问：公司本次募集资金投向是什么？

　　杨洪：本次发行可转债拟募集资金不超过人民币40亿元（含40亿元）。为满足公司参股48%的雅砻江公司在建的杨房沟水电站项目的资金需求，本次募集资金在扣除发行费用后，将全部用于向雅砻江水电增资，具体用于雅砻江水电的杨房沟水电站项目建设。

　　问：请简要介绍一下募投项目情况。

　　杨洪：国务院印发的《能源发展“十二五”规划》、国家能源局发布的《可再生能源“十二五”发展规划》及《水电“十二五”发展规划》均将杨房沟水电站列为“十二五”时期重点开工建设项目。另外，《四川省“十二五”能源发展规划》将杨房沟水电站列为四川省“十二五”规划新开工建设项目。

　　杨房沟水电站规划安装4台37.5万千瓦混流式水轮发电机组，总装机容量150万千瓦，单独运行时年均发电量60亿千瓦时，与已核准建设的上游两河口水库电站联合运行时年均发电量69亿千瓦时。

　　杨房沟水电站总投资为200.02亿元，工程静态投资148.94亿元，预测项目投资毛利率为44.22%，发电销售收入（含税）为248801万元，出厂电量为638279万千瓦时，项目内部收益率为6.75%。通过本次募集资金项目的实施，可以充分发挥梯级补偿效益、优化四川省电网电源结构，提升雅砻江水电及上市公司的整体实力和盈利能力，促进杨房沟水电站所在地经济、社会发展。

　　问：本次可转债票面利率是如何确定的？

　　李洋阳：本次可转债的票面利率系公司与主承销商综合考虑国家政策、市场情况、公司信用资质等因素协商确定，与市场可比公司基本一致；由于本次可转债按面值发行，可转债兼具债权和股权性质，投资者除持有至到期并依据票面利率和到期赎回利率收到本息外，亦可选择在转股期内择机转股，该性质区别于普通的公司债券。

　　问：本次发行的可转债转股时转股数如何确定？

　　唐瑾：本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可转换公司债券持有人