未发生重大变化；发行人主要原材料的采购规模和采购价格未出现重大变化；发行人主要产品的生产、销售规模及销售价格未出现重大不利变化；发行人不存在对未来经营可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项；发行人主要客户及供应商不存在重大变化；发行人重大合同条款或实际执行情况不存在重大变化；发行人未发生重大安全事故；发行人未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。综上，发行人审计截止日后经营状况未出现重大不利变化。

　　（二）2021年1-3月经营业绩情况预计

　　结合行业发展趋势及实际经营情况，公司预计2021年1-3月营业收入为73,087.35万元至80,780.75万元，同比上升68.19%至85.89%；预计实现归属于母公司股东的净利润31,052.29万元至37,952.80万元，同比上升468.04%至594.27%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为30,400.46万元至37,156.12万元，同比上升490.22%至621.38%。

　　预计2021年1-3月营业收入较上年同期大幅增长，主要原因有两个：一是上年同期子公司金日晟矿业因采矿证续期及新冠疫情影响停产，上年同期营业收入基数较低，2021年1-3月该因素已经消除；二是受铁矿石价格指数大幅上涨的影响，2021年1-3月主要产品铁精粉销售价格预计大幅高于上年同期。

　　公司业务属于黑色金属矿采选业，用自有矿山生产销售铁精粉，公司主要产品铁精粉的成本较为稳定，且不受铁矿石价格指数变动而变动，2021年1-2月62%铁矿石普氏指数均值为166.90美元/吨较2020年1-3月均值89.00美元/吨上涨87.53%，受铁精粉价格快速上涨的影响，公司预计2021年1-3月实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比大幅上升。

　　上述2021年1-3月财务数据为公司初步核算数据，未经会计师审计或审阅，且不构成盈利预测。

　　十、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险

　　（一）偿债能力风险

　　1、偿债能力风险

　　矿山采选行业是资本密集型行业，矿山建设具有投资大、建设周期长的特点，受融资渠道限制，公司主要通过负债进行投资，导致公司资产负债率较高。截至2020年12月31日，公司短期借款（不含票据融资）余额23.02亿元，长期借款余额13.51亿元，一年内到期的非流动负债余额5.75亿元。报告期内，公司通过外部融资和内生经营增长相结合的方式，降低财务杠杆，减少财务风险，优化公司资本结构，各个报告期末银行借款余额（不含票据融资）持续小幅下降。报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为7.32亿元、10.06亿元和11.53亿元，公司经营状况良好，可以正常支付银行利息，并逐年降低借款规模。但如果铁精粉价格发生重大不利波动，或银行收紧贷款，则可能发生无法清偿到期债务的风险。

　　2、流动负债大于流动资产的风险

　　报告期内，公司流动负债大于流动资产，且公司流动负债主要为短期借款和一年内到期的非流动负债，公司通过经营活动产生的现金流有序降低借款规模，短期内，公司银行借款的清偿有赖于借新还旧或者调整贷款期限，长期看，公司银行借款的清偿有赖于安徽矿山的顺利投产并达到预期经济效益。如不能得到主要贷款银行的支持，公司存在流动负债大于流动资产而发生无法清偿到期债务的风险。

　　3、资产负债率高的风险

　　报告期内，公司资产负债率分别为80.25%、77.32%和69.80%，公司在有序降低资产负债率，也取得了明显的效果，但公司资产负债率仍高于同行业可比公司。一方面，较高的资产负债率为公司带来了较大的偿债风险，另一方面，公司较高的资产负债率也限制了公司进一步融资的能力，若公司不能及时获得足够的资金，对公司长期战略的实施、甚至日常经营造成不利影响。

　　4、流动比率和速动比率低的风险

　　报告期内，公司流动比率和速动比率较低，且低于同行业可比上市公司，公司清偿短期债务的能力较弱，公司存在短期债务不能及时清偿的风险。

　　（二）流动性风险

　　1、短贷长投带来的流动性风险

　　发行人累计投入超过60亿元进行安徽周油坊铁矿和重新集铁矿建设，上述投资存在规模较大的短贷长投。报告期内，公司主要采用借新还旧、还旧借新和展期方式进行续贷。公司主要贷款银行均出具说明，与公司合作关系良好，将在政策允许的范围内继续与公司进行业务合作，一旦信贷政策出现调整，或公司未能与大额债权银行就续贷达成一致，公司面临一定的流动性风险。

