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2019年01月25日 星期五 上一期  下一期
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同业存单助力中小银行降成本

  (上接A01版)唐丽华表示,作为发行主力的中小银行,在揽储压力较大的情况下,发行同业存单将成为重要负债来源,发行动力不会减弱。从购买方看,同业存单作为较为稳定回报的资产,将成为稳健投资的重要配置方向之一,对市场价格有一定支撑作用。因此,预计2019年同业存单发行规模和价格均将趋于稳定,未来同业存单的期限结构将出现优化调整,3个月以上期限的规模占比可能会增大。

  国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,要保持流动性合理充裕,意味着资金成本在未来一段时间保持低位。以同业存单吸收资金,对银行而言成本更低,同时也可以降低资产端融资成本,这也是货币政策发挥作用的一个途径。

  中小行负债结构待优化

  值得注意的是,此前对同业负债较为依赖的部分中小银行已开始调整负债端结构。

  一位民营银行人士表示,“目前我们行约有三分之二的负债来自于同业,现在正逐步降低这一比例。当前,多家民营银行加大了揽储力度,如通过智能存款等创新产品吸引客户。

  “治理同业业务并不一定带来规模的下降,同业存单作为银行主动负债的管理工具,未来甚至有上升的可能。”曾刚表示,此前部分银行主动负债占比较高,但从银行业整体来讲,主动负债在总负债中的占比并不高,远远低于西方国家。

  曾刚表示:“在利率市场化推进的过程中,银行的负债结构一定是多元化的。对银行来讲,首先要有核心的存款,在此基础上合理利用市场化同业资金,优化资金来源结构,尽可能降低融资成本。同时,要注意把主动负债的规模控制在适度范围,把握好流动性风险的管控。”

  就中小银行而言,李奇霖表示,仍需要多元化负债,很多中小银行不是央行一级交易商的成员,这意味着无法直接从央行公开市场操作获得负债。因此,同业存单仍是一个较为重要的流动性补充渠道。

  对于如何优化中小银行负债结构,徐承远建议,一是以存款作为负债的主要来源。由过去粗放的“增量提价”式存款营销手段,转变为精细化的存款产品体系建设,通过细分市场定位和差异化产品设计,拓宽存款来源渠道,提高客户黏性,获取稳定的负债端来源。二是合理调整对同业存单等短久期、集中度较高的同业负债依赖度。三是综合考虑期限、成本、风险偏好等方面的特性,合理安排资产负债期限结构,避免为追求绝对收益而过度进行期限错配、信用下沉等操作。同时,要结合监管指标完善流动性管理体系,精细化管理和调控资产负债结构,降低业务风险。

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