一、公司简介（截止至2018年12月31日）

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　　二、财务会计信息

　　（一）资产负债表

　　2018年12月31日

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　　(续)

　　资产负债表(续)

　　2018年12月31日

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　　附注为财务报表的组成部分

　　（二）利润表

　　2018年12月31日止年度

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　　附注为财务报表的组成部分

　　（三）现金流量表

　　2018年12月31日止年度

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　　附注为财务报表的组成部分

　　（四）所有者权益变动表

　　2018年12月31日止年度

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　　附注为财务报表的组成部分

　　（五）财务报表附注

　　2018年12月31日止年度

　　财务报表附注：财务报表附注完整内容参见公司互联网网站披露的年度信息披露报告，网址：http://www.pkufi.com/node/603

　　（六）审计报告的主要审计意见

　　公司聘请了德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)，承担2018年度财务报表审计工作，签字注册会计师为曾浩和朱丽娜，公司2018年度财务报表及附注已经德勤审计。德勤认为公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和现金流量，并出具了标准无保留意见的审计报告。

　　三、保险责任准备金信息

　　本公司的保险合同准备金分别由寿险保险合同准备金和非寿险保险合同准备金组成。其中，寿险保险合同准备金包括寿险责任准备金、长期健康险责任准备金，分别由未到期责任准备金和未决赔款准备金组成；非寿险保险合同准备金包括未到期责任准备金和未决赔款准备金。在财务报表中，寿险保险合同准备金以寿险责任准备金和长期健康险责任准备金列报；非寿险保险合同准备金以未到期责任准备金和未决赔款准备金列报。

　　1. 保险合同准备金的计量单元

　　本公司在确定保险合同准备金时，主要考虑销售渠道、产品责任、保单生效年度、交费方式、保单风险特征等因素，将具有同质保风险合同组合作为计量单元，以保险人履行保险合同相关义务所需指出的合理估计金额为基础进行计量。计量单元的确定标准在各个会计期间保持一致。

　　2. 保险合同准备金的计量方法

　　本公司以本公司履行保险合同相关义务所需支出的合理估计金额为基础计量保险合同准备金。本公司履行保险合同相关义务所需支出是指由保险合同产生的预期未来现金流出与预期未来现金流入的差额，即预期未来净现金流出。其中，预期未来现金流入指本公司为承担保险合同相关义务而获得的现金流入，包括保险费和其他收费。预期未来现金流出指本公司为履行保险合同相关义务所必需的合理现金流出，主要包括：(i)根据保险合同承诺的保证利益，包括死亡给付、残疾给付、疾病给付、生存给付、满期给付等；(ii)根据保险合同构成推定义务的非保证利益，包括保单红利给付等；(iii)管理保险合同或处理相关赔付必需的合理费用，包括保单维持费用、理赔费用等。

　　本公司在确定预期未来净现金流出的合理估计金额时以资产负债表日可获取的当前信息为基础，按照各种情形的可能结果及相关概率计算确定。

　　本公司在确定保险合同准备金时同时单独计量了边际因素。边际包括风险边际和剩余边际，其中风险边际是本公司因承担保险合同未来现金流量数量和时间上的不确定性而获得的、其金额基于相关的精算假设确定的补偿；剩余边际系因不确定首日利得而确认的、其初始金额等于不利情景下的负债的相反数。同一计量单元下的保单之间的首日利得和首日损失可以相互抵销，但同一计量单元下的保单的剩余边际的初始金额不得为负。

　　本公司在评估保险合同准备金时包括合理估计负债、风险边际和剩余边际三个部分。

　　合理估计负债即为本公司预期未来净现金流出的合理估计金额，以资产负债表日可获取的当前信息为基础，按照各种情形的可能结果及相关概率计算确定。

　　风险边际系因未来现金流在金额和时间上存在不确定性，除合理估计负债外还需要风险边际作为负债的一部分，本公司根据自身的经验数据和相关的行业指导数据选择适当的风险边际，计入保险合同准备金。本公司采用情景对比法确定寿险和长期健康险责任准备金的风险边际，不利情景根据预期未来净现金流出的不确定性和影响程度选择确定。

