假定本次发行新股２，０４５万股，本次发行前后公司股本结构如下：

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　　（二）前十名股东

　　截至本次发行前，公司前１０名股东的持股情况如下表所示：

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　　（三）自然人股东及其任职情况

　　截至２０２０年６月３０日，公司自然人股东及其在公司的任职情况如下表：

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　　（四）股东中的战略投资者简况

　　截至２０２０年６月３０日，公司不存在战略投资者持股情形。

　　（五）本次发行前各股东之间的关联关系及各自持股比例

　　公司实际控制人金玉谟、金雪芝是夫妇关系，其未直接持有公司股份，通过魁峰机械间接持有公司４，６４１．００万股股份（占公司本次发行前总股本的７５．７１％）、通过金硕投资间接持有公司１７７．００万股股份（占公司本次发行前总股本的２．８９％）、通过金果投资间接持有公司０．８０万股股份（占公司本次发行前总股本的０．０１％），合计持有公司４，８１８．８０万股股份，占本次发行前公司总股本的７８．６１％。

　　魁峰机械、金硕投资、金果投资分别持有公司本次发行前总股本的７５．７１％、１３．８７％、２．１２％。魁峰机械、金硕投资和金果投资的实际控制人为金玉谟、金雪芝夫妇。

　　股东金雪臻是实际控制人之一金玉谟的姐姐，直接持有公司本次发行前总股本的０．５７％。

　　股东达晨创泰、达晨创恒、达晨创瑞均由同一管理人深圳市达晨财智创业投资管理有限公司管理，其分别持有公司本次发行前总股本的１．７５５０％、１．７０５５％、１．４３３６％。

　　除上述关联关系外，公司股东之间不存在其他关联关系。

　　（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

　　关于发行前所持股份流通限制和自愿锁定股份的承诺的具体内容，请参见本招股意向书摘要“重大事项提示”之“一、股东所持股份自愿锁定以及减持的承诺”。

　　四、发行人的业务情况

　　（一）公司的主营业务、主要产品及其用途

　　征和工业是国内链传动行业的领军企业。链传动是一种具有中间挠性件的啮合传动，可用作动力传动、物料输送、曳引提升以及其他功能各异的专门用途。链传动、带传动和齿轮传动是机械工业中传动部分的三大传动系统。链传动由于具有传动比精确、传动效率较高、传力大、适应性强以及维修成本低难度小等优势，广泛地应用于摩托车、汽车、船舶、农业机械、工程机械、起重运输机械、物流仓储、自动扶梯、食品药品机械、轻工机械、石油化工等领域。

　　报告期内，征和工业从事各类链传动系统的研发、制造和销售，产品主要应用于各类车辆的发动机和传动系统、农业机械传动和输送系统、工业设备传动和输送系统等。随着技术的升级与市场的积累，公司产品线不断拓展，车辆链系统已经延伸至舰船发动机等领域，农业机械方面依托现有技术经验，进一步研发了农业机械使用的旋耕刀、犁铧等耕整部件，为将来进一步拓宽市场、加强品牌影响力打下坚实基础。

　　凭借行业领先的研发技术、产品质量及服务水平，征和工业积累了丰富优质的客户资源。公司为吉利集团、江铃汽车、五羊本田、新大洲本田、豪爵集团、轻骑铃木、重庆雅马哈等知名车辆制造企业提供车辆链系统产品；为德国克拉斯、雷沃集团、爱科农业机械、金大丰、科乐收、江苏沃得、河北中农、勇猛机械、河北英虎等境内外知名农业机械厂家提供相关农业机械链系统产品；为德国伊维氏、广东信源、昆船物流、青岛科捷及新松机器人等知名企业提供工业设备链系统产品。

　　公司主要产品包括车辆链系统、农业机械链系统及工业设备链系统三大类。报告期内，公司主营业务和主要产品均未发生重大变化。

　　（二）主要经营模式

　　１、采购模式

　　链系统产品的主要原材料为钢材，具体包括带钢和线材等。公司主要从钢材贸易企业处采购指定厂家生产的钢材，部分钢材采购后运往钢材改制企业进行改制，以方便后续加工使用。为保证原材料的质量，公司通常根据最终产品的特性，指定钢材贸易企业向南钢、宝钢及其他大型钢铁企业进行采购。因产品性能要求，部分应用于汽车链系统产品的钢材还需使用德国进口钢材。除钢材外，公司还向上游企业采购生产所用套筒料、销轴料和滚子等原材料。

