理研华通设立时的股本结构如下：

　　■

　　理研华通设立至今，其股权结构未变更。

　　该公司最近一年主要财务数据如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：２０２０年数据已经审计。

　　第四节 募集资金运用

　　一、本次募集资金使用概况

　　（一）本次募集资金规模

　　经公司２０１９年４月２５日召开的２０１９年第三次临时股东大会审议通过，公司本次发行７，６００．００万股股票，募集资金扣除发行费用后的净额３２，７６６．７３万元，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：

　　单位：万元

　　■

　　本次募集资金投向经公司董事会和股东大会审议通过，由公司董事会具体负责实施。拟投资项目及其募集资金数额与公司经营规模相适应，符合国家环保政策及其他法律、法规和规章的规定。各项目的具体备案和环评情况如下：

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　　以上募集资金投资项目均已进行了详细、充分的可行性研究，项目投资计划是对拟投资项目的大体安排，实施过程中可能会根据实际情况适当调整。

　　（二）筹集募集资金不能满足项目资金需求时的安排

　　上述募投项目总投资额为４０，３３７．５０万元，拟使用募集资金３２，７６６．７３万元。若本次发行募集资金净额小于上述资金需求，不足部分将由公司通过自筹方式解决。同时，为抢占市场先机，公司将择机以自有资金或银行贷款先行启动部分项目，待本次发行募集资金到位后，公司将对先期投入资金予以置换。

　　（三）保荐机构及发行人律师关于募投项目的结论性意见

　　经核查，保荐机构及发行人律师认为：

　　１、发行人募集资金投资有明确的使用方向，用于发行人主营业务，并不涉及与他人进行合作。

　　２、发行人的募集资金投资项目已取得有关主管部门的备案手续，符合国家产业政策、投资管理、环境保护以及其他法律、法规和规章的规定。

　　３、发行人的募集资金数额和投资项目与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。

　　４、发行人董事会对募集资金投资项目的可行性进行分析论证，认为投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，能够有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。

　　５、募集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或对发行人的独立性产生不利影响。

　　６、发行人于２０１９年４月２５日召开的２０１９年第三次临时股东大会通过了《河北华通线缆集团股份有限公司募集资金管理制度》，该制度将于公司本次发行上市后实施。募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户。

　　（四）公司募集资金专项存储制度的建立及执行情况

　　公司２０１９年第三次临时股东大会审议通过了《募集资金管理办法》，规定募集资金存放及使用的内容。公司将按照中国证监会、上海证券交易所相关法律法规及《募集资金管理办法》的规定，将募集资金存放于公司董事会指定的专门账户，按照要求严格使用募集资金。

　　（五）募集资金投入使用后对发行人同业竞争和独立性的影响

　　本次募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争，亦不会对发行人的独立性产生不利影响。

　　二、本次募集资金投资项目情况

　　（一）新型铝合金复合及数据中心专用配电电缆、海陆油气工程用潜油泵电缆、连续管及智能管缆项目

　　１、项目概况及建设内容

　　投资总金额：３０，１６７．８０万元

　　募集资金投资额：２３，７０４．６０万元

　　建设周期：１．５年

　　建设内容：本项目选址位于河北省唐山市丰南经济开发区华通街１１１号的公司南厂厂区内，利用现有空地新建一栋复合管缆车间厂房，并利用现有车间部分场地，通过引进一系列国内外先进的电缆和连续管生产设备，并配备相应的生产和技术人员，实现对新型铝合金复合电缆、数据中心专用配电电缆、油井开采潜油泵电缆、油气开采连续管及智能管缆等产品的扩产。项目预计新建厂房建筑面积约１２，０００平方米，主要用于油气开采连续管及智能管缆生产线安装实施场地；新型铝合金复合电缆、数据中心专用配电电缆、油井开采潜油泵电缆生产线则利用现有预留车间进行安装实施。项目主要产品包括四大类，设计产能为年产新型铝合金复合电缆７，４００千米、年产数据中心专用配电电缆４，５００千米、年产油井开采潜油泵电缆３，６００千米、年产油气开采连续管及智能管缆３，３５０千米，合计１８，８５０千米。通过本项目的实施，公司将进一步扩大电线电缆及复合管缆产品的产能，以更好地满足市场的需求，解决市场需求旺盛与公司产能不足的矛盾，并为公司提供良好的投资回报和经济效益。

　　２、项目实施的必要性

　　（１）公司现有产能不足

　　近年来，随着公司经营规模的不断扩张，现有产能不足已逐渐成为了制约公司快速持续发展的瓶颈。目前，公司各项产品产能利用率均已接近饱和，生产车间长期处于加班生产状态。对于潜油泵电缆、数据中心专用配电电缆等主打产品，由于市场需求量大，产品交期相对较短，为了保障产品质量、性能、以及准时交货等要求，公司在物流管理、合理化设计以及生产线平衡等方面进行了周密安排。虽然公司已经充分利用了可供利用的各项资源，但随着市场需求的持续增长，公司产能与市场需求的矛盾将进一步显现。

　　（２）优化产品结构，拓展新的利润增长点

　　目前，公司已经具备了一系列业内领先的电线电缆及连续管产品生产领域的关键技术，并已在电线电缆行业市场占据了一定的市场份额。公司在不断巩固现有优势产品市场地位的前提下，同时也十分重视对新产品和新技术的开发和拓展。近年来，随着公司在连续管领域的突破，以及该产品在海陆油气开采工程中的逐步兴起和广泛应用，未来将具有十分广阔的市场前景和利润空间，这为公司提供了良好的快速发展机遇。随着本项目的顺利实施，公司在进一步提高电缆产品产能的同时，也将加大连续管产品的投入，从而进一步优化产品结构，拓展新的利润增长点，并提升现有产品质量，有助于公司进一步拓展市场、提高品牌的国际影响力、提升公司的核心竞争力。

　　３、项目实施的可行性

　　（１）公司具有丰富的技术储备

　　公司历来十分重视产品技术的提升。为了在国际、国内市场提升竞争优势，获得更大市场份额，公司不断加大研发力度，以满足不同的市场需求。公司在多年的发展过程中已经形成了包括复合型多功能潜油泵电缆技术、防水树防水线缆技术、铝合金连锁铠装电缆技术、管缆复合技术、在线热处理、在线大长度连续管制造射线检测等在内的一系列产品核心技术储备，公司核心技术均为自主研发，基本处于行业领先水平。公司以上核心技术储备为本项目各项产品的生产提供了良好的技术保障。

　　（２）公司拥有众多的优质客户和广泛的营销渠道

　　公司是国内较早注重开拓国际市场的电缆制造商，产品出口到全球六大洲５０余个国家和地区，在国内外市场具有广泛的影响和良好的声誉。经过多年的持续经营和市场积累，公司现已初步形成了全球化布局，拥有海内外广泛的营销渠道和大量的优质客户。

　　（３）公司拥有一系列国内外产品认证

　　由于产品的特殊性，电缆销售的一大难点就是在不同国家或不同领域，都需要获得相应的技术认证。技术认证的周期较长，同时消耗资金较高，这也对电缆销售，尤其是海外销售提出了更高的要求。公司十分注重产品认证，成立专门的技术组作为支持，目前已经获得美国ＵＬ与ＡＰＩ、欧盟ＣＥ、德国ＴＵＶ等国际认证，中国ＣＲＣＣ、ＣＣＣ、矿用产品安全标志证书等国内认证，是我国在电线电缆国际认证尤其是美国ＵＬ认证领域具有数量领先优势的企业之一，在出口方面处于领先地位，为本项目的市场销售打下了良好基础。

