本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　北京长久物流股份有限公司（以下简称“公司”或“长久物流”）于2020年4月28日收到上海证券交易所出具的《关于对北京长久物流股份有限公司2019年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2020】0409号）（以下简称“《监管工作函》”）。公司董事会高度重视，及时组织董事、监事和高级管理人员就监管工作函中所提问题逐项进行了认真分析，现将相关问题回复如下：

　　一、 关于公司经营情况

　　1、年报披露，报告期公司营业收入47.85亿元，同比下降12.72%，扣非后归母净利润0.78亿元，同比下降79.43%，主营业务物流运输毛利率10.6%，同比减少2.85个百分点，报告期净利润大幅减少主要系受汽车行业产销量下滑及毛利普遍降低影响。请公司补充披露：（1）结合报告期单台车运输收入、单台车运输成本、车型、运输路线等变化，分别量化分析报告期乘用车和商用车运输业务毛利率下滑的原因；（2）对比同行业公司的毛利率，并结合业务模式、成本结构、定价策略等，说明公司与同行业公司的毛利率及变动趋势的差异及合理性；（3）结合近年来汽车行业产销量下滑趋势，以及“9.21”运输政策对行业及公司的影响，说明公司未来拟采取何种措施稳定公司市场份额、业绩和毛利率。请会计师发表意见。

　　回复：

　　（1）结合报告期单台车运输收入、单台车运输成本、车型、运输路线等变化，分别量化分析报告期乘用车和商用车运输业务毛利率下滑的原因。

　　公司单台车运输收入、单台车运输成本主要受主机厂运价、汽车轿运车车型和运输距离影响，其中：（1）受国内汽车市场销量下滑影响，部分主机厂调减汽车物流运价；（2）受“9.21”政策影响，公司2018年下半年开始全部采用中置轴轿运车运营，合规车辆的折旧增加以及装载量的减少导致物流成本上升和边际贡献降低；（3）受主机厂运输需求的影响，公司水运发运量逐步提升，公路运距缩短。

　　公司乘用车和商用车运输业务毛利率下降的主要原因：（1）公司乘用车运输业务单台收入下降程度高于单台成本下降，单台毛利下滑：报告期内，公司乘用车运输业务单台收入为1,410.06元/台，较2018年下降5.07%；乘用车单台成本为1,253.11元/台，较2018年下降2.38%；乘用车单台毛利率为11.13%，较2018年下降2.45个百分点。公司乘用车业务前五大客户收入占比58.41%，前五大客户平均毛利率较2018年下降3.41个百分点；（2）公司商用车运输业务单台收入下降程度高于单台成本下降，单台毛利下滑：报告期内，公司商用车运输业务单台收入为2,732.87元/台，较2018年下降14.38%，单台成本为2,527.29元/台，较2018年下降10.35%；商用车单台毛利率为7.52%，较2018年下降4.16个百分点。

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　　（2）对比同行业公司的毛利率，并结合业务模式、成本结构、定价策略等，说明公司与同行业公司的毛利率及变动趋势的差异及合理性；

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　　公司是一家为汽车行业提供综合物流解决方案的现代服务企业，公司以整车运输业务为核心，为客户提供整车运输、整车仓储、零部件物流、国际货运代理、社会车辆物流及汽车供应链金融等多方面的综合物流服务，是国内A股唯一一家主营业务为整车运输的企业。公司同行业可比公司主要包括原尚股份、长安民生物流、西上海及安达物流（同行业可比其他公司无公开数据，无法获取）。

　　可比同行业公司原尚股份是一家以汽车零部件物流为核心业务的第三方供应链物流企业，主要为客户提供零部件干线运输、配送、仓储、品质检验、流通加工以及包装等全方位、一体化的综合物流服务，原尚股份主营业务汽车零部件物流服务与公司主营业务整车运输服务存在较大差异，毛利率可参考性较低。

　　可比同行业公司长安民生物流为H股上市公司，其2019年年报显示，长安民生物流的主要业务为向客户提供汽车和汽车原材料及零部件供应链管理服务，该等服务包括商品车运输及相关物流服务、汽车原材料及零部件供应链管理服务、轮胎分装、售后物流服务等各个方面，同时向客户提供非汽车商品运输服务，长安民生物流2019年度毛利率为4.21%，较去年同期减少2.60个百分点（未单独披露整车运输的毛利率情况）。

　　可比同行业公司西上海汽车服务有限公司为拟上市公司，其招股书显示，西上海2019年整车运输毛利率为8.38%，较去年同期增加2.01个百分点。

　　可比同行业公司安达物流为新三板上市公司，其2019年年度报告显示，安达物流整车运输毛利率为7.80%，较去年同期增加3.51个百分点。

　　报告期内，公司整车运输的毛利率为10.60%，较去年减少2.85个百分点。从业务规模来看，公司与长安民生物流的整车运输收入远高于西上海、安达物流（2019年，公司整车物流业务收入44.11亿元，长安民生物流整车物流业务收入23.43亿元，西上海整车物流业务收入0.82亿元，安达物流整车物流业务收入5.44亿元），同行业公司中长安民生物流的毛利率情况更具有参考性。汽车物流行业毛利率主要受上游主机厂汽车物流采购价格、运输线路等影响，不同的主机厂物流采购价格存在一定差异、不同的运输线路成本存在一定差异，因此毛利率也存在一定差异。公司整车运输毛利率高于同行业可比公司长安民生物流、西上海及安达物流，主要是因公司作为独立于汽车生产厂商的第三方汽车物流企业，搭建了更加开放的客户及运力整合平台，且公司整车运输业务规模大于其他同行业可比公司，公司凭借规模效应及更为完善的物流网络优势获得较高的毛利率。

　　报告期内，受国内汽车市场销量下滑影响，汽车物流服务价格降低，导致汽车物流行业整体毛利下滑。公司2019年毛利率较2018年减少2.85个百分点，变动趋势与长安民生物流毛利率下滑2.60个百分点基本一致；西上海、安达物流2019年毛利率较2018年有所提升，但仍低于公司，西上海、安达物流整车运输规模较小且与公司在客户结构及服务区域存在较大差异性，毛利率变动趋势不一致也较为合理。

　　（3）结合近年来汽车行业产销量下滑趋势，以及“9.21”运输政策对行业及公司的影响，说明公司未来拟采取何种措施稳定公司市场份额、业绩和毛利率。

　　公司为专业服务型物流企业，服务对象主要为汽车制造企业，归属于汽车物流行业。根据国家质检总局和国家标准委员会联合发布的《物流企业分类与评估指标》（GB/T18354），按照业务类型的不同，物流企业又分为三类：运输型、仓储型和综合服务型。公司属于综合服务型的汽车物流企业。公司作为独立于汽车生产厂商的第三方汽车物流企业，搭建了更加开放的客户及运力整合平台，根据中国物流与采购联合会目前发布最新的中国物流企业50强排名，公司已成为国内规模最大的独立于汽车制造企业的第三方汽车物流企业。

　　汽车物流行业依托于汽车行业，伴随着汽车行业的发展而发展。2018年，国内汽车销量出现了近三十年来的首次下滑，截至2019年底，国内汽车市场已连续18个月同比销量下滑。国内汽车市场由高速增长阶段向高质量发展阶段转型，国内汽车行业的整体发展趋缓，对国内汽车物流行业有较大影响。

　　2019年，国内汽车销量2,576.9万辆，较去年同期同比下滑8.23%，其中乘用车销量2,144.40万辆，同比下滑9.56%，商用车销量432.40万辆，同比下滑1.07%。公司2019年实现整车运输300.83万辆，同比下滑6.13%，公司业务受到国内汽车产业发展趋缓的影响，但降幅略低于国内汽车销量。其中，公司2019年实现乘用车运输288万辆，同比下滑6.16%，降幅低于国内乘用车销量降幅，公司乘用车市场份额较去年同期增长0.49个百分点。公司2019年实现商用车发运量12.83万辆，同比下滑5.45%，公司商用车市场份额与2018年基本持平。

　　自2016年“9.21”运输政策实施以来，国内逐步禁止不合规运输车通行，超长超宽车辆运输车逐步退出市场，汽车物流行业整体趋于合规化。截止2018年7月1日，国内汽车公路运输市场已经全面实现了合规运营。另一方面，“9.21”运输政策也导致了行业物流成本的上升和边际贡献的降低，主要系新购合规车辆的折旧增加以及装载量的减少。