　　公司通常根据生产使用情况按月制定原材料采购计划，部分特殊订单所需原材料即时采购。

　　２、生产模式

　　公司根据不同客户的类型采取不同的生产模式。

　　对于出口业务，公司一般实行订单拉动式生产模式。销售部门接到客户订货意向后，将组织技术、生产、财务等相关部门进行评审，确定生产技术方案及交货期的可行性，由销售部门将相关信息反馈给客户并经客户确认后签订订单，再由生产计划人员向各基本生产单位下发生产计划。

　　对于国内主机厂商，由于其对公司供货速度有一定的要求，因此公司会定期与相关主机厂商沟通其生产计划，并根据主机厂商提供的计划提前进行布局，确保供货的稳定性。

　　此外，对于国内经销客户，由于其主要销售公司的标准链系统产品，因此公司会结合市场情况进行库存式生产。

　　３、外协加工

　　报告期内，公司的外协加工主要包括原材料外协和工序外协。

　　原材料外协主要是指钢材改制。链传动行业的主要原材料为钢材，上游主要为钢铁生产和改制行业。钢材改制是指把钢厂生产的标准规格钢材，如带钢或线材等，加工改变其形状，以方便下游企业进行后续加工处理，其中就包括公司生产链系统所需的套筒料、销轴料等。报告期内，原材料外协系公司利用自身在产业链上的优势地位，与部分上游改制企业进行协商，由公司自行采购加工套筒料和销轴料所需的钢材，再由上游改制企业进行加工。在该等商业安排下，公司的套筒料和销轴料的材料成本和加工成本得以分开，更有利于公司掌握采购成本。此外，公司在生产经营中，根据实际需求也存在少量直接购入套筒料、销轴料的情况，该类采购计入原材料采购。

　　工序外协是指公司将部分产品的非核心工艺予以外协，涉及的产品主要包括链条和链轮，主要工序包括电镀、简单热处理、喷塑、焊接、冲压等工序。发行人将上述工艺环节外协的主要原因为：首先随着环境保护要求日益提高，电镀环节对环保和安全要求较高且行业内工艺流程较为成熟，发行人从自身发展考虑，将电镀环节全部采用委托生产方式生产；其次，发行人报告期内平均产能利用率近９０％，再考虑到生产过程中订单排序，交期等因素，为加快生产节奏，对于部分环节采用委托生产的方式来满足市场需求。

　　委托生产作为发行人生产方式的重要补充，在发行人产能保障、交货及时性、服务及时性等方面发挥了积极作用，因此在现阶段是必要的。

　　报告期内，外协加工发生额及其占主营业务成本的金额如下所示：

　　单位：万元

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　　４、销售模式

　　公司的销售模式主要为主机厂商配套、ＯＥＭ和售后市场经销，不同销售模型下按照销售区域又可分为国外市场和国内市场，具体销售模式如下：

　　（１）主机厂商配套模式

　　公司主机厂商配套的客户对象主要为车辆、农业机械及工业设备制造的主机厂商。

　　１）国外市场

　　国外主机厂商客户根据自身需求直接向公司下达订单，经过双方报价、议价、定价等过程后与客户确认订单，公司根据客户需求与自身产能制定生产计划，并安排产品生产制造、出货、交货和收款。

　　２）国内市场

　　公司通常在当年年末或下年年初与国内主机厂商签订年度采购框架合同，具体采购内容和价格一般以订单为准。公司定期与相关国内主机厂商沟通其生产计划，为便于主机厂商尽快领用相关产品，公司根据与主机厂商沟通的计划提前将相关产品备货于主机厂商，在主机厂商下达订单后确保第一时间供货，公司于收到主机厂商领用通知单后确认销售收入。

　　（２）ＯＥＭ模式

　　ＯＥＭ模式，即直接按照品牌商的特殊要求或产品标准批量生产，发行人报告期内ＯＥＭ模式销售以国外市场为主。

　　１）国外市场

　　报告期内，公司ＯＥＭ模式主要是为如德国伊维氏等国际或国外区域知名的同行业提供ＯＥＭ产品。通常客户会根据自身需求直接向公司下达订单，经过双方报价、议价、定价等过程后与客户确认订单，公司根据客户需求与自身产能制定生产计划，并安排产品生产制造、出货、交货和收款。公司工业设备链系统由于起步较晚，因此在海外市场拓展方面主要采用ＯＥＭ模式。

　　２）国内市场

　　公司国内市场ＯＥＭ销售收入占比较小，销售模式与国外市场ＯＥＭ销售模式基本一致。

　　（３）售后市场经销模式

　　公司生产的车辆链系统、农业机械链系统广泛地适用于摩托车、汽车和农业机械等领域。由于在车辆和农业机械的日常使用中，链系统产品存在天然的磨损，且车辆和农业机械的最终用户通常较为分散，因此该类产品具有规模较大且分散的售后更换需求。此外，发行人的工业设备链系统产品由于下游适用行业较为范围，发行人还通过向相关工业配件经销商销售相关产品拓展相关市场。