　　４、项目具体建设内容

　　本项目选址位于河北省唐山市丰南经济开发区华通街１１１号的公司南厂厂区内，利用现有空地新建一栋复合管缆车间厂房，并利用现有车间部分场地，通过引进一系列国内外先进的电缆和管缆生产设备，并配备相应的生产和技术人员，实现对新型铝合金复合电缆、数据中心专用配电电缆、油井开采潜油泵电缆、油气开采连续管及智能管缆等产品的扩产。

　　项目预计新建厂房建筑面积约１２，０００平方米，主要用于油气开采连续管及智能管缆生产线安装实施场地；新型铝合金复合电缆、数据中心专用配电电缆、油井开采潜油泵电缆生产线则利用现有预留车间进行安装实施。

　　发行人已取得上述拟建厂房的土地使用权，证书编号：丰南国用（２０１６）第３４２９号。发行人已取得上述拟利用之现有车间的房地产权证书，证书编号：丰南区房权证丰南开发区字第２０１６０５１７４号。

　　复合管缆车间具体建设内容及规模如下：

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　　５、主要原辅料及能源供应情况

　　（１）主要原材料及供应商

　　公司主要原材料为生产各种线缆需要的铜杆、铝杆等。上游行业内企业众多，竞争充分，产品供给充足。公司已经与多家供应商建立了长期稳定的合作关系，能够确保原材料供应充足，价格比较稳定。

　　（２）能源供应

　　项目在生产过程中所用到的主要能源为电力，由唐山市供电局按工业用电标准供应。

　　６、项目实施进度情况

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　　７、项目投资概算

　　本项目总投资３０，１６７．８０万元，项目建设期１８个月。其中项目建设投资２４，８０１．１８万元，铺底流动资金５，３６６．６２万元。具体投资方案如下：

　　单位：万元

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　　８、项目效益情况

　　本项目达产后，预计年新增销售收入８６，４９０．００万元，税后财务内部收益率为２１．４５％，所得税后静态投资回收期（含建设期）为５．８９年，所得税后动态投资回收期（含建设期）为７．２９年。

　　９、环保措施

　　本募投项目环保投资为募投项目投资的组成部分，资金来源主要为募集资金。根据公司预计，募投项目的环保投资约为１，２３０万元。

　　公司募投项目选用性能先进的环保型生产设备，尽可能减少生产过程中产生的废气、废水、噪声和固体废物等污染物。对于无可避免的排放污染物，公司将在数量、浓度达到相关排放标准后进行排放，最大限度地减少生产对当地环境的影响。具体情况如下：

　　（１）废水

　　本项目新增废水主要为生产废水（主要为设施冷却水）和生活污水等，生产环节产生的大部分冷却水均会循环使用，生活污水经过处理后通过管网对外排放。相关环保措施如下：

　　①采用大长度光亮铜杆，可避免采用黑铜杆时酸洗液对环境的污染。

　　②拉丝机在生产过程中使用润滑液循环使用，并装有滤纸将铜粉滤出回收，不会污染周围环境。

　　③拉丝、绝缘、护层挤出工序生产过程中，采用的冷却水内无任何有害物质，而且循环使用，不外排，也不会污染周围环境。

　　④本项目生活污水主要来自办公室及车间卫生间、洗手池等处。生产污水和生活污水经过预处理后达到国家三级排放标准（ＧＢ８９７８－２００２），经专用管道接入工业园污水处理站管网对排放的污水进行处理。

　　（２）废气

　　本项目新增废气主要为生产废气（主要为颗粒物、非甲烷总烃、苯系物等），主要通过生产废气处理设施（主要由水喷淋＋干式过滤＋ＵＶ光催化氧化＋排气筒组成）进行处理。在生产工艺上，公司会严格控制挤出温度，挤出加工的工艺尾气由机头上方的集气装置收集后，经过ＶＯＣ处理装置处理后排放。

　　（３）废渣

　　在电缆及管缆生产过程中产生的废铜、铝丝及废塑料等均可回收利用。生活垃圾由工业园环卫公司统一收集运往堆填区填埋处理。

　　（４）噪声

　　本项目新增噪声主要为新增设备运行噪声，相关环保措施如下：

　　①采用先进的工艺设备，不采购设备噪声高于标准８５ｄＢ（Ａ）的工艺设备。并把噪声较大的设备如铜导体加工设备布置在厂区中央，经墙壁隔声及距离衰减后可使厂界噪声低于６５ｄＢ（Ａ）。

　　②小线单根铜丝直径在０．６８ｍｍ以下的导电线芯采用束绞工艺，以束代绞除可提高生产效率以外，还可大大降低设备噪声。

　　③加强设备维护管理，使设备噪声低于国家规定的标准。

　　④加强厂区和车间周围绿化，吸收部分噪声。

　　经过以上措施处理，项目噪声可以达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》（ＧＢ１２３４８－２００８）２类标准的要求。

　　（５）绿化

　　绿化在美化环境、净化空气及减小噪声污染方面起着重要作用。本项目总图设计考虑了厂区绿化与美化用地，采用重点绿化和一般绿化相结合的方式，提高绿化覆盖率。

　　（６）建立环境保护管理机构

　　公司设有环保管理部门，配有专职人员负责全厂环保工作，使环保标准、法规得到落实与贯彻。

　　从上述环保措施可见，本项目从设备选型、工艺设计、环保处理等方面与项目建设三同时进行，以使项目在正式投产后能完全满足环境保护要求。

　　１０、募投项目进展情况

　　截至本招股意向书签署日，本项目尚未开始建设。

　　（二）研发中心建设项目

　　１、项目概况及建设内容

　　投资总金额：５，１６９．７０万元

　　募集资金投资额：４，０６２．１３万元

　　建设周期：２年

　　建设内容：本项目将利用公司位于河北省唐山市丰南经济开发区华通街１１１号的现有厂区内一栋三层实验楼进行装修改造，预计改造建筑面积规模约为２，２２４平方米。通过引进一系列国内外先进研发设备和工器具，并配备相应的技术研发人员，实现公司技术研发及试验检测能力的进一步提升，为新技术与新产品的开发提供研发平台，缩短产品研发周期，提升产品质量，进一步提高公司产品的技术水平和利润水平。项目将建设成为公司新技术的储备基地、量产测试基地以及引进技术的消化吸收和创新基地。

　　项目建设期为２年，计划总投资５，１６９．７０万元。其中，场地装修费３８４．６０万元、设备购置费４，１５８．３０万元、安装工程费２０７．９２万元、工程其他费用１２６．２６万元、预备费２９２．６２万元。通过本项目的建设，公司将在该研发中心引进一系列国内外先进研发设备，并开发一批专利技术，进一步提高公司的整体研发能力，为公司的持续发展提供强有力的技术支持。

　　２、项目实施的必要性

　　（１）实现可持续发展的需要

　　电线电缆行业的市场竞争力主要体现在产品技术水平、企业生产规模和市场渠道等方面，因此，掌握行业先进的关键技术，是掌握市场先机的重要因素。只有加大企业的研发投入，加强企业的持续创新能力，才能使企业的新产品开发保持勃勃生机与活力，使企业成为行业发展的风向标，在激烈的市场竞争中立于不败之地。

　　公司作为技术创新的主体，加强企业研发中心的建设是提升企业技术创新能力的关键环节和重要内容，也是企业自我发展、提高竞争力的内在需求和参与市场竞争的必然选择。多年来，公司坚持以科技创新为导向，依靠科技进步保持持续发展。加大研发投入，建设研发中心是企业持续发展的必然选择。

　　（２）培养和引进高端人才，加速科技成果转化的需要

　　公司产品研发一直坚持高起点、高标准、引进高新技术的原则，为了在未来的市场竞争中持续保持技术优势，公司除依靠自身现有技术储备以外，还需要不断增加投入，不断提高研发软硬件基础条件，并扩充技术研发团队，尤其是引进高端技术人才。

