证券代码：600057     证券简称：厦门象屿     公告编号：临2020-057号

　　债券代码：143295     债券简称：17象屿01

　　债券代码：163113     债券简称：20象屿01

　　债券代码：163176     债券简称：20象屿02

　　厦门象屿股份有限公司第八届董事会第十一次会议决议公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基于厦门象屿股份有限公司（以下简称“公司”）业务持续开拓、部分存续债券即将陆续到期，为依托主体评级优势（AAA），进一步拓宽融资渠道、优化融资结构、降低融资成本，公司于2020年7月15日以通讯方式召开第八届董事会第十一次会议，审议注册公司债券和可续期公司债券的相关事项。公司全体九名董事出席会议。本次会议通知、召集及召开符合有关法律法规及公司章程的规定。

　　会议审议通过了以下议案：

　　一、关于公司符合公开发行公司债券条件的议案

　　根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，经过对公司的实际情况与上述有关法律、法规和规范性文件的规定逐项对照，公司符合现行公司债券政策的规定，具备面向专业投资者公开发行公司债券的资格。

　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权

　　该议案尚需提交公司股东大会审议通过。

　　二、关于公开发行公司债券方案的议案（逐项审议）

　　1、发行规模

　　本次公开发行的公司债券规模不超过人民币20亿元（含20亿元）。具体发行规模提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　2、发行方式

　　本次发行的公司债券在获准发行后，可以一次发行或分期发行。具体发行方式提请股东大会授权董事会根据市场情况和公司资金需求情况确定。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　3、票面金额及发行价格

　　本次发行的公司债券面值100元，按面值平价发行。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　4、发行对象及向公司股东配售的安排

　　本次公司债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的专业投资者公开发行，不向公司股东优先配售。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　5、债券期限

　　本次发行的公司债券期限为不超过7年（含7年），可以为单一期限品种，也可以是多种期限的混合品种。本次公司债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股东大会授权董事会根据相关规定、市场情况和发行时公司资金需求情况予以确定。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　6、债券利率及确定方式

　　本次公司债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计复利。本次公司债券的票面利率及发行后涉及的利率调整提请股东大会授权董事会与主承销商根据市场询价协商确定。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　7、债券的还本付息方式

　　本次发行的公司债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　8、募集资金用途

　　本次债券的募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资金、偿还公司债务等法律法规允许的用途。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况确定。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　9、偿债保障措施

　　根据有关规定，提请股东大会授权董事会在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，将至少采取如下措施：

　　（1）不向股东分配利润；

　　（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

　　（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

　　（4）主要责任人不得调离。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　10、担保事项

　　本次发行的公司债券为无担保债券。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　11、承销方式及上市安排

　　本次发行的公司债券由主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销。发行完成后，在满足上市条件的前提下，公司将申请本次发行的公司债券于上海证券交易所上市交易。经监管部门批准/注册，在相关法律法规允许的前提下，公司亦可申请本次发行的公司债券于其他交易场所上市交易。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　12、本次发行决议的有效期

　　关于本次发行公司债券事宜的决议有效期为自股东大会审议通过之日起三十六个月。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　13、授权事项

　　根据本次发行公司债券的安排，为提高本次公司债券发行及上市相关工作的效率，特提请公司股东大会授权公司董事会全权办理公司本次发行公司债券相关事宜，包括但不限于：

　　1）根据相关法律、法规和公司股东大会决议，结合公司和市场的实际情况，制定及调整本次公司债券发行的具体方案，包括但不限于具体发行规模、债券期限、债券利率及其确定方式、发行时机、是否设置回售或者赎回条款、评级安排、担保事项、还本付息的期限和方式、具体申购和配售安排、上市地点、偿债保障措施，以及在股东大会批准的募集资金用途范围内确定募集资金的具体使用等事宜；

　　2）确定并聘请债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》及制定《债券持有人会议规则》；

　　3）确定并聘请中介机构；

　　4）决定和办理本次发行的申报、上市及其他所必要的事项，包括但不限于制定、批准、签署、修改、公告与本次发行公司债券相关的各项文件、合同和协议，并根据审批机关以及法律法规的要求对申报文件进行相应补充或调整，以及根据法律法规及其他规范性文件进行相应的信息披露；

　　5）如监管部门对发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及有关法律、法规及公司章程规定须由股东大会重新表决的事项外，授权董事会根据监管部门的意见对本次发行公司债券的具体方案等相关事项进行调整；