　　为满足售后市场的需求特性，公司在售后市场，生产自有品牌或经销商品牌产品，并通过经销商销售给最终客户。售后经销模式有利于公司快速构建覆盖区域广泛的经销商销售网络，提高产品的市场占有率。

　　１）国外市场

　　发行人国外市场的经销商销售的品牌包括经销商品牌和公司自有品牌。由于我国链系统产品在部分领域已经达到了国际水平，但我国的品牌在国外售后市场的知名度和认可度还不够高，因此我国很多企业以通过国外当地经销商的品牌销售产品的形式从事外贸业务。

　　公司境外经销主要业务模式如下：公司在接到订单时，根据客户的技术要求经内部测算后向客户报价，双方经协商后确定价格、技术要求等条款签订合同或订单，并后续安排产品生产制造、出货、交货和收款。

　　２）国内市场

　　发行人国内市场的经销主要采取自有品牌模式，即经销商主要销售征和工业自有品牌的产品。公司一般与主要客户签订年度框架协议，对产品验收、结算方式等做出约定，日常客户向公司下达销售订单，公司根据客户的订单安排发货。

　　（三）公司的行业地位和市场份额

　　征和工业是以车辆链系统、农业机械链系统以及工业设备链系统为主导产品的大规模、专业化的生产制造企业。公司不断推进链传动领域技术创新、工艺升级，积极开拓市场，经过近年发展，如今公司已处于中国链传动行业的领先地位。根据中国机械零部件行业协会的统计，２０１７年至２０１９年，征和工业在车辆链系统、农业机械链系统及工业设备链系统市场的占有率稳居国内企业前三。其具体排名分别为：

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　　资料来源：中国机械通用零部件工业协会链传动分会《证明》

　　链系统产品是机械工业基础的重要部分。由于链系统产品应用广泛，种类多样，性能要求迥异，对生产厂商的设计、技术以及产能的要求日益提高。目前国内的链系统制造行业发展迅速，但就技术水平与企业规模而言仍与国际一流企业存在差距。征和工业是国内链系统领域的龙头企业，经过多年的积累正突破自身技术瓶颈，向国际领先企业如日本椿本、博格华纳等靠近，部分产品甚至已达到国际一流水平。

　　未来，公司将继续巩固现有业务的市场领先优势，重点开拓海外市场，并积极布局工业设备链系统市场，抓住国内外市场机遇，积极开展与智能机器人、物流、工业生产、工程机械等行业内企业的合作。

　　（四）公司的竞争优势

　　１、研发和技术实力领先，保证公司核心竞争力

　　公司十分重视产品创新及生产工艺优化，并结合自身情况建立了完善的研发体系。公司始终坚持产、学、研一体的研发方式，紧贴市场并与客户紧密配合，先后与比亚迪、中国一汽、吉利集团、江铃汽车等主机厂商的技术研发中心；与吉林大学、山东科技大学、青岛理工大学等高校以及中国兵器工业集团第七〇研究所等科研机构建立了合作研发关系。目前公司已具备多个研发项目并行开发、快速响应客户对新产品研发需求的能力。

　　得益于对研发的重视与完善的机制，公司的技术中心成为链传动行业内首批国家认定企业技术中心，公司亦被评选为国家技术创新示范企业。截至２０２０年６月３０日，公司共拥有国家专利１３６项，并承担了诸如“强基工程项目——大功率舰船用发动机链条”国家级科研项目。此外，公司努力突破国内行业技术瓶颈，成功研发了用于汽车变速箱的哈瓦齿形链，摆脱了对国外的技术依赖，进一步巩固了自身核心竞争优势。

　　作为国内链传动行业的领军企业，公司在深耕各类链系统产品与技术的同时，还积极参与国家和行业的标准起草和制订工作，截至２０２０年６月３０日，公司已经起草或参与制订了２４项国家和行业标准。

　　２、体系完善、设备先进，产品质量优异

　　征和工业高度重视产品质量，设置了精细的生产管理流程和严密的质量控制体系。目前公司已通过法国、德国等多个国家的质量体系认证，打造了专业的质量控制团队，从产品设计到最终产品交付的每个过程，都予以周密的管理和监控，充分保证了产品的品质。

