■

　　按照《企业会计准则》有关规定，对各项资产进行检查，根据谨慎性原则，对各项存在减值迹象的资产提取相应的资产减值准备，共计提存货跌价准备7,242.18万元。

　　■

　　注1：不同品种的茶叶保质期不同，一般绿茶、红茶保质期在1年，白茶保质期在2年，黑茶保质期较长适合存储。

　　注2：公司经营的酒类主要是枝江白酒，一般保质期在18个月以下的酒类产品必须注明保质期，18个月以上的没有强制规定，白酒原液一般没有保质期，存储时间越久越香醇。

　　从上述表格中可见，公司存货的周转期一般都快于保质期，本期公司存货计提跌价准备以准则为标准，根据《企业会计准则》的规定：“在资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益，存货成本低于其可变现减值的不计提存货跌价准备。可变现净值的具体核算方法：产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，其可变现净值为在正常生产经营过程中，该存货的估计售价减去完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额。”

　　（3）公司预付款对象的第一名是密山金源油脂油料有限公司，密山金源油脂油料有限公司统一社会信用代码为91230300711097777H，成立于1999年9月22日，法定代表人王斌，公司位于黑龙江省鸡西市密山市连珠山镇，主要经营范围是加工和销售大豆及大豆制品，公司股东为徐州正禾食品饮料有限公司（持股比例为70%）和KINGSLANG PROPERTIES LIMITED（金澜置地有限公司，持股比例为30%），KINGSLANG PROPERTIES LIMITED注册地为英属维尔京群岛，实际控制人为Larry Wang，上述股东与公司均无关联关系。公司自2000年4月开始向密山金源油脂油料有限公司采购大豆，是长期合作的供应商，该供应商从农户收购大豆，加工制作成豆瓣出售给公司，公司再加工生产豆奶粉，东北大豆的成熟期是每年的10月份，该供应商要在年终前完成全年的大豆收购工作，加工至次年上半年并销售给公司，公司要求供应商在预付款后六个月内到货，具体由双方在合同和采购订单中约定。

　　公司近5年从该供应商采购情况如下表：

　　■

　　公司预付款对象的第二名是颐正源（天津）科技有限公司，颐正源（天津）科技有限公司统一社会信用代码为91120222MA07536072，成立于2015年12月15日，法定代表人李成刚，公司位于天津市武清区下伍旗良庄村，主要经营范围是农业技术、计算机技术、新能源技术开发、咨询服务、转让，农机具销售、维修，农业观光旅游服务，采摘服务，温室大棚设计、安装，园艺工具、五金产品、化工原料(危险化学品、易制毒化学品除外)、电子产品、日用百货、纺织品、机电设备、汽车配件、计算机及耗材、建筑材料、装饰装修材料、金属材料、铁矿石、铁矿粉、服装服饰、箱包、家具、皮革制品、煤炭、预包装食品、散装食品、豆类批发兼零售，货物及技术进出口，花卉、树木、水果、蔬菜种植、销售，中草药种植技术开发、技术推广、技术服务，粮食收购，机电设备、农业机械、实验室仪器仪表制造、销售，商务信息咨询，企业管理咨询； 公司股东为鑫天林（天津）能源科技发展有限有限公司（持股比例为70%）和济南浩隆生物科技有有限公司（持股比例为30%）；鑫天林（天津）能源科技发展有限公司自2009年就一直与公司从事白糖供应业务，实际控制人为张德华，上述股东与公司均无关联关系。公司自2018年开始向颐正源（天津）科技有限公司采购白糖，颐正源（天津）科技有限公司2018年9月中标成为公司的新供应商，公司与其签订了采购合同，是公司2019年主要白糖供应商，公司根据采购订单进行预付货款，要求在预付货款后六个月内到货，2018年具体采购情况如下表：

　　■

　　报告期内预付款增加主要是由于国际经济形势不稳定，预期大豆、白糖等价格上涨，为了锁定原料价格，降低成本，因此增加预付原材料款。期末余额中显示预付密山金源油脂油料有限公司人民币1.01亿元，是用于采购公司生产所需的原料大豆和豆瓣，预付款涉及的货物在六个月内采购入库；预付颐正源（天津）科技有限公司人民币0.94亿元，是用于采购公司生产所需的原料白糖，预付款涉及的货物在六个月内采购入库。

