基金管理人：红土创新基金管理有限公司

　　基金托管人：中信银行股份有限公司

　　报告送出日期：2019年1月19日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　■

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后得余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　■

　　注：1、本基金基金合同于2016年1月26日正式生效，截至报告期末已满一年；

　　2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　■

　　注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

　　报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　尊敬的持有人你们好：

　　这是本基金最后一次季报，之后将结束运行。首先，在基金运行期间造成的亏损向大家说声抱歉。本基金四季度运行并不理想，主要是国内国外经济形势变化剧烈导致行情出现巨大波动。在利好政策不断出台的背景下，9月中下旬A股已经开始走出反弹行情，也符合我们之前的判断，因此我们果断增加了仓位。但是十一期间海外出现暴跌导致A股反弹夭折，净值损失较为严重。经过综合分析，我们坚定认为随着政策的不断出台以及中美贸易战阶段的缓和，市场悲观情绪一定会纠正，反弹一定会到来，因此选择仓位不变。10月底在多部门陆续出台刺激政策的配合下，A股迎来了一波强有力的反弹，我们的净值也出现一定程度的回升。品种方面，我们始终遵守改革红利的契约，持仓多以国企改革、医改等方向为主。十二月中旬以后，随着市场再次走弱，我们逐步降低了仓位。

　　展望未来，我们认为目前A股无论从估值还是国际比较都已经具备明显优势，目前正处于底部区间，随着宏观经济探底成功，未来A股有望迎来一波持续性较强的牛市行情。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为0.668元；本报告期基金份额净值增长率为-16.08%，业绩比较基准收益率为-6.79%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本基金为发起式基金，自本基金合同生效之日起至报告期末本基金合同生效未满三年，根据《公开募集证券投资基金动作管理办法》规定，基金管理人不对本基金持有人数及基金资产净值进行监控。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　■

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　■

　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　注：本基金本报告期末无港股通投资。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　■

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　注：本基金本报告期末无债券投资。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　注：本基金本报告期末无债券投资。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末无资产支持证券投资。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　注：本基金本报告期末无贵金属投资。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末无权证投资。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　注：本基金本报告期末无股指期货投资。

　　5.9.1 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　本基金本报告期末无国债期货投资。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1

　　本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编辑日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2

　　本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3 其他资产构成

　　■

　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计可能有尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　单位：份

　　■

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　注：本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金无交易。

　　§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

　　■

　　§9 影响投资者决策的其他重要信息

　　9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　■

　　9.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　本基金管理人于2016年1月13日认购本基金金额10,000,000.00元，认购费用为1,000元，折合本基金为10,004,400.00份（含募集期利息结转的份额）。以上固有资金作为本基金的发起资金，自本基金基金合同生效之日起，所认购的基金份额持有期限不少于三年。根据《基金合同》“第五部分 基金备案”“三、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模”及“第十九部分 基金合同的变更、终止与基金财产的清算”“二、《基金合同》的终止事由”的约定：基金合同生效之日起三年后的对应自然日（2019年1月26日），若本基金资产规模低于2亿元，基金合同自动终止，且不得通过召开基金持有人大会的方式延续。

　　本基金可能触发上述基金合同终止情形，若届时的法律法规或中国证监会规定发生变化，上述终止规定被取消、更改或补充时，则本基金可以参照届时有效的法律法规或中国证监会规定执行。

　　§10 备查文件目录

　　10.1 备查文件目录

　　（1）中国证监会批准红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金设立的文件

　　（2）红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同

　　（3）红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议

　　（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　（5）报告期内红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

　　10.2 存放地点

　　基金管理人、基金托管人处

　　10.3 查阅方式

　　（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司，客户服务电话：4000603333（免长途话费）