　　2、还旧后不能借新的风险

　　公司各银行在2016年通过债委会等形式达成信息共享并一致行动，采取了不抽贷不压贷、降低贷款利率、借新还旧等方式给予发行人延续债务。目前铁矿石行业景气度较高，公司盈利能力和偿债能力增强。公司主要贷款银行均出具说明，与公司合作关系良好，将在政策允许的范围内继续与公司进行业务合作，不抽贷、不压贷。公司正在进行债务结构调整，预计全部调整完成后，公司需要还旧借新的一年期流动资金借款本金余额为3.46亿元。一旦信贷政策出现调整，或公司未能与债权银行就还旧借新达成一致，公司面临还旧后不能借新带来的流动性风险。

　　3、实际控制人担保能力下降带来的流动性风险

　　报告期内，实际控制人和控股股东对公司的主要银行贷款提供了担保，公司控股股东和实际控制人已经出具承诺，上述担保项下的银行贷款在到期续贷时，实际控制人和控股股东将在原担保额度内继续为该等贷款提供担保。若控股股东经营状况恶化或者实际控制人担保能力下降，公司存在因担保增信不足而无法续贷带来的流动性风险。

　　4、流动性应对不足的风险

　　发行人存在短贷长投的情况，若信贷政策、贷款银行的合作关系出现不利变化，发行人将面临一定的流动性风险。

　　（三）财务费用较高风险

　　报告期内，公司财务费用分别为2.55亿元、2.65亿元和2.40亿元，公司财务费用较高，贷款利率波动将直接对公司的盈利水平造成影响，如果未来央行上调贷款基准利率，则会给公司带来一定的财务风险，可能导致公司财务费用增加，从而降低公司的盈利水平。

　　（四）主要资产抵押质押风险

　　截至2020年12月31日，公司所有权或使用权受到限制的资产合计31.43亿元，主要为公司及下属子公司为取得金融机构借款而抵押或质押的资产，主要包括采矿权、土地、房产、设备等，上述资产占公司总资产的比例为42.37%。上述资产均为公司正常运营必需的核心资产。如果公司不能按时足额偿还借款本息，金融机构可能对被抵质押的资产采取强制措施，从而影响公司正常的生产经营。

　　（五）经济周期风险

　　公司的主要产品为铁精粉和球团，作为冶炼钢铁的主要原料，其需求在很大程度上受到下游钢铁行业的影响。钢铁行业与宏观经济周期密切相关，若宏观经济出现较大波动，钢铁行业景气状况不佳，对铁精粉和球团的需求下降，可能对本公司的生产经营产生重大不利影响。

　　（六）产品价格波动风险

　　铁矿石和球团是冶炼钢铁的主要原料，是国际贸易中重要的大宗商品，其价格受到供需关系、宏观经济状况、海运价格、汇率等多方面因素影响，近年来波动较大。报告期内，公司铁精粉平均售价变动较大，分别为600.21元/吨、742.07元/吨和829.86元/吨。铁精粉售价变动对公司业绩有较大影响。

　　国内铁精粉价格变动与普氏指数变动呈正相关性，2011年62%普氏指数均值为168.87美元/吨，为近十年的年均最高值，其后开始下行，4年后达到历史低点，2015年62%普氏指数均值为55.5美元/吨，其后开始逐渐上行，2020年均值为108.87美元/吨，2011-2020年十年的62%普氏指数均值98.78美元/吨。2021年1月1日-3月15日，普氏指数均值为167.85美元/吨，已经接近历史最高年份。铁精粉价格波动，会对公司业绩产生较大影响。

　　（七）安全生产风险

　　铁矿石开采作业环境复杂，虽不产生瓦斯等有害气体，但采矿过程中存在采场（巷道）局部冒顶、片帮等主要危险因素，尾矿堆放过程中也可能发生垮塌等事故。

　　报告期内公司发生2起安全事故，公司已按照政府主管部门的要求进行了整改，相关监管部门已出具证明本公司在上述安全事故中不存在重大违法违规行为。公司将切实做到把安全生产放在首位，严格执行国家有关法律法规的规定，加强全员安全培训，切实保障各项安全措施的有效执行，但未来仍然存在因不可抗力或操作失误等发生安全事故的可能性，并对公司业务和经营业绩产生不利影响。