　　公司积极响应国家公路治超政策，陆续采购中置轴轿运车2,450余辆以保障业务合规开展。同时，中置轴轿运车导致公司运营成本增加，毛利率降低。2019年度，公司营业成本中车辆折旧费用约10,882.83万元，同比增长26.36%。

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　　稳定公司市场份额、业绩和毛利率的措施：

　　（1）积极加大市场开拓力度，保持公司业务稳定增长。“9.21”运输政策实施以来，目前汽车物流市场上主要的运输工具包括6位车、7位车及8位车（中置轴轿运车）。受国内汽车行业发展趋缓及新冠疫情的影响，国内汽车生产企业的经营压力持续增大，汽车生产企业将逐步加强各方面的成本控制。相比其他合规运输车辆，公司中置轴轿运车具有运输效率更高、经济性更好的优势。此外，公司作为独立于汽车生产厂商的第三方汽车物流企业在拓展多元化客户结构方面具有明显优势，公司将充分发挥第三方物流的比较优势，持续构建更加开放的客户及运力整合平台，加强市场开拓力度，力争市场份额的稳步提升。随着市场份额的提升，公司自营车的使用效率更高、周转速度更快从而提高毛利水平。

　　（2）持续完善“公铁水”、“仓干配”一体化的多式联运布局。行业合规运营化导致了汽车物流公路运输的成本提升。为控制汽车物流成本，汽车生产企业开始要求汽车物流企业具备多式联运的能力。据中国物流与采购联合会汽车物流分会统计，2019年国内汽车物流公路、铁路、水路运输的占比为61%：25%：13%,其中铁路运量从2015年的190万辆增长到2019年的657万辆，水路运量从2015年的190万辆增长到2019年的340万辆。未来整车物流市场运力结构将面临进一步优化调整，由以公路运输为主的长途干线运输模式逐步转换为中短途运输、区域内分拨配送以及短途运输各区间的调拨运输以公路为主，中长途运输以水、铁干线为主的多式联运模式。近年来，公司持续构建多维运力结构，打造“公铁水”、“仓干配”一体化的多式联运布局，2019年公司多式联运发运量较2018年同比增加16.48%，2020年公司将继续完善多式联运布局，降低运输成本，获取更多客户订单。

　　（3）加大研发投入，促进数字化转型，降低空驶率。公司将在基础技术应用和网络货运平台的建设上加大投入，持续投入信息化建设，促进公司数字化转型，逐步实现资源驱动到技术驱动的转变，着力布局“研发创新、资产瘦身”的发展路径，逐步建立资产配置高效化、物流网络科技化、客户服务体系化、品牌结构多样化的竞争优势，构建以线路优化和智能调度为核心的信息平台，建成调度合理、成本可控、时间可控的前端集货体系及末端分拨体系，进一步扩大客户范围和提升客户满意度，达到降本增效的效果。

　　（4）着力布局社会车辆新业务，培育公司新的利润增长点。近年来，随着国内汽车保有量的持续攀升以及二手车交易法规的不断完善、二手车“限迁”的逐步取消，国内二手车市场的体量不断增大。2019年，全国二手车累计交易1,492.28万辆，较上年同期增长7.96%，全年交易额约9,256.86亿元，较上年同期增长8.96%。2020年，公司将重点开发社会零散发运车辆业务、二手车业务、汽车电商平台业务等社会车辆业务，有效利用公司整车运输网络、运力体系及社会零散运力，实现社会车辆新业务的突破。

　　（5）关注汽车物流行业整合机遇，通过外延并购方式促进公司持续发展。目前，国内汽车行业发展逐步趋缓，汽车物流行业内的竞争愈发激烈，行业内的竞争态势逐步由增量市场份额的竞争转化为存量市场竞争。另一方面，GB1589政策以及货车按轴收费政策的实施将提高汽车物流企业的经营成本，压缩汽车物流行业的盈利水平。行业竞争的加剧以及行业盈利水平的下降将会导致部分汽车物流企业退出市场，给高度分散化的汽车物流行业带来整合的机遇。此外，新冠肺炎疫情的影响将加速部分汽车物流企业的退出。2020年，公司将重点关注行业内并购整合的机遇，通过外延并购的方式提高公司市场占有率。

　　（4）会计师意见：

　　针对上述问题我们执行了以下核查程序：

　　1）访谈长久物流管理层,了解2019年汽车行业产销量下滑对长久物流的业务量、营业收入、营业成本及毛利率的影响；了解长久物流对于物流运输业务的发展方向和战略部署等；

　　2）查询长久物流同行业公司相关数据,结合业务模式、成本结构、定价策略等对其毛利率进行比对分析；

　　3）对报告期经营情况实施毛利率分析,对有异常情况的做进一步核查；对其业务量、单位收入、单位成本进行量化分析；

　　4）检查营业收入、营业成本的确认政策及分析确认依据的充分性及是否符合会计准则的规定并保持前后期一致；

　　经核查,我们认为,长久物流2019年的财务报告客观的反映了长久物流的实际经营情况。

　　2、年报披露，公司报告期一至四季度经营活动产生的现金流量净额分别为2.67亿元、-1.11亿元、0.63亿元和3.36亿元，合计5.55亿元，较去年-6.35亿元大幅增长。请公司补充披露：（1）结合行业特征、公司各季度生产经营及回款情况，说明在各季度营业收入相差不大的情况下，二季度、三季度经营活动现金流量为负或较小的原因及合理性；（2）报告期同比去年现金流量净额发生大幅变化的原因及合理性，并说明公司的客户结构、信用政策、结算方式等是否发生了明显变化。请会计师发表意见。

　　回复：

　　（1）结合行业特征、公司各季度生产经营及回款情况，说明在各季度营业收入相差不大的情况下，二季度、三季度经营活动现金流量为负或较小的原因及合理性；

　　因近两年汽车产销量下滑，导致公司应收账款周转率下降，回款受到一定影响。公司本年度加强应收账款的催收力度，回款整体转好。受销售季节性、客户经营情况影响，本年度公司在第二、三季度回款较少，第一季度回款较多，第四季度加大清欠，回款好转。

　　公司二季度经营活动产生的现金流量净额为-1.11亿元，经营活动现金流量为负主要系：1）受汽车行业季节性影响，公司二季度支付下游承运商运费较多，导致公司购买商品、接受劳务支付的现金较其他季度增加，二季度累计支付130,158.69万元，高于全年均值114,363.83万元；2）公司二季度开展2018年度所得税汇算清缴，导致支付的所得税增加，金额为5,322万元，占全年支付所得税51.80%。

　　公司三季度经营活动产生的现金流量净额为0.63亿元，经营活动现金流量较小主要系：1）公司三季度保理新增业务，导致保理款项净流出4,290.43万元；2）公司三季度投标保证金支出增多,如支付客户A履约保证金1,228万元、支付客户B投标保证金1,079万元等，导致支付其他与经营活动有关的现金增加，导致三季度现金流出增加。

　　（2）报告期同比去年现金流量净额发生大幅变化的原因及合理性，并说明公司的客户结构、信用政策、结算方式等是否发生了明显变化。

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为5.55亿元，较去年同期-6.35亿元增加187.40%，其中经营活动现金流入增加8.71亿元，经营活动现金流出减少3.19亿元，具体原因如下：（1）经营活动现金流入增加原因：报告期内，公司加大应收账款的催收力度，应收账款管理效率提升，变现速度增强，销售回款较去年同期增加8.97亿元。（2）经营活动现金流出减少原因：1）报告期内，购买商品、接受劳务支付的现金较去年同期减少1.82亿元，主要系公司业务量减少，报告期内支付承运商及司机的运费下降；2）报告期内，因保理业务规模缩减，相应支付现金较去年同期减少1.47亿元；3）报告期内，支付的各项税费较去年同期减少0.40亿元，主要系业务量减少及利润下降，缴纳相关税费减少。