　　对于风险边际，本公司在每个资产负债表日根据当前可获得的信息进行重新计量，并将评估的差异计入当期损益。

　　本公司对保险合同的利源进行分析，选择合理的利润驱动因素，使得边际随着确认保险合同收入和提供服务而逐步实现，释放部分确认为利润。在计量单元签发时确定每期边际摊销额和利润驱动因素的比例(摊销比例=剩余边际(t)/利润驱动因素的现值(t))。在以后资产负债评估日，评估摊销比例采用计量单元签发时点的基于不利情景下的估计，不得变动。

　　2.1 未到期责任准备金

　　本公司对尚未终止的非寿险业务保险责任提取未到期责任准备金。对未到期责任准备金，本公司采用未赚保费法进行计量。按照未赚保费法，本公司于保险合同初始确认时，以确认的保费收入为基础，在减去佣金及手续费、保险保障基金、监管费用及其他增量成本后计提本准备金。初始确认后，非寿险未到期责任准备金按三百六十五分之一法进行后续计量。

　　2.2 未决赔款准备金

　　未决赔款准备金系指对资产负债表日保险事故已发生尚未结案的赔案所提取的准备金，包括已发生已报案未决赔款准备金、已发生未报案未决赔款准备金及理赔费用准备金。

　　（1）已发生已报案未决赔款准备金

　　已发生已报案未决赔款准备金是指本公司对保险事故已发生并已向本公司提出索赔、尚未结案的赔案提取的准备金。本公司按最高不超过该保单对该保险事故所承诺的保险金额，采用逐案估计法等合理的方法谨慎提取已发生已报案未决赔款准备金。

　　（2）已发生未报案未决赔款准备金

　　已发生未报案未决赔款准备金系指本公司对已发生但尚未向本公司提出保险赔付金额要求的赔案提取的准备金。本公司根据保险风险的性质和分布、赔款发展模式、经验数据等因素，采用链梯法、赔付率法、平均期限法等方法，以最终赔付的合理估计金额为基础，同时考虑边际因素，计量已发生未报案未决赔款准备金。

　　（3）理赔费用准备金

　　理赔费用准备金是指本公司对保险事故已发生尚未结案的赔案可能发生的查勘费用提取的准备金。本公司以未来必需发生的理赔费用的合理估计金额为基础，同时考虑边际因素，计提理赔费用准备金。

　　2.3 寿险责任准备金和长期健康险责任准备金

　　寿险责任准备金和长期健康险责任准备金为本公司对尚未终止的人寿和长期健康保险业务责任而提取的准备金。

　　保险合同准备金应当以本公司履行保险合同相关义务所需支出的合理估计金额为基础进行计量。预期的未来净现金流主要包括：(i)根据保险合同承诺的保证利益，包括死亡给付、残疾给付、疾病给付、生存给付、满期给付等；(ii)管理保险合同或处理相关赔付必需的合理费用，包括保单维持费用、理赔费用等；(iii)预期未来保险费和其他收费。

　　本公司以资产负债表日可获取的当前信息为基础，确定保险事故发生率假设、退保率假设、费用假设、保单红利假设及折现率，并确定应提取的寿险责任准备金和长期健康险责任准备金。其中在确定折现率时，对于未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的保险合同，采用基础利率曲线加综合溢价，对于未来保险利益随对应资产组合投资收益变化的保险合同，采用对应资产组合预期产生的未来投资收益率确定。

　　本公司在计量寿险责任准备金和长期健康险责任准备金时，预测未来净现金流出的期间为整个保险期间。对于包含可续保选择权的保险合同，如果保单持有人很可能执行续保选择权并且本公司不具有重新厘定保险费的权利，本公司将预测期间延长至续保选择权终止的期间。若货币时间价值影响重大的，应当对相关未来现金流量进行折现。

　　本公司在确定保险合同准备金时，应当考虑现金流时间和金额的不确定性的情景边际因素，并通过不利情景对比法单独计量风险边际，将该边际计入当期损益。本公司在保险合同初始确认日不应当确认首日利得，发生首日损失的，应当予以确认并计入当期损益。同一计量单元下的保单之间的首日利得和首日损失可以相互抵销。

　　3. 保险合同准备金的计量假设

　　在资产负债表日，本公司在计量保险合同准备金(包括非寿险业务的未到期责任准备金、寿险责任准备金、长期健康险责任准备金以及未决赔款准备金)时需要对履行保险合同相关义务所需支出的金额作出合理估计，这些估计是基于资产负债表日可获取的当前信息为基础，按照各种情形的可能结果及相关概率计算确定。