　　此外，公司还拥有大型进口检测设备，具备国内领先的链系统产品检验测试能力，可覆盖产品原材料检测、过程检测、成品检测全过程。公司通过高、低频疲劳试验机、耐磨试验机、拉力试验机、链条测长仪、影像测量仪等，对各种类型产品的各项性能严格把控，保证产品质量。

　　３、客户渠道广阔，市场不断开拓

　　公司与主要客户保持着紧密的合作关系，在摩托车领域为新大洲本田、五羊本田、重庆雅马哈、轻骑铃木及豪爵集团等知名摩托车生产厂家提供摩托车链系统产品；为吉利集团、江铃汽车提供汽车链系统产品；为德国克拉斯、雷沃集团、爱科农业机械、金大丰、科乐收、江苏沃得、河北中农、勇猛机械、河北英虎等知名农业机械生产厂家提供农业机械链系统；为德国伊维氏、广东信源、昆船物流、青岛科捷及新松机器人等知名企业提供工业设备链系统产品。

　　凭借卓越的产品质量及优秀的销售能力，公司与以上主要客户保持着良好的合作关系，建立了口碑和品牌形象。配套供应商体系通常稳定难以打破，新进企业想获得主机厂商认可进入配套供应商体系通常成本高、周期长。此外，征和工业可以充分利用原装厂商的地位，在市场建立起消费者口碑的天然优势，有利于进一步扩大市场份额。

　　４、板块拓展延伸、品种不断开发，推动规模效应实现

　　经过多年在行业内的深耕细作，公司已从原先车辆链系统和农业机械链系统两大产品进一步拓展到了工业设备链系统领域，形成了现有三大业务板块的格局。公司基于相邻产品和技术的不断相互支撑和迭代，持续的进行产品研发，在各个业务板块中也不断的增加和扩大品类。

　　公司于２０１６年正式单独成立工业链系统事业部，工业设备链系统种类多样且可以广泛地应用于各种生产领域。目前，征和工业已具备稳定持续大规模生产各种高质量工业设备链系统的能力，可以根据不同行业客户对于工业生产的需求以及工作环境特点，生产各种性能的链系统产品以适配不同的工业应用场景。工业链系统事业部成立以来，已经成功向市场推广了适用于各类工业生产线的输送链，适用于物流行业运输装置的倍速链和侧弯链，适用于机械设备、工程建造行业中起重装置和立体车库的曳引链，适用于食品生产线中分拣运输装置的分拣链等各种产品。

　　产品系列的扩大有效提升了公司整体经营规模，进一步提高了生产效率，有利于公司实现规模效益。

　　５、企业文化深厚、团队优异，助力推动公司发展

　　公司通过多年的人才培养体系和企业文化建设，打造了一支高层有凝聚力，中层有执行力，基层有战斗力的团队，聚集了我国链传动行业顶尖的技术和管理专业人士。公司管理团队均为行业专家和专业企业管理人员，团队经验丰富，管理能力较强。公司一线操作人员技术熟练、经验丰富、对公司忠诚度高，为公司产品质量稳定和生产效率提高提供了有力保障。

　　五、公司业务及生产经营有关的资产权属情况

　　（一）主要固定资产

　　本公司的主要固定资产为房屋建筑、专用设备、通用设备和运输设备。

　　１、固定资产总体情况

　　截至２０２０年６月３０日，本公司所拥有的固定资产的总体情况为：

　　单元：万元

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　　２、主要生产设备

　　２０２０年６月３０日，本公司所拥有的主要生产设备如下：

　　单位：万元

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　　３、房屋建筑

　　截至２０２０年６月３０日，本公司所拥有的房屋建筑如下：

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　　截至２０２０年６月３０日，公司尚有面积合计为７０１．６８平方米房屋建筑物资产尚未取得房屋所有权证。

　　４、公司及其子公司租赁的房屋建筑

　　截至２０２０年６月３０日，本公司所拥有的租赁房屋建筑如下：

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　　（二）无形资产

　　１、无形资产总体情况

　　截至２０２０年６月３０日，公司无形资产的总体情况如下：

　　单位：万元

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　　２、土地使用权

　　截至２０２０年６月３０日，公司所拥有的土地使用权情况如下：

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　　３、注册商标

　　（１）境内商标

　　截至２０２０年６月３０日，发行人拥有境内注册商标共８３项，具体情况如下：

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　　注：截至本招股意向书签署之日，上述７项商标已完成续展注册。

　　（２）境外商标

　　截至２０２０年６月３０日，发行人拥有且正在使用的境外商标共计１１项，具体情况如下：

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　　４、专利权

　　截至２０２０年６月３０日，发行人拥有国家专利共１３６项，具体情况如下：

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