　　报告期内，公司客户结构未发生重大变化。公司的信用政策、结算方式等未发生明显变化。具体情况详见下表：

　　单位：万元

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　　（3）会计师意见：

　　针对上述问题我们执行了以下核查程序：

　　1）检查长久物流编制的现金流量表中对现金及现金等价物的界定是否符合规定，界定范围在前后会计期间是否保持一致；

　　2）获取长久物流编制的现金流量表，向相关人员询问并了解长久物流现金流量表编制方法；

　　3）检查长久物流的筹投资活动、经营活动现金流量明细账是否与实际现金及现金等价物变动、财务报表及附注中的披露一致；

　　4）对现金流量表同比、环比的变动情况进行分析，确保其真实合理。

　　经核查,我们认为,长久物流2019年的财务报告客观的反映了长久物流的实际现金及现金等价物变动情况。

　　3、年报披露，报告期公司向关联方中甫（上海）航运有限公司采购5.39亿元劳务服务，采购金额较去年同比增长15.42%。请公司补充披露公司与中甫（上海）航运有限公司的具体关联关系、关联交易的必要性及合理性、关联采购的具体内容和定价公允性。

　　回复：

　　（1）与中甫（上海）航运有限公司（以下简称“中甫航运”）关联关系：中甫航运系公司联营企业中世国际物流有限公司之全资子公司，且公司高级管理人员张伟松先生担任中甫航运执行董事，该关联人符合《上海证券交易所股票上市规则》第10.1.3条规定的关联关系情形。

　　（2）关联交易的必要性及合理性、关联采购的具体内容和定价公允性：

　　1) 关联采购的具体内容

　　公司与关联方中甫航运的关联交易为接受关联人提供的劳务，主要系中甫航运为公司提供商品车的水运运输服务。

　　2) 关联交易必要性及合理性

　　目前，国内各主机厂存在不同程度的商品车水路运输需求，各主机厂在招标过程中会明确水运线路运输，运输方式确定后供应商不能更改。目前公司主要客户一汽系列商品车、华晨系列商品车均要求供应商有水路运输能力。为满足客户需求，公司需要与有水运运输资质的船务公司进行长期稳定的合作，以便稳定并争取更多市场份额。

　　目前，国内滚装船承运商主要包括中甫（上海）航运有限公司、上海安盛汽车船务有限公司、深圳招商滚装运输有限公司、中远海运特种运输股份有限公司。除中甫航运外，上海安盛汽车船务有限公司系上汽安吉物流股份有限公司的全资子公司，主要承接上汽系运输业务；深圳招商滚装运输有限公司主要承接广汽系、东风系运输业务；中远海运特种运输股份有限公司的业务主要从事外贸远洋运输，内贸运力较少；中甫航运运力充足，能够满足公司的运输需求，且与公司已保持近十年的良好合作关系。除中甫航运外的其他三家滚装船公司，由于客户结构、运输区域等多方面因素，运力较难优先满足公司需求。

　　报告期内，公司水运发运量达到74.44万台，较去年增长16.48%。

　　3) 关联交易定价公允性

　　公司与中甫航运签订的商品车水路运输价格是参照商品车水运市场价格以及中甫航运为其他客户运输同线路同品牌汽车的价格所确定。经核查，同线路情况下，中甫航运关联交易价格与其他水路运输供应商报价基本一致，价格公允。

　　二、关于公司财务状况

　　4、年报披露，报告期末货币资金余额15.81亿元，同比增长7.11%，短期借款12.25，同比增长18.36%，一年内到期的非流动负债1.51亿元，应付债券和长期应付款合计8.98亿元，公司自2018年起，有息负债大幅增长。请公司补充披露：（1）结合同行业公司情况、公司经营模式、财务投资安排、公司收入规模及增长趋势等，说明近两年公司有息负债大幅增长的原因及合理性，同时说明公司存在较高货币资金余额的同时，维持较高债务的合理性；（2）结合报告期利息收入、投资收益等，说明公司日均货币资金余额与资金收益率是否匹配。请会计师发表意见。

　　回复：

　　（1）结合同行业公司情况、公司经营模式、财务投资安排、公司收入规模及增长趋势等，说明近两年公司有息负债大幅增长的原因及合理性，同时说明公司存在较高货币资金余额的同时，维持较高债务的合理性；

　　1）同行业公司情况

　　单位：万元

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　　2018年，公司实现营业收入54.83亿元，较2017年同比增长10.52%；2019年，公司实现营业收入47.85亿元，较2018年同比减少12.72%。根据中国物流与采购联合会目前发布最新的中国物流企业50强排名，公司是国内规模最大的独立于汽车制造企业的第三方汽车物流企业。2019年，公司整车物流业务收入44.11亿元，长安民生物流整车物流业务收入23.43亿元，西上海整车物流业务收入0.82亿元，安达物流整车物流业务收入5.44亿元。经营规模的明显优势导致公司日常经营所需营运资金显著高于同行业可比公司。

　　近两年来，区别于行业内其他可比公司，公司筹资规模较大，主要原因系公司增加合规运力建设，运营模式逐步由以承运商运力为主转变为自有运力与承运商运力相结合的发展模式。同时，公司积极布局多式联运体系，增加区域内主机厂前置库设置及汽车仓储的需求、推动业务布局开展投资并购等。具体情况详见下述“2）公司经营模式及财务投资情况”及“3）近两年公司有息负债大幅增长的原因及合理性”分析。

　　2）公司经营模式及财务投资情况

　　①经营模式

　　I.自2016年“9.21”政策实施以来，公司积极响应国家治超政策。面对整个行业合规轿运车严重不足的情况，公司率先为行业树立典范，陆续采购中置轴轿运车2,450余台，其中：1）通过融资租赁方式购置中置轴轿运车1,550余台，合计金额为7.45亿元，截止2019年底尚有余额5.39亿元未偿还；2）通过IPO募集资金购置中置轴轿运车500台，合计金额为2.74亿元；3）使用自有资金购置中置轴轿运车400台，合计金额约2.14亿元。

　　此外，公司积极布局多式联运体系，使用可转换公司债券募集资金购买2艘滚装船，不断增强公司水运能力。

　　II.受公路治超政策的影响，为保障合规运营，公司逐步增加自营车运输量占比，导致公司短期内应付的费用增加，日常营运资金增加金额约2.87亿元。

　　②投资安排

　　I.物流仓储基地建设

　　2018年以来，公司持续构建围绕整车物流业务七大区域的物流仓储规划及布局。截至目前，公司持有仓储资源共计53个库，面积达289.91万平方米，以满足区域内主机厂前置库设置及汽车仓储的需求，缩短运输时间。2018年和2019年，公司物流基地建设项目使用自有资金投资金额分别为0.95亿元和0.76亿元。

　　II.其他募投项目

　　长久滁州汽车供应链物流基地项目2018年投资支出503.71万元、2019年投资支出1,172.15万元，沈阳长久产业园项目2018年投资支出9,317.72万元，2019年投资支出2,409.05万元。

　　III.公司积极挖掘产业链上下游的并购整合机遇，2018年分别投资并购重庆特锐运输服务有限公司、重庆久坤物流有限公司、北京九曜智能科技有限公司，投资金额累计约1.38亿元；2019年分别投资设立江苏久鑫通供应链服务有限公司、江苏悦达长久物流有限公司等,投资金额累计约0.88亿元。以上投资使用自有资金。

　　3）近两年公司有息负债大幅增长的原因及合理性

　　根据公司2017年-2019年有息负债明细表，2018年公司有息负债较2017年增加17.9亿，2019年公司有息负债较2018年增加0.62万元。

　　单位：万元

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　　注：一年内到期的非流动负债为融资租赁产生的长期应付款年度内到期应偿还部分。2019年应付债券增加主要系按照实际利率对可转债摊余价值进行的调整。

　　① 长期有息负债变动情况

　　I.2018年6月13日，经《中国证券监督管理委员会关于核准北京长久物流股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2018]876号）文核准，公司向社会公开发行人民币7亿元可转换公司债券，分别用于建设长久滁州汽车供应链物流基地项目、沈阳长久产业园项目、购置4艘商品车滚装船项目并补充流动资金。截至2018年12月31日止，公司应付债券余额47,668.14万元，较2017年同期增加47,668.14万元；截至2019年12月31日止，公司应付债券余额50,973.76万元，较2018年同期增加3,305.62万元，2019年度增加主要是因为未确认融资费用摊销以及部分可转债转股影响；

　　II.2018年，公司通过融资租赁方式购买中置轴轿运车1,556台。截至2018年12月31日止，公司融资租赁购置中置轴车长期应付款余额为70,046.89万元，较2017年同期增加69,646.89万元（含1年内到期）；截至2019年12月31日止，公司融资租赁购置中置轴车长期应付款余额为53,886.06万元（含1年内到期），较2018年同期减少16,160.83万元，2019年度减少主要是因为支付融资租赁款以及未确认融资费用摊销影响。