　　通过本项目的建设，利用研发中心的技术力量将为本公司提供关键的生产技术和工艺，将有市场潜力的技术开发成果以及研究项目，经过研发中心的研究，形成可批量生产的工程化技术，实现科技成果的转化。同时，大力扩充研发人员，引进行业高端人才，将造就一批技术创新带头人。

　　（３）提高产品质量，完善产品结构，巩固企业优势地位的需要

　　公司主要产品广泛应用于电力输配、采矿／油／气等行业，对产品的可靠性要求极高，因而产品质量检测是保障公司产品质量的重要组成部分。通过本项目的建设，公司将进一步提高原材料和产品质量检测能力，有利于保障产品的研发水平及提高产品质量，同时也是对用户高度负责的需要。建设研发中心，将有利于保持公司现有优势，加强客户对公司的信任和依赖，从而大幅度提高公司的竞争力。因此，本项目的建设是加速研发成果转换，加快企业技术产业化节奏，完善公司产品结构，抢占市场先机，扩大市场份额，巩固行业领先地位的需要。

　　３、项目实施的可行性

　　（１）公司拥有强大的核心技术研发团队

　　截至２０２０年末，发行人合计拥有研发技术人员１８２人（其中核心技术人员６名），囊括了国内电线电缆及连续管领域的众多高素质研发人才，均具备扎实的专业技术基础和丰富的产品开发经验。未来１－２年内，公司将继续大力引进高端技术人员，扩充研发队伍的规模。

　　公司创始人团队均长期从事本行业技术和管理工作，有着先进的研发管理理念和丰富的大型研发项目管理经验。核心技术研发人员均已在公司任职多年，具有良好的企业忠诚度和坚实的理论和实践基础。公司完善的研发体系及出色的研发团体为本项目的建设提供了有力的支持。

　　（２）公司拥有良好的技术储备基础

　　公司历来十分重视产品技术的提升。为了在国际、国内市场提升竞争优势，获得更大市场份额，公司不断加大研发力度，以满足不同的订单需求。公司在多年的发展过程中已经形成了包括复合型多功能潜油泵电缆技术、防水树防水线缆技术、铝合金连锁铠装电缆技术、管缆复合技术、在线热处理、在线大长度连续管制造射线检测等在内的一系列产品核心技术储备，公司核心技术均为自主研发，基本处于行业领先水平。公司以上核心技术储备为研发中心的建设和研发工作的开展打下了坚实的基础。

　　（３）公司拥有完善的技术研发相关制度保障

　　公司在多年的发展过程中形成了一套行之有效、特点鲜明的技术创新机制，有利于公司的研究开发。公司将研发工作整体目标与个人目标相结合，物质激励与精神激励相结合，长期激励与短期激励相结合，提升员工的创新积极性。同时通过实行内部培养与外部引进相结合的人才发展战略，公司现已建立了一支富有创新力的技术人才队伍。通过选拔优秀技术人员进入公司各级管理岗位，可以使技术创新的理念渗入公司日常运作的各个方面，为公司技术创新工作提供全方位支持。公司还先后成立了院士工作站、博士后创新实践基地等机构，为企业的研发奠定了良好的基础。

　　４、项目具体建设内容

　　本项目将利用公司位于河北省唐山市丰南经济开发区华通街１１１号的现有厂区内一栋三层实验楼进行装修改造，用于建设公司产品技术研发中心。通过引进一系列国内外先进研发设备和工器具，并配备相应的技术研发人员，实现公司技术研发及试验检测能力的进一步提升，为新技术与新产品的开发提供研发平台，缩短产品研发周期，提升产品质量，进一步提高公司产品的技术水平和利润水平。项目建筑面积约为２，２２４平方米，主要场地投资内容及规模如下：

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　　发行人已取得研发中心建设项目涉及的房产产权证书，证书编号：丰南区房权证丰南开发区字第２０１５０６２０２号。

　　项目建成以后，将形成基础材料研究室、特种电缆研发实验室、信息情报研究室、中心实验室等四个高规格实验室，并在此基础上重点针对新型铝合金复合电缆、数据中心专用配电电缆、油井开采潜油泵电缆、油气开采连续管及智能管缆等课题进行研发和改进。

　　上述各实验室主要功能及用途如下：

　　基础材料研究室：主要对电缆用材料进行深化研究，探索和应用新型材料，填补国内和行业空白。

　　特种电缆研发实验室：特种电缆是一系列具有独特性能和特殊结构的电缆产品，相较于量大面广的普通电缆而言，特种电缆具有技术含量较高、使用条件较严格、批量较小、附加值较高的特点。特种电缆研发实验室将把特种电缆的制造关键与共性技术、产品检测、工程应用作为研究方向。

　　信息情报研究室：信息情报研究室主要负责收集国内外电缆产业发展和科技成果信息，积极参与行业标准的探讨和制定，跟踪国内外行业标杆企业新产品开发动态，对世界各国电缆标准进行收集和对比。

　　中心实验室：中心实验室主要对原材料进行进厂验收检测、产品抽样试验和型式试验，分析产品故障，为改进产品工艺提供依据。此外，中心实验室还承担新产品开发研制的分析工作，与省市技术监督机构合作，对外提供服务，提升企业形象，为企业可持续发展和提升企业品牌提供技术条件，包括原材料成分分析、原材料及电缆理化性能、老化性能、电性能、燃烧性能、耐火性能、环保性能等单元。

　　５、主要原辅料及能源供应情况

　　本项目研发过程中所使用的主要能源为电力，由唐山市供电局按工业用电的标准供应。

　　６、项目实施进度情况

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　　７、项目投资概算

　　本项目投资金额总额为人民币５，１６９．７０万元，计划通过上市募集方式获得，募集资金总额的计算依据为：

　　１、场地装修工程费用投资：根据设计规划图纸及公司历史年度基建的招标合同，结合实验室装修标准估算装修费投资金额。

　　２、设备类的投资总额：根据公司之前所购买的设备合同结合当前市场询价估算设备价格，并根据本项目所需的设备数量来确定设备类的投资总额。

　　３、基本预备费：据项目工程费用及工程建设其他费用两项之和的６％预算。

　　具体投资方案如下：

　　单位：万元

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　　８、环保措施

　　本募投项目环保投资为募投项目投资的组成部分，资金来源主要为募集资金。根据公司预计，募投项目的环保投资约为３２０万元。

　　（１）废水

　　本项目生活污水主要来自办公区域卫生间、洗手池等处。生活污水经过预处理后达到国家三级排放标准（ＧＢ８９７８－２００２），经专用管道接入市政污水处理站管网对排放的污水进行处理。

　　（２）固体废弃物

　　在电缆及管缆研发过程中产生的废铜、铝丝及废塑料等均可回收利用。生活垃圾由市政环卫公司统一收集运往堆填区填埋处理。

　　通过实施上述环保措施，可使本项目在建成后完全满足环境保护要求。

　　９、募投项目进展情况

　　截至本招股意向书签署日，本项目尚未开始建设。

　　（三）补充流动资金

　　１、项目概况及建设内容

　　本次补充流动资金项目拟投入５，０００万元用于补充与主营业务相关的流动资金，以满足公司业务快速发展对资金的需要。

　　２、补充流动资金的必要性

　　电线电缆作为资金密集型行业，具有料重工轻的特点，在原材料采购、研发投入及新项目建设等环节均需要大量资金支持。资金规模的大小对电线电缆企业的规模和效益有着重要影响。

　　公司作为国内规模较大的电线电缆生产企业，在设备、技术和管理等方面与国际顶级企业相比仍然存在一定的差距，企业在引进新技术、增强研发能力、提升品牌知名度等方面都需要营运资金的支持。充足的营运资金是公司未来持续稳定发展、提高行业竞争力的重要保证。

