基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一九年七月十八日

　　§1  重要提示

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　　§2  基金产品概况

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　　§3  主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

　　3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：1、本基金于2019年1月25日合同生效，本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60% +恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×20% +中债综合指数收益率×20%。

　　2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　国投瑞银先进制造混合型证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　(2019年1月25日至2019年6月30日)

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　　注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至本报告期期末，本基金尚处于建仓期。

　　2、本基金基金合同生效日为2019年1月25日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金运作时间未满一年。

　　§4  管理人报告

　　4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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　　注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银先进制造混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

　　基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年二季度，我们认为中美贸易战进入阶段性缓和，需要开始关注经济本身的增长动能和新兴行业的变化。从经济增长来看，我们认为对未来“不确定”的担忧，是构成短期需求下滑和波动的主要因素，一旦外部环境相对明朗，从国家政策到企业策略，都会进入比较明晰的方向。由于目前特朗普对于中国的进攻开始显得乏力，双方的拉锯线开始明确，贸易战至少一段时间内不再是影响投资的关键因素。因此需要返璞归真，寻找经济内生增长的动能，和新兴的具有爆发性增长的行业和公司。这是未来一阶段寻找收益的主要方向。

　　设备制造业方面，受贸易战抑制的投资需求在三季度预计会有所恢复。但是本届政府的主要目标在于调结构和产业升级，传统行业的再次大规模产能投放和房地产刺激，并不会作为相对稳态下的首选。因此从制造业来看，我们认为机会也是结构性的。和消费升级相关的设备制造业是我们的首选，包括5G手机相关的生产设备，智能硬件等，是我们的主要投资方向。

　　从新兴行业来看，电子（电气）化产品替代传统产品，是目前看到的最具备爆发力的领域。例如清洁能源替代化石能源，电动车替代燃油车，电子烟替代传统香烟，泛物联网产品替代传统的人工收费、人工记录等。在IOT、5G以及半导体行业发展的带动下，泛电子行业将会出现众多的投资机会。

　　具体来看，在2019年下半年，我们看好几个方向。电动汽车行业，随着国内市场见底和海外市场启动，预计行业将再次迎来较快的增长，具备全球竞争力的企业将有投资机会；消费电子领域，5G基站和手机开始初步推向市场，5G带来的新产品和新设备将给技术领先型企业提供机会；物联网和智能家居领域，提供通信、处理器等设备和终端产品的企业，带来新的市场空间；半导体行业，国产化替代刚刚开始，不少国内的空白领域会有优秀企业去占据，华为事件又将加速这一进程。我们将在这些行业中，选取从0到1，和从1到N的企业，来获取高速成长带来的收益。

　　其他投资方向上，我们也关注光伏、风电，以及传统制造业的龙头企业。我们将尝试通过配置低估值的子行业龙头公司，来获取收益。不少细分行业的隐形冠军，目前的估值和行业地位、发展潜力出现了错配，他们未来具备重估的机会。4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为0.9817元，本报告期份额净值增长率-2.32%，同期业绩比较基准收益率为-0.48%。

　　4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　报告期内本基金曾出现过连续二十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，至本报告期末（6月30日）仍低于5000万元，基金管理人依据相关规定在本报告中进行披露，提醒基金份额持有人关注。

　　§5  投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

　　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

　　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6  开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。

　　§8  影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　1、报告期内基金管理人对本基金2019年劳动节期间非港股通交易日暂停申购、赎回等交易类业务进行公告，指定媒体公告时间为2019年4月27日。

　　2、报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为2019年5月17日。

　　3、报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为2019年5月17日。

　　4、报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为2019年6月6日。

　　5、报告期内基金管理人对本基金可投资于科创板股票进行公告，指定媒体公告时间为2019年6月21日。

　　§9  备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　《关于准予国投瑞银先进制造混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2018]1380 号文）

　　《关于国投瑞银先进制造混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2019]226号）

　　《国投瑞银先进制造混合型证券投资基金基金合同》

　　《国投瑞银先进制造混合型证券投资基金基金托管协议》

　　国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

　　本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

　　国投瑞银先进制造混合型证券投资基金2019年第2季度报告原文

　　9.2 存放地点

　　中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

　　存放网址：http://www.ubssdic.com

　　9.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　咨询电话：400-880-6868

　　国投瑞银基金管理有限公司

　　二〇一九年七月十八日

　　2019年第二季度报告