加速的今天，成功的数字业务尤其依赖于网络性能，因此NPM产品需求得以不断释放，整个市场呈现出良好的发展势头。

　　从全球市场来看，得益于虚拟化、云服务、物联网等信息技术的蓬勃发展以及企业数字化转型的推进，NPM行业市场规模呈稳步增长趋势。根据Gartner数据，2020年NPM行业的全球市场规模约为29亿美元，2020年至2023年，全球市场规模的复合增长率将达到12.1%1，由此可预测2023年全球NPM市场规模将达到40.9亿美元，未来市场空间广阔。

　　1 数据来源：《Market Guide for Network Performance Monitoring and Diagnostics》，Gartner

　　从国内市场来看，NPM行业发展趋势与APM行业一致。由于早期国内信息技术的发展与北美相比较为缓慢，网络基础设施尚不完善，因此国内对网络性能管理的需求不高，NPM行业起步较晚。但随着中国在信息技术、数字经济等方面的快速追赶，国内企业对NPM产品的需求日渐增长。根据中研网的预测，2019年我国NPM行业市场规模为50亿元人民币，并将以约20%的增速不断扩大，2025年该行业市场规模将达到159亿元人民币2。

　　2数据来源：《网络性能监控市场规模分析 2020年网络性能监控与诊断行业发展前景趋势及现状分析》，中研网

　　2、行业竞争状况

　　（1）海外市场

　　北美地区的信息技术、数字产业发展较早，由此带动了NPM行业的快速发展。经过多年的沉淀，北美NPM市场成熟度已较高，形成了较为完善的市场竞争格局，并出现了如NETSCOUT、ExtraHop、Riverbed、VIAVI Solutions等行业领导者3。

　　3数据来源：《Magic Quadrantfor Network Performance Monitoring andDiagnostics》，Gartner

　　上述企业具体情况如下所示：

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　　4数据来源：《Magic Quadrantfor Network Performance Monitoring andDiagnostics》，Gartner

　　（2）国内市场

　　我国NPM的市场竞争格局也与APM具有较强的相似性。NPM行业整体起步较晚，国内NPM厂商无论从技术上还是从产品上与国际巨头尚有差距，但经过多年的发展，国内NPM厂商也在迅速实现赶超。且由于本土厂商在提供具体解决方案和实施落地等本地化方面具有更强的适应能力5，当前国内市场竞争格局仍是以国内厂商为主。

　　5数据来源：《Magic Quadrantfor Network Performance Monitoring andDiagnostics》，Gartner

　　目前，国内NPM市场尚无A股上市公司，行业竞争格局也尚未完全成型，尚未出现规模效益明显的头部企业，各类企业正处于迅速抢占市场的阶段，行业整体处于繁荣发展阶段。

　　这其中已涌现出一批优质企业，如成都科来软件有限公司（以下简称“科来”）、上海天旦网络科技发展有限公司（以下简称“天旦”）、神州灵云（北京）科技有限公司（以下简称“神州灵云”）。前述企业具体情况如下所示：

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　　科来、天旦及神州灵云经过多年的行业沉淀，产品线已较为完善，技术相对成熟，客户资源丰富，在行业内竞争力较强。与上述企业相比，智维盈讯成立时间较晚，业务规模较小，产品线也相对简单，但其在金融领域内具有一定的品牌知名度，其NPM核心技术也具有一定的竞争力，属于NPM行业内的主要参与者之一。

　　三、智维盈讯的股东、实际控制人、员工人数等情况，以及智维盈讯的董事、监事、高级管理人员、主要股东、实际控制人是否与本公司存在关联关系；

　　（一）智维盈讯的股东情况

　　1、自然人股东情况

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　　2、机构股东情况

　　（1）北京晟泊科技中心（有限合伙）

　　北京晟泊科技中心（有限合伙）（简称“晟泊科技”）系智维盈讯员工持股平台，持有智维盈讯16.83%的股权，晟泊科技基本情况如下：

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　　（2）深圳励石诺世界投资管理中心（有限合伙）

　　深圳励石诺系一家私募股权投资基金，已在中国证券投资基金业协会办理私募基金备案，基金编号为SS6533。深圳励石诺的基金管理人为深圳励石投资管理中心（有限合伙），已办理私募基金管理人登记，登记编号为P1062044。

