（三）发行价格的确定

　　发行人和保荐机构（主承销商）根据剔除无效报价的初步询价结果，在剔除最高部分报价后，综合考虑剩余报价及拟申购数量、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为４３．９８元／股。

　　本次发行价格对应的市盈率为：

　　（１）２８．０１倍（每股收益按照２０１８年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（２）２７．７９倍（每股收益按照２０１８年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（３）３７．３５倍（每股收益按照２０１８年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

　　（４）３７．０６倍（每股收益按照２０１８年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

　　本次发行的价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均数，以及公募产品、社保基金和养老金的报价中位数和加权平均数四个数中的孰低值。

　　本次发行价格确定后发行人上市时市值为４２．４３亿元，根据致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的致同审字（２０１９）第１１０ＺＡ９１０７号《审计报告》，发行人２０１７年归属于母公司所有者的净利润为５，３３４．３９万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为５，４６１．０９万元；２０１８年度归属于母公司所有者的净利润１１，４４８．９１万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为１１，３６０．９５万元，发行人最近两年连续盈利，累计净利润为１６，６９５．３４万元（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据），满足在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准，即《上海证券交易所科创板股票上市规则》第２．１．２条的第一项标准：

　　“（一）预计市值不低于人民币１０亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币５，０００万元，或者预计市值不低于人民币１０亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币１亿元”。

　　（四）有效报价投资者的确定

　　根据《发行安排及初步询价公告》中规定的有效报价确定方式，拟申报价格不低于发行价格４３．９８元／股，符合发行人和保荐机构（主承销商）事先确定并公告的条件，且未被高价剔除的配售对象为本次发行的有效报价配售对象。

　　本次初步询价中，５家投资者管理的５７个配售对象申报价格低于本次发行价格４３．９８元／股，对应的拟申购数量为１９，１４０万股，详见“附表：投资者报价信息统计表”中备注为“低价未入围”部分。

　　因此，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为２８１家，管理的配售对象个数为４，１３３个，有效拟申购数量总和为２，２８３，３００万股，为回拨前网下初始发行规模的１，５９１．０９倍。有效报价配售对象名单、申购价格及申购数量请参见本公告“附表：投资者报价信息统计表”。有效报价配售对象可以且必须按照本次发行价格参与网下申购。

　　保荐机构（主承销商）将在配售前对网下投资者是否存在禁止性情形进行进一步核查，投资者应按保荐机构（主承销商）的要求进行相应的配合（包括但不限于提供公司章程等工商登记资料、投资者资产规模或资金规模证明材料、安排实际控制人访谈、如实提供相关自然人主要社会关系名单、配合其它关联关系调查等），如拒绝配合核查或其提供的材料不足以排除其存在上述禁止性情形的，或经核查不符合配售资格的，保荐机构（主承销商）将拒绝向其进行配售。

　　（五）与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较

　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（２０１２年修订），公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（Ｃ３９）”。截止２０１９年１２月２０日（Ｔ－３日），中证指数有限公司发布的计算机、通信和其他电子设备制造业（Ｃ３９）最近一个月平均静态市盈率为４０．６０倍。

　　主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平具体情况如下：

　　■

　　注：１、数据来源：Ｗｉｎｄ资讯，数据截至２０１９年１２月２０日（Ｔ－３日）。

　　２、市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

　　３、２０１８年扣非前（后）ＥＰＳ＝２０１８年扣除非经常性损益前（后）归属于母公司股东的净利润／Ｔ－３日总股本

　　本次发行价格４３．９８元／股对应的发行人２０１８年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为３７．３５倍，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，但高于可比公司平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

　　二、本次发行的基本情况

　　（一）股票种类

　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股（Ａ股），每股面值１．００元。

　　（二）发行数量和发行结构

　　本次公开发行股份数量为２，４１１．８２５４万股，占发行后公司总股本的比例为２５．００％，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次公开发行后总股本为９，６４７．３０１４万股。

　　本次发行初始战略配售数量为３６１．７７３８万股，占发行总规模的１５．００％，战略投资者承诺的认购资金和新股配售经纪佣金已于规定时间内全部汇至保荐机构（主承销商）指定的银行账户。依据发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格４３．９８元／股，本次发行规模为人民币１０６，０７２．０８万元，高于１０亿元且不足２０亿元，根据《业务指引》规定，本次发行保荐机构相关子公司跟投股数为９６．４７３１万股，占发行总数量的４．００％，发行人高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划根据发行价格及配售经纪佣金计算的最终获配股数为１８９．８１９１万股，占发行总数量的７．８７％。本次发行最终战略配售数量为２８６．２９２２万股，占发行总数量的１１．８７％。

　　初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额部分首先回拨至网下发行。战略配售调整后，网上网下回拨机制启动前，网下发行数量调整为１，５１０．５３３２万股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的７１．０７％；网上发行数量为６１５．００万股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的２８．９３％。最终网下、网上发行合计数量为２，１２５．５３３２万股，网上及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。

　　（三）发行价格

　　发行人和保荐机构（主承销商）根据剔除无效报价的初步询价结果，在剔除最高部分报价后，综合考虑剩余报价及拟申购数量、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为４３．９８元／股。

　　（四）募集资金

　　若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为１０６，０７２．０８万元，扣除预计发行费用８，２６２．６３万元（不含税），预计募集资金净额为９７，８０９．４５万元。

　　（五）回拨机制

　　本次发行网上网下申购于２０１９年１２月２５日（Ｔ日）１５：００同时截止。申购结束后，发行人和保荐机构（主承销商）将根据网上申购情况于２０１９年１２月２５日（Ｔ日）决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。回拨机制的启动将根据网上投资者初步有效申购倍数确定：

　　网上投资者初步有效申购倍数＝网上有效申购数量／回拨前网上发行数量。

　　有关回拨机制的具体安排如下：

　　１、最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分首先回拨至网下发行；

　　２、网上、网下均获得足额认购的情况下，若网上投资者初步有效申购倍数未超过５０倍的，将不启动回拨机制；若网上投资者初步有效申购倍数超过５０倍但低于１００倍（含）的，应从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的５％；网上投资者初步有效申购倍数超过１００倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的１０％；回拨后无限售期的网下发行数量原则上不超过本次公开发行无限售期股票数量的８０％；

　　３、若网上申购不足，可以回拨给网下投资者，向网下回拨后，有效报价投资者仍未能足额申购的情况下，则中止发行；

　　４、在网下发行未获得足额申购的情况下，不足部分不向网上回拨，中止发行。

　　在发生回拨的情形下，发行人和保荐机构（主承销商）将及时启动回拨机制，并于２０１９年１２月２６日（Ｔ＋１日）在《北京八亿时空液晶科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上发行申购情况与中签率公告》（以下简称“《网上发行申购情况及中签率公告》”）中披露。

　　（六）限售期安排

　　本次网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在上交所科创板上市之日起即可流通。

　　网下发行部分，获配的公募产品、养老金、社保基金、企业年金基金、保险资金和合格境外机构投资者资金等配售对象中，１０％的最终获配账户（向上取整计算）应当承诺获得本次配售的股票持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起６个月，前述配售对象账户通过摇号抽签方式确定。未被抽中的网下投资者管理的配售对象账户获配的股票无流通限制及限售期安排，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通。网下投资者一旦报价即视为接受本次发行的网下限售期安排。