基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银河证券股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一九年一月十九日

　　§1  重要提示

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　　§2  基金产品概况

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　　注：“国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金”自2018年10月9日起变更为“国投瑞银优选收益混合型证券投资基金”，本基金的业绩比较基准由"沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%"变更为"沪深300指数收益率×20%＋中债综合指数收益率×80%"。

　　§3  主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：1、沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数，该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，抗操纵性强，并且有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。

　　2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　　3、“国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金”自2018年10月9日起变更为“国投瑞银优选收益混合型证券投资基金”，本基金的业绩比较基准由"沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%"变更为"沪深300指数收益率×20%＋中债综合指数收益率×80%"。

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　国投瑞银优选收益混合型证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　(2015年4月16日至2018年12月31日)

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　　注：1、“国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金”自2018年10月9日起变更为“国投瑞银优选收益混合型证券投资基金”，本基金的业绩比较基准由"沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%"变更为"沪深300指数收益率×20%＋中债综合指数收益率×80%"；

　　2、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

　　§4  管理人报告

　　4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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　　注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银优选收益混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

　　基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　四季度全球宏观经济发生了系统性的变化。美国经济一改前三个季度强势增长的格局，呈现出经济增长后期的显著特征。虽然居民消费依然保持相对强劲，但是美国核心耐用品订单开始出现环比负增长，年初减税的积极效果消退之后，中美贸易摩擦加剧以及美元利率走高带来的负面影响开始影响美国制造业。由于受金融去杠杆和贸易摩擦影响下的中国经济继续走弱，投资者对全球经济阶段性见顶并进入下行周期的预期开始明显增强。

　　美国良好的就业和消费数据增强了美联储持续加息的意愿，2019年连续四个季度加息的结果是，美国10年期国债名义利率一度触及3.23%的高位。实际利率水平不断走高和美联储持续的缩表带来的流动性收缩开始影响美国的资产价格，美国股票市场在四季度出现大幅调整。与海外市场的大幅波动相比，国内市场经过前三个季度的调整之后继续下行，不过幅度有所减缓。金融去杠杆下经济下行趋势依然明显，货币增速低位徘徊，但是国务院常务会传递稳费税信号，民营企业家座谈会成功召开，一行两会领导公开表态传递稳定金融市场的积极信号。政策层面不断趋暖有助于稳定投资者预期，重振市场信心。

　　随着国内证券市场监管压力的缓解，市场活跃度有所改善，但是受海外市场大幅波动的影响，证券市场继续走低，国内投资者整体风险偏好依然不高。从行业上看，低估值的金融地产建筑以及弱周期的电力、农业跌幅较小，此前机构投资者集中持有的食品饮料、医药行业跌幅较大。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为1.0405元，本报告期份额净值增长率0.72%，同期业绩比较基准收益率为-2.26%。

　　4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　截止本报告期末，本基金已连续四工作日基金资产净值低于5000万元，基金管理人依据相关规定在本报告中进行披露，提醒基金份额持有人关注。

　　§5  投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

　　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1本基金投资的前十名证券中没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

　　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6  开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。

　　§8  影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　1、报告期内基金管理人对本基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效进行公告，指定媒体公告时间为2018年10月10日。

　　2、报告期内基金管理人对本基金暂停/恢复大额申购（转换转入、定期定额投资）进行公告，指定媒体公告时间为2018年10月19日。

　　3、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2018年10月24日。

　　4、报告期内基金管理人对本基金调整场外单笔最低赎回份额及账户最低保留份额业务规则进行公告，指定媒体公告时间为2018年12月12日。

　　5、报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2018年12月25日。

　　§9  备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　《关于准予国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2015]404号）

　　《关于国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（证券基金机构监管部部函[2015]998号）

　　《国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

　　《国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　　《国投瑞银优选收益混合型证券投资基金基金合同》

　　《国投瑞银优选收益混合型证券投资基金托管协议 》

　　国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

　　本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

　　国投瑞银优选收益混合型证券投资基金2018年第4季度报告原文

　　9.2 存放地点

　　中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

　　存放网址：http://www.ubssdic.com

　　9.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　咨询电话：400-880-6868

　　国投瑞银基金管理有限公司

　　二〇一九年一月十九日

　　2018年第四季度报告