　　（八）环境保护风险

　　本公司生产过程中产生粉尘、噪音、尾矿等污染物，近年来公司投入大量资金、人力和物力，用于有关污染治理及环境保护设施的投资和改造，污染治理达到相关法律法规的要求。如果未来国家实施更严格的环境保护标准，本公司遵守环境法律及法规的成本有可能上升。

　　（九）募投项目（150万吨/年球团工程）用地不能获得土地使用证的风险

　　150万吨/年球团工程项目使用冯井镇周油坊选矿厂工业场地南侧土地，符合《安徽省国土资源厅关于用好用活政策支持脱贫攻坚的若干意见》（皖国土资〔2018〕89号）规定的可以边建设边报批的政策条件，根据霍邱县自然资源和规划局开具的证明，本项目用地符合皖国土资〔2018〕89号文件的规定，本项目建设用地的获取不存在障碍。由于本项目募投用地尚未完成招拍挂手续，存在不能获得土地使用证的风险。

　　（十）财务管理和内部控制的风险

　　公司银行借款余额较大，资产负债率较高，公司流动资金较为短缺。报告期内，为缓解资金压力，公司与控股股东及其关联方发生了金额较大的资金和票据拆借。虽然公司已经制定了相关的财务管理和内部控制制度，并在报告期后对资金和票据拆借行为进行了整改。但如果公司在财务管理与内部控制上不规范，没有严格按照内控制度执行，则对公司规范经营产生不利影响。

　　（十一）新型冠状病毒肺炎疫情影响相关风险

　　2020年春节期间，国内大部分省市爆发新型冠状病毒肺炎疫情，对企业的生产经营活动造成了一定的影响。截至本招股意向书摘要签署日，发行人已逐步恢复正常的生产经营，供、产、销等各项工作均有序开展。但如果疫情出现恶化或进一步扩散，可能对发行人的生产经营产生不利影响。

　　第二节  本次发行概况

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　　第三节  发行人基本情况

　　一、发行人基本信息

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　　二、发行人股本形成及其变化情况

　　（一）发行人的设立方式

　　2009年5月4日，北京立信会计师事务所有限公司出具京信审字[2009]1156号《审计报告》，确认：截至2008年12月31日，大中有限账面净资产值为92,281.60万元。2009年5月5日，北京亚超资产评估有限公司出具亚超评估字[2009]9013号《资产评估报告》，确认：以2008年12月31日为评估基准日，大中有限评估后净资产价值为456,266.83万元。

　　2009年5月22日，众兴集团与梁宝东签订《发起人协议》。同日，大中有限召开2008年度暨整体变更设立股份有限公司的股东会，决定：（1）将大中有限截至2008年12月31日经审计的净资产92,281.60万元中的85,000万元按1：1的比例折合为股本、1,332.25万元作为资本公积、5,949.35万元作为盈余公积（为按照有关规定提取的安全生产费用、维简费，根据审计报告出具日有效的《企业会计准则讲解》（2008），需在“盈余公积-专项储备”中单独反映），整体变更设立为股份有限公司；（2）公司现有股东作为股份有限公司的发起人，按照原有限责任公司股权比例持有股份有限公司的股份，其中众兴集团持有84,304万股，持股比例约为99.18%，梁宝东持有696万股，持股比例约为0.82%。2009年5月24日，发起人召开创立大会。

　　2009年5月24日，北京立信出具了京信验字（2009）006号《验资报告》，对全体股东以其所持大中有限的出资比例对应的净资产认购股份有限公司股份的情况进行审验。

　　2009年5月29日，公司在巴彦淖尔市工商行政管理局办理工商登记，企业类型由有限责任公司变更为股份有限公司。

　　（二）发起人及其投入的资产内容

　　公司的发起人为众兴集团、梁宝东，发起人出资额和出资比例如下：

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　　三、发行人股本情况

　　本次发行前公司总股本为128,906万股，本次拟公开发行不超过21,894万股，发行后总股本不超过150,800万股。本次拟发行新股数量占发行后总股本的比例不低于10%。本次发行不进行股东公开发售。