　　本公司在计量未到期责任准备金时所使用的主要假设包括折现率、保险事故发生率(主要包括死亡率、疾病发生率等)、退保率、费用假设以及保单红利假设。

　　本公司对上述估值过程中所采用的假设会进行定期的分析和复核，所采用假设的变化可能会影响本公司的财务状况和经营成果。

　　（1）折现率假设

　　对于未来保险利益受对应资产组合投资收益影响的保险合同，在确定折现率假设时，本公司考虑以往投资经验、目前和未来投资组合及收益率趋势。折现率假设反映了对未来经济状况和本公司投资策略的预期，过去两年的包含风险边际的折现率假设如下表所示：

　　含风险边际的

　　日期  折现率假设

　　2018年12月31日  4.62% ~ 5.50%

　　2017年12月31日  4.62% ~ 5.50%

　　对于未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的保险合同，本公司在考虑货币时间价值的影响时，以中国债券信息网上公布的750个工作日移动平均国债收益率曲线及终极利率为基础，同时考虑流动性溢价、税收和其他因素等确定折现率假设。过去两年的含风险边际的折现率假设列示如下：

　　考虑流动性溢价等

　　日期  因素后折现率假设

　　2018年12月31日  3.12% ~ 5.83%

　　2017年12月31日  2.98% ~ 5.91%

　　（2）死亡率和发病率假设

　　死亡率和发病率的假设是根据本公司签发的保单死亡率经验和发病率经验确定。死亡率和发病率因被保险人年龄和保险合同类型的不同而变化。

　　本公司根据《中国人寿保险业2000 - 2003年经验生命表》确定死亡率假设，并作适当调整以反映本公司长期的历史死亡率经验。长期寿险合同，如年金型保险合同适当考虑了未来死亡率改善，死亡风险假设作适当且不过分稳健的抵减。寿险合同的不确定风险主要来自流行病，例如禽流感、艾滋病和严重急性呼吸综合病症，以及生活方式的广泛改变，这些都会导致未来死亡经验恶化，进而导致负债不足。与此相类似，医疗保健和社会条件的持续改进会带来寿命的延长以至于超过本公司确定保险合同负债时使用的假设。

　　本公司重大疾病保险的发病率假设以再保险公司提供的发病率假设为基础，适当调整以反映本公司历史经验和对未来经验的预测。不确定因素主要来自两方面。首先，生活方式的改变会导致未来发病率经验恶化。其次，医疗技术的发展和保单持有人享有的医疗设施覆盖率的提高会提前重大疾病的确诊时间，导致重大疾病的给付提前。如果当期的发病率假设没有适当反应这些长期趋势，这方面最终都会导致负债不足。本公司使用的死亡率和发病率的假设考虑了风险边际。

　　（3）费用假设

　　费用假设基于预计保单单位成本，并考虑风险边际。单位成本是基于对实际经验的分析和未来的预期。单位成本因素以每份保单、保额的百分比、保费的百分比的形式表示。费用假设受未来通货膨胀、市场竞争等因素影响，存在不确定性。本公司考虑风险边际因素，以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定费用假设。

　　维持费用 元/每份保单 保费百分比

　　2018年12月31日 0 ~ 110 0.00% ~ 4.40%

　　2017年12月31日 0 ~ 110 0.00% ~ 4.40%

　　（4）保单红利假设

　　保单红利假设根据分红保险条款规定、分红保险账户的预期投资收益率、本公司的红利分配政策、保单持有人的合理预期等因素综合合理确定。按照分红保险条款规定，本公司有责任向分红保险合同持有人支付可分配收益的70%，或按照保单约定的更高比例。

　　（5）退保率及其他假设

　　退保率和其他假设受未来宏观经济、可替代金融工具、市场竞争等因素影响，存在不确定性。本公司考虑风险边际因素，根据过去可信赖的经验、当前状况和对未来的预期确定的，以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定。