　　目前，公司融资渠道较为单一，主要以银行贷款等传统办法进行融资，长远来看，这种长期依赖银行短期借款的筹资模式，将增加公司的资产负债率，限制公司未来的发展速度。

　　３、对补充流动资金的管理安排

　　公司已建立募集资金专项存储制度，募集资金存放于董事会决定的专项账户集中管理。募集资金专户不得存放非募集资金或用作其他用途。公司将严格按照发行文件中承诺的募集资金用途将募集资金用于公司主营业务及相关业务领域，实行专款专用。公司募集资金使用的申请、审批权限、决策程序、风险控制措施及信息披露程序会严格遵守上海证券交易所、中国证监会和我公司《公司章程》、《募集资金管理办法》等有关募集资金使用的规定。

　　４、补充流动资金测算

　　基于公司报告期的财务状况以及未来发展规划，并假设公司的经营效率和短期偿债能力保持相对稳定，公司未来三年营运资金需求具体测算如下：

　　（１）２０２１－２０２３年度营业收入测算

　　假设各项经营性流动资产和经营性流动负债与销售额保持稳定的比例关系，依据以前年度测算标准及实际资金使用率情况综合来看，该测算方式具有依据性及可实施性，本次测算依据以２０２０年度为基期，采用销售百分比法测算２０２３年末公司营运资金需求。

　　公司２０２０年度营业收入为３３７，５７６．７９万元，报告期内年化增长率１３．６２％，综合考虑公司报告期内营业收入增长率及未来几年公司发展预测，采取１２％的年增长率预测未来３年公司的营业收入。

　　（２）流动资金需求测算情况

　　根据最终选取的增长率，以２０２０年度为基准期，公司未来营运资金需求情况如下：

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　　由上表可知，以２０２０年度为基准期，预计２０２３年末公司新增营运资金需求量为４８，１１１．２９万元，公司拟将本次发行募集资金５，０００万元用于补充流动资金，将部分缓解公司的资金压力，有效保证公司正常经营，并维持公司稳步发展的良好趋势。因此公司以部分募集资金补充流动资金存在必要性。

　　三、董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见

　　公司董事会对本次募集资金投资项目进行了可行性分析，通过充分的论证和分析，公司董事会认为本次募集资金投资项目符合国家政策导向与行业发展趋势，与公司的实际经营需求相符，具有良好的市场前景，公司已经具备了开展项目所需的各项条件，募集资金投资项目具备较好的可行性。

　　公司本次募集资金数额和投资项目与公司现有经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，具体分析如下：

　　（一）经营规模

　　截至２０２０年１２月３１日，公司资产规模达３０．３３亿元，属于全国规模较大的电线电缆企业，电线电缆研发和生产水平较为先进。但公司部分高端产品仍存在产能瓶颈，产品生产速度未能跟上相应市场拓展速度。募集资金投资项目的实施可以缓解公司部分高端产品产能的缺口，提升公司在全行业内的市场占有率，增强公司的市场竞争力。

　　（二）财务状况

　　报告期内，公司营业收入总额分别为２６．１４亿元、２９．５５亿元、３３．７６亿元，净利润分别为０．８８亿元、１．２３亿元、１．５３亿元。公司盈利能力较强，未来成长性较好，公司财务状况能够有效支持募集资金投资项目的建设和实施。预计募集资金投资项目建成达产后，将进一步增强公司的盈利能力和竞争优势。

　　（三）技术水平

　　公司是高新技术企业，设立了博士后创新实践基地与院士工作站（２０１２年），公司技术中心被评定为河北省企业技术中心（２００９年）、河北省优秀企业技术中心（２０１８年）、国家级企业技术中心（２０１８年），公司被认定为国家技术创新示范企业（２０１９年），拥有国家ＣＮＡＳ认证实验室（２０１１年），拥有与电线电缆、连续管业务相关的多项核心技术与专利。公司连续油管是全球已获得美国石油协会ＡＰＩ－５ＳＴ认证的六家企业之一，在激烈的市场竞争中占有一席之地。公司将研发能力作为公司的核心竞争力之一，为本次募集资金投资项目的实施奠定了技术基础。

　　（四）管理能力

　　经过多年的发展，目前公司已基本建立起一套完整的法人治理结构和行之有效的内部控制制度，为公司的持续发展提供了保障。公司的高素质管理团队有着多年的电线电缆行业从业经验和企业管理经验，最大限度的保证了公司的日常经营和科学发展。未来，公司将继续严格按照上市公司的要求规范运作，为募集资金投资项目的顺利实施提供制度和管理保障。

　　四、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响

　　本次募集资金投资项目的完成对公司的生产规模、技术水平和财务状况均有一定提升，公司盈利能力和市场竞争力会进一步增强。本次公开发行募集资金运用对公司财务和经营状况主要影响如下：

　　（一）募集资金运用对发行人财务状况的影响

　　１、对发行人资产规模的影响

　　电线电缆行业是资金密集型行业，具有料重工轻的特点。生产线投资、原材料采购、研发投入均会消耗大量的资金。截至２０２０年１２月３１日，公司固定资产规模１０，３３０．８９万元。本次募集资金投资项目中，新型铝合金复合及数据中心专用配电电缆、海陆油气工程用潜油泵电缆、连续管及智能管缆项目计划投资３０，１６７．８０万元，研发中心建设项目计划投资５，１６９．７０万元，将提升公司的资产规模。

　　募集资金投资项目完成后，公司资产规模会进一步提升，公司抵御风险的能力会进一步增强，有助于公司提升市场竞争力。

　　２、对发行人财务结构的影响

　　本次募集资金到位后，公司的资产总额和净资产都将有较大幅度的提高，短期内资产负债率将有所下降，公司的资产负债结构会进一步优化，公司债务融资能力将进一步提升，公司防范财务风险的能力将进一步增强。

　　（二）募集资金运用对发行人经营成果的影响

　　１、提高市场占有率，增强盈利能力

　　本次募投项目建成投产后，公司高端产品产能不足的问题将得到一定程度的缓解，并提升公司的生产效率和产品品质，使公司在市场上形成较强的竞争力。随着本次募集资金到位，公司的经营规模将进一步扩大，不仅可以巩固原有的客户群体，而且可以进一步开发新客户，提升公司行业地位和市场占有率。

　　长期而言，募集资金投资项目的建设完成将有利于实现发行人的战略目标，增强发行人的核心竞争力，使发行人在未来的市场竞争中能够获得更大的优势，巩固并提升发行人的行业地位。

　　２、新增固定资产折旧对发行人盈利能力的影响

　　本次募集资金投资项目成功实施后，将全面提高公司高端电线电缆和连续管产品的研发与生产能力。随着本次募集资金投资项目的落地，公司固定资产规模将进一步提升，公司固定资产折旧也将相应增加。募投项目达产后，公司主营业务收入将会持续增长，新增折旧对公司未来净利润影响较为有限，不会对公司的盈利能力造成较大影响。

　　３、对发行人净资产收益率和盈利能力的影响

　　本次募集资金到位后，公司净资产将大幅增加，但由于项目达产实现效益需要一定的时间。因此，募集资金到位后，预计短期内公司净资产收益率将有所下降。

　　长远而言，随着募投项目建成投入运营并产生经济效益，在市场未发生重大不利变动的情况下，公司的销售收入和利润总额将逐步增长，盈利能力将进一步增强，净资产收益率也将回升。

　　第五节 风险因素和其他重要事项

　　一、风险因素

　　（一）市场风险

　　１、市场竞争风险

　　电线电缆行业属于市场化充分竞争行业，我国线缆行业高度分散、市场集中度低，企业数量逾万家，规模以上企业数量超过３，８１７家（２０１８年末）。历史上规模至上的发展模式，导致我国呈现较为严重的产能整体过剩，且企业同构化、产品同质化显著，行业竞争较为激烈。此外，国外电缆厂商直接或者通过联营、合资等间接方式进入国内市场，亦加剧了行业竞争。部分中小企业在利益的驱使下，甚至通过偷工减料等手段进行恶性竞争，严重破坏了市场秩序。

