证券代码：600820     股票简称：隧道股份            编号：临2021-004

　　债券代码：143640     债券简称：18隧道01

　　债券代码：155416     债券简称：19隧道01

　　上海隧道工程股份有限公司

　　关于全资孙公司开展资产证券化业务的公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　重要内容提示：

　　●2021年3月10日，上海隧道工程股份有限公司（简称“公司”）召开第九届董事会第十八次会议，审议通过公司《关于全资孙公司开展资产证券化业务的议案》，同意下属全资孙公司上海元晟融资租赁有限公司（以下简称“元晟租赁”）开展融资租赁资产证券化业务，通过上海东方证券资产管理有限公司（以下简称“东证资管”）设立“元晟租赁2021年第一期资产支持专项计划”，发行资产支持证券进行融资。

　　●本次资产证券化业务的实施不构成重大资产重组，不存在重大法律障碍。

　　一、专项计划概述

　　为拓宽融资渠道，促进业务发展，元晟租赁拟开展融资租赁资产证券化业务，并通过东证资管设立资产支持专项计划发行资产支持证券进行融资，相关信息如下：

　　计划名称：元晟租赁2021年第一期资产支持专项计划；

　　基础资产：由原始权益人在专项计划设立日转让给计划管理人的、原始权益人依据租赁合同自封包日（不含该日）对承租人享有的租金请求权和其他权利及其附属担保权益。其他权利包括但不限于对租金、利息、违约金、损害赔偿金、滞纳金、保险金赔偿等不属于担保权益，但系附属于租赁债权的其他权利；

　　原始权益人/资产服务机构/不合格基础资产赎回人：上海元晟融资租赁有限公司；

　　差额支付承诺人：上海城建（集团）公司；

　　计划管理人：上海东方证券资产管理有限公司；

　　发行期限：不超过3年

　　发行规模：9.69亿元；

　　发行利率：根据发行情况确定；

　　发行对象：优先级资产支持证券向符合法律规定的合格投资者发售，次级资产支

　　持证券由元晟租赁认购。

　　二、专项计划基本情况

　　（一）交易结构

　　1、专项计划认购人通过认购专项计划份额的形式，将认购资金以专项资产管理的方式委托东证资管（计划管理人）管理，东证资管以此设立元晟租赁2021年第一期资产支持专项计划，专项计划认购人取得资产支持证券，成为资产支持证券持有人。

　　2、东证资管代表专项计划与元晟租赁（原始权益人）签订《资产买卖协议》，受让基础资产清单所列示的由原始权益人依据租赁合同自基准日（不含该日）起对承租人享有的租金请求权和其他权利及其附属担保权益作为专项计划基础资产。

　　3、计划管理人委托元晟租赁作为资产服务机构，对基础资产进行管理。

　　4、专项计划存续期间，承租人向元晟租赁偿还租金后，元晟租赁在每个归集日将租金归集至监管户、并按约定将监管户资金转付至专项计划托管户。

　　5、当发生差额支付启动事件时，上海城建（集团）公司（差额支付承诺人）将履行差额支付义务。

　　6、东证资管根据《计划说明书》、《托管协议》及相关文件的约定，向托管人发出分配指令，托管人根据划款指令将相应资金划付至证券登记机构指定账户内用于证券兑付。

　　7、评级机构、律师事务所分别对专项计划进行信用评级、出具法律意见等。

　　（二）资产支持证券情况

　　根据不同的风险、收益和期限特征，本专项计划的资产支持证券分为优先A1级资产支持证券、优先A2级资产支持证券和次级资产支持证券，规模总计9.69亿元，其中优先A1级资产支持证券规模为5.59亿元，优先A2级资产支持证券规模为3.61亿元，次级资产支持证券0.49亿元；发行期限不超过3年。优先级资产支持证券预期收益率根据发行情况确定，次级资产支持证券不设预期收益率。优先级资产支持证券向符合法律规定的合格投资者发售，次级资产支持证券由元晟租赁认购。