　　② 短期有息负债变动情况

　　为补充公司短期营运资金，公司增加短期借款。截至2018年12月31日止，公司短期借款余额103,472.90万元，较2017年底同期增加61,522.33万元，截至2019年12月31日止，公司短期借款为122,494.83万元，较2018年底增加19,021.93万元。除可转换公司债券募投项目投资以及融资租赁车辆形成的长期带息负债外，公司为发展布局进行一系列的投资及经营模式的转换，如提前布局购入合规车辆、建设物流仓储基地、并购相关业务公司等，导致相应的流动资金欠缺，因此需要通过短期借款来补充公司的流动资金需求。

　　4）报告期末资金余额高的原因

　　报告期末，公司货币资金构成明细如下：

　　单位：万元

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　　截至报告期末公司货币资金余额为15.81亿元，扣除境外资金、IPO募集资金和可转债资金等专项资金以及其他货币资金后，公司可动随时调配资金余额为9.98亿元，与公司日常经营所需资金规模匹配。同时，公司2020年第一季度仍维持较好回款，公司于2020年第一季度归还部分银行贷款3.3亿元。

　　（2）结合报告期利息收入、投资收益等，说明公司日均货币资金余额与资金收益率是否匹配。

　　报告期，长久物流母公司及全资子公司的日均货币资金余额为48,295.81万元，日均存款收益3.16万元，年化收益率2.36%，其中：长久物流母公司年化收益率2.77%，全资子公司年化收益率为2.06%。

　　具体日资金余额及收益率明细表如下：

　　单位：万元

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　　2019年公司与民生银行、兴业银行及宁波银行等多家银行开展结构性存款及保本理财业务，充分利用闲置资金合理规划、提升日均高息存款比例，由同期70%提升至98%。北京长久母公司日常资金基本存放在民生银行和宁波银行，北京长久全资子公司日常资金基本存放在民生银行，向该银行申请了高收益及高流动性的阶梯存款及保本理财在2.2%-3%之间浮动。

　　2019年公司使用部分IPO闲置募集资金、部分可转换公司债券闲置募集资金及部分自有资金购买保本型理财产品，主要合作银行包括交通银行、民生银行以及宁波银行，期限从60天至201天不等，理财收益在2.21%-3.85%之间，全年该部分投资收益1,554.43万，按照《企业会计准则——借款费用》对可转债募集资金摊余价值调整进行了资本化，其中冲减投资收益1,136.92万，报告年度确认理财产生的投资收益417.51万。

　　公司资金收益率在与银行签订的存款及保本理财收益率区间内，日均货币资金余额与资金收益率基本匹配。

　　（3）会计师意见：

　　针对上述问题我们执行了以下核查程序：

　　1）访谈长久物流管理层,了解长久物流存在较高货币资金余额的同时，维持较高债务的原因，并根据具体情况判断其合理性；

　　2）对货币资金、借款、长期应付款等项目函证回函情况进行复核，确保财务报告披露的充分性、真实性和完整性；

　　3）复核存款利息的与存款余额合理性、会计处理恰当性，并与相应存款协议预定利率情况进行比较，已确定存款利息收入与对应的存款余额的合理性；

　　经核查,我们认为,长久物流2019年的财务报告客观的反映了长久物流的资金持有及融资情况。

　　5、年报披露，报告期末应收账款16.55亿元，占期末净资产58.65%。根据公司应收账款坏账计提方法，按账龄组合计提坏账的0-6个月内应收账款计提比例为0,6个月-1年的计提比例为1%。报告期公司按单项计提坏账准备的应收款账面余额2675万元，计提了坏账2499万元，计提比例93.41%。请公司补充披露：（1）近两年前十大应收账款明细，包括客户名称、账龄、是否存在逾期及逾期金额、坏账计提情况等；（2）结合同行业公司坏账计提政策、公司与客户结算方式、客户信用情况等，说明按账龄组合计提坏账的0-6个月内应收账款计提比例为0、6个月-1年的计提比例为1%的依据及合理性；（3）单项计提坏账准备的合理性，并说明公司与客户的服务内容、服务质量等是否发生变化。请会计师发表意见。

　　回复：

　　（1）近两年前十大应收账款明细，包括客户名称、账龄、是否存在逾期及逾期金额、坏账计提情况等；

　　1）2018、2019年前十大应收账款明细

　　单位：万元

　　■

　　（续表）

　　■

　　注：公司根据不同客户信用情况以及公司在与客户签订协议过程中的议价能力设定不同的信用期，在业务实际操作过程中，由于客户付款审批流程、客户内部结算习惯等原因，会出现未按照合同约定的付款期限付款的情况。对此公司会综合考虑客户的信用水平、以往的交易经验及未来的合作计划等进行催收。根据历史经验，公司应收账款实际发生坏账损失的风险较低，应收账款历史回收情况良好，公司计提的坏账准备能够覆盖所面临的坏账损失风险；

　　公司对已逾期应收账款的客户历史信用状况进行评估，截止报告期末应收账款逾期主要是因为客户综合资金管理安排、客户付款审批流程较长等原因导致。针对逾期的应收账款，公司根据具体情况积极与客户协商进行款项催收。

　　（2）结合同行业公司坏账计提政策、公司与客户结算方式、客户信用情况等，说明按账龄组合计提坏账的0-6个月内应收账款计提比例为0、6个月-1年的计提比例为1%的依据及合理性；

　　1）公司与同行业可比公司对于划分为组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表的对比情况如下：

　　■

　　公司同行业可比公司包括广东原尚物流股份有限公司（以下简称“原尚股份”）、重庆长安民生物流股份有限公司(以下简称“长安民生物流”)、西上海汽车服务股份有限公司(以下简称“西上海”)、天津安达物流股份有限公司（以下简称“安达物流”）及北京威卡威汽车零部件股份有限公司（以下简称“京威股份”）等。本次选取京威股份作为可比公司是考虑其与公司具有高度重合的汽车主机厂客户群体，且相应主机厂对汽车零部件采购与物流采购的管理模式及采用的信用政策趋同，其中包括一汽大众汽车有限公司，华晨宝马汽车有限公司，北京奔驰汽车有限公司等，根据金融工具减值采用预期信用损失的方式与对应的客户信用情况高度相关，因此认为京威股份应收账款预期信用损失政策对于公司来讲更具有参考性。

　　2）公司应收账款账龄情况与同行业公司情况比较

　　截止2018年末、2019年末，采用账龄组合计提坏账准备的应收账款账龄与同行业上市公司对比情况如下：

　　① 截止2019年末

　　单位：万元

　　■

　　② 截止2018年末

　　单位：万元

　　■

　　从应收账款的账龄来看，汽车物流行业应收账款账龄较短，基本为1年以内，应收账款发生坏账损失的风险较小。长久物流2019年度应收账款一年以内的余额占比减少的主要原因是应收观致汽车有限公司7,750.76万元未按账期结算，从一年以内划分到1-2年。截至目前，观致汽车欠款已全部收回，详见长久物流于上海证券交易所网站披露的2019-020号《长久物流关于公司全资孙公司提起诉讼的公告》、2019-083号《长久物流关于公司全资孙公司诉讼的进展公告》、2019-092号《长久物流关于公司全资孙公司诉讼的进展公告》、2020-020号《长久物流关于公司全资孙公司诉讼结果暨签署和解协议的公告》。

　　3）应收账款整体的坏账比较

　　单位：万元

　　■

　　根据同行业公司综合损失率、应收账款信用损失率表及应收账款余额占比情况进行比较，公司坏账计提方式与原尚股份、安达物流及京威股份较为相似。公司应收账款坏账准备的计提政策充分考虑了客户的实力与信用、账龄长短、回收的难易程度等因素，同时结合当前情况与预期判断对客户进行单项计提。

　　除因初始确认后信用风险显著增加并已发生信用减值的应收款项个别认定计提坏账损失外，对初始确认后信用风险未显著增加或信用风险显著增加但未发生信用减值的应收账款按照组合计提坏账损失。基于公司的客户具有较强的同质性，账龄可以代表信用风险的显著特性，通过分析历史信用损失情况，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，测算预期信用损失，根据历史损失率分析测算后，按照各年应收账款迁移率方式计算损失率后计算的截止2019年12月31日应计提坏账损失金额为414.55万元；根据公司目前执行账龄组合计提坏账比例测算截止2019年12月31日坏账损失金额为1,253.17万元。基于谨慎性公司选择以现行的账龄组合计提坏账比例计提应收账款的坏账损失。