　　欧美市场已呈较为显著的寡头竞争格局，公司为欧美品牌企业提供ＯＤＭ定制并参与欧美市场竞争之中。同时，公司非洲生产基地已投产并正大力推动西非、东非市场的开拓，虽然技术优势显著但亦面临区域内及全球同业企业的竞争。

　　上述因素均使公司面临较为严峻的市场竞争，面临市场竞争进一步加剧情形下营业规模波动、经营业绩下滑的市场风险。

　　２、宏观经济环境变化风险

　　电线电缆作为国民经济最大的配套行业之一，产品种类繁多，广泛应用于能源、通信、交通以及石油化工等经济运行的方方面面，上述领域的市场需求受宏观经济影响较大，与全球经济景气度密切相关。

　　随着全球经济的周期性起伏调整，公司的市场需求也相应波动，现阶段，全球经济整体步入中低速增长阶段，但新兴市场增速及趋势相对较好，公司销售和产能国际化的战略稳步实施，于发达市场积累了稳定的品牌客户资源，于一带一路沿线地区凭借技术优势正逐步扩大销售规模和品牌影响力，具备国内国外两个市场并重、发达地区和新兴市场同步发展的布局优势。但是，随着全球经济、区域市场的周期性波动，本公司仍面临市场需求波动、经营业绩下滑的风险。

　　３、石油天然气行业周期性波动风险

　　油气钻采专用产品行业的市场需求，直接受到石油、天然气的钻采投资规模的影响。如果油气价格持续低迷，将会抑制或延迟油公司的生产投资，从而减少或延缓对油气钻采专用产品行业的需求。从历史上看，国际油气价格波动幅度较大，且受经济景气度和地缘政治因素影响明显，不确定性较大。

　　受２００８年国际金融危机的影响，国际原油价格于２００８年１２月跌至４０美元／桶以下，之后逐步爬升并于１００－１３０美元／桶区间高位震荡（２０１１年至２０１４年９月），２０１５年油价大幅下降并探底３０美元／桶以下，２０１６年至２０１８年１０月期间油价缓步回升至８５美元／桶的水平，２０１９年油价约在５０－７５美元／桶之间震荡，２０２０年以来，随着新冠疫情叠加ＯＰＥＣ减产协议难产影响，２０２０年３月油价跌至１０美元／桶历史低点。随着５月ＯＰＥＣ减产协议的出台和新冠疫情逐步得到控制，国际油价持续回升，目前稳定在６０美元／桶水平。随着世界经济形势的变化、石油开发投资规模波动等诸多因素的影响，本公司会面临石油天然气行业周期性波动，导致潜油泵电缆、连续油管、液压控制管等油服领域销售收入、经营业绩波动的风险。

　　国际原油（英国北海布伦特）油价变动情况（单位：美元／桶）

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　　数据来源：Ｗｉｎｄ

　　４、主要市场认证政策变化的风险

　　公司主要从事电线电缆及连续管产销业务，各国政府或行业组织对电缆、油服装备的准入都有严格的规定，相关产品于境外销售需符合如美国ＵＬ、欧盟ＣＥ和ＲｏＨＳ、美国石油协会ＡＰＩ认证等相关认证标准，于境内销售需符合ＣＣＣ、ＣＲＣＣ等认证标准。若公司目标市场的相关认证政策修订或增加新的认证标准，且公司在相应期限内未能取得新的认证，则将对公司的销售业务产生不利影响。

　　（二）经营风险

　　１、国际贸易摩擦的风险

　　公司产品销售遍布国内外，报告期内，公司外销业务占主营业务收入比例分别为６３．１６％、６１．３１％、５８．０６％，其中对北美的销售收入占比分别为４１．１６％、３８．３８％、３６．４８％，北美地区市场是公司产品的主要海外销售市场之一。

　　（１）美国进口关税政策调整的风险

　　２０１８年６月，美国政府宣布将对从中国进口的约５００亿美元商品加征进口关税，并分别于２０１８年７月６日、８月２３日开始对第一批清单价值３４０亿美元、第二批清单价值１６０亿美元的中国商品加征２５％的进口关税。

　　２０１８年９月２４日，美国开始对２，０００亿美元的中国商品加征１０％的进口关税，并计划自２０１９年１月１日起将税率上调至２５％。２０１８年１２月１日，根据中美两国共识，于２０１９年１月１日停止互相加征新的关税。经多轮磋商，美国已宣布，对２０１８年９月起加征关税的２，０００亿美元中国商品保持１０％税率。

　　２０１９年５月５日，美国总统特朗普宣布对另外价值约２，０００亿美元，合共２，５００亿美元的中国输美商品征收２５％的关税，该措施于６月１日起正式对到达美国港口的中国商品生效。

　　２０１９年８月２３日，美国总统特朗普表示，美国将在１０月１日将２，５００亿美元中国商品的现有加征关税从２５％提高至３０％；定于９月１日生效的另外３，０００亿美元中国商品的关税将从原计划的１０％升至１５％。

　　２０１９年９月１１日，美国总统特朗普表示，把对价值２，５００亿美元的货物提高关税（２５％至３０％）的日期从１０月１日推迟到１０月１５日。

　　２０２０年１月１５日，中美第一阶段经贸协议正式签署：自２０２０年２月１４日起，将针对１，２００亿美元的中国商品新征关税降至７．５％，较早前对价值２，５００亿美元的商品征收２５％关税维持不变。

　　公司已采取积极的措施应对美国关税政策的影响，将铝芯电缆的部分加工环节转移至境外子公司并由其加工后向美国销售，但潜油泵电缆等铜芯电缆仍主要由中国直接出口至美国；因此，若美国继续提高对中国商品的进口关税税率，则将对公司于美国市场的销售收入造成一定不利影响。

　　（２）美国对华产品征收倾销税、补贴税的风险

　　２０１８年１０月１１日，美国商务部宣布正式对进口自中国的铝芯电缆（一个或多个８０００系列铝合金、１３５０铝合金、和／或６２０１铝合金制成电导体组装的铝电缆）启动反倾销和反补贴立案调查。

　　２０１９年１０月２２日，美国商务部作出双反调查终裁裁决，华通线缆作为强制应诉企业执行税率６３．４７％，经双重救济调整后执行税率５２．７９％；反补贴税较初裁税率有所提高，华通线缆执行统一税率３３．４４％。

　　２０１９年１２月２３日，美国商务部公布了征税命令，即日起对进口自中国的铝芯电缆征收反倾销税、反补贴税保证金。关于反倾销税，华通线缆应执行的保证金率为５２．７９％；关于反补贴税，华通线缆应执行的保证金率为３３．４４％。

　　美国对反倾销和反补贴税采取追溯征收的制度，以上反倾销税、反补贴税的保证金应在进口环节向美国海关缴纳，通常在终裁之后每隔一年进行一次年度复审，根据复审的结果对前一年度进口交易的关税进行结算，由保证金转为正式关税。

　　公司已采取积极的措施予以应对，将铝芯电缆的部分加工环节转移至境外子公司并由其加工后向美国销售，因此公司未被征收倾销税、补贴税或其对应的保证金；但若中美关税政策继续恶化，预计将对公司于美国市场的销售收入造成一定不利影响。

　　（３）中美贸易摩擦可能进一步加剧并影响公司经营业绩

　　截至本招股意向书签署日，美国上述措施未对公司业绩产生重大影响。但若未来中美贸易摩擦进一步加剧，美国政府扩大加征关税的范围或提高税率，公司的美国客户可能会削减订单、要求公司降价或承担相应的税负成本，导致公司美国地区的收入和盈利水平下降，对公司经营业绩产生一定不利影响。