　　（一）本次发行前后股权结构情况

　　假定本次发行新股21,894万股，无公开发售股份，本次发行前后，公司的股本结构如下：

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　　（二）前十名股东持股情况

　　本公司前10名股东持股情况见上表。

　　（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务

　　公司前十名自然人股东持股及其在公司担任职务的情况如下：

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　　（四）国有股份和外资股份情况

　　截至本招股意向书摘要签署之日，公司不存在国有股份和外资股份。

　　（五）本次发行前各股东间的关联关系

　　本次发行前发行人股东间在法律上的关联关系如下：

　　1、林来嵘与安素梅系夫妻关系；

　　2、众兴集团系林来嵘与安素梅100%持股的公司；

　　3、安素梅与安凤梅系姐妹关系；

　　4、梁宝东与梁保国系弟兄关系；

　　5、梁宝东与梁欣雨系父女关系；

　　6、杭州联创永源和杭州联创永溢的执行事务合伙人和管理人均为杭州联创投资管理有限公司，且存在一致行动关系；

　　7、梁宝东任众兴集团董事；

　　8、牛国锋任众兴集团董事；

　　9、梁欣雨任众兴集团董事；

　　10、发行人董事陈修、监事王明明系杭州联创永源、杭州联创永溢所委派；

　　11、发行人董事陈修持有杭州联创永源、杭州联创永溢的普通合伙人杭州联创投资管理有限公司20%的股权。

　　四、发行人业务情况

　　（一）公司主营业务

　　公司主营业务为铁矿石采选、铁精粉和球团生产销售、机制砂石的加工销售，主要产品为铁精粉和球团。

　　截至目前，公司拥有内蒙和安徽两大矿山基地，经国土资源管理部门备案的铁矿石储量合计52,245.28万吨，TFe平均品位不低于28.87%的占比为80.04%。凭借多年积累的采选技术优势和丰富的矿产资源优势，公司已成为国内规模较大的铁矿石采选企业，被评为国家级绿色矿山企业、中国冶金矿山企业50强（根据中国冶金矿山协会发布的新闻，公司在2019年中国冶金矿山50强中排名第17位。）。2020年12月，公司被中国冶金矿山企业协会评为第七届冶金矿山“十佳厂矿”。

　　2020年公司开采铁矿石527.72万吨，生产铁精粉236.13万吨。现有矿山扩建项目及安徽重新集铁矿建成达产后，铁矿石开采量将扩大到约1,500万吨/年，年产铁精粉约500万吨。

　　2020年，公司生产球团63.96万吨，安徽球团项目达产后，球团生产规模将扩大到270万吨/年。

　　（二）主要产品及其用途

　　公司的主要产品为铁精粉和球团，主要作为钢铁生产企业冶炼钢铁的原料。报告期内，公司铁精粉和球团销售收入占营业务收入的比重超过98%。

　　（三）公司销售模式

　　公司设有销售中心统筹指挥、协调内蒙和安徽区域产品的销售工作，公司已与主要客户建立了长期稳定的合作关系。

　　报告期内，公司凭借自身产品的质量优势和区位优势，铁精粉和球团均主要采取客户直销的销售模式。

　　（四）所需主要原材料

　　公司铁精粉生产分为采矿和选矿两个大的工序。机制砂石是铁精粉生产过程中的联产品。该业务在巷道开拓等环节需要原辅材料种类繁多，主要包括：钢材、轮胎、衬板、钢丝绳、钎具、轴承、输送带等。充填环节需要用到的主要原辅材料为水泥、胶凝剂以及生产胶凝剂的矿渣等。选矿过程中还会掺兑焙烧铁粉，选矿生产的原辅材料主要为焙烧铁粉、磨矿用的钢球类产品。

　　球团生产的原辅材料主要为铁精粉类原材料，包括铁精粉、蒙古矿、焙烧铁粉。

　　综上，公司生产需要的主要原辅材料可以分为四大类：1、铁精粉类原材料，主要用于生产球团和铁精粉；2、胶凝剂、水泥、矿渣等，主要用于采矿；3、钢球类产品，主要用于选矿；4、其他物料采购。

　　（五）行业竞争情况

　　我国国内铁精矿供应严重不足，85%以上需要进口。国内主要钢铁企业虽然大多数自身拥有矿山，但普遍不能满足自身需求，很少单独对外销售铁精粉；独立铁矿采选企业数量众多，但规模普遍较小，主要就近销售给钢铁企业。国内铁精粉基本为现货交易，其价格在国际铁矿石协议价、国内铁精粉供求状况及国际铁矿石现货价格等因素的共同作用下形成，其波动与进口铁矿石价格波动高度相关。国产铁精粉在国内地区间的价格差异，主要由局部地区的供求状况和运费决定。