　　根据公司历史应收账款损失率测算后的预期损失率（由于公司应收账款最长账龄为3-4年，因此在测算预期损失率时假定3年以上的应收账款的损失率为100%测算）与现行按照账龄组合坏账计提比例测算的坏账损失金额对比如下：

　　单位：万元

　　■

　　（3）单项计提坏账准备的合理性，并说明公司与客户的服务内容、服务质量等是否发生变化。当存在客观证据表明公司将无法全额收回款项时，公司根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备；对于经单独测试后未减值的应收款项，按照应收款项组合的坏账计提方法和比率计提坏账准备。

　　2019年度公司在合同服务周期内为客户提供的服务内容、服务质量未发生变化。截止2019年末公司单项计提坏账准备的应收款项主要是系与对方单位因应收款项的回收问题执行了法律诉讼程序或其他纠纷，预计无法全额收回而单项认定计提的坏账。目前已终止与下表中单项计提坏账客户的业务往来。详见下表：

　　单位：万元

　　■

　　（4）会计师意见：

　　针对上述问题我们执行了以下核查程序：

　　1） 复核应收账款金额的合理性，对两个年度间核算内容的一致性、金额的合理性进行复核；复核应收账款发生额主营业务收入是否配比；

　　2） 复核应收账款函证回函信息；检查报告期后回款情况，了解应收账款权利义务情况以及确认的准确性；

　　3） 复核年报审计过程中获取应收账款账龄分析表，结合上年账龄以及本年明细发生额，检查原始凭证，如销售发票、运输记录等，测试账龄核算的准确性；在应收账款明细表上标出至出报告日前已收回的应收账款金额，对已收回金额较大的款项进行常规检查，如核对收款凭证、银行对账单、销货发票等，并注意凭证发生日期的合理性，收款时间是否与合同相关要素一致；结合应收款项的逾期情况分析，判断坏账计提是否充分；

　　4） 评价坏账准备计提的适当性；了解同行业公司坏账计提政策、结算方式、客户信用情况，与长久物流的坏账计提政策进行比对分析，判断其是否合理；长久物流本年执行新金融工具准则，其根据具体情况以谨慎性的要求选择了坏账政策的计算方法，对初始确认后信用风险显著增加并已发生信用减值的应收款项个别认定计提坏账损失，对初始确认后信用风险未显著增加或信用风险显著增加但未发生信用减值的应收账款按照组合计提坏账损失，检查长久物流的判断依据；

　　5） 检查单项计提坏账的客户的相关依据，确保单项计提坏账的理由及资料充分完整；检查对应客户的服务合同及提供服务的原始资料，以了解对应客户的相关服务内容及服务质量的变化情况，结合单项计提坏账的资料判断其单项计提是否合理。

　　经核查,我们认为,长久物流2019年的财务报告应收账款采用的坏账计提政策是合理的；单项计提坏账准备的理由是合理的。

　　6、年报披露，报告期末其他应收款1.81亿元，其中按单项计提了坏账准备金额1743万元。请公司补充披露：（1）结合其他应收款的性质、发生往来原因、逾期情况等，说明公司划分部分其他应收款按单项计提坏账准备的原因、合理性及计提充分性；（2）其他应收款的坏账准备计提是否符合相关会计准则。请会计师发表意见。

　　回复：

　　（1）结合其他应收款的性质、发生往来原因、逾期情况等，说明公司划分部分其他应收款按单项计提坏账准备的原因、合理性及计提充分性；

　　1）截止2019年末其他应收款整体情况介绍

　　截止2019年12月31日公司其他应收款原值共计20,522.22万元，主要由保证金、押金、备用金、事故借款构成，具体见下表：

　　单位：万元

　　■

　　其他应收款中逾期的其他应收款金额为918.97万元，主要为业务结束未退还的保证金,包括业务已到期未偿还的保证金896.86万元，此部分保证金主要是对湖南猎豹汽车股份有限公司600万元（已就其中合同已到期对应的450万保证金因未退回事项提起仲裁，剩余150万待合同到期后要求返还或进行仲裁）以及对长沙君马汽车销售有限公司100万元（已全额提起诉讼）。

　　2）单项计提损失准备的其他应收款

　　单项计提损失准备的其他应收款明细详见下表：

　　单位：万元

　　■

　　根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第四十条：“现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：（一）发行方或债务人发生重大财务困难；（二）债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；（三）债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步。”，公司对自初始确认后信用风险显著增加并预计已发生损失的其他应收款计提损失准备，单项计提坏账准备的具体原因如下：

　　①事故借款单项计提坏账准备主要为本期事故借款，合计计提坏账准备132.61万元，其中：

　　I.按照预计可收到的保险赔款后的金额计提的坏账准备金额53.24万元，共涉及366笔。例如：自营车司机韦图进驾驶皖M06330皖MH111挂，由广州南沙区至南宁市运输任务中，往广西贵港途中被一辆货车追尾，造成上排尾部(马自达CX4)尾门后杠右侧轮眉和下层(奥迪车Q7)前保险杠下护板及大车挂车尾部受损，事故借款原值：23,538.00元，计提坏账：15,408.00元；山西省公司自营车皖M11272接到晋中吉利发往呼市4台拼包头4台,合计8台吉利帝豪GS的发运任务，与轻卡车发生追尾事故，造成轻卡受损，自营车严重变形受损，承载的8台商品车车身上都有不同程度油漆喷洒覆盖，其中有两车有了另外的质损（一台前保险杠撞坏，前机盖变形，另外一台前挡风玻璃破裂），事故借款原值：175,400.00元，计提坏账：52,620.00元；驾驶员陈钢斌在黄岛服务区休息后上二层板检查商品车的过程中，手扶钢丝绳时钢丝绳突然断裂，导致驾驶员从二层板摔落下来，经青岛市黄岛区人民医院诊断，左胫骨骨折，右跟骨骨折，右外踝软组织肿胀，预计医疗费150,000.00元，预计医保报销80,000.00元，差额70,000.00元全额计提坏账；运输车吉AP3364执行广州至潍坊的运输任务中，到店卸车时，将车放至在运输车旁，开车门时不慎与运输车后部发生刮蹭，造成车门受损，事故借款原值：12,050.00元，计提坏账：7,050.00元；自营车司机执行从菏泽到佳木斯运输五菱任务中，在天津宁河区高速公路上，冀A3235W半挂牵引车碰撞冀R2G0W8，导致冀R2G0W8碰撞我司挂车，致使我司货车翻车，造成车上8台商品车全部受损，运输车受损，事故借款原值：70,000.00元，计提坏账：10,000.00元；

　　II.已结案件按照实际赔偿支付的金额计提损失准备为13.47万元，此部分计提损失准是因为在报表日尚未收到相关结案单据，因此未予在报表日销案处理，考虑相关事项损失已经形成及相关控制成本与效益情况，因此对相应代垫款项全额计提损失准备。例如：厦门至武汉商品车运输过程中，因前车（箱式货车）紧急刹车导致追尾事故，造成中置轴轿运车车头损毁，本事项涉及事故借款原值8,988.00元，计提坏账8,988.00元；

　　III.预计无法收回的事故借款坏账准备65.89万元，共涉及21笔。例如：天津至云南商品车运输过程中，商品车交付阶段发现其中一台商品车左前翼子板擦伤质损，事故借款原值12,700.00元，计提坏账12,700.00元；天津宁河至郑州库商品车运输过程中，商品车交付阶段不慎将其中一台商品车下护板和前保险杠部位损坏，事故借款原值15,000.00元，计提坏账15,000.00元。

　　②DBCargo　Logistics　GmbH个别计提坏账原因系：哈欧国际物流股份有限公司（以下简称“哈欧”）与供应商DBCargo Logitics GmbH（以下简称“DB”）于2019年10月23日至11月20日往来邮件沟通付款事项，款项支付后DB再次向哈欧催款，经了解后发现为对方员工账号被盗用，据此哈欧向哈尔滨市南岗分局及Staatsanwaltschaft Darmstadt报案，于2020年1月2日追回165.27万元，剩余部分预计收回的可能性较低，因此对剩余部分全额计提坏账。

