基金管理人：东方基金管理有限责任公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一九年一月十八日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　3.3 其他指标

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

　　②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方支柱产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。

　　基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

　　基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

　　基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。

　　本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

　　本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，国内经济下行压力开始日益显现，2018年12月全国制造业PMI降至荣枯线下的49.4％，创下2016年3月以来新低。尽管国内政府出台稳增长的刺激政策，但经济的调整和刺激政策的见效都需要时间，企业盈利的底部目前还难以判断。而且，报告期内美国市场出现了剧烈调整，国内二级市场调整较多，主要指数出现普跌，上证综指、沪深300和创业板指数分别下跌11.6%和12.5%和11.3%。分行业来看，所有板块都出现了不同程度的下跌。其中逆周期调节的基建、5G、电气设备，以及农林牧渔和房地产板块表现相对较好，而周期相关行业、受到政策负面影响较大的医药板块、机构集中持仓较大的食品饮料板块下跌的幅度相对较大。

　　报告期内，市场调整较为剧烈，尤其是美股市场的大幅调整进一步压低了市场的风险偏好。从操作上看，报告期内组合控制仓位，保持相对中性的仓位。同时组合在结构上进行了调整，整体上降低组合的弹性，增加经济下行压力下政府逆周期调节板块的配置。组合重点增持了食品饮料和公用事业进行防御，同时重点配置了基建、5G、新能源、农林牧渔等板块，减持了受政策负面影响较大的医药板块和弹性较大的科技板块的持仓。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　2018年10月1日起至2018年12月31日，本基金净值增长率为-12.26%，业绩比较基准收益率为-6.41%，低于业绩比较基准5.85%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　报告期内，受基金份额持有人赎回等影响，本基金存在基金资产净值连续六十个工作日低于五千万元的情况，本基金管理人已将此情况上报中国证监会并拟采取持续营销、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等措施。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有股指期货。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1本基金所持有的苏泊尔（002032）于2018年1月24日公告，浙江苏泊尔股份有限公司（以下简称“苏泊尔”）存在违规行为，违规类型是“未及时披露公司重大事项”，内容是“2017年3月29日，你公司披露《关于公司与SEBS.A.签署2017年日常关联交易协议的议案》，预计公司与实际控制人SEB集团及其关联方发生的关联交易总额为368,808.00万元。2018年1月19日，你公司披露《关于2017年度日常关联交易超过预计的公告》，称经公司财务部门初步核查，公司与实际控制人SEB集团及其关联方2017年度日常关联交易的实际发生金额为374,434.85万元，较年初的预计金额增加5,626.85万元，增加金额占上市公司最近一期经审计净资产绝对值的1.24%。”深圳证券交易所对公司的处分措施为“对浙江苏泊尔股份有限公司予以监管关注”。

　　同时，苏泊尔于2018年4月11日公告，公司存在违规行为，违规类型是“未及时披露定期报告”，内容是“因你公司网络和系统的原因，你公司未能在原预约的2018年3月30日披露2017年年度报告，你公司股票于2018年3月30日开市起停牌。3月31日，你公司披露了2017年年度报告等相关文件。4月2日，你公司股票复牌。”深圳证券交易所对公司的处分措施为“对浙江苏泊尔股份有限公司予以监管关注”。

　　苏泊尔接受的以上处罚不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。

　　本基金决策依据及投资程序：

　　（1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。

　　（2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。

　　（3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。

　　（4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。

　　（5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。

　　本基金投资苏泊尔主要基于以下原因：苏泊尔是小家电龙头公司，拥有较强的产品力、品牌力和渠道力，且在过去10年拥有良好的财务指标和市场信誉，是具备长期投资价值的品牌家电公司。

　　除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　5.11.2

　　本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　单位：份

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　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　　§9 备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　一、《东方支柱产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

　　二、《东方支柱产业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　　三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程

　　四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告

　　9.2 存放地点

　　上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。

　　9.3 查阅方式

　　投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。

　　东方基金管理有限责任公司

　　2019年1月18日

　　2018年第四季度报告