　　2. 截至报告期末主要资产受限情况

　　√适用  □不适用

　　单位：元

　　■

　　(四) 行业经营性信息分析

　　√适用  □不适用

　　一、固体饮料制造行业经营性信息分析

　　1 行业基本情况

　　豆奶行业从出现至今，经过近三十年的市场竞争，行业的竞争格局基本稳定，规模小的豆奶生产企业已逐步被淘汰出市场，竞争主要在相对较大的企业间展开，竞争相对有序。

　　2 产能状况

　　现有产能

　　■

　　产能计算标准

　　根据公司参与生产的全部固定资产配备情况，参考设备性能、工作时间测算成品产量。

　　3 产品期末库存量

　　单位:吨

　　■

　　4 产品情况

　　单位:万元币种:人民币

　　■

　　5 原料采购情况

　　(1). 采购模式

　　公司主要采取市场招标采购模式。

　　(2). 采购金额

　　单位:万元币种:人民币

　　■

　　6 销售情况

　　(1). 销售模式

　　公司产品销售以批发代理为主，结合团购和电商等直销渠道的销售模式。

　　(2). 销售渠道

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　(3). 区域情况

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　区域划分标准

　　按行政区划划分销售区域。

　　(4). 经销商情况

　　单位:个

　　■

　　情况说明

　　本年主要采取针对目标市场的细化管理，努力开发新的经销商，导致报告期内经销商数量增加。

　　7 公司收入及成本分析

　　(1). 按不同类型披露公司主营业务构成

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　情况说明:

　　各地区分部毛利率变化的原因：产品结构调整

　　出口毛利率减少的原因：销量减少导致单位成本上升。

　　(2). 成本情况

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　情况说明:

　　人工成本同比增加的原因：销售增长导致生产人员工资增加。

　　8 销售费用情况

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　二、液体饮料制造行业经营性信息分析

　　1 行业基本情况

　　我国乳制品行业竞争激烈，就增速来看仍处于低位。近年来，越来越多的创新乳品品类，快速响应并满足了消费升级需求。随着乳品市场的不断细分和细分市场消费规模的逐步扩大，新增品类将带动整体乳品市场持续健康发展，国内乳业已进入品质升级和创新发展新阶段。

　　2 产能状况

　　现有产能

　　■

　　产能计算标准

　　根据公司参与生产的全部固定资产配备情况，参考设备性能、工作时间测算成品产量。

　　3 产品期末库存量

　　单位:吨

　　■

　　4 产品情况

　　单位:万元币种:人民币

　　■

　　5 原料采购情况

　　(1). 采购模式

　　公司主要采取市场采购模式。

　　(2). 采购金额

　　单位:万元币种:人民币

　　■

　　6 销售情况

　　(1). 销售模式

　　公司产品销售以批发代理为主，结合团购和电商等直销渠道的销售模式。

　　(2). 销售渠道

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　(3). 区域情况

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　区域划分标准

　　按行政区划划分销售区域。

　　(4). 经销商情况

　　单位:个

　　■

　　7 公司收入及成本分析

　　(1). 按不同类型披露公司主营业务构成

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　情况说明：

　　西北地区、西南地区毛利减少的原因：销售减少导致成本上升，毛利减少；

　　华北地区、华东地区毛利减少和华中地区毛利增加的原因：产品结构调整。

　　(2). 成本情况

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　情况说明：

　　人工成本增加的原因：人员工资上涨。

　　8 销售费用情况

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　情况说明：

　　促销费用增加的原因：为了促进销售，增加产品买赠等市场维护费用。

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　三、精制茶制造行业经营性信息分析

　　1 行业基本情况

　　虽然茶业行业是我国传统产业，该行业并没有明确及严格的准入标准，进入企业较多，暂未见真正能主导市场的企业，中低端市场竞争激烈。自2016年起，自饮茶展现出新的增长潜力，开始回归日常饮品的属性，2018年，茶行业市场将继续这一趋势。数据显示，过去10年间人均茶叶消费量复合增长率达到11.1%。消费升级和人口红利的双重叠加，营造出更好的产业成长氛围。茶叶消费从最初的“礼品”、“自饮”不断的延伸和细化，由此衍生出多元化的新需求，新模式。