　　当前，实施贸易保护主义政策的国家主要为美国，但如果国际贸易保护主义继续抬头，其他国家跟进采取提高关税等政策，国际贸易摩擦可能会升级，公司的产品存在被征收额外税费的风险，并影响公司在国际市场上的销售。

　　（４）因原产地认定为中国而被补缴关税、征收反倾销或补贴税，以及高额罚款的风险

　　中美贸易摩擦发生后，美国对从中国直接进口的电缆产品加征关税税率２５％以上，公司直接出口美国的产品均属于加征关税范围，且部分铝芯电缆属于反倾销与反补贴关税范围。为降低美国加征关税造成的公司对美出口产品的不利影响，公司将电缆（不含潜油泵电缆）部分产能转移至新加坡、韩国，并取得了新加坡、韩国原产地证书或加工证书。

　　尽管新加坡、韩国原产地证书或加工证书符合当地法律法规，但公司产品仍然存在因原产地认定为中国而被补缴关税、征收反倾销或补贴税，以及高额罚款的风险。

　　２、原材料价格大幅波动带来的经营风险

　　电线电缆具有典型的“料重工轻”特点，报告期内，公司铜采购成本占同期原材料采购总额的比重分别５２．６１％、４４．２６％、４４．１２％，铝采购成本占同期原材料采购总额的比重分别１６．３６％、１８．４２％、２２．８２％，铜铝价格波动会直接影响公司的经营业绩及营运资金安排，发行人面临原材料价格大幅波动的风险。

　　以铜为例，ＳＨＦＥ铜价从２０１６年初的３．５万元／吨水平攀升至２０１７年１２月初的５．５万元／吨水平，增幅达５５％。经历小幅震荡后，２０１８年以来铜价基本稳定在５万元／吨以下水平。２０２０年初铜价下挫后迅速回升，至２０２０年底铜价已接近６万元／吨。根据Ｗｉｎｄ数据，ＳＨＦＥ铜与ＳＨＦＥ铝价格走势如下：

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　　注：数据来源Ｗｉｎｄ；单位为元／吨。

　　３、主要原材料供应商集中的风险

　　报告期各期，公司向前五大供应商采购原材料分别为１３４，７８４．０４万元、１２９，２９２．４２万元、１３９，０３６．１２万元，分别占原材料采购总额的６９．２０％、６３．８０％、６２．８５％。公司对铜、铝等主要原材料进行集中采购以保证原材料的成本和质量，故公司供应商较为集中。但如果主要原材料供应商的经营状况、业务模式等发生重大变化，短期内将对本公司的生产经营活动造成一定影响。

　　４、产品质量安全的风险

　　公司已建立了完善的产品质量控制制度，并严格按照ＩＳＯ９００１等标准要求建立了质量管理体系，目前众多产品通过了ＵＬ、ＣＥ、ＡＰＩ等国际认证，及ＣＣＣ、ＣＲＣＣ等国内认证，但因公司产品种类较多、生产环节较为复杂，不排除产品使用过程中出现质量瑕疵的可能性，可能影响公司的企业形象、品牌形象。

　　５、快速发展带来的管理风险，及子公司所在地政局不稳定的风险

　　报告期内，公司营业规模及子公司数量均快速增长，截至本招股意向书签署日拥有控股子公司１８家，分布在中国、新加坡、韩国、美国等国家，且坦桑尼亚、喀麦隆、韩国子公司拥有生产基地并已投产。

　　随着公司经营规模的扩张，公司在子孙公司的跨区域协调、财务和资金管理等方面的管理工作的复杂程度趋于增大，如果公司不能及时提高管理水平，建立与公司规模相适应的管理体系，将使公司面临一定的管理风险。

　　报告期内公司境外销售收入以欧美发达地区为主，同时，公司亦在非洲建设了生产基地并实现销售收入，且销售触角还在不断延伸。但如果未来销售出口地、生产经营所在地发生政局动荡或经济萧条，可能会影响公司对外出口或境外子公司的正常经营，公司亦面临子公司所在地政局不稳定而产生的投资损失风险。

　　６、专业技术人才流失的风险

　　电线电缆行业的进入门槛较低，但于高端细分应用市场，其特殊的应用环境与用途对耐高温、耐辐照、耐腐蚀、耐电晕等方面具有复合且复杂的需求，其电缆结构设计、材料选择、生产工艺亦相应具有定制化特征，需要大量高层次的生产人才、技术人才和管理人才。未来，随着业务规模的进一步提升，对管理、营销、技术等各方面人才的需求进一步加大，公司如果不能持续吸引、培养和储备充足的人才，核心竞争力将受到一定影响。

　　（三）财务风险

　　１、应收账款发生坏账的风险

　　报告各期末，公司应收账款净额分别为８１，５５５．８３万元、８７，３１３．４２万元、８３，０９８．８２万元，占同期末流动资产的比重分别为５１．６８％、４６．１２％、３７．５３％，占流动资产的比重较高。如果公司应收账款不能得到持续有效的管理，本公司可能面临坏账损失的风险。

　　２、存货跌价的风险

　　报告期各期末，公司存货账面价值分别为５１，０２９．９９万元、５８，６３２．４１万元和７１，７１５．０７万元，占资产总额的比重分别为２２．０４％、２１．７６％、２３．６４％。报告期内，公司不存在重大存货跌价损失的风险，如果铜铝原料的市场价格在未来出现大幅度下跌进而导致公司产品价格大幅下降，公司存货将存在发生跌价损失的风险，并对经营业绩形成不利影响。

　　３、毛利率下滑风险

　　报告期各期，公司主营业务的综合毛利率分别为１８．００％、１９．６０％和２１．２５％，其中线缆业务的综合毛利率分别为１７．４１％、１８．７２％和２０．６７％，连续管业务的综合毛利率分别为３４．３９％、３６．７５％和３７．７０％。报告期内，公司线缆产品毛利率有所上升。随着连续管收入的持续增长，公司连续管产品的综合毛利率趋于稳定。未来，受市场竞争、原料价格波动等因素影响，公司可能面临综合毛利率下降的风险，并对经营业绩形成不利影响。

　　４、汇率变动风险

　　报告期内，公司境外销售收入分别为１５５，２２２．２４万元、１７２，９４７．５２万元、１８６，３５１．１３万元，分别占同期主营业务收入的６３．１６％、６１．３１％及５８．０６％，且境外销售主要以美元计价。报告期各期，公司汇兑损益分别为２，８９５．９５万元、９０６．５８万元、－３，７２８．０５万元，分别占当期利润总额的２５．６８％、６．０５％、－２０．１９％，汇兑损益金额对公司经营业绩具有较大的影响。

　　２０１９年３月以来，公司根据外币应收账款情况适度办理了远期结汇以应对汇率波动风险，未来，若美元等结算货币的汇率出现大幅波动，或是公司在办理远期结汇业务时未严格执行相关内控制度，则可能导致公司的营业收入减少、毛利率下降或汇兑损失增加，并对公司的经营业绩造成不利影响。

　　５、税收优惠政策变动的风险

　　截至本招股意向书签署日，发行人及其子公司华通特缆、信达科创均为高新技术企业、享受１５％的企业所得税优惠税率，华通控股（新加坡）及华通线缆（新加坡）享受新加坡的计税优惠，永兴喀麦隆享受喀麦隆的计税优惠，釜山电缆享受当地中小企业认定特别税额减免政策。