　　4. 保险合同准备金的计量结果

　　本公司保险合同准备金在2018年的增减变动情况如下：

　　本年减少

　　年初余额 本年增加 赔付款项 提前解除 其他 年末余额

　　人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元

　　分保前

　　未到期责任准备金 51,421,534.54 50,144,080.30 - 185.06 51,421,349.48 50,144,080.30

　　未决赔款准备金 31,283,053.98 104,688,034.89 84,757,990.57 - - 51,213,098.30

　　寿险责任准备金 4,266,143,235.10 1,452,179,296.18 185,806,489.13 394,890,435.40 68,329,520.33 5,069,296,086.42

　　长期健康险责任准备金 477,732,550.85 128,858,411.41 43,789,485.73 13,668,087.00 20,110,680.03 529,022,709.50

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　　合计 4,826,580,374.47 1,735,869,822.78 314,353,965.43 408,558,707.46 139,861,549.84 5,699,675,974.52

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　　本年减少

　　年初余额 本年增加 赔付款项 提前解除 其他 年末余额

　　人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元

　　应收分保准备金

　　未到期责任准备金 11,592,871.80 12,389,233.29 - - 11,592,871.80 12,389,233.29

　　未决赔款准备金 12,742,012.22 26,342,191.73 12,742,012.22 - 12,742,012.22 13,600,179.51

　　寿险责任准备金 3,372,372.14 3,581,378.11 1,079,063.11 2,293,309.03 - 3,581,378.11

　　长期健康险责任准备金 11,809,611.39 16,320,260.06 9,000,324.67 2,809,286.72 - 16,320,260.06

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　　合计 39,516,867.55 58,633,063.19 22,821,400.00 5,102,595.75 24,334,884.02 45,891,050.97

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　　四、风险管理状况信息

　　（一）风险评估

　　1、市场风险

　　市场风险敞口：截至2018年第四季度末，公司持有的权益类资产市值8.79亿元；持有的受利率波动影响市值的可供出售类和交易类债券市值4.46亿元。

　　市场风险是指由于利率、汇率、权益价格和商品价格等的不利变动而使公司遭受非预期损失的风险。

　　公司每个季度会通过计算可供出售类和交易类债券的市值、久期、最低资本、利率敏感度等指标，对利率变化引起的固定收益资产市价波动风险进行度量。

　　由于境内外汇对冲工具的缺乏，目前公司以加快申请结汇为主要手段规避外汇汇率风险。

　　随着经济的好转，权益市场的系统性风险处于较低水平。公司每个季度会计算权益资产的VaR值、权益资产敏感度等指标，以评估权益资产面临的风险程度。

　　2、信用风险

　　信用风险敞口：截至2018年第四季度末，公司的投资性存款银行余额10.11亿元，信用级别分布为AAA级88.13%和AA+级11.87%；公司投资的债券账面余额16.81亿元，信用级别整体分布为AAA级55.88%，AA+级26.49%和A-级17.64%；其中我司直接投资的债券信用级别分布情况为AAA级57.06%，AA+级23.92%和A-级19.02%，通过委托间接投资的债券信用级别分布情况为AAA级40.83%和AA+级59.17%。整体信用水平保持相对稳定，投资风格较稳健，信用风险得到有效控制。

　　信用风险是指由于债务人或交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者信用状况的不利变动而导致的风险。我司的信用风险主要体现为保险资金投资的信用风险，主要为债务人不能履行给付承诺而给公司造成损失的可能性。从投资产品来看，目前我司保险资金投资中涉及到信用风险的主要为信用债和投资性银行存款等。

　　在投资信用类资产前，公司资产管理中心的信用评估团队会结合外部资料和内部评级系统，对交易对手和交易标的进行内部信用评级。

　　对公司持仓的信用类资产，信用评估团队每年进行至少一次跟踪评级。对于突发信用事件，信用评估团队也会不定期发布信用风险关注报告。

　　公司主要通过信用评估制度对投资相关的信用风险进行控制和管理，包括：

　　（1）债券的信用风险，公司对此类信用风险的控制和管理如下:1)每次购买债券前，在参考外部评级的基础上，用内部信用分析模型对债券的发行人、担保人进行评级，将内部信用评级结果递交信用评审委员会进行投票，通过后方可进行债券投资；2）每年对上一年度末持仓类债券进行跟踪信用评级，并将跟踪评级结果提交固定收益投资团队；3）持续收集持仓债券的公开信息，尽早发现可能引起信用风险的重大事件。

