(上接A17版)

　　■

　　■

　　■

　　■

　　公司现任董事、监事、高级管理人员2019年度从公司及关联企业领取薪酬的情况如下：

　　■

　　■

　　截止招股意向书摘要签署日，公司董事、监事、高级管理人员未在公司享受退休金计划等其他待遇。

　　八、发行人控股股东及其实际控制人情况

　　（一）控股股东情况

　　截止招股意向书签署日，南方电网直接持有发行人50.49%股份，通过绿色能源混改基金间接持有发行人10.33%股份，合计持有南网能源60.82%股份，为公司控股股东。

　　南方电网是国有重点骨干企业，为我国两大电网公司之一，主要负责南方五省区电网经营（广东、广西、云南、贵州和海南五省电网）。2020年南方电网位居《财富》世界500强企业第105位。

　　（1）基本情况

　　南方电网基本情况如下：

　　■

　　注：2012年12月10日，国务院国资委下发了《关于调整国家电网公司所持中国南方电网有限责任公司部分股权有关事项的通知》（国资收益[2012]1117号），决定将国家电网公司所持有的南方电网26.40%的股权调整至国务院国资委持有，暂时由中国国新控股有限责任公司代持。根据南方电网出具的2019年3月1日《企业产权登记表》，南方电网已按照国务院国资委的要求于2017年12月30日办理完毕国有产权登记相关法律手续，南方电网股东国家电网公司已实质变更为国务院国资委，国家电网公司不再作为南方电网股东享有权利或承担义务，南方电网的上述变更事宜正在履行工商变更登记手续。

　　（2）财务数据

　　南方电网最近一年一期主要财务数据如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：2019年度数据已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计；2020年1-6月数据未经审计。

　　（二）实际控制人情况

　　根据《国务院关于印发电力体制改革方案的通知》（国发〔2002〕5号）、《国务院关于组建中国南方电网有限责任公司有关问题的批复》（国函〔2003〕114号）、《国务院办公厅关于公布国务院国有资产监督管理委员会履行出资人职责企业名单的通知》（国办发〔2003〕88号）、《国家发展和改革委员会关于印发<中国南方电网有限责任公司组建方案>的通知》（发改能源〔2003〕2101号），以及国务院国资委公布的《央企名录》，南方电网由中央直接管理，国务院国资委代表国务院履行出资人职责，为实际控制人。因此，国务院国资委为发行人的实际控制人。

　　九、发行人简要财务会计信息及管理层讨论与分析

　　（一）财务会计信息

　　1、合并资产负债表

　　单位：元

　　■

　　■

　　2、合并利润表

　　单位：元

　　■

　　■

　　3、合并现金流量表

　　单位：元

　　■

　　■

　　（二）非经常性损益

　　单位：万元

　　■

　　（三）主要财务指标

　　■

　　表中指标计算公式如下：

　　1、流动比率=流动资产/流动负债

　　2、速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债

　　3、资产负债率=负债总额/资产总额

　　4、每股净资产=所有者权益/期末普通股股本

　　5、无形资产占净资产的比例=无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权及采矿权后）/期末净资产

　　6、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

　　7、存货周转率=营业成本/存货平均余额

　　8、息税折旧摊销前利润=利润总额+财务费用利息支出+折旧+无形及长期资产摊销

　　9、利息保障倍数=息税前利润/（财务费用利息支出+资本化利息支出）

　　10、每股经营活动的现金流量=经营活动的现金流量净额/期末普通股股本

　　11、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股本

　　12、基本每股收益=P0÷S其中：S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

　　其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

　　13、加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

　　其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

　　上述每股收益、净资产收益率系根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》计算确定。

　　（四）管理层讨论与分析

　　1、财务状况分析

　　（1）资产分析

　　从资产结构来看，非流动资产是公司资产的主要组成部分，报告期各期末，公司非流动资产占总资产的比重分别为78.97%、79.10%和76.87%和78.19%，资产结构保持相对稳定，非流动资产占比较高，符合公司合同能源管理模式的业务特点（发行人先行大规模投资建设或改造客户的用能设施，并通过运营维护客户的用能系统逐年获取投资回报）。

　　从资产规模来看，报告期各期末公司资产总额分别为508,586.46万元、668,967.81万元、888,226.03万元和976,230.24万元，公司资产总额逐年增长，主要系节能服务项目、综合资源利用项目等项目的投资建设所致。

　　（2）负债分析

　　从负债规模来看，报告期各期末，公司负债总额分别为368,464.03万元、477,204.75万元、439,209.53万元和518,809.18万元，2020年6月末负债总额较2017年末增长150,345.15万元，主要系随着公司报告期资产和业务规模的扩大，公司经营性负债以及长期借款有所增加，导致负债规模持续增长。