　　③湖南猎豹汽车股份有限公司单项计提原因系：公司与湖南猎豹汽车股份有限公司（以下简称“湖南猎豹”）分别于2018年3月、2019年5月签订物流委托协议及补充协议，合同期为2018年4月至2019年4月以及2019年5月至2020年4月，公司累计支付履约保证金600万元。截止报告日公司已完成合同履约义务，但湖南猎豹因销量不佳、资金紧张等原因，尚未归还保证金。公司已于2019年10月30日向长沙县人民法院申请仲裁，基于谨慎性原则公司对上述其他应收款全额计提坏账。

　　④重庆城北物流有限公司全额计提坏账的原因系：基于重庆城北物流有限公司经营停滞、债务较多、实际控制人无偿还相关债务能力等原因，该欠款预计无法收回，基于谨慎性原则对上述其他应收款全额计提坏账。

　　⑤长沙君马汽车销售有限公司全额计提坏账准备原因系：公司与长沙君马汽车销售有限公司（以下简称“长沙君马”）分别于2018年7月1日、2019年4月25日、2019年6月11日签订《商品车临时运输合同》及补充协议，合同期限自2018年7月1日起至2019年6月30日止，其中合同约定的账期为N+3。合同签署后公司已按约定向长沙君马支付履约保证金共计100万元。截止2019年6月30日，公司已完成合同履约义务，但因长沙君马目前经营困难，无法及时归还履约保证金。公司已于2019年10月30日向长沙县人民法院提起诉讼，基于谨慎性原则对上述其他应收款全额计提坏账。

　　（2）其他应收款的坏账准备计提是否符合相关会计准则。

　　1）其他应收款坏账准备计提会计政策

　　依据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第五十七条：“对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，企业应当在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。在每个资产负债表日，企业应当将整个存续期内预期信用损失的变动金额作为减值损失或利得计入当期损益。即使该资产负债表日确定的整个存续期内预期信用损失小于初始确认时估计现金流量所反映的预期信用损失的金额，企业也应当将预期信用损失的有利变动确认为减值利得。”以及《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第六十三条：“企业应当始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：（一）由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项或合同资产，且符合下列条件之一：1.该项目未包含《企业会计准则第14号——收入》所定义的重大融资成分，或企业根据《企业会计准则第14号——收入》规定不考虑不超过一年的合同中的融资成分。2.该项目包含《企业会计准则第14号——收入》所定义的重大融资成分，同时企业做出会计政策选择，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。”的相关约定，公司制定了其他应收坏账准备政策，具体政策如下：

　　其他应收款损失准备：①信用风险自初始确认后未显著增加的金融资产，公司按照未来12个月的预期信用损失的金额计量损失准备；②信用风险自初始确认后已显著增加的金融资产，公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；③购买或源生已发生信用减值的金融资产，公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

　　信用风险自初始确认后是否显著增加的判断。公司通过比较金融工具在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率和该工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率，来判定金融工具信用风险是否显著增加。但是，如果公司确定金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险的，可以假设该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。

　　公司每个资产负债表日评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果某项金融工具在资产负债表日确定的预计存续期内的违约概率显著高于在初始确认时确定的预计存续期内的违约概率，则表明该项金融工具的信用风险显著增加，予以单项评估信用风险。除了单项评估信用风险的金融资产外，公司基于共同风险特征将金融资产划分为不同的组合，在组合的基础上评估信用风险。

　　以组合为基础的评估。对于其他应收款，公司在单项认定预期信用减值风险基础上，按照金融工具类型、信用风险评级、初始确认日期及与公司的关联关系为共同风险特征，对应收款项进行分组并以组合为基础考虑评估信用风险是否显著增加。

　　预期信用损失计量：预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。

　　公司在资产负债表日计算应收账款预期信用损失，如果该预期信用损失大于当前应收账款减值准备的账面金额，公司将其差额确认为其他应收款减值损失，借记“信用减值损失”，贷记“坏账准备”。相反，公司将差额确认为减值利得，做相反的会计记录。

　　公司实际发生信用损失，认定相关应收账款无法收回，经批准予以核销的，根据批准的核销金额，借记“坏账准备”，贷记“应收账款”或“其他应收款”。若核销金额大于已计提的损失准备，按其差额借记“信用减值损失”。

　　公司根据以前年度的实际信用损失，并考虑本年的前瞻性信息，依据信用风险特征将应收款项划分为若干组合，在组合基础上计量预期信用损失，会计估计政策为：

　　①确定组合的依据

　　■

　　②根据以前年度实际损失确定的各组合计提坏账损失的计提方法

　　■

　　③采用账龄分析法的应收款项坏账损失计提比例如下：

　　I.应收账款按账龄划分组合的坏账损失计提比例如下：

　　■

　　II.其他应收款按账龄划分组合的坏账损失计提比例如下：

　　■

　　采用其他方法的应收款项坏账损失计提

　　■

　　2）依据上述原则，报告期公司针对其他应收款的坏账损失计提情况如下：

　　单位：元

　　■

　　（3）会计师意见：

　　针对上述问题我们执行了以下核查程序：

　　1）检查长久物流有关其他应收款减值的内部控制制度以及执行情况，获取公司减值损失计提的审批文件，检查相应减值计提是否符合内部控制制度规定；

　　2）复核长久物流有关其他应收款项的坏账计提政策，检查其他应收款还账计提政策与新金融工具准则的规定的一致性；

　　3）向财务部门、安全部门、法务部门进行访谈了解有关其他应收款的风险评估情况；

　　4）复核年度审计过程中获取其他应收款明细表，检查长久物流针对单项金额较大的其他应收款的债务单位履约能力评估合理性；

　　5）针对单项认定并单项计提损失准备的其他应收款项，获取有关支持性证据，并结合访谈情况评估单项认定并计提损失准备的合理性以及计提金额的充分性。

　　通过执行上述审计程序，我们认为长久物流对划分部分其他应收款按单项计提坏账准备的原因充分、合理，减值准备的计提充分；其他应收款的坏账准备计提符合相关会计准则的规定。

　　7、年报披露，报告期研发投入2152万元，其中资本化研发投入金额1138万元，占研发发投入的52.85%。请公司补充披露：（1）结合公司行业特征，对比同行业公司研发投入情况，列明公司研发投入的构成及合理性；（2）按研发项目说明是否符合资本化条件，资本化的时点是否符合相关会计准则。请会计师发表意见。

　　回复：

　　（1）结合公司行业特征，对比同行业公司研发投入情况，列明公司研发投入的构成及合理性；

　　1）公司与同行业公司研发投入比较

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司开发支出主要用于研发汽车物流领域物流平台项目，其中包括二手车APP项目、位置服务、无车承运平台、OTM等。公司研发项目与铁龙物流研发项目“物流平台”以及宏川智慧研发项目“CA项目（客户管理软件）”均自利用经营业务形成的数据资产有效利用角度出发，具有一定可比性，且铁龙物流、宏川智慧与公司均属于“交通运输、仓储和邮政业”，因此选用其作为可比公司。

　　2）公司研发投入构成及合理性分析

　　报告期内，公司资本化支出金额1,137.50万元、费用化金额为1,014.96万元；期初开发支出资本化金额为823.11万元，期末资本化金额为1,137.50万元，具体项目资本化情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　3）各项目具体情况如下：

　　①报告期初“二手车APP项目”资本化金额为开发V1.0版本支出，相应软件已于2019年4月完成验收，并将研发支出金额374.63万元转入无形资产并开始摊销。V1.0版本是公司为了有效利用公司体系共享运力及社会零散运力，实现上游整合社会零散发运车辆、小B端及合伙人订单等信息，实现从查寻班线报价到下单、调度、分配运力到在途监控，末端配送，线上收付款，交车收车以实现车辆运输完整闭环，于2018年开始的研发项目。

　　V1.0版本的主要功能为：上游散户、小B端客户通过APP客户端下单，形成意向订单，业务员收集统计订单信息，主动联系客户并达成一致后，操作订单即进入待运池中，之后通过人工指派或者下游司机自由竞抢的方式，完成调度形成运单。收付费方式：客户在线询价后，平台按照运力池中线路运力资源，对客户报价，客户确认价格后订单成交，下游运力池匹配运力（平台指派或者自由竞抢），开始线下发运，运抵后，客户或客户指定人员验收，下游运力交车，客户支付按照约定支付运费，运费到账后平台按照约定支付下游运费。