　　三、专项计划对公司的影响

　　公司全资孙公司进行资产证券化融资，可以盘活存量资产，优化资产结构，拓宽融资渠道，提升资金使用效率，降低财务风险，促进公司发展。

　　特此公告。

　　上海隧道工程股份有限公司

　　2021年3月11日

　　证券代码：600820         股票简称：隧道股份           编号：临2021-003

　　债券代码：143640         债券简称：18隧道01

　　债券代码：155416         债券简称：19隧道01

　　上海隧道工程股份有限公司

　　第九届董事会第十八次会议决议公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　重要内容提示：

　　●本次董事会会议全体董事出席。

　　●本次董事会会议无董事对会议审议议案投反对或弃权票情形。

　　●本次董事会会议审议议案全部获得通过。

　　一、董事会会议召集、召开情况

　　上海隧道工程股份有限公司第九届董事会第十八次会议，于2021年3月4日以电子邮件方式发出会议通知，并进行了电话确认，于2021年3月10日以通讯表决方式召开，应到董事9名，实到9名，本次会议的召集、召开符合法律、法规和《公司章程》的规定。

　　二、董事会会议审议情况

　　（一）《公司“十四五”战略发展规划纲要》（该项议案同意票9票，反对票0票，弃权票0票；是否通过：通过）；

　　“十三五”期间，隧道股份总体商业模式实现了基本转变，产业链各环节间逐渐由“独立作战”向“联合作战”转变，产业链价值传导与价值增值能力逐步提升，基本实现了规划设计、投资建设及运营服务的一体化综合服务商市场形象。

　　在“十三五”取得的阶段性成果基础上，公司继续以中长期战略愿景为导向，结合宏观环境及行业趋势情况，确定“十四五”期间的战略方略和目标。

　　公司将逐步由“内部产业链初步协同的综合服务商”升级发展成为“内外部资源全面协同融合的城市建设运营资源集成商”，初步达成隧道股份中长期战略愿景，实现“从企业集合体向产业综合体的转变”和“从规模增长到价值提升的转变”。

　　十四五期间，公司将围绕发展主业，聚焦持续创新和发展转型，进一步加强内部协同性及一体化，进一步扩展整合外部各方最优资源，推进业务板块深度整合，运营模式创新突破，传统业务稳步扩张，培育业务裂变发展，科技创新对接市场，公司运作优质高效。以“技术引领、资本推动、数据赋能、协同发展”为发展策略，以集成商思维创新业务发展与服务模式，提升隧道股份品牌形象和企业价值，打造具有行业引领性的高品质、高价值公众公司。

　　（二）《公司关于全资孙公司开展资产证券化业务的议案》（该项议案同意票9票，反对票0票，弃权票0票；是否通过：通过）；

　　同意公司全资孙公司上海元晟融资租赁有限公司开展融资租赁基础资产证券化业务，并通过上海东方证券资产管理有限公司设立“元晟租赁2021年第一期资产支持专项计划”，发行资产支持证券进行融资。

　　议案详情请见同日披露的“上海隧道工程股份有限公司关于全资孙公司开展资产证券化业务的公告”。

　　（三）《公司关于投资“杭金衢高速至杭绍台高速联络线工程PPP项目”的议案》（该项议案同意票9票，反对票0票，弃权票0票；是否通过：通过）。

　　议案详情请见同日披露的“上海隧道工程股份有限公司对外投资公告”。

　　特此公告。

　　上海隧道工程股份有限公司

　　董事会

　　2021年3月11日

　　证券代码：600820         股票简称：隧道股份       编号：临2021－005

　　债券代码：143640         债券简称：18隧道01

　　债券代码：155416         债券简称：19隧道01

　　上海隧道工程股份有限公司

　　对外投资公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　重要提示：

　　1、投资标的名称及金额：杭金衢高速至杭绍台高速联络线工程PPP项目总投资为人民币712173.21万元，其中建筑安装工程费418847.42万元，运营期首年运营维护服务费为2843.70万元。采用PPP模式，合作期共28年，其中：建设期3年，运营期25年。

　　2、项目特别风险提示：

　　（1）前期风险：本项目征地拆迁和补偿工作虽由政府方承担，但征地拆迁和补偿工作直接影响项目的工程进展，招标文件明确征地拆迁延误业主工期给予补偿，但不承担经济风险。

　　（2）利率风险：项目合作期内，可能存在银行贷款基准利率发生变化的可能。

　　（3）项目总投资额控制风险：工程建安费等各类费用变化直接影响到项目整体收益水平。

　　（4）项目建设风险：项目中含联众枢纽式立交、越王峥隧道等，特别是越王峥隧道为矿山法隧道，长度为2.8公里，为本项目关键路径上的节点工程。

　　一、对外投资概述

　　1、对外投资的基本情况：

　　“杭金衢高速至杭绍台高速联络线工程PPP项目”由公司两家全资子公司——上海基础设施建设发展（集团）有限公司（简称“上海基建”）、上海公路桥梁（集团）有限公司（简称“路桥集团”）和浙江省交通投资集团有限公司、浙江交工集团股份有限公司组成联合体参与投标。项目招标方——绍兴市柯桥区交通运输局确定联合体为本项目中标人。