　　从负债结构来看，公司负债非流动负债和流动负债占比相当，报告期各期末，公司流动负债占负债总额的比例分别为54.92%、49.69%、38.48%和39.21%，非流动负债占负债总额的比重分别为45.08%、50.31%、61.52%和60.79%，非流动负债占比呈上升趋势，主要系随着公司资产和业务规模的扩大，公司长期借款和长期应付款呈现增长趋势。公司的负债结构符合公司节能服务业务前期投资大服务周期长的特点。

　　2、盈利能力分析

　　（1）营业收入的分类

　　报告期内，公司营业收入主要分为主营业务收入和其他业务收入，具体如下：

　　单位：万元、%

　　■

　　报告期各期，公司营业收入分别为93,622.26万元、121,907.39万元、150,840.01万元和83,267.55万元，2018年度较2017年度增长30.21%，2019年度较2018年度增长23.73%。报告期各期，公司主营业务收入占营业收入的比例分别为99.96%、99.95%、99.95%和99.98%，公司营业收入的增长主要来源于主营业务收入的增长。

　　（2）主营营业收入的构成

　　单位：万元、%

　　■

　　由上表可知，公司主营业务收入主要来源于节能服务业务收入。报告期各期，公司节能服务业务收入分别为83,296.99万元、109,295.92万元、130,873.97万元和64,916.67万元，节能服务业务收入占主营业务收入的比例分别为89.01%、89.70%、86.81%和77.98%。

　　报告期内，随着公司综合资源利用项目陆续投产运营，公司综合资源利用业务收入逐年增长，2020年上半年公司综合资源利用业务收入占主营业务收入的比例增至19.34%。

　　（3）主营营业毛利的构成

　　报告期内，公司主营业务毛利按业务类别构成具体如下：

　　单位：万元、%

　　■

　　由上表可知，公司主营业务毛利主要来源于工业节能、建筑节能、城市照明节能等节能服务业务，报告期各期来源于节能服务业务的毛利占主营业务毛利的比例分别为93.52%、90.66%、86.76%和76.50%。

　　3、现金流量分析

　　报告期内，公司现金流量简表如下：

　　单位：万元

　　■

　　（1）经营活动现金流量

　　报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为33,714.36万元、82,697.09万元、45,044.93万元和23,109.15万元。2017年和2018年呈逐年增长趋势，主要系报告期内公司投资的节能服务项目和综合能源利用项目陆续完工并投入使用，公司主营业务收入逐年增加，且报告期各期公司销售收现率逐年增长，相应的销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。2019年和2020年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额有所下降，主要受国家财政部发放可再生能源电价补贴时间延后导致现金流入减少，以及公司支付部分供应商货款导致的现金流出增加的影响所致。

　　报告期内，公司经营活动现金净流量均为正且保持较高水平，公司经营活动产生现金的能力较强。报告期各期公司销售收现率保持良好水平，公司销售回款稳定，公司经营业绩有良好的现金流支撑。

　　（2）投资活动现金流量

　　报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-103,306.70万元、-101,572.05万元、-133,574.13万元和-87,543.54万元。公司业务处于不断拓展之中，报告期内陆续投资建设节能服务项目和综合资源利用项目，每年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金规模较大，因此各年度投资活动产生的现金流量净额均为负数。

　　（3）筹资活动现金流量

　　报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为71,613.33万元、33,556.89万元、130,672.82万元和46,277.87万元。报告期内，公司项目投资建设需要大量资金，公司通过股东增资、银行借款和关联方借款的方式筹集资金，因此，报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额较高。

　　2019年，公司筹资活动所产生的现金流量净额较多，主要系2019年公司完成两次股权融资，取得股权增资款252,484.85万元。

　　（五）股利分配政策及实际分配情况

　　根据国家有关法律法规及《公司章程》的规定，发行人最近三年的股利分配政策为：

　　1、股份公司设立前的股利分配政策

　　（1）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。

　　（2）公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

　　（3）公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

　　（4）公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，经董事会审议，股东会批准后，再依据法律及本章程规定按照股东实缴的出资比例分取红利。

　　（5）公司在自身有能力并且股东有需求的情况下应分红。

　　（6）公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。

　　（7）法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五。

　　2、股份公司设立后的股利分配政策

　　（1）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但《公司章程》规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。

　　（2）公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。

　　（3）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

　　3、报告期内实际股利分配情况

　　(下转A19版)