　　若上述税收优惠政策发生变化或相关主体不再符合税收优惠条件，导致公司及子公司适用的所得税率提高，则公司的盈利水平将受到不利影响。

　　６、出口退税政策变动的风险

　　报告期内，公司平均约６０％的收入来自于出口业务。我国对出口商品实行国际通行的退税制度，公司产品享受增值税“免、抵、退”的税收优惠政策。增值税属于价外税，增值税免抵退税额并不直接影响企业损益，但其中不予抵扣部分会作为增值税进项税额转出而增加企业的营业成本。

　　因此，如国家的出口退税政策发生不利变动，将会影响公司出口业务的成本，从而对公司的财务状况和经营业绩造成不利影响。

　　７、第三方回款的风险

　　报告期内，公司客户第三方回款金额分别为１０，３２２．４５万元、２７，０７６．０８万元、４，５９８．８１万元，扣除部分客户同一集团内企业代付后金额分别为５，５２５．２７万元、１，９６１．０６万元、７８７．３４万元，占当期营业收入的２．１１％、０．６６％、０．０６％。报告期内，除客户同一集团内企业代付款外，第三方回款主要以尼日利亚客户为主，主要是因为尼日利亚存在外汇管制政策，导致尼日利亚客户采取第三方账户支付货款。２０１９年以来，公司陆续规范并终止直接向尼日利亚客户发货，２０２０年５月尼日利亚客户全部货款清收完毕，未来，公司不会再新增尼日利亚地区的第三方回款事项。

　　公司已建立健全商品销售及收款的内控制度体系，并持续完善业务控制措施和流程管理，以保证货款及时回收并控制第三方回款风险。但如果未来公司的出口国家实施外汇管制政策，则会给公司财务收款的管理及核算增加难度，并带来一定的回款风险和业绩风险。

　　８、经营活动产生的现金流量净额为负的风险

　　报告期各期，公司经营活动现金流量净额分别为－１７，２０６．３０万元、１９，３４５．７６万元、５，１３０．７８万元。２０１８年公司经营活动现金流量净额为负，主要因为２０１８年营业收入大幅增长３７．３６％，本行业上游铜铝原料采购通常无账期或账期很短、下游电缆销售普遍存在相对较长的账期，上下游账期存在错配， ２０１８年公司营业规模快速增长，应收账款占用了较多的流动资金，导致２０１８年经营活动现金流量净额为负，２０１９年及２０２０年公司收入增长放缓，应收账款占用的流动资金增幅降低，在此背景下经营活动现金流量得以改善。

　　未来，如果公司经营活动现金流不能有效改善，且来自投资及筹资活动的现金流入不足时，公司将存在营运资金不足并影响生产经营的风险。

　　（四）募集资金投资项目风险

　　１、募集资金投资项目盈利能力未达预期的风险

　　公司本次募集资金主要投资于“新型铝合金复合及数据中心专用配电电缆、海陆油气工程用潜油泵电缆、连续管及智能管缆项目”，其中，铝合金复合电缆属于电力电缆，数据中心专用配电电缆和潜油泵电缆属于电气装备电缆，且潜油泵电缆、连续油管、智能管缆属于油气钻采专用产品，均是公司未来的业务聚焦领域和发展方向。同时，本次募投项目将投资建设研发中心，以进一步保持公司在电缆及油服装备领域的技术领先水平。

　　但是，募投项目的实施与电力投资、建设和消费密不可分，与石油天然气钻采和消费息息相关，全球电力行业及石油天然气行业的发展对项目盈利能力具有显著的影响，且工程进度与质量、投资成本等因素可能发生变化，因此，公司存在募投项目新增产能难以消化、盈利能力未达预期的风险。

　　２、新增折旧、摊销对经营业绩带来的风险

　　本次募集资金投资项目建成并投入运营后，公司固定资产年折旧将增加。由于募集资金投资项目产生效益需要一段时间，如果市场环境或公司生产经营等方面发生重大不利变化，使得募集资金投资项目不能如期达产或产生预期的经济效益，新增折旧及摊销将对公司经营业绩带来一定的影响。

　　３、净资产收益率下降的风险

　　本次公开发行成功后，公司的净资产将大幅增长，但由于募集资金投资项目从投入资金到产生效益需要一定的周期，公司的净利润规模可能无法同步于净资产规模增长，本次发行后的一定时期内，公司将面临净资产收益率下降的风险。

　　（五）新冠肺炎疫情导致的经营风险

　　１、新冠肺炎疫情对生产经营的影响概述

　　２０２０年１月以来，新型冠状病毒引发的肺炎疫情在全国蔓延，在中央和各级地方政府的领导下，通过执行延迟复工、严格隔离等措施，国内新冠肺炎疫情已基本得到控制。但２０２０年３月以来，欧洲、北美等地疫情持续升级，对上述国家和地区造成了一定影响。

　　报告期内，公司唐山地区产能供货全球，韩国釜山、新加坡采购唐山半成品后加工并销售至美国地区，坦桑尼亚、喀麦隆独立生产并进行本地销售。

　　生产供应方面，公司境内产能的受影响天数约７－１５天，且２０２０年３月以来公司境内产能已基本达到满产状态；公司境外产能中，除新加坡生产基地受影响天数约７－１５天外，其他生产基地产能均正常运行。新加坡产能主要对美国销售，由于公司对美铝芯电缆拥有新加坡、韩国的双通道供货保障，新加坡产能受影响期间公司仍通过韩国渠道对美国客户进行供货，对公司业务影响较小。

　　市场需求方面，对境内需求而言，本次疫情对２０２０年一季度国内市场需求造成一定的抑制和延迟，二季度以来，国内需求已逐步恢复至疫情前水平，且公司销售主要集中在华北和华东，上述地区均已正常复工复产，整体来看受到本次疫情影响较小；对境外需求而言，本次疫情对美国、澳洲等境外区域的需求未形成明显影响，其中，非洲的坦桑尼亚、喀麦隆子公司独立进行区域内产销，受本次疫情影响较小。

　　２、公司存在新冠肺炎疫情在中国或者中国以外的国家和地区持续发展并进一步影响经营业绩的风险

　　新冠肺炎疫情属于全球范围的公共卫生事件，未来有可能在中国或者中国以外的国家和地区持续发展，可能造成包括中国、美国在内的全球经济增速放缓，降低包括电力、油服在内的公司下游行业的景气程度，并对公司业绩带来负面影响。

　　（六）其他风险

　　１、股市波动风险

　　公司本次发行的Ａ股股票将在上海证券交易所上市交易，本次发行后的二级市场股价不仅仅取决于公司经营状况和发展前景，也受到全球宏观经济形势、国内外政治形势和经济政策、国民经济运行情况甚至股票市场投资者心理预期等因素影响，存在一定的波动风险。投资者在投资发行人股票时，应预计到相关因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。

　　２、不可抗力因素导致的风险

　　公司在从事电缆及油服装备的研发与产销业务中，可能会受到地震、火灾、战争、动乱等不可抗力因素的影响。如公司对某些突发事件未能采取有效措施，将会对公司的对外投资、经营业绩产生不利影响。

　　二、其他重要事项

　　（一）重要合同

　　１、采购合同

　　截至报告期末，公司正在履行的重大采购合同（属于公司前五名供应商且合同金额排名靠前）如下：

　　单位：万元

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　　２、销售合同

　　截至报告期末，公司正在履行的重大销售合同（属于公司前五名客户或有重要影响且合同金额排名靠前）如下：

　　单位：万元

　　■

　　３、授信、借款及融资合同

　　截至本招股意向书签署日，公司正在履行的重大授信、借款及融资合同（合同金额３，０００万元以上），具体如下：

　　单位：万元

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　　４、《承销协议》及《保荐协议》

　　１、公司与东兴证券股份有限公司于２０１９年６月签署了《关于首次公开发行人民币股票（Ａ股）并上市之承销协议》，委托东兴证券股份有限公司作为公司本次发行的主承销商。

　　２、公司与东兴证券股份有限公司于２０１９年６月签署了《关于首次公开发行人民币普通股（Ａ股）并上市之保荐协议》，公司委托东兴证券股份有限公司担任本次发行与上市的保荐机构；在本次公开发行结束后，东兴证券股份有限公司继续担任公司的保荐人，负责公司督导期内的持续督导工作。