　　基于V1.0版本已经实现功能及内部测试中发现的一些问题，公司于2019年8月启动V2.0版本的研发，截止报告期末为开发V2.0版本累计发生研发支出331.90万元，主要为人工成本及分摊的办公费用等。V2.0版本是V1.0版本的完善升级版本，在V1.0版本前述功能的基础上主要增加以下内容：①引入微服务框架体系，实现前后台分离，增强软件系统健壮性、稳定性及先进性，易于维护升级，便于迭代更新管理；②重构数据结构，加强订单级管理；③业务功能场景方面：增加业务中转、沿途拼载、实时在途监控、灵活交车装卸、零散订单及小B端订单全覆盖、内外运力全接入，上下游账期/时付全处理，外围订单运力资源对接全支持。V2.0版本该项目截止2019年底处于测试阶段，于2020年3月试运行及运营推广。

　　②以前年度公司主要通过外部采购的系统满足对位置的实时监控，为了确保网络信息安全，保障业务数据独立性和安全性，公司自主研发位置服务平台系统以实现在途定位、轨迹回话和OTM接口功能。公司于2018年开始“位置服务平台系统”研发，依据研发方案将整个研发项目分为两个阶段，其中第一阶段的研发于2019年2月完成，投入使用并成功与系统进行了切换，因此将对应研发支出340.71万元转入无形资产并开始摊销。

　　第一阶段主要实现功能为：对车辆、船舶的实时监控，解决资源和时间耗费，提高了人效和资源利用率。加强平台与运输管理系统对接，合理的调整运力结构，保持运力与运量的协调与平衡，形成合理的运输秩序，从而使车辆达到最大的利用效率。

　　为完善软件功能，于2019年7月开始修改第一阶段产生各种问题及相应操作系统的完善，截止报告期末累计研发支出为322.57万元，主要为人工成本及分摊的办公费用等支出。后期设计实现功能：I.增加车辆分组功能；物联网卡、平台服务期限产品设计、功能开发及预警提醒；II.平台指令下发功能；III.增加终端类型查询条件、去掉终端号查询条件功能；IV.设备服务到期管理、设备服务到期查询页面；V.设备列表、条件过滤、导出、续约、导入续约跳转、终端管理页面到期效果展示等功能。截止2019年底，该项目处于开发状态。

　　③截止报告期末“OTM项目”累计研发支出260.51万元。基于原有OTM系统无法将结算数据推送、数据采集漏洞、无校验功能等缺陷，公司2019年对OTM系统进行功能升级开发，主要增加的功能包括：I.OTM二开系统：实现数据自动推送功能；II.OTM自营车运输管理系统：增加结算模式、一号卡、分油逻辑、洗车费等计费功能；III.增加存储过程破解等功能。截止2019年底，该项目处于开发状态。

　　④为加强公司管理，减少事故风险，公司于2019年2月启动“数据分析决策系统BI”研发。主要功能：进行驾驶舱展示和开发整车、仓储业务板块的数据分析报表供职能部门使用的目的。截止报告期末“数据分析决策系统BI”累计研发支出78.82万元。截止2019年底，已完成数据仓库开发，尚未投入使用。

　　⑤为加快公司仓储板块信息化进程，建立仓储WMS系统及客户下单系统，做到信息化出入库及库存管理，方便在APP端直接进行操作。仓储WMS系统一期项目已于2018年9月份验收，10月份收尾。2019年主要增加了仓储事业部金融电商仓新建30个仓储基地的软件系统建设实施工作，以及客户在线下单管理的开发。截止2019年底主要支出49.34万元。截止2019年底，该项目处于开发阶段。

　　⑥为迎合汽车物流的发展趋势，实现汽车运输线上化作业，公司大力推出运输作业APP产品，便于一线工作人员（司机、现场管理员）能够随时随地查收任务，操作任务，提高任务完成的及时性和异常问题的快速处理，实现互联网电子化的汽车物流。公司于2019年8月开始“运输作业APP”的研发，截止报告期末累计研发支出48.38万元。截止2019年底，该项目处于开发阶段，截止本反馈回复日已开始试运行。

　　该项目主要功能：实现整个运输作业线上化，通过司机使用APP接收任务或将下达的口头任务等，通过APP操作直接对接系统，转化为任务单，以完成运输作业整体流程。同时，在验车备车环节，可通过APP端将司机与现场人员端连接，达到双方共同检验，完成验车、备车与装车流程。

　　⑦随着公司办公地点的分散以及人员的增加、应对市场竞争业务的复杂性和多变性，以及对组织层级的扩展和延伸，原有的通达OA系统可扩展性差、可集成性差、工作流功能弱、移动整合能力弱，已经不能适应企业目前管理的需求，迫切需要引进一个技术先进、功能更加强大的协同办公平台，同时借鉴并熔入最新协同办公理念，将协同作业、实时通讯、知识管理、移动办公、流程管控、合同管理、客户管理、项目管理、费用预算管理、系统集成、信息门户、决策报表支持等协同办公新理念嵌入到当前协同办公平台中，为管理决策层提供各种决策参考数据，为员工提供良好的办公手段和沟通协作平台，真正提升办公管控水平。公司于2019年3月立项新OA系统项目。

　　新OA系统实现大部分OA应用功能在移动端的使用，实现全面移动化。并对各个流程，不同部门的需求高效处理信息。该项目主要研发内容为：支持LDAP协议，对接AD域、网易企业邮箱系统、考勤管理系统、访客管理系统、会议管理系统、停车管理系统、客户管理门户对接呼叫中心Call Center系统；实现在OA系统上完成费用报销流程审批，凭证推送金蝶EAS系统；同时将OA系统作为公司信息统一门户，办公和业务系统访问的统一入口并且实现单点登录，PC端和移动端数据实时同步，以及与金蝶财务系统、会议预约、车辆管理、人事考勤等系统集成，把现有的OA系统由简单的办公产品更换升级为协同办公平台。

　　截止报告期末“OA系统项目”累计研发支出45.30万元，将于2020年5月底验收。

　　⑧随着时间的推移，技术的更新以及企业未来战略调整，“物流运输及资产管理系统项目”系统与实际业务情况不再相符，在原系统上优化需推翻旧系统重新构建底层架构，所需金额及时间成本较大，因此于2019年终止开发，且若因此将该项目支出金额89.62万元全部费用化处理。

　　⑨无车承运平台为向上游汽车物流承运商企业提供开放式运力资源调度系统Paas（平台即服务）服务，平台通过对接个体/挂靠车辆等下游资源，解决行业普遍存在的个体运输经营户配货难、接货效率低下、在途监管难、结算难、回单难、返程难的行业痛点问题，推动行业向智慧物流发展并实现物流行业降本增效。该项目为2018年公司收购吉林省掌控物流科技有限公司，被收购方自有软件，2019年支出为对软件的日常运行维护支出，主要是运维人员工资，因此对该项目的支出予以费用化。

　　⑩ITS系统（International Transportation System，国际运输系统)用于物流运输和配送的基础信息化，实现基础设施资源的有效配置，以及整合物资安全快速流通及减低全程运输成本。主要实现以下目的：I.有效利用国内（北京长久国际+上海长久国际）和境外（长久德国）之间的人力资源的结合与沟通；II.IT信息化系统平台有效的促进国内和境外的物流业务项目的平衡发展；III.有效的掌控整车集装箱装车支架的资产管理；IV.强化国际班列铁路运输，优化组合最佳的全过程运输服务；V.数据自动生成和台账的准确性，提高时效和劳动效率。该系统包含整车运输业务，零部件运输业务，平行进口车业务三大业务模块。主要功能有系统首页（业务报表）、订单管理，运输管理，财务管理，仓储管理，质损管理，运价管理、系统管理等。因公司业务调整，研发产品不再满足业务调整后的相关需求，且公司在2020年重新启动开发中欧班列信息化平台，该平台主要是研制开发供应链综合服务系统软件平台、智慧物流作业系统软件平台、“关港贸”一体化服务系统软件平台。该平台上线后可满足公司国际业务的使用需求，因此将ITS系统已发生支出全部费用化。