　　2 产能状况

　　现有产能

　　■

　　产能计算标准

　　根据公司参与生产的全部固定资产配备情况，参考设备性能、工作时间测算成品产量。

　　3 产品期末库存量

　　单位:吨

　　■

　　4 产品情况

　　单位:万元币种:人民币

　　■

　　产品档次划分标准

　　按产品价格划分产品档次

　　5 原料采购情况

　　(1). 采购模式

　　公司主要采取市场招标采购模式。

　　(2). 采购金额

　　单位:万元币种:人民币

　　■

　　6 销售情况

　　(1). 销售模式

　　公司产品销售以批发代理为主，结合团购和电商等直销渠道的销售模式。

　　(2). 销售渠道

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　(3). 区域情况

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　区域划分标准

　　按行政区划划分销售区域。

　　(4). 经销商情况

　　单位:个

　　■

　　(5). 线上销售情况

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　7 公司收入及成本分析

　　(1). 按不同类型披露公司主营业务构成

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　情况说明：

　　低档毛利减少的原因：原料价格上涨；

　　直销、电商毛利减少的原因：原料价格上涨；

　　华东地区、西北地区毛利增加的原因：产品结构调整；

　　华中地区、西南地区、华南地区毛利减少的原因：产品结构调整。

　　(2). 成本情况

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　情况说明：

　　人工成本和制造费用减少的原因：本年进行技术改造，生产下降较多。

　　8 销售费用情况

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　情况说明：

　　销售费用增加的主要原因是广告费增加149万。

　　酒制造行业经营性信息分析

　　1 行业基本情况

　　√适用  □不适用

　　2018年中国规模以上白酒企业累计产量871.2万千升，同比增长3.1%。

　　2 产能状况

　　现有产能

　　√适用  □不适用

　　■

　　在建产能

　　□适用 √不适用

　　产能计算标准

　　√适用  □不适用

　　根据公司参与生产的全部固定资产配备情况，参考设备性能、工作时间测算成品酒产量。

　　3 产品期末库存量

　　√适用  □不适用

　　单位:千升

　　■

　　4 产品情况

　　√适用  □不适用

　　单位:万元币种:人民币

　　■

　　产品档次划分标准

　　√适用  □不适用

　　按产品价格划分产品档次。

　　产品结构变化情况及经营策略

　　□适用  √不适用

　　5 原料采购情况

　　(3). 采购模式

　　√适用  □不适用

　　公司主要采取市场招标采购模式。

　　(4). 采购金额

　　√适用  □不适用

　　单位:万元币种:人民币

　　■

　　6 销售情况

　　(5). 销售模式

　　√适用  □不适用

　　公司产品销售以批发代理为主，结合团购和电商等直销渠道的销售模式。

　　(6). 销售渠道

　　√适用  □不适用

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　(7). 区域情况

　　√适用  □不适用

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　区域划分标准

　　√适用  □不适用

　　按行政区划划分销售区域。

　　(8). 经销商情况

　　√适用  □不适用

　　单位:个

　　■

　　情况说明

　　√适用 □不适用

　　本期贵州醇退出合并范围导致经销商数量减少。

　　经销商管理情况

　　□适用  √不适用

　　(9). 线上销售情况

　　□适用  √不适用

　　未来线上经营战略

　　□适用  √不适用

　　7 公司收入及成本分析

　　(3). 按不同类型披露公司主营业务构成

　　√适用 □不适用

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　情况说明

　　√适用 □不适用

　　各分部毛利率变化的原因：产品结构调整

　　(4). 成本情况

　　√适用 □不适用

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　情况说明

　　√适用 □不适用

　　制造费用减少的原因：加强定额费用管理，减少费用支出。

　　8 销售费用情况

　　√适用  □不适用

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　单位：万元币种：人民币

　　■

　　情况说明

　　√适用 □不适用

　　销售费用减少的主要原因是广告费减少2,583万、促销费减少1,173万、职工薪酬减少4,287万。

　　(五) 投资状况分析

　　1、 对外股权投资总体分析

　　√适用 □不适用

　　■

　　(1) 重大的股权投资

　　□适用  √不适用

　　(2) 重大的非股权投资

　　□适用  √不适用

　　(3) 以公允价值计量的金融资产

　　√适用  □不适用

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　其他情况说明：

　　报告期内股票、期货的明细

　　■

　　注：期货、套期工具中期货金额为17,555,497.33元，套期工具金额为11,438,875.07元；问题中期货期初余额1,804万元构成为期货金额为17,555,497.33元及指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为481,409.72元。