　　我国独立铁矿采选企业较低的行业集中度、较弱的定价能力、产品的供不应求以及就近销售的模式决定了不同区域内的铁矿采选企业之间一般不产生直接竞争。与全国总体情况相似，发行人铁矿所在的内蒙古及安徽地区所产铁矿石也不能满足当地钢铁企业需求。

　　（六）发行人的行业竞争地位

　　公司已备案的铁矿石储量为52,245.28万吨，约占全国查明储量的6.13％。（根据原国土资源部发布的《中国矿产资源报告（2019）》，我国查明铁矿资源储量约852.19亿吨），在独立铁矿采选企业中具有较大的储量优势。

　　公司2018年、2019年和2020年的铁矿石原矿产量为543.88万吨、601.68万吨和527.72万吨。现有矿山扩建及新建矿山达产后，公司年开采原矿能力将达到1,500万吨，可持续开采时间超过30年，行业地位将进一步提升。

　　五、发行人主要资产情况

　　（一）主要固定资产情况

　　本公司及本公司分、子公司固定资产主要包括井建构建物、房屋及建筑物、专用设备、运输工具和通用设备。截至2020年12月31日，本公司及本公司分、子公司固定资产基本情况如下：

　　单位：万元

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　　截至2020年12月31日，账面价值为22,142.09万元的固定资产用于抵押借款。

　　1、自有房屋及建筑物

　　（1）已取得权利证书的房屋建筑物

　　截至本招股意向书摘要签署日，本公司及本公司分、子公司已取得房屋所有权证书且与生产经营相关的主要房屋建筑物如下：

　　■

　　（2）尚未取得权利证书的房屋建筑物

　　截至本招股意向书摘要签署日，本公司及本公司分、子公司尚未取得房屋所有权证书的主要房屋建筑物如下：

　　①内蒙矿区

　　截至本招股意向书摘要签署日，公司内蒙矿区不存在未取得权利证书的房屋建筑物。

　　②安徽矿区

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　　注1：该面积为发行人提供的该等建筑物的大致面积，准确建筑面积以最终取得的房屋产权证书/不动产权证书所载面积为准。

　　该等建筑物位于发行人安徽矿区内，是生产经营相关房产的组成部分，系金日晟矿业根据霍邱县有关工业企业的优惠政策规定而建，建设时未及时办理报建手续，目前正在办理相关手续。

　　③其他

　　2016年12月，发行人与众兴煤炭签订《房屋买卖合同》，向众兴煤炭购买其座落在包头市稀土高新区总部经济园区众兴集团总部办公楼第12层和第19层，总建筑面积为2,400平方米。由于该办公楼尚未取得房屋产权证书，发行人与众兴煤炭尚未办理上述房屋产权的过户手续。该房产系控股股东在报告期前开发建设，土地及所有建设手续齐全，截至目前，该建筑正在办理竣工验收手续，办理完毕后将按照相关规定取得房屋所有权证。

　　2、租赁房产情况

　　截至本招股意向书摘要签署日，发行人及发行人分、子公司租赁房产的具体情况如下：

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　　（二）无形资产情况

　　截至2020年12月31日，本公司及本公司分、子公司无形资产主要为采矿权、土地使用权和探矿权，具体情况如下：

　　单位：万元

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　　截至2020年12月31日，本公司及本公司分、子公司将账面价值268,085.89万元的无形资产用于抵押借款。

　　1、采矿权与探矿权

　　截至招股意向书摘要签署日，本公司及本公司分、子公司共拥有采矿许可证7项，探矿许可证1项。

　　（1）采矿权概况

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　　注：已抵押采矿权证用于为本公司及子公司的银行借款提供担保。

　　（2）探矿权概况

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　　（3）采矿权、探矿权对应储量情况

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　　2、土地使用权

　　1）已取得权利证书的土地使用权

　　截至本招股意向书摘要签署日，本公司及本公司分、子公司已取得权利证书且与生产经营相关的主要土地使用权及不动产权如下：

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　　2）尚未取得权利证书的土地使用权

　　截至本招股意向书摘要签署日，除前述已取得权利证书的土地外，发行人子公司金日晟球团项目用地尚未取得土地使用权属证书，该地块系依据《安徽省国土资源厅关于用好用活政策支持脱贫攻坚的若干意见》（皖国土资〔2018〕89号，2018年6月11日）办理征用，用地指标已经政府审批通过。