　　本项目总投资为人民币712173.21万元，其中建筑安装工程费418847.42万元，运营期首年运营维护服务费为2843.70万元。

　　2、董事会审议情况：

　　2021年3月10日,公司第九届董事会第十八次会议审议通过了《关于投资“杭金衢高速至杭绍台高速联络线工程PPP项目”的议案》。根据相关规定，本项目无需提交股东大会审议。

　　3、该项投资不构成关联交易和重大资产重组事项。

　　二、投资协议主体及基本情况

　　公司董事会对杭金衢高速至杭绍台高速联络线工程PPP项目的基本情况做了充分的研究，经讨论后同意实施该项目。

　　项目相关方介绍：

　　（1）绍兴市柯桥区交通运输局（项目协议中的“甲方”）：是负责绍兴市柯桥区交通运输市场，公路、水路建设市场等管理工作的政府职能部门。

　　（2）绍兴市柯桥区交通投资建设集团有限公司（政府方出资代表，简称“柯桥交投集团”）：企业类型为有限责任公司，注册地为浙江省绍兴市，注册资本28500万元人民币，经营范围为交通道路建设工程，城市基础设施、旧城改造，道路建设投资、开发，公益性项目投资、开发，物业管理，广告经营，物流工程开发。

　　（3）上海基础设施建设发展（集团）有限公司（项目协议中的“乙方3”，项目协议中的“乙方”分别由“乙方1、乙方2、乙方3、乙方4组成的社会资本联合体组成）：企业类型为有限责任公司，注册地为上海，注册资本366535.1941万元人民币，经营范围为基础设施投资、建设、设计、工程承包、监理和经营，投资咨询，建设项目开发，财务咨询，从事基础设施科技专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；销售建筑材料，五金交电，钢材，电子产品，电线电缆，仪器仪表，化工产品批发（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】。

　　（4）上海公路桥梁（集团）有限公司（项目协议中的“乙方4”）：企业类型为有限责任公司；注册地为上海；注册资本人民币178000万元人民币。经营范围为承包境外市政公用、公路、机电安装、机场场道、城市轨道交通工程和境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员，市政、公路及桥梁工程、工业及民用建筑和安装工程，建筑装饰、港口、机场、地下、铁道工程，园林工程，市内汽车货运，砼制品、砼构件制作及销售，机具出租，建筑专业技术咨询，汽车修理，房地产开发经营；建设工程检测，建设工程设计，建设工程领域内的技术咨询，机电安装建设工程施工，建筑材料、机电设备、机械设备、金属材料的销售，园林绿化，钢结构建设工程专业施工【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】。

　　（5）浙江省交通投资集团有限公司（项目牵头人，项目协议中的“乙方1”）：企业类型为有限责任公司；注册地为浙江省杭州市；注册资本人民币3160000万元人民币。经营范围为汽车修理，住宿，卷烟、雪茄烟、音像制品、书刊的零售，定型包装食品的销售，中式餐供应。交通基础设施投资、经营、维护及收费，交通工程物资经营，交通运输及物流服务，实业投资，培训服务，交通工程的施工，高速公路的养护、管理，仓储服务（不含危险品），旅游项目的投资开发，车辆清洗，车辆救援服务，建筑材料、花木、文化用品的销售，经济信息咨询服务。

　　（6）浙江交工集团股份有限公司（项目协议中的“乙方2”）：企业类型为有限责任公司；注册地为浙江省杭州市；注册资本人民币222800万元人民币。经营范围为各类工程建设活动；建设工程勘察；建设工程设计；公路管理与养护；技术进出口；货物进出口；住宿服务；餐饮服务(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。一般项目：园林绿化工程施工；工程管理服务；建筑材料销售；轻质建筑材料制造；轻质建筑材料销售；建筑砌块制造；建筑砌块销售；砼结构构件销售；砼结构构件制造；水泥制品制造；水泥制品销售；建筑工程机械与设备租赁；对外承包工程；钢压延加工；金属材料制造；金属制品销售；黑色金属铸造；金属结构制造；建筑用石加工；建筑工程用机械销售；自有资金投资的资产管理服务(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。

