(53)上海基煜基金销售有限公司

　　■

　　(54)上海陆金所基金销售有限公司

　　■

　　(55)珠海盈米基金销售有限公司

　　■

　　(56)南京途牛基金销售有限公司

　　■

　　(57)大连网金基金销售有限公司

　　■

　　(58)中民财富基金销售（上海）有限公司

　　■

　　(59)深圳市金斧子基金销售有限公司

　　■

　　(60)北京蛋卷基金销售有限公司

　　■

　　(61)天津万家财富资产管理有限公司

　　■

　　(62)中信期货有限公司

　　■

　　(63)弘业期货股份有限公司

　　■

　　(64)国泰君安证券股份有限公司

　　■

　　(65)中信建投证券股份有限公司

　　■

　　(66)招商证券股份有限公司

　　■

　　(67)中信证券股份有限公司

　　■

　　(68)中国银河证券股份有限公司

　　■

　　(69)申万宏源证券有限公司

　　■

　　(70)兴业证券股份有限公司

　　■

　　(71)长江证券股份有限公司

　　■

　　(72)安信证券股份有限公司

　　■

　　(73)民生证券股份有限公司

　　■

　　(74)中信证券（山东）有限责任公司

　　■

　　(75)东吴证券股份有限公司

　　■

　　(76)信达证券股份有限公司

　　■

　　(77)光大证券股份有限公司

　　■

　　(78)东北证券股份有限公司

　　■

　　(79)大同证券有限责任公司

　　■

　　(80)平安证券股份有限公司

　　■

　　(81)国都证券股份有限公司

　　■

　　(82)东海证券股份有限公司

　　■

　　(83)华西证券股份有限公司

　　■

　　(84)申万宏源西部证券有限公司

　　■

　　(85)中泰证券股份有限公司

　　■

　　(86)第一创业证券股份有限公司

　　■

　　(87)中国国际金融股份有限公司

　　■

　　(88)中国中投证券有限责任公司

　　■

　　(89)联讯证券股份有限公司

　　■

　　(90)国金证券股份有限公司

　　■

　　(91)天风证券股份有限公司

　　■

　　(92)开源证券股份有限公司

　　■

　　(93)阳光人寿保险股份有限公司

　　■

　　(94)华融湘江银行股份有限公司

　　■

　　(95)龙江银行股份有限公司

　　■

　　(96)深圳前海微众银行股份有限公司

　　■

　　(97)桂林银行股份有限公司

　　■

　　(98)九江银行股份有限公司

　　■

　　基金管理人可根据有关法律法规，变更、增减发售本基金的销售机构，并及时公告。

　　二、登记机构

　　名称：博时基金管理有限公司

　　住所：深圳市福田区莲花街道福新社区益田路5999号基金大厦21层

　　办公地址：北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层

　　法定代表人：张光华

　　电话：（010）65171166

　　传真：（010）65187068

　　联系人：许鹏

　　三、出具法律意见书的律师事务所

　　名称：上海市通力律师事务所

　　注册地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

　　办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

　　电话：（021）31358666

　　传真：（021）31358600

　　负责人：俞卫锋

　　联系人：陆奇

　　经办律师：安冬、陆奇

　　四、审计基金财产的会计师事务所

　　名称：普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙）

　　住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507单元01室

　　办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

　　执行事务合伙人：李丹

　　联系电话：（021）23238888

　　传真：（021）23238800

　　联系人：沈兆杰

　　经办注册会计师：张振波、沈兆杰

　　四、基金的名称

　　博时新兴消费主题混合型证券投资基金

　　五、基金的类型

　　混合型基金。

　　六、基金运作方式

　　本基金运作方式为契约型开放式，存续期间为不定期。

　　七、基金的投资目标

　　本基金通过精选新兴消费主题的优质上市公司进行投资，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。

　　八、投资范围

　　本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类金融工具，以及债券等固定收益类金融工具（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可交换公司债券、可转换公司债券（含可分离交易可转债）、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%-95%，其中投资于本基金所界定的新兴消费主题证券的比例不低于非现金资产的80%；中小企业私募债占基金资产净值的比例不高于20%；每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，本基金保留的现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证投资占基金资产净值的0-3%。股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。

　　如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　九、投资策略

　　（一）大类资产配置策略

　　本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的适度配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。

　　（二）股票投资策略

　　1、新兴消费主题的界定

　　基于对海外发达国家大消费行业发展趋势的深度研究，结合中国目前经济环境及大消费行业发展现状，参考国内权威机构wind的行业分类，本基金将新兴消费划分为可选消费、日常消费、医疗保健和其他消费四大类别。

　　新兴消费主题范畴的公司包括但不限于以下三类：

　　（1）随着经济发展和人民消费水平的提升，品牌影响力增加或者逐步加强品牌和渠道建设从而获取高增长的消费类公司，包括但不限于表现优异的历史品牌公司、b2b转b2c的新晋品牌公司、以及靠网络兴起的互联网品牌等相关公司；