　　（2）存款银行的信用风险，公司对此类信用风险的控制和管理如下:1)公司目前的存款银行主要为各大国有商业银行、上市的股份制银行和大型外资法人银行在境内的分行；2）新增的存款银行必须符合监管机构和公司内部的合规要求，并通过内部银行信用分析模型的评审。

　　3、 保险风险

　　（1）关键风险指标状况

　　截止2018年末，公司短期险、寿险、重疾险的保单赔付率的实际值与假设值的比率均低于100%，实际赔付率在假设赔付率范围内。

　　（2）压力情景测试

　　长期保险合同重大假设敏感性分析

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　　该敏感性分析评估了假设变动对负债的影响，以上假设的实际变化会在当年利润中反映。

　　（3）风险应对策略

　　保险风险是指由于死亡率、疾病发生率、赔付率、退保率、费用率等假设的实际经验与预期发生不利偏离而造成损失的风险。

　　保险合同的风险在于所承保事件发生的可能性及由此引起的赔付金额的不确定性。保险合同的性质决定了保险风险发生的随机性和无法预计性。对于按照概率理论定价和计提准备金的保险合同，公司面临的主要风险为实际的理赔给付金额超出保险负债的账面价值的风险。

　　经验显示具相同性质的保险合同组合中所含保险合同越多，保险合同负债偏离实际赔付结果的可能性越小。此外，保险合同组合中所含保险合同性质越分散，保险合同组合的负债受其中任何组合偏差影响的可能性越小。公司已经建立起了分散承保风险类型的保险承保策略，并在每个类型的保险合同中保持足够的保单数量，从而减少保险风险的不确定性。公司通过承保策略、再保险安排和理赔管理来减轻保险风险。

　　公司主要订立了三类再保险协议：一类协议按照成数分保的方式将公司的意外险和部分健康险业务分出分保给再保险公司；一类协议以溢额分保方式将公司寿险和部分健康险产品的死亡及重疾风险分出分保给再保险公司；一类协议针对巨灾，将可能对公司经营产生的影响分保给再保险公司。这些再保险合同分散了保险风险，降低了潜在损失对公司的影响。

　　公司主要通过产品定价控制、核保理赔控制、对产品经营信息定期跟踪分析等方法进行管控，并加强业务质量的管控，将续保率做为业务部门的重要KPI考核指标，做好续期服务工作，力求提高保单持续率。

　　4、 流动性风险

　　公司通过资产负债管理管控流动性风险，主要通过现金流匹配、分组合匹配、资产负债久期匹配来监控。精算管理部和资产管理中心定期测算负债和资产的现金流情况，财务管理部每日测算日常运营资金的现金流情况。

　　我司建立了较为完善的费用控制体系，对每一项费用支出都执行严格的审批流程，定期进行各分支机构的费用分析，最大可能的将费用控制在合理的范围内。

　　对于投资方面，公司一直坚持稳健的投资策略，同时建立了一系列的风险控制指标。当市场出现较大波动时，公司通过资产组合的调整和其它辅助策略，尽可能的减小风险，增加收益率。

　　公司定期召开产品会议，结合市场环境制定产品策略。产品的开发考虑了保户的需求，市场的走向和公司的相关风险。此外，公司对现有产品定期进行经验分析，分析包括退保、理赔和产品组合等。针对分析中发现的异常情况，及时采取相应措施，减少公司风险。

　　关于流动性风险监管指标，综合考虑新单和有效业务的现金流预测结果，公司整体未来3年的净现金流充裕且相对平稳。险种大类的流动性压力测试，出现了个别季度在压力情景下净现金流为负的情况，管理层仍将通过资产现金流的管理、新业务现金流的补充、业务节奏的控制，来积极防范流动性风险，流动性风险整体可控。

　　5、 操作风险

　　公司通过建立的操作风险制度及工具的运用，识别关键流程中关键风险点，明确关键控制措施、关键控制制度和控制岗位，参照法规相关要求结合公司实际情况实施管理。公司通过操作风险管理工具的运用深入推广，进行季度监控并加强了操作风险的分析及追踪，督促各部门进一步完善内控制度、流程。

　　2018年总公司先后组织开展了治乱打非、整治乱象、产品专项核查、自媒体不实宣传、全面风险排查、防范打击非法金融活动等11项排查，排查覆盖所有分支机构。通过一系列自查及检查行动，公司进一步梳理了风险点，细化职责，落实责任，不断改进和提升风险控制水平。