　　6）根据相关证券交易场所的债券发行及上市规则，在本次发行完成后，办理本次发行的公司债券上市相关事宜；

　　7）办理与本次公开发行公司债券有关的其他事项；

　　8）以上授权自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。

　　同时提请股东大会同意董事会授权董事长具体处理与本次发行有关的事务。董事长有权根据公司股东大会决议确定的授权范围和董事会的授权，代表公司在本次债券发行过程中处理与本次债券发行有关的上述事宜。

　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权

　　该议案尚须经公司股东大会逐项审议通过，并报中国证监会完成注册后方可实施。

　　具体内容详见公司临2020-058号《公开发行公司债券预案公告》。

　　三、关于公司符合公开发行可续期公司债券条件的议案

　　为了加速推进公司的持续、健康发展，公司拟发行可续期公司债券。根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，董事会经过对公司的实际情况与上述有关法律、法规和规范性文件的规定逐项对照，认为公司符合现行可续期公司债券政策的规定，具备面向专业投资者公开发行可续期公司债券的资格。

　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权

　　该议案尚需提交公司股东大会审议通过。

　　四、关于公开发行可续期公司债券方案的议案（逐项审议）

　　1、发行规模

　　本次可续期公司债券规模不超过人民币20亿元（含20亿元）。具体发行规模提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　2、发行方式

　　本次可续期公司债券在注册完成后分期发行。具体发行方式提请股东大会授权董事会根据市场情况和公司资金需求情况确定。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　3、票面金额及发行价格

　　本次可续期公司债券面值100元，按面值平价发行。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　4、发行对象及向公司股东配售的安排

　　本次可续期公司债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的专业投资者公开发行，不向公司股东优先配售。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　5、债券期限

　　本次可续期公司债券基础期限为不超过7年（含7年），在约定的基础期限末及每个续期的周期末，公司有权行使续期选择权，每次续期的期限不超过基础期限，在公司不行使续期选择权全额兑付时到期。

　　本次可续期公司债券可以为单一期限品种，也可以是多种期限的混合品种。本次可续期公司债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股东大会授权董事会根据相关规定、市场情况和发行时公司资金需求情况予以确定。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　6、续期选择权

　　本次债券以不超过7个（含7个）计息年度为1个周期，在每个周期末，公司有权选择将本次债券期限延长1个周期（即延长不超过7年），或选择在该周期末到期全额兑付本次债券。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　7、债券利率及确定、调整方式

　　本次可续期公司债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计复利。如有递延，则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。

　　基础期限的票面利率将由公司与主承销商根据网下向专业投资者的簿记建档结果在预设区间范围内协商确定，在基础期限内固定不变，其后每个周期重置一次，重置方式提请股东大会授权董事会与主承销商按照国家有关规定协商确定。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　8、递延支付利息权

　　本次债券附设发行人递延支付利息权，除非发生强制付息事件，本次债券的每个付息日，公司可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制。前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　9、强制付息及递延支付利息的限制

　　本次债券的强制付息事件：付息日前12个月内，发生以下事件的，公司不得递延当期利息以及按照约定已经递延的所有利息及其孳息：（1）向普通股股东分红；（2）减少注册资本。

　　本次债券利息递延下的限制事项：若公司选择行使递延支付利息权，则在递延支付利息及其孳息未偿付完毕之前，公司不得有下列行为：（1）向普通股股东分红；（2）减少注册资本。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　10、赎回选择权

　　本次债券是否涉及赎回条款及相关条款的具体内容提请股东大会授权董事会根据相关规定情况确定。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　11、还本付息方式

　　在公司不行使递延支付利息权的情况下，每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　12、募集资金用途

　　本次债券的募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资金、偿还公司债务等法律法规允许的用途。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况确定。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　13、偿债保障措施

　　根据有关规定，提请股东大会授权董事会在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，将至少采取如下措施：

　　（1）不向股东分配利润；

　　（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

　　（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

　　（4）主要责任人不得调离。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　14、担保事项

　　本次可续期公司债券为无担保债券。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　15、承销方式及上市安排

　　本次可续期公司债券由主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销。发行完成后，在满足上市条件的前提下，公司将申请本次可续期公司债券于上海证券交易所上市交易。经监管部门审核/注册，在相关法律法规允许的前提下，公司亦可申请本次可续期公司债券于其他交易场所上市交易。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　16、本次发行决议的有效期