　　（2）随着物质生活的丰富，受益于精神文化生活占比在国民消费中日益提升的消费类公司，包括但不限于电影、游戏、休闲度假、健康养老、医疗美容、教育培训等子行业的相关公司；

　　（3）随着互联网技术的发展，受益于新的消费渠道和新的消费方式涌现而发展的公司，包括但不限于深刻改变社会的营运模式、提升社会效率的电商、与新兴消费有关的互联网金融等相关公司。

　　2、动态配置策略

　　基于宏观环境和消费子行业周期性和景气度因素，对组合中必选消费和可选消费行业的进行配置并动态调整。

　　3、个股选择策略

　　在股票投资方面以深入的基本面研究作为指导原则，通过盈利能力、财务状况、估值安全等多个标准对个股进行严格筛选。主要评估指标有：

　　（1）ROE质量分析

　　ROE是全面分析公司业绩的起点和根本，它表明管理层运用公司股东投入的资金创造收益的好坏程度。从长期看，公司股票价值取决于公司ROE与公司权益资本成本之间的关系。ROE分析也有助于权衡提高未来盈利的途径。如果缺乏有效的进入壁垒，持续超常的盈利能力将引进竞争。偏离“正常”水平一般有两个原因：一是行业环境和竞争战略促使公司至少在短期内创造出正的超常（或负的超常）经济收益，一是会计造成的歪曲。

　　（2）EPS增长质量分析

　　主要考虑EPS增长的质量和可持续性，同时判断增长的原因与公司战略的吻合度，由于中小企业的业绩基数比较低，判断每股收益的增长质量尤为重要。通过分解损益表的成份，量化归因分析不同因子对个股利润的影响程度，经过实证验证，研究EPS增长需要考虑的因素包括：主营销售增长，毛利率变动，其他利润增长，三项费用变动，非营业利润增长情况，税率变动情况，经营活动现金流量变化。该系统是分析年与年、季度与季度每股收益变化的归因分析与成份分析，通过这两种分析来判断个股每股收益增长的质量。

　　（3）估值与市场预期分析

　　使用逆向思考，考察市场价格是否合理，价格是否反映了企业的成长性，然后通过基本面来判断这种成长性是否合理。另外的估值手段是通过历史和目前ROE与市场认为的P/B，P/E比较来发现定价缺陷与机会。同时与当前卖方分析师的收益预测和评级进行比较。投资管理人优先选择基本面充分反映负面预期并转好的公司，避免过度乐观预期的公司

　　（4）企业特质分析

　　企业特质指企业的一些重要特性，对股票性质起到了决定性作用，比如收益变化幅度大的公司则其股票价格波动也较大。通过实证分析，主要考虑以下几个因素：

　　1）、企业规模：采用BV，CAP和总资产。

　　2）、杠杆比率：一般说来，财务杠杆越高，运营杠杆越高，股票波动越大。

　　3）、增长性：采用收入的增长和利润的增长。

　　4）、股利：采用支付比率与股利率，一般来说，企业成长初期，股利支付不是一个关键因素。

　　5）、收益的变化性：采用利润、收入与每股经营现金流的变化性，一般来说，业绩波动越大，股票价格波动越大。

　　6）、业务分布：采用市场分布、产品分布和行业分布数据。

　　7）、生产力：采用折旧／收入和资本支出／收入数据。

　　（5）财务健康度分析

　　通过研究财务数据，来判别企业风险，数据采用三年财务报告数据；指标选择选取反映公司收益、市场比率、成长、效率和风险的五大类指标。

　　（三）债券投资策略

　　本基金采用的债券投资策略包括：期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、可转债策略等。

　　（四）金融衍生品投资策略

　　1、权证投资策略

　　权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。本基金将主要投资满足成长和价值优选条件的公司发行的权证。

　　2、股指期货投资策略

　　本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

　　未来随着证券市场投资工具的发展和丰富，在符合有关法律法规规定的前提下，本基金可相应调整和更新相关投资策略。

　　十、业绩比较基准

　　1、业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%+中国债券总指数收益率×30%。

　　沪深300指数是由中证指数有限公司编制，在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。该指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性，是目前中国证券市场中与本基金股票投资范围比较适配同时公信力较好的股票指数；中国债券总指数是中央国债登记结算有限责任公司编制的，采用市值加权计算的债券指数，其中涵盖了可流通的记账式国债和金融债，基本上可以反映中国债券市场的趋势特征。

　　2、选择业绩比较基准的理由

　　本基金为混合型基金。在综合考虑了基金股票组合的构建、投资标的以及市场上可得的股票指数的编制方法后，本基金选择市场认同度较高并且作为股指期货标的的沪深300指数作为本基金股票组合的业绩比较基准。债券组合则采用中国债券总指数收益率作为业绩比较基准。本基金的股票投资比例区间为60%-95%，取70%为基准指数中股票投资所代表的权重，其余30%为基准指数中债券投资所对应的权重。因此，本基金的业绩比较基准确定为“沪深300指数收益率×70%＋中国债券总指数收益率×30%”。

　　若未来法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者市场发生变化导致本业绩比较基准不再适用，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，在与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后，适当调整业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。