　　（二）对外担保事项

　　截至本招股意向书签署日，除公司及全资子公司之间的相互担保外，公司及其子公司不存在任何对外担保事项。

　　（三）重大诉讼、仲裁事项及违法行为

　　截至本招股意向书签署日，除以下情形外，公司不存在作为一方当事人的尚未了结的重大诉讼、仲裁。

　　１、发行人诉ＲＥＢＯＮＥ ＣＡＢＬＥＳ （ＰＴＹ） ＬＴＤ买卖合同纠纷一案

　　ＲＥＢＯＮＥ ＣＡＢＬＥＳ （ＰＴＹ） ＬＴＤ（以下简称“ＲＥＢＯＮＥ”）的唯一董事Ｍｏｈｌｏｍｉ Ｍａｋｇｏａｈｌｅｎｇ Ｍａｔｌａｌａ签署《债务确认函》，确认ＲＥＢＯＮＥ欠华通线缆自２０１６年至２０１８年购买电缆款项２９，９７２，９２１．０５兰特。

　　华通线缆以ＲＥＢＯＮＥ为被告向Ｔｈｅ Ｈｉｇｈ Ｃｏｕｒｔ ｏｆ Ｓｏｕｔｈ Ａｆｒｉｃａ Ｇａｕｔｅｎｇ Ｌｏｃａｌ Ｄｉｖｉｓｉｏｎ， Ｊｏｈａｎｎｅｓｂｕｒｇ（受案法院）起诉，２０１９年１１月１２日，受案法院向ＲＥＢＯＮＥ出具《临时裁决传票》（Ｐｒｏｖｉｓｉｏｎａｌ Ｓｅｎｔｅｎｃｅ Ｓｕｍｍｏｎｓ），通知ＲＥＢＯＮＥ（１）应立即偿还其所欠华通线缆２９，９７２，９２１．０５兰特货款，并支付年利率１０％的利息以及华通线缆支付的相关诉讼费用；（２）如ＲＥＢＯＮＥ未能偿还上述债务并支付有关利息及费用，则该案将于２０２０年１月２７日１０：００开庭审理；（３）如ＲＥＢＯＮＥ否认上述债务，则应于开庭前一日中午前向受案法院提交答辩书；（４）如ＲＥＢＯＮＥ既未偿还上述债务并支付有关利息及费用，又未提交答辩书，则该临时裁决可执行并由ＲＥＢＯＮＥ承担执行成本，为防止该临时裁决被撤销，华通线缆可就该执行提供担保。

　　２０２０年１月３１日，Ｔｈｅ Ｈｉｇｈ Ｃｏｕｒｔ ｏｆ Ｓｏｕｔｈ Ａｆｒｉｃａ Ｇａｕｔｅｎｇ Ｌｏｃａｌ Ｄｉｖｉｓｉｏｎ， Ｊｏｈａｎｎｅｓｂｕｒｇ签发法院命令（Ｄｒａｆｔ Ｏｒｄｅｒ），裁定：１、ＲＥＢＯＮＥ应向发行人支付２９，９７２，９２１．０５兰特；２、前述款项的利息按照１０％／年计算；３、ＲＥＢＯＮＥ承担诉讼费用。

　　２０２１年１月３０日，华通线缆与ＲＥＢＯＮＥ签署协议，双方达成和解，ＲＥＢＯＮＥ确认欠华通线缆２，４３７，２６６．７美元，其中ＲＥＢＯＮＥ以设备抵偿１，３６０，８８９．８２美元，剩余部分双方另行商议。鉴于上述案件涉案金额约为人民币１，４８２万元（按货款２９，９７２，９２１．０５兰特的２０１９年末汇率折算），占发行人最近一期经审计净资产比例较低，且发行人为债权人而非债务人，该未决诉讼对发行人的持续经营不会产生重大不利影响。

　　除以上情况外，截至本招股意向书签署日，公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在尚未了结的或者可预见的作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

　　经核查，保荐机构、发行人律师认为，最近三年发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员不存在重大违法行为。

　　第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

　　一、本次发行各方当事人的情况

　　（一）发行人：河北华通线缆集团股份有限公司

　　法定代表人：张文东

　　住所：河北省唐山市丰南经济开发区华通街１１１号

　　电话：０３１５－５０９ ９３００

　　传真：０３１５－５０９ ８８００

　　联系人：罗效愚

　　（二）保荐机构（主承销商）：东兴证券股份有限公司

　　法定代表人：魏庆华

　　住所：北京市西城区金融大街５号（新盛大厦）１２、１５层

　　电话：０１０－６６５５ ５６４５

　　传真：０１０－６６５５ ５１０３

　　保荐代表人：王刚、彭丹

　　项目协办人：

　　项目组其他成员：姚维、陶裕州、毕文国、马证洪

　　（三）律师事务所：北京市竞天公诚律师事务所

　　负责人：赵洋

　　住所：北京市朝阳区建国路７７号华贸中心３号写字楼３４层

　　电话：０１０－５８０９ １０００

　　传真：０１０－５８０９ １１００

　　经办律师：章志强、高丹丹

　　（四）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　负责人：朱建弟

　　住所：北京市海淀区西四环中路１６号院７号楼１０层

　　电话：０１０－６８２８ ６８６８

　　传真：０１０－８８２１ ０６０８

　　经办注册会计师：冯万奇、刘海山

　　（五）资产评估机构：北京中同华资产评估有限公司

　　法定代表人：李伯阳

　　住所：北京市西城区金融大街３５号８１９室

　　电话：０１０－６８０９ ０００１

　　传真：０１０－６８０９ ００９９

　　经办注册资产评估师：吕艳冬、赵玉玲

　　（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

　　住所：上海市浦东新区杨高南路１８８号

　　电话：０２１－５８７０ ８８８８

　　传真：０２１－５８８９ ９４００

　　（七）保荐机构（主承销商）收款银行

　　户名：东兴证券股份有限公司

　　账号：３２２０ ５６０２ ３６９２

　　开户行：中国银行金融中心支行

　　（八）申请上市证券交易所：上海证券交易所

　　住所：上海市浦东南路５２８号上海证券大厦

　　电话：０２１－６８８０ ８８８８

　　传真：０２１－６８８０ ４８６８

　　二、与本次发行上市有关的重要日期

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　　第七节 备查文件

　　一、备查文件目录

　　（一）发行保荐书及发行保荐工作报告

　　（二）财务报表及审计报告

　　（三）内部控制鉴证报告书

　　（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表

　　（五）法律意见书及律师工作报告

　　（六）公司章程（草案）

　　（七）中国证监会核准本次发行的文件

　　（八）其他与本次发行有关的重要文件

　　二、查阅时间和查阅地点

　　（一）查阅时间

　　工作日上午９∶３０～１１∶３０，下午２∶００～４∶００

　　（二）查阅地点

　　１、发行人：河北华通线缆集团股份有限公司

　　联系地址：河北省唐山市丰南经济开发区华通街１１１号

　　联系人：罗效愚

　　电话：０３１５－５０９ ９３００

　　传真：０３１５－５０９ ８８００

　　２、保荐机构（主承销商）：东兴证券股份有限公司

　　联系地址：北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ｂ座１２、１５层

　　联系人：王刚

　　电话：０１０－６６５５５１９６

　　传真：０１０－６６５５５１０３

　　河北华通线缆集团股份有限公司

　　２０２１年4月16日