　　关于本次发行可续期公司债券事宜的决议有效期为自股东大会审议通过之日起三十六个月。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　17、授权事项

　　根据本次发行可续期公司债券的安排，为提高本次可续期公司债券发行及上市相关工作的效率，特提请公司股东大会授权公司董事会全权办理公司本次发行可续期公司债券相关事宜，包括但不限于：

　　1）根据相关法律、法规和公司股东大会决议，结合公司和市场的实际情况，制定及调整本次可续期公司债券发行的具体方案，包括但不限于具体发行规模、债券期限、债券利率及其确定方式、发行时机、是否设置回售或者赎回条款、续期选择权、续期期限、评级安排、担保事项、还本付息的期限和方式、具体申购和配售安排、上市地点、偿债保障措施，以及在股东大会批准的募集资金用途范围内确定募集资金的具体使用等事宜；

　　2）确定并聘请债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》及制定《债券持有人会议规则》；

　　3）确定并聘请中介机构；

　　4）决定和办理本次发行的申报、上市及其他所必要的事项，包括但不限于制定、批准、签署、修改、公告与本次发行可续期公司债券相关的各项文件、合同和协议，并根据审批机关以及法律法规的要求对申报文件进行相应补充或调整，以及根据法律法规及其他规范性文件进行相应的信息披露；

　　5）如监管部门对发行可续期公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及有关法律、法规及公司章程规定须由股东大会重新表决的事项外，授权董事会根据监管部门的意见对本次发行可续期公司债券的具体方案等相关事项进行调整；

　　6）根据相关证券交易场所的债券发行及上市规则，在本次发行完成后，办理本次可续期公司债券上市相关事宜；

　　7）办理与本次公开发行可续期公司债券有关的其他事项；

　　8）以上授权自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。

　　同时提请股东大会同意董事会授权董事长具体处理与本次发行有关的事务。董事长有权根据公司股东大会决议确定的授权范围和董事会的授权，代表公司在本次债券发行过程中处理与本次债券发行有关的上述事宜。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。

　　该议案尚须经公司股东大会逐项审议通过，并报中国证监会完成注册后方可实施。

　　具体内容详见公司临2020-059号《公开发行可续期公司债券预案公告》。

　　五、关于开立募集资金专用账户的议案（逐项审议）

　　1、为规范公司本次公司债券募集资金的使用与管理，同意设立本次公司债券的募集资金专用账户，专户专储、专款专用。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权

　　2、为规范公司本次可续期公司债券募集资金的使用与管理，同意设立本次可续期公司债券的募集资金专用账户，专户专储、专款专用。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权

　　六、关于召开2020年第三次临时股东大会的通知

　　同意于2020年7月31日召开2020年第三次临时股东大会，审议本次董事会审议的相关议案。

　　具体内容详见公司临2020-060号《关于召开2020年第三次临时股东大会的通知》。

　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权

　　特此公告。

　　厦门象屿股份有限公司董事会

　　2020年7月16日

　　证券代码：600057     证券简称：厦门象屿 公告编号：临2020-058号

　　债券代码：143295  债券简称：17象屿01

　　债券代码：163113  债券简称：20象屿01

　　债券代码：163176  债券简称：20象屿02

　　厦门象屿股份有限公司

　　公开发行公司债券预案公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　一、关于公司符合公开发行公司债券条件的说明

　　根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定，经对照自查，厦门象屿股份有限公司（以下简称“厦门象屿”、“公司”或“本公司”）董事会认为，公司符合向《公司债券发行与交易管理办法》规定的专业投资者（以下简称“专业投资者”）公开发行公司债券的条件和资格。

　　二、本次发行概况

　　（一）发行规模

　　本次公开发行的公司债券规模不超过人民币20亿元（含20亿元）。具体发行规模提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。

　　（二）发行方式

　　本次发行的公司债券在注册完成后，可以一次发行或分期发行。具体发行方式提请股东大会授权董事会根据市场情况和公司资金需求情况确定。

　　（三）票面金额及发行价格

　　本次发行的公司债券面值100元，按面值平价发行。

　　（四）发行对象及向公司股东配售的安排

　　本次公司债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的专业投资者公开发行，不向公司股东优先配售。

　　（五）债券期限

　　本次发行的公司债券期限为不超过7年（含7年），可以为单一期限品种，也可以是多种期限的混合品种。本次公司债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股东大会授权董事会根据相关规定、市场情况和发行时公司资金需求情况予以确定。