　　①报告期内股票明细如下：

　　■

　　■

　　■

　　②在公司持续购销业务循环过程中，为规避大豆、白糖等原材料以及贸易项下的棕榈油、豆油、菜油等价格波动风险，业务部门根据极有可能发生的预计购销业务在期货市场选择同品种或高度相关品种期货合约预先买入或卖出相同数量进行套期操作。报告期内期货明细如下：

　　■

　　■

　　■

　　■

　　报告期内处置股票的成交金额为569,775,704.52元，股票成本金额为598,612,297.63元，当期形成的投资收益金额为-28,836,593.11元；报告期内股票投资的公允价值变动损益金额为-57,352,989.09元；综上公司股票买卖及公允价值变动事项对报告期内公司损益的影响金额为-86,189,582.20元。

　　(六) 重大资产和股权出售

　　√适用  □不适用

　　（1）关于处置贵州醇酒业有限公司股权

　　经公司2018年第二次临时股东大会和第七届董事会第九次决议及独立董事意见，公司于2018年12月10日，与维维集团股份有限公司（以下简称：维维集团）签订股权转让协议，将贵州醇酒业有限公司（以下简称：贵州醇）55%股权全部出售，协议作价人民币27,500万元。2018年12月31日前公司已收到维维集团支付的股权转让对价人民币14,025万元，占交易价款的51%，贵州醇经修正后的章程在相关工商行政管理局备案。

　　协议订立后6个月内维维集团支付余下股权转让款人民币13,475.00万元和往来款人民币19,766.73万元。

　　股权转让完成后，公司不再持有贵州醇的任何股权。

　　自2018年12月31日起贵州醇退出公司的合并范围，根据《企业会计准则第33号---合并财务报表》第三十九条的规定，2018年度贵州醇的利润表已纳入公司的合并范围并形成经营性亏损人民币2,142.28万元，同时公司确认转让收益人民币7,061.47万元，合计影响2018年度公司净利润人民币4,919.19万元。

　　（2）关于处置贵州醇酒业有限公司部分闲置土地

　　经公司2017年第三次临时股东大会和第七届董事会第一次决议，同意贵州醇酒业有限公司（以下简称：贵州醇）将其部分闲置土地（以下简称：标的资产）出让给贵州兴义阳光资产经营管理集团有限公司（以下简称：阳光集团）。

　　贵州醇于2017年10月11日和阳光集团签订了《土地转让协议书》，协议转让位于兴义市下五屯街道办事处下五屯村、纳吉村的两宗土地的闲置部分，标的资产对应的土地证号分别为兴市国用（2012）第055号、兴市国用（2012）第056号，土地面积309,362.88平方米（折合464.024亩），每平方米人民币270元，总价人民币8,352.80万元。

　　该事项阳光集团已经兴义市人民政府《兴义市人民政府常务会议纪要》（兴府常议【2017】17号）批准。标的资产经国众联资产评估土地房地产估价有限公司评估并出具了国众联评报（2017）第2-0617号评估报告，评估值为8,352.80万元人民币，账面净值为6,068.46万元，评估基准日为2017年6月30日。

　　2018年度相关资产的过户手续已办妥，本年度贵州醇确认土地转让收益人民币2,348.10万元。

　　(七) 主要控股参股公司分析

　　√适用  □不适用

　　■

　　2 导致暂停上市的原因

　　□适用  √不适用

　　3 面临终止上市的情况和原因

　　□适用  √不适用

　　4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

　　√适用□不适用

　　执行《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》

　　财政部于2018年6月15日发布了《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会（2018）15号），对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司执行上述规定的主要影响如下：

　　■

　　5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

　　□适用√不适用

　　6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

　　√适用□不适用

　　截至2018年12月31日止，本公司合并财务报表范围内子公司如下：

　　■

　　本期合并财务报表范围及其变化情况详见审计报告附注“六、合并范围的变更”和“七、在其他主体中的权益”。

　　董事长：杨启典

　　董事会批准报送日期：2019年6月15日