　　三、项目基本情况

　　1、项目概述

　　本项目为杭金衢高速至杭绍台高速的联络线，起终点分别与杭金衢高速及杭绍台高速相接。本项目作为两条高速之间的联络线，沿线地形条件较为复杂，桥隧比例较高，设计速度拟采用100km/h。

　　本项目沿线经过绍兴市柯桥区杨汛桥镇、杭州市萧山区所前镇、绍兴市柯桥区夏履镇、钱清镇、湖塘街道、柯岩风景区、福全街道，路线全长22.780km。其中：萧山段长约3.336km，绍兴段全长约19.444km。全线设枢纽2处，互通2处（含柯岩互通连接线1.5km），互通收费站2处、管理中心1处；全线共设桥梁14座，共长约6714m（含互通主线桥），其中特大桥1161m/1座，大桥5553m/13座；共设置隧道88座，共长约5925m，其中连拱隧道1195m/4座，分离隧道 4730m/4座；共设分离立交1260.5/3座，占用土地3067.8亩。我方负责整个项目40%建安工程量，具体建设范围位于线路西段，全线约8公里，从杭金衢高速起点到汪家埭大桥，里程桩号为（K0+000-K8+001.5），含联众枢纽式立交、越王峥隧道等。

　　2、投资运作模式及回报机制

　　本项目以PPP模式运作。回报机制为“使用者付费+可行性缺口补助”方式，使用者付费来源为车辆通行费收入，且使用者付费金额按实结算，在项目运营期间，政府承担缺口补助的直接责任。

　　3、项目协议尚未签订，但各方已就主要条款达成原则一致，具体内容如下：

　　本项目总投资为71.22亿元，其中，资本金18.98亿元，占总投资比例为26.65%，融资需求为52.24亿元，占总投资比例为73.35%。项目公司中政府方出资代表占股49%，社会资本方占股51%。

　　本项目合作期限为28年，其中建设期为3年，运营期为25年。合作期满后，项目公司将项目设施无偿完好地移交给政府方。

　　本项目目前实施方案、工可已完成审批，并已纳入财政部综合信息平台PPP项目管理库。经测算，本项目内部收益率不低于6%。

　　上述内容以最终签订的项目协议为准。

　　四、本次投资对上市公司的影响

　　本项目为高速公路项目，与公司主营业务发展契合度较高，符合公司的业务发展方向。本项目为公司与浙江省交通投资集团有限公司在交通领域首个投资类合作项目，有利于公司在公路工程业务领域上的巩固发展，为后续市场开拓提供业绩支撑和技术积累。

　　五、本次投资的风险分析及对策

　　（1）前期风险：本项目征地拆迁和补偿工作虽由政府方承担，但征地拆迁和补偿工作直接影响项目的工程进展，招标文件明确征地拆迁延误业主工期给予补偿，但不承担经济风险。

　　对策：公司将积极发挥联合体各方在当地的资源优势，配合实施机构共同推进各项工作进展，争取尽快将影响工程进展的征地拆迁和补偿工作办理完毕，并根据征地拆迁情况及时调整工程计划，确保本项目如期完工。

　　（2）利率风险：项目合作期内，可能存在银行贷款基准利率发生变化的可能。

　　对策：本项目为已入库的高速公路PPP项目，项目自身有使用者付费内容，项目公司有稳定的现金流入，还款来源充分可持续，银行认可度高，能保证项目融资的可落实性。

　　（3）项目总投资额控制风险：工程建设其他费和工程建安费用的变化直接影响到项目整体收益水平。

　　对策：公司将加强项目总投资的控制，对建设工程其他费按概算金额设置上限，针对非乙方原因造成总投资增加，超出约定总投资上限时，将协商由甲方承担。

　　（4）项目建设风险：项目中含联众枢纽式立交、越王峥隧道等，特别是越王峥隧道为矿山法隧道，长度为2.8公里，为本项目关键路径上的节点工程。

　　对策：路桥集团将选派经验丰富的项目经理及优秀的项目管理人员，组建项目部进行管理。工程实施前充分做好项目筹划、施工组织设计等方案，组织具有专业能力的技术团队进行技术攻关，对技术难点做好应对预案，保证项目顺利实施。

　　六、备查文件

　　《上海隧道工程股份有限公司第九届董事会第十八次会议决议》

　　特此公告。

　　上海隧道工程股份有限公司

　　董事会

　　2021年3月11日