　　（六）债券利率及确定方式

　　本次公司债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计复利。本次公司债券的票面利率及发行后涉及的利率调整提请股东大会授权董事会与主承销商根据市场询价协商确定。

　　（七）债券的还本付息方式

　　本次发行的公司债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

　　（八）募集资金用途

　　本次债券的募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资金、偿还公司债务等法律法规允许的用途。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况确定。

　　（九）偿债保障措施

　　根据有关规定，提请股东大会授权董事会在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，将至少采取如下措施：

　　1、不向股东分配利润；

　　2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

　　3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

　　4、主要责任人不得调离。

　　（十）担保事项

　　本次发行的公司债券为无担保债券。

　　（十一）承销方式及上市安排

　　本次发行的公司债券由主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销。发行完成后，在满足上市条件的前提下，公司将申请本次发行的公司债券于上海证券交易所上市交易。经监管部门审核/注册，在相关法律法规允许的前提下，公司亦可申请本次发行的公司债券于其他交易场所上市交易。

　　（十二）本次发行决议的有效期

　　关于本次发行公司债券事宜的决议有效期为自股东大会审议通过之日起三十六个月。

　　（十三）授权事项

　　根据本次发行公司债券的安排，为提高本次公司债券发行及上市相关工作的效率，特提请公司股东大会授权公司董事会全权办理公司本次发行公司债券相关事宜，包括但不限于：

　　1、根据相关法律、法规和公司股东大会决议，结合公司和市场的实际情况，制定及调整本次公司债券发行的具体方案，包括但不限于具体发行规模、债券期限、债券利率及其确定方式、发行时机、是否设置回售或者赎回条款、评级安排、担保事项、还本付息的期限和方式、具体申购和配售安排、上市地点、偿债保障措施，以及在股东大会批准的募集资金用途范围内确定募集资金的具体使用等事宜；

　　2、确定并聘请债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》及制定《债券持有人会议规则》；

　　3、确定并聘请中介机构；

　　4、决定和办理本次发行的申报、上市及其他所必要的事项，包括但不限于制定、批准、签署、修改、公告与本次发行公司债券相关的各项文件、合同和协议，并根据审批机关以及法律法规的要求对申报文件进行相应补充或调整，以及根据法律法规及其他规范性文件进行相应的信息披露；

　　5、如监管部门对发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及有关法律、法规及公司章程规定须由股东大会重新表决的事项外，授权董事会根据监管部门的意见对本次发行公司债券的具体方案等相关事项进行调整；

　　6、根据相关证券交易场所的债券发行及上市规则，在本次发行完成后，办理本次发行的公司债券上市相关事宜；

　　7、办理与本次公开发行公司债券有关的其他事项；

　　8、以上授权自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。

　　同时提请股东大会同意董事会授权董事长具体处理与本次发行有关的事务。董事长有权根据公司股东大会决议确定的授权范围和董事会的授权，代表公司在本次债券发行过程中处理与本次债券发行有关的上述事宜。

　　三、公司简要财务会计信息

　　（一）公司最近三年及一期合并范围变化情况

　　2017年，纳入合并报表的子公司总共103家，较2016年家数增加12家，主要是因业务拓展需要，合并/设立南通象屿海洋装备有限责任公司等15家公司，减少厦门象屿农林资源有限责任公司（已更名为厦门象盛镍业有限公司）等3家公司。

　　2018年，纳入合并报表的子公司总共136家，较2017年家数增加33家，主要是因业务拓展需要，合并/设立厦门象道物流有限公司等38家公司，减少嫩江富达商贸有限公司等5家公司。

　　2019年，纳入合并报表的子公司总共146家，较2018年家数增加10家，主要是因业务拓展需要，合并/设立象晖能源（厦门）有限公司等15家公司，减少唐山市乐亭县新安德矿业有限公司等5家公司。

　　2020年1-3月，纳入合并报表的子公司总共150家，较2019年家数增加4家，主要是因业务拓展需要，合并/设立天津象屿供应链管理有限公司等5家公司，减少黑龙江象屿汽车贸易有限公司。