　　十一、风险收益特征

　　本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险/收益品种。

　　十二、基金投资组合报告

　　博时基金管理公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人根据基金合同规定，复核了本报告中的净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2019年03月31日，本报告中所列财务数据未经审计。

　　1报告期末基金资产组合情况

　　■

　　2报告期末按行业分类的股票投资组合

　　■

　　3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　■

　　4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　■

　　5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　■

　　6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有股指期货。

　　10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　11投资组合报告附注

　　11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除东方日升(300118)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　2019年3月23日，东方日升新能源股份有限公司发布公告称，因违反《上市公司信息披露管理办法》的相关规定，中国证券监督管理委员会宁波监管局对其处以采取责令改正的行政监管措施。

　　对该证券投资决策程序的说明：

　　根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。

　　11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　11.3其他资产构成

　　■

　　11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　■

　　11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　十三、基金的业绩

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　历史各时间段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：

　　■

　　十四、基金费用与税收

　　一、基金费用的种类

　　1、基金管理人的管理费；

　　2、基金托管人的托管费；

　　3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

　　4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

　　5、基金份额持有人大会费用；

　　6、基金的证券、期货交易费用；

　　7、基金的银行汇划费用；

　　8、基金的开户费用、账户维护费用；

　　9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　　二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　1、基金管理人的管理费

　　本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　H＝E×1.50%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

　　2、基金托管人的托管费

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

　　上述“一、基金费用的种类中第3－9项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

　　三、不列入基金费用的项目

　　下列费用不列入基金费用：

　　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

　　2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　　3、《基金合同》生效前的相关费用；

　　4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

　　四、基金税收

　　本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

　　十五、对招募说明书更新部分的说明

　　本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金管理人于2019年01月19日刊登的本基金原招募说明书（《博时新兴消费主题混合型证券投资基金招募说明书》）进行了更新,并根据本基金管理人对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要补充和更新的内容如下：

　　1、在“三、基金管理人”中，对基金管理人的基本情况进行了更新；

　　2、在“四、基金托管人”中，对基金托管人的基本情况进行了更新；

　　3、在“五、相关服务机构”中，对基金份额销售机构和登记机构进行了更新；

　　4、在“八、基金的投资”中，更新了“（七）基金投资组合报告”的内容，数据内容截止时间为2019年03月31日；

　　5、在“九、基金的业绩”中，更新了基金业绩的内容，数据内容截止时间为2019年03月31日；

　　6、在“二十、对基金份额持有人的服务”，对基金份额持有人交易资料的寄送服务进行了更新；

　　7、在“二十一、其他应披露的事项”中根据最新情况对相关应披露事项进行了更新：

　　（一）、2019年05月31日，我公司公告了《关于博时新兴消费主题混合型证券投资基金增加弘业期货股份有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；

　　（二）、2019年05月29日，我公司公告了《关于博时旗下部分开放式基金增加浦领基金销售有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；

　　（三）、2019年05月24日，我公司公告了《关于博时旗下部分开放式基金增加部分券商为代销机构的公告》；

　　（四）、2019年05月22日，我公司公告了《关于博时旗下部分开放式基金增加北京汇成基金销售有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；

　　（五）、2019年05月16日，我公司公告了《关于博时旗下部分开放式基金增加北京唐鼎耀华基金销售有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；

　　（六）、2019年04月29日，我公司公告了《关于博时旗下部分开放式基金增加郑州银行股份有限公司为代销机构的公告》；

　　（七）、2019年04月22日，我公司公告了《博时新兴消费主题混合型证券投资基金2019年第1季度报告》；

　　（八）、2019年03月29日，我公司公告了《博时新兴消费主题混合型证券投资基金2018年年度报告（摘要）》、《关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加交通银行股份有限公司手机银行申购及定投业务费率优惠活动的公告》；

　　（九）、2019年03月25日，我公司公告了《关于博时旗下部分开放式基金增加江苏汇林保大基金销售有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；

　　（十）、2019年03月14日，我公司公告了《关于博时旗下部分基金增加浙江民泰商业银行为代销机构的公告》；

　　（十一）、2019年02月26日，我公司公告了《关于博时旗下部分开放式基金增加广发银行股份有限公司为代销机构的公告》；

　　（十二）、2019年01月19日，我公司公告了《博时新兴消费主题混合型证券投资基金更新招募说明书2019年第1号（摘要）》、《博时新兴消费主题混合型证券投资基金2018年第4季度报告》；

　　（十三）、2018年12月28日，我公司公告了《关于博时旗下部分开放式基金增加北京百度百盈基金销售有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》、《20181228关于博时旗下部分基金参加工行定投费率优惠活动的公告》；

　　（十四）、2018年12月12日，我公司公告了《关于博时旗下部分开放式基金增加上海联泰资产管理有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；

　　（十五）、2018年12月11日，我公司公告了《关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加上海浦东发展银行股份有限公司基金业务双十二费率优惠活动的公告》。

　　博时基金管理有限公司

　　2019年07月20日