　　其他主要是指物流平台框架及新技术、仓储质押管理系统、结算管理系统BMS及其他运维等，这些项目支出主要是人工成本及分摊的办公费用等支出，是对正在使用的系统进行后期的运行维护以及公司不再继续研发的项目，截止报告期末累计支出508.22万元，将其全部费用化处理。其中，主要项目情况如下：I.物流平台框架及新技术截止报告期末累计支出63.37万元，为人工成本及分摊的办公费用等支出，为一般维护人员薪酬支出；II.仓储质押管理系统截止报告期末累计支出56.44万元，该项目主要是使用springcloud架构，结合公司系统架构体系开发的面向融资方和资金方进行对资产操作的系统，其主要功能包括：资产列表，资产入库、资产出库、资产质押、质权转让、资产解押、提货人信息、审核任务、客户关系维护、仓库信息维护、我的待办、资产列表、WMS出入库、用户管理、角色管理、机构管理、菜单管理。2019年5月上线使用，但是无法满足使用需求，且使用量小，公司已不再使用该系统，因此将支出全部费用化；III.结算管理系统BMS截止报告期末累计支出39.59万元，主要是对研发项目的前期可研费用，将其全部费用化；IV.大数据统计分析截止报告期末累计支出39.16万元，该项目于2019年7月开始研发，基于车辆行驶轨迹信息及安全报警等数据进行分析，实现可视化大屏、司机/车辆评分、常跑线路等分析类报表，完成运力资源监控大屏和位置服务运行状态大屏可视化的流计算实现。截止2019年末，该项目已完成运力资源监控和统计大屏开发和上线，新增车辆分布情况热力图展示效果，但是由于该项目无法满足使用需求，因此公司将其费用化处理；V.规划咨询截止报告期末累计支出26.65万元，2019年的支出主要是一些咨询费用的支出，将其费用化处理；VI.供应链金融服务系统截止报告期末累计支出24.19万元，该项目是仓储质押管理系统的子项目，2019年的支出主要是前期的调研支出，因此将其全部费用化，目前公司不再进行该项目的研发；VII.智能调度系统截止报告期末累计支出23.04万元。2019年公司的支出为对智能调度系统后期的运行维护，主要是人员工资，因此将支出全部费用化。

　　（2）按研发项目说明是否符合资本化条件，资本化的时点是否符合相关会计准则。

　　1）研发支出资本化政策

　　公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

　　①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

　　②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

　　③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

　　④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

　　⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

　　无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。

　　2）公司现有信息技术开发情况介绍

　　①信息化项目技术、人员及资金保障

　　公司技术研发中心由质量管理部、系统运维部、软件开发部及解决方案部构成，截止2019年底共有92名技术人员，累计研发投入2,152.46万元，投入的领域包括：位置服务、智能化数据采集、智能调度、智能配载、数字化仓储、智能硬件、大数据、区块链等，逐步建立起端到端的数字化、自动化和智能化运营科技体系，助力公司数字化转型。

　　公司2019年荣获“2019 全球物流技术大会-物流技术创新奖”、“2019 年全国汽车物流行业创新奖”以及“2019中国物流与供应链信息化大会-2019年度人工智能技术创新应用优秀案例”等奖项，报告期内，为促进公司信息化发展战略升级，提升企业核心竞争力，公司投资成立全资子公司广东长久科技有限公司。公司对于完成评审立项的信息化项目除进行调整外，有足够的技术、人员及资金实力进行支持。

　　②信息化项目可行性评估及质量控制

　　公司目前的信息化项目主要为提高公司运营管理、整合行业上下游资源、打造新型业态为目的。为加强对信息化项目管理，公司制定了《信息化项目管理办法》，将信息化项目管理分为业务需求调研、项目准备、蓝图设计、实施开发、验收结项、运维运营六个过程。

　　业务需求调研阶段分为业务痛点调研、业务场景调研及市场调研。需求调研充分后，需求规划经理在OA系统中发起《信息化项目立项申请流程》，提报相关审批人评审，审批后进入项目准备阶段，进行项目目标分解、相关方识别及团队组建后，进行《项目立项说明书》和《项目立项评审汇报》编写，项目经理根据项目级别组织发起项目立项评审会，立项评审会按照战略级、重要级和一般级项目由相应的评审团进行评审。

　　项目立项评审通过后，项目经理根据项目级别组织项目相关方和项目团队成员召开项目启动会，对评审通过的《项目立项说明书》和《项目立项评审汇报》的相关内容进行宣贯，进入蓝图设计阶段（包括业务蓝图设计、技术解决方案设计等），蓝图设计及技术解决方案评审后，进入实施、开发阶段。公司以此为资本化时点，对项目进行资本化。

　　③信息化项目过程管理及成本归集

　　项目负责人根据选定的开发模型和《过程裁剪表》结合项目实际情况，创建项目的工作分解结构（WBS），并形成《WBS表》。创建WBS就是把项目分解到相对独立的、内容单一的、易于执行和管理的工作包，工作包必须详细到可以对该工作包进行估算（成本和时间）、安排进度、做出预算、分配负责人员或组织单位。WBS的分解程度，决定了项目估算的精确程度。

　　WBS中应该包括以下几类活动：

　　软件工程方面的活动：需求分析、设计、编码、测试、验收等。

　　项目管理活动：项目策划、评审活动、项目例会、里程碑点、变更管理、风险管理等。

　　公司对于信息化项目进行项目制核算，分为直接成本和间接成本。可直接归属于某一项目的，进行直接归集，对于不能直接归属于某一项目的按照公司整体信息化项目WBS确定的人员及项目工时计算分摊率对间接费用进行分摊。

　　（3）会计师意见：

　　针对上述问题我们执行了以下核查程序：

　　1）对比同行业公司的研发投入情况，对开发支出、资本化金额、资本化率等数据进行横向比对，分析长久物流资本化的合理性；

　　2）对长久物流的研发投入的构成进行分析，通过对具体项目的分析，判断其资本化的合理性；

　　3）了解长久物流资本化的政策，判断其资本化的判断标准是否符合企业会计准则的规定；盘点企业账面数据资本化时点是否符合其资本化的标准。

　　经核查,我们认为,长久物流2019年年度财务报告中开发支出客观的披露了其研发投入情况；其中资本化部分的时点符合其资本化的条件，资本化的时点符合企业会计准则的规定。

　　三、其他

　　8、年报披露，非经营性违约金罚款等净支出672.33万元。请公司补充披露相关违约金、罚款的具体性质、原因、金额及影响，是否存在违反交通运输法规而受到主管部门的处罚。

　　回复：

　　2019年度，公司除（1）非流动性资产处置损益，（2）计入当期损益的政府补助,（3）企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益，（4）委托他人投资或管理资产的损益外，公司其他非经营性违约金、罚款等净支出672.33万元，包括违约、赔偿及罚款等净支出722.58万元和其他营业外净收入50.25万元。

　　上述违约金、赔偿金等支出具体情况如下：

　　（1）公司主营业务为汽车物流运输及其配套服务，在运营过程中主机厂会根据运营标准、发运时间等进行月度考核，不满足合同要求的进行处罚。据此公司2019年因前述事项影响合计确认主机厂罚款105.82万元，其中，因整车物流运输业务延迟发运等原因导致主机厂罚款77.51万元、部分零部件物流业务因不满足主机厂KPI考核指标罚款28.31万元；

　　（2）车辆运输途中发生的事故理赔、商品车刮损等导致支付保险理赔款215.47万元，其中尚未结案的涉及保险支付款63万元；

　　（3）货损赔款232.67万元，其中2019年计提预计负债199.12万元，主要系仓库管理未满足主机厂相关要求，根据预计赔付情况计提的货物赔偿损失；

　　（4）因公司仓储业务布局调整，产生退租违约金168.63万元，其中华南地区退租支付违约金87.6万；西南地区退租支付违约金80万；

　　违约金、赔偿金支出具体明细如下：

　　单位：万元

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　　自“9.21”政策实施以来，公司积极响应国家治超政策，陆续采购中置轴轿运车2,450余台，公司运营车辆满足《汽车、挂车及汽车列车外廓尺寸、轴荷及质量限值》(GB1589)规定。经核实，根据公司与经营合伙人签订的合同约定，因日常驾驶过程中导致的违章由经营合伙人自行承担，此外，公司2019年度不存在因运输车辆违规改装或超限超载等违反交通运输法规而受到主管部门处罚的情况。

　　特此公告。

　　北京长久物流股份有限公司董事会

　　2020年5月13日