　　（二）公司最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表

　　致同会计师事务所（特殊普通合伙）已对本公司2017年和2018年合并及母公司财务报表进行了审计，并出具了致同审字(2018)第350ZA0113号和致同审字（2019）第350ZA0164号标准无保留意见的审计报告，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已对本公司2019年合并及母公司财务报表进行了审计，并出具了容诚审字[2020]361Z0165号标准无保留意见审计报告。致同会计师事务所（特殊普通合伙）和容诚会计师事务所（特殊普通合伙）均认为公司财务报表在所有重大方面已经按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量。2020年1-3月财务数据摘自公司2020年一季报等资料，相关数据未经审计。

　　2019年7月，公司参股子公司哈尔滨农村商业银行股份有限公司调整2018年贷款损失准备提取金额并用一般风险准备金弥补未分配利润负数，从而调减其2018年末归属于母公司所有者权益7.1亿元，调减2018年度净利润7.1亿元、2019年度年初归属于母公司所有者权益7.1亿元。公司按持股比例，调减2018年度投资收益7,029万元（其中调减2018年上半年投资收益4,983.16万元）、2018年度净利润7,029万元（其中调减2018年上半年净利润4,983.16万元），相应调减2019年期初未分配利润7,029万元、2019年期初长期股权投资7,029万元。

　　针对上述会计差错更正，致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于厦门象屿股份有限公司前期会计差错更正的专项说明》（致同专字（2019）第350ZA0285号），致同会计师事务所认为，公司上述差错更正符合企业会计准则的相关规定。因上述财务报表更正是对前期会计差错的更正，对公司的生产经营不会产生影响，故下文主要财务数据及指标分析仍采用2018年审计报告中调整前的数据。

　　公司最近三年及一期财务报表如下：

　　近三年及一期合并资产负债表

　　单位：万元

　　■

　　近三年及一期合并利润表

　　单位：万元

　　■

　　近三年及一期合并现金流量表

　　单位：万元

　　■

　　■

　　近三年及一期母公司资产负债表

　　单位：万元

　　■

　　近三年及一期母公司利润表

　　单位：万元

　　■

　　近三年及一期母公司现金流量表

　　单位：万元

　　■

　　（三）公司最近三年及一期主要财务指标

　　合并财务报表主要财务指标

　　■

　　上述财务指标计算方法如下：

　　（1）流动比率=流动资产/流动负债；

　　（2）速动比率=(流动资产-存货)/流动负债；

　　（3）资产负债率=负债总额/资产总额；

　　（4）EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销；

　　（5）EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务；

　　（6）EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）；

　　（7）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；

　　（8）存货周转率=营业成本/存货平均余额。

　　（四）管理层简明财务分析

　　公司管理层以最近三年及一期公司财务报表为基础，对其资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力及可持续性、未来发展目标进行了如下分析：

　　1、资产结构分析

　　（1）资产状况

　　报告期内，公司资产结构如下：

　　近三年及一期资产结构

　　单位：万元、%

　　■

　　报告期内，公司资产总额呈上升趋势，资产结构总体较为稳定。公司目前的资产构成符合公司现有的经营特点，结构稳定反映了公司业务模式较为成熟，与公司的基本情况相适应。流动资产是公司资产的主要构成，最近三年及一期末公司流动资产占总资产的比重分别为73.00%、70.87%、74.58%和79.95%。

　　（2）流动资产分析

　　报告期内，公司的流动资产结构如下：

　　近三年及一期流动资产构成表

　　单位：万元、%

　　■

　　公司的流动资产构成以货币资金、应收账款、预付款项和存货为主，最近三年及一期末，四者合计占流动资产的比例分别为80.30%、88.18%、82.59%和87.61%，公司资产的流动性较好。（3）非流动资产分析

　　近三年及一期非流动资产结构

　　单位：万元、%

　　■

　　■

　　公司非流动资产以长期股权投资、固定资产和无形资产为主。最近三年及一期末，三者合计占非流动资产比例分别为74.16%、79.05%、79.42%和78.67%。

　　2、负债结构分析

　　报告期内，公司负债结构如下：

　　近三年及一期负债结构

　　单位：万元/%

　　■

　　最近三年及一期末，公司的负债总额分别为2,951,338.08万元、3,527,382.48万元、4,393,643.63万元和6,164,333.91万元，负债总额的增长态势与资产总额变化趋势基本一致，并以流动负债为主。截至2020年3月末，公司的流动负债占负债总额的比例为84.57%，其中短期借款、应付票据和应付账款分别占负债总额的31.37%、12.78%和10.37%，非流动负债中以长期借款为主，占负债总额的7.33%。