　　总体上，2018年全年操作风险控制尚可，公司法人机构维持A、B类评级、无行政处罚、无重大风险事件，操作风险较小。但对于个别渠道及分公司，仍需进一步加强对监管投诉的调查、处理、整改工作，并以积极预防为主。

　　6、 声誉风险

　　我公司高度重视声誉风险的管理，将各项职责有效落实到相应责任部门，通过日常舆情监测、及时回应和解决客户合理诉求、统一管理采访接待、重大信息披露提前预案等措施，有效预防了影响我公司及行业的重大舆情风险的发生。2018年度公司无负面新闻被市级或省级以上媒体新闻曝光，总体声誉风险状况处于可控范围内。

　　2018年,根据中国银保监会关于声誉风险管理的有关规定，我司高度重视并着力加强声誉风险管理。

　　（1）持续加强声誉风险管理的组织领导

　　2018年，公司进一步加强各相关部门之间、总分公司之间的协调沟通，完善声誉风险管理执行联络以及总分联动的品牌管理机制，定期召开管理工作会议，认真传达学习关于加强声誉风险管理的有关精神和要求，有针对性地研究和部署防范措施。

　　（2）不断完善声誉风险管理制度体系

　　根据银保监会关于声誉风险管理的有关要求，结合公司实际，重新修订了《北大方正人寿应对新闻突发事件应急预案管理细则》、《北大方正人寿保险有限公司声誉风险管理规则》，调整了声誉风险管理联络小组架构及成员，进一步明确了相关职责范畴。

　　（3）逐步建立风险监测分析预防机制

　　坚持预防为主的原则，除每日在重点社交网站上进行人工舆情监测外，还通过外部媒体监测供应商进行每日监测，并对舆情进行汇总分析。在重大信息披露前，依据《北大方正人寿应对新闻突发事件应急预案管理细则》、《北大方正人寿保险有限公司声誉风险管理规则》，协同公司各相关部门组成应急小组，提前制定预案，统一宣传口径，针对可能引发关注的内容进行分析并制定应对措施，从而有效防止声誉风险的发生及扩散。

　　（4）积极开展风险排查及培训

　　为提高公司全体员工声誉风险管理意识，根据银保监会关于声誉风险管理的相关要求，公司先后于2018年6-7月、2018年10月完成了自媒体保险营销宣传行为的自查整改以及年度声誉风险管理的培训、排查及演练，积极树立全员参与声誉风险管控的意识，努力打造声誉风险管控文化。

　　7、 战略风险

　　战略风险是指由于战略制定和实施的流程无效或经营环境的变化，而导致战略与市场环境和公司能力不匹配的风险。

　　战略的成功实施需要有强大的组织发展能力作为保障。公司逐步建立完善有效的公司治理结构和业绩考核体系，并加强专业化职能条线的管理。公司在充分调查研究、科学分析预测和广泛征求意见的基础上制定发展规划，并定期检视战略执行全过程，及时发现实施偏差并给予纠正。同时，深入研究寿险市场发展规律，结合内外部环境变化，对于战略进行及时调整和修正，确保战略执行的正确性和有效性。

　　公司遵照《北大方正人寿战略风险管理规则》对战略风险进行日常管控。公司管理层向董事会提交当年度公司业务计划，包括运用情景分析等方法计算不同方案下的财务数据，由董事会决定当年度业务计划。公司根据董事会确定的业务计划分层级下发并实施计划。当年度中，公司对不同绩效指标进行每日、每月、每季度不同频度的追踪，每季度末会根据已实施的情况，对业务计划予以评估。

　　2018年公司战略目标受监管政策影响，2018年度公司为了改善利润及价值结构，主动控制了银保趸交销售额，公司价值、利润维度风险容忍度指标均在风险管理目标内，公司偿付能力充足。从公司的偿付能力充足率指标看，2018年末，公司综合偿付能力和核心偿付能力充足率为172.42%。

　　（二）风险控制

　　1、风险管理组织的基本设置

　　在风险管理组织体系上采用三道防线管理体制，公司2018年在已经建成的偿二代体系下继续运行，主要说明如下：

　　第一道防线由各职能部门和业务单位组成。在业务前端识别、评估、应对、监控与报告风险；

　　第二道防线由为风控合规部构成，是公司的风险管理综合协调机构，组织、协调、督促各职能部门和业务单位识别、控制、并监控风险。风控合规部作为第二道防线，牵头建立和完善公司的风险控制体系。公司的董事会下设了风险控制委员会协助董事会进行风险管理；