　　深圳励石诺持有智维盈讯3.08%的股权，其基本情况如下：

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　　（3）博睿数据

　　除上述机构股东外，博睿数据通过增资和股权转让持有智维盈讯16.00%的股权。

　　（二）智维盈讯的实际控制人

　　智维盈讯的控股股东、实际控制人为赵立龙先生，中国国籍，无境外永久居留权。截至本问询函出具之日，赵立龙直接持有智维盈讯28.13%股权，通过晟泊科技间接持有智维盈讯8.91%股权，合计持有智维盈讯37.04%股权。赵立龙目前担任智维盈讯的总经理和执行董事。

　　（三）员工人数及结构情况

　　截至2020年12月31日，智维盈讯在职员工人数为66人。公司员工结构情况如下：

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　　（四）智维盈讯的董事、监事、高级管理人员、主要股东、实际控制人是否与本公司存在关联关系

　　2021年1月，博睿数据委派其监事会主席侯健康担任智维盈讯监事。

　　除上述关联关系外，根据查询智维盈讯的董事、监事、高级管理人员、主要股东及实际控制人的工商登记资料及公开资料，通过将上述人员与博睿数据进行交叉比对，博睿数据与上述人员之间不存在关联关系。

　　四、分行业列式智维盈讯的营业收入、营业成本、毛利率情况，及相较去年同期的变化，变化显著的，请说明原因

　　智维盈讯的产品较为单一，主要是数据分析平台产品。2019年及2020年，智维盈讯的营业收入、营业成本、毛利率按照客户所属行业划分，具体情况如下所示：

　　单位：万元

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　　智维盈讯的营业收入主要来源于向客户销售网络性能监测软件及软硬件一体化的集成产品。2020年，智维盈讯的营业收入为2,415.03万元，较去年同期增长11.43%，总体呈上升趋势；其营业成本主要是服务器采购成本，2020年虽然增长幅度较大，但整体金额较小。

　　（一）金融行业

　　金融行业一直是智维盈讯的重点发展行业，其在银行、证券、保险等金融行业内已陆续拓展了包括中国民生银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、中国平安保险（集团）股份有限公司、中国人寿财产保险股份有限公司在内的多家优质客户。

　　2020年，金融行业的收入金额较去年同期增长73.94%，涨幅较大，且金融行业收入占比也由47.19%上升至73.67%，行业集中度有所提升。金融行业毛利率较2019年下降13.45个百分点，主要系智维盈讯正处于快速发展阶段，为了迅速打开市场，拓展行业标杆客户，软硬件产品销售单价较2019年有所下降，而硬件服务器的市场采购价格则一直相对稳定。

　　（二）其他行业

　　智维盈讯的其他行业包括能源、文化传媒、医疗、物流、互联网等多个行业。智维盈讯在上述行业中均处于市场开拓阶段，尚未形成规模，每个行业内仅有1至3家标杆客户。各行业收入、成本及毛利率的波动主要受到个别客户增减变动的影响。

　　【保荐机构的核查意见】

　　经核查，保荐机构认为：

　　博睿数据已披露收购智维盈讯股权的基本情况、主营业务、主要产品、主要客户、细分市场总体规模、行业竞争状况、股东、实际控制人、员工人数、分行业列示智维盈讯的营业收入、营业成本、毛利率等情况，智维盈讯与公司业务具有协同性；智维盈讯的董事、监事、高级管理人员、主要股东、实际控制人与博睿数据不存在关联关系。

　　【年审会计师的核查程序】

　　一、我们对上述事项实施的审计程序包括但不限于：检查公司对智维盈讯的增资协议以及与智维盈讯老股东签订的《股权转让协议》；

　　二、获取了智维盈讯2020年12月份收入明细表，以及相关销售合同、验收单、银行回单等资料；

　　三、获取了智维盈讯的工商登记信息以及员工花名册；通过登录国家企业信用信息公示系统查询相关工商登记信息，核查智维盈讯的股权结构、董事、监事、高级管理人员等信息，并与博睿数据的工商资料进行交叉核对；

　　【年审会计师的核查意见】

　　经核查，年审会计师认为：

　　上述公司回复中有关收购智维盈讯股权的基本情况，智维盈讯的主营业务、主要产品、主要客户、细分市场总体规模及行业竞争状况，智维盈讯的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的情况以及智维盈讯的业绩变化情况与我们执行公司2020年度财务报表审计过程中了解的相关情况没有重大不一致。

　　特此公告。

　　北京博睿宏远数据科技股份有限公司

　　董事会

　　二〇二一年五月十五日