　　3、盈利能力分析

　　报告期内，公司营业收入、营业成本、营业利润、利润总额和净利润的具体情况如下：

　　单位：万元

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　　最近三年及一期，公司实现营业收入分别为20,329,063.43万元、23,400,756.60万元、27,241,168.16万元和6,692,669.80万元。最近三年及一期，公司营业成本分别为19,857,251.48万元、22,756,999.97万元、26,396,122.22万元和6,577,845.10万元，在当期营业收入中的占比分别为97.68%、97.25%、96.90%和98.28%。各报告期营业成本在营业收入中占比相对稳定，且营业成本的变动趋势与营业收入基本一致。

　　最近三年及一期，公司利润总额分别为128,554.67万元、192,776.86万元、193,572.29万元和51,442.68万元，2017-2019年利润总额逐年上升，公司利润增长主要得益于业务规模的扩大。

　　4、现金流量分析

　　报告期内，公司的现金流量情况如下：

　　近三年及一期现金流量主要数据

　　单位：万元

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　　最近三年及一期，公司实现的现金及现金等价物净增加额分别为222,007.06万元、210,280.74万元、-36,154.79万元和51,933.37万元。从总体现金流量情况来看，公司主营业务发展良好，经营活动现金流入规模大且增长迅速，现金流入和流出结构合理。公司经营活动产生的现金流可以支持与业务匹配的投资活动和筹资活动的正常开展。

　　5、偿债能力分析

　　近三年及一期主要偿债能力指标

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　　报告期各期期末公司的流动比率分别为1.25、1.34、1.35和1.28，速动比率分别为0.79、0.81、0.81和0.74，基本保持稳定，公司短期偿债能力较强。从长期偿债指标来看，公司资产负债率基本保持稳定，与行业特征相符。

　　最近三年，公司EBITDA全部债务比分别为0.14、0.15和0.15，EBITDA利息保障倍数分别为3.16、3.62和3.19，公司有能力支付利息以避免偿债风险。

　　6、未来业务发展战略

　　公司以建设互利共赢的绿色供应链为使命，以“创造流通价值，服务企业成长”为宗旨，明确供应链管理、投资、运营服务商的定位，立足供应链，服务产业链，依托先进的供应链管理理念、完善的一体化流通服务和强大的资源支撑，为客户提供供应链服务，与客户分享供应链增值收益，力争成为中国一流的供应链管理、投资、运营服务商。

　　产业发展方面，在进一步夯实和优化农产品、金属材料及矿产品、能源化工产品等大宗商品供应链服务体系的基础上，深度挖掘产业链上的战略合作机会，充分发挥物贸联动优势，提升供应链综合服务收益，积极探索培植收益率较高的新产品供应链，优化业务结构、分散经营风险、提高经济效益。

　　发展模式方面，坚持产业全链条服务模式，致力于提升产业链运营效率，为产业链核心企业提供多品种、多元化的供应链综合服务，在为产业链客户降本增效的同时获取增值服务收益。

　　信息技术方面，依托庞大的业务体量、丰富的应用场景，积极向数智化转型，探索区块链、物联网等新兴技术在大宗商品供应链领域的融合落地，优化现有的业务模式，以科技赋能驱动新的增长。

　　区域发展布局方面，把握“一带一路”、福建自贸区、海西经济区等重大战略机遇，结合国家政策导向及资源分布情况，通过多种方式布局关键的物流节点和市场网络，推动完善国内国际两个市场物流服务体系的完善，着力提升物流资源整合能力和物流技术运用能力，完善国内外多式联运物流服务体系。

　　四、本次债券发行的募集资金用途

　　本次债券的募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资金、偿还公司债务等法律法规允许的用途。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况确定。

　　本次债券募集资金的运用计划实施后，假设其他条件不发生变化，将有利于优化公司资产负债结构，提高资金使用的灵活性。同时，通过发行本次债券，公司可以拓宽融资渠道，获得长期稳定的资金，增强公司整体资金使用的稳定性，促进公司持续健康发展。

　　五、其他重要事项

　　1、对外担保

　　截至2020年3月31日，本公司无对外担保。

　　2、对内担保

　　截至2020年3月31日，本公司为下属子公司提供的担保金额3,048,726.65万元，为同期净资产的138.67%，具体如下：

　　截至2020年3月31日本公司为子公司担保情况

　　单位：万元

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