　　第三道防线由稽核审计部组成，针对公司已经建立的风险管理流程和各项风险控制程序和活动进行监督。公司的董事会下设了审计及合规委员会协助董事会进行审计管理。

　　公司的全面风险管理组织体制又进一步分为按风险种类的风险管理（以下简称“分种类风险管理”）和按风险单位（各职能部门和业务单位）的风险管理（以下简称“分风险单位风险管理”）。

　　分种类风险管理体制即是在风险管理第一道防线中以精算管理部、财务管理部、资产管理中心、科技信息部、运营管理部、市场企划部、办公室等风险管理职能部门为公司大类及专项风险统管部门的架构。

　　风控合规部负责公司整体风险的牵头管理。在七大类风险中，精算管理部负责管理保险风险，资产管理中心负责管理投资相关的市场风险、信用风险，市场企划部负责管理战略经营策略实施相关风险，办公室负责声誉风险管理，财务管理部负责管理流动性风险，风控合规部负责操作风险统筹管理。

　　各职能部门和业务单位则根据职责范围管理所辖范围内的风险，并接受分种类风险统管部门的牵头、协调。

　　分风险单位的风险管理体制即是按照公司的组织架构，每一风险单位，包括全公司各职能部门和业务单位（总公司及分支机构），实施其所辖范围的日常风险管理。

　　2、风险管理总体策略及执行情况

　　公司从2015年起，根据保监会对偿二代建设的要求，通过引入专业的咨询公司，帮助公司建立了较完善的全面风险管理体系，主要包括了偿二代的三个支柱的建设。

　　2018年，风控合规部结合2018年公司的经营目标，继续在2017年风险偏好建设及执行的基础上，牵头完成了2018年的风险偏好、容忍度、风险监控指标及限额分解的制定。公司2018年风险偏好及容忍度，经董事会风险控制委员会审议，获得董事会的批准。根据容忍度分解的风险监控指标及限额标准，亦得到了公司管理层的批准，并以此作为公司2018年风险管理的风险监控、预警、追踪管理的目标和依据。2018年度，公司整体风险和七大类风险管理状况在风险偏好体系合理范围内，公司未发生行政处罚、未发生重大操作风险损失事件、未发生重声誉风险事件，达成风险管理目标。

　　在偿付能力风险管理能力方面，2017年三季度季度我司接受了深圳保监局的SARMRA现场检查，我司最终SARMRA得分为82.28分。2018年我司为监管现场检查免检公司之一，公司延用2017年监管评分82.28分，对控制风险最低资本起到节约资本的效用。

　　五、保险产品经营信息

　　2018年度，公司原保险保费收入前五大产品情况为：稳赢至尊两全保险（分红型），保费收入人民币39,701.50万元，占总保费收入比例18.98%。聚富首选两全保险（分红型），保费收入人民币11,559.59万元，占总保费收入比例5.53%。附加全佑今生重大疾病保险，保费收入7,219.24万元，占总保费收入比例3.45%。稳赢年年年金保险，保费收入人民币6,920.70万元，占总保费收入比例3.31%。鑫禧人生年金保险（分红型），保费收入人民币6,777.30万元，占总保费收入比例3.24%。保户投资款新增交费前三大产品为聚财宝年金保险（万能型）、财溢人生终身寿险B款（万能型）、附加金账户年金保险A款（万能型）。投连险仅销售生财智道终身寿险（投资连结型）。

　　金额单位：人民币万元

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　　六、偿付能力信息

　　（一）公司偿付能力指标如下：

　　金额单位：人民币万元

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　　（二）相比报告前一年度偿付能力充足率的变化及原因

　　2017年公司偿付能力充足率为197%，偿付能力溢额约10.23亿。2018年公司在偿二代监管体系下持续稳步运行，公司期末偿付能力充足率为172%，偿付能力溢额约9.03亿。受公司业务发展、新机构投入以及投资资产配置常规调整等因素影响，2018年度偿付能力充足率较上年略有下降。

　　七、其他信息

　　无。