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　　上述前五大供应商非发行人关联方，报告期内，发行人建筑业务板块的主要合作供应商较为稳定，对各家供应商的采购额比较分散，不存在对单一供应商的依赖情况。

　　（7）建筑业务竞争优势

　　福建六建作为国有改制的民营企业，具有其自身的特殊优势，具体如下：

　　1）经营管理体制灵活

　　相较国有企业，福建六建改制后的经营管理体制更加灵活，既维持了改制前国有企业一贯的严谨、稳健的工程管理体系，又拥有民营企业灵活高效的经营和管理机制，改制后，公司应对市场变化的反应速度和运营效率明显加快。

　　2）技术全面，创新能力强

　　在建筑工程行业，资质是划分企业施工水平的分水岭。福建六建拥有房屋建筑工程总承包特级资质、建筑行业甲级工程设计资质、市政公用工程施工总承包一级资质，地基基础、建筑装修装饰、钢结构、建筑幕墙、机电设备安装等工程专业承包一级资质，资质齐全，施工承接范围和实力均处于行业较高水平。

　　同时，公司的施工工艺和创新能力突出，公司拥有一个国家甲级设计院以及一家省级企业技术中心，国家授衔专家、高级职称108人，中级职称298人，一级建造师170人；建有23项国家或省级科学技术示范工程，创出7项国家工法，24项专家鉴定的国内领先的施工技术，45项省级工法，获得41项自主研发专利，多项省、部级科技进步奖，反应出领先的工程技艺和创新能力，是公司在行业中脱颖而出的重要基础。

　　截至2018年6月末，发行人及下属子公司所获资质情况如下：

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　　发行人及下属子公司主编或参编国家、行业和地方技术标准情况如下：

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　　发行人及下属子公司积极参与各项施工技术的研发，近年来突破多项国内领先技术：

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　　发行人及其下属子公司获奖情况：

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　　发行人及下属子公司自主研发专利情况：

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　　发行人及下属子公司拥有的国家、省级工法情况如下：

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　　发行人及下属子公司QC活动小组情况：

　　■

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　　3）工程质量扎实，知名度高

　　作为福建省成立最早，承接项目累积达3,800多个，竣工面积1,900万平方米以上的老牌建筑企业，福建六建所承接项目在省内乃至全国屡次获奖，施工品质和项目管理的实力受到业内人士、政府和商业业主的高度认可。公司是福建省内首家三获“鲁班奖”的施工企业，并先后荣膺全国建筑业先进企业、全国建筑业新技术应用示范工程，全国优秀施工企业、全国工程建设质量管理先进企业，获得10余个国家级，50余个省级，30余个市级先进QC小组奖。高品质的施工质量和丰富的施工经验，进一步提升了公司知名度，使公司在招投标、高级别项目承接上具备强大的竞争力。

　　截至2018年6月末，公司近年已完工代表性建筑工程情况如下所示：

　　单位：亿元、平方米

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　　截至2018年6月末，公司在建代表性建筑工程情况如下所示：

　　单位：亿元、平方米

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　　4）战略伙伴关系密切，先发抢占省外市场

　　一方面，公司与国内实力较强的大型房地产企业（包括华润置地、融信集团、碧桂园集团、金辉地产、恒大地产、万科集团、融侨地产等大型房地产企业）和承包经济责任人建立战略联盟关系，以优质的建筑品质和施工能力赢取上述重要客户的业务，淘汰规模较小、资质较浅的竞争对手，确保公司承接房屋建筑和商业建筑项目数量和规模均稳步提升。此外，公司与上述优质客户的合作关系也有利于保持公司的盈利水平及现金流的稳定性，提高抵御风险的能力。

　　公司主要的战略合作者如下：

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　　另一方面，公司把握我国经济发展布局和结构调整的机遇，顺应国家城镇化和基础设施建设的发展规划，实施“依托福州、面向全省、辐射全国、做大做强”的发展战略，立足本土的同时积极向中西部区域拓展业务，拓宽承接项目的广度。公司近年来在天津、成都、长沙、新疆、郑州等省市承接了大量优质工程，在福建省外逐步打响“福建六建”的品牌，在竞争激烈的建筑行业不断拓展建筑版图，抢占先发优势。

　　5）深耕福建，借力自贸区红利

　　2014年经国务院批准，中国（福建）自由贸易试验区正式设立，自贸区的设立将极大提升福建省吸引外来投资的能力，推进福建金融、贸易、物流、基础设施等的发展，从而带动福建省的整体建设。同时，迎着自贸区的政策红利，福建省也在不断加大自身投资建设力度，2016年福建明确重点项目1,300多个，总投资近3万亿。福建六建作为福建龙头建筑企业，在福建本土具备得天独厚的优势，将紧紧抓住福建省快速发展的契机，深耕福建市场，推动自身业务的快速发展。

　　3、发行人房地产业务经营情况分析

　　（1）房地产业务分地区构成情况

　　发行人的房地产业务主要由项目所属地的项目子公司负责运营。最近三年及一期，发行人房地产业务收入分地区构成情况如下表所示：

　　单位：万元、%

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　　最近三年及一期，发行人房地产业务成本分地区构成情况如下表所示：

　　单位：万元、%

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　　最近三年及一期，发行人房地产业务毛利润分地区构成情况如下表所示：

　　单位：万元、%

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　　最近三年及一期，发行人房地产业务毛利率分地区构成情况如下表所示：

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　　报告期内，发行人房地产业务的收入主要来源于福州、漳州、宁德等福建省内城市及淮安、中山等福建省外城市，这五个城市的房地产业务收入合计数分别为36.97亿元、56.84亿元、80.15亿元和36.50亿元，占房地产业务总收入的比例分别为93.68%、96.30%、98.86%和99.81%。同时，发行人的房地产业务的毛利率较高，保持较强的盈利能力，对公司净利润贡献较大。

　　（2）房地产开发经营整体情况

　　最近三年及一期，发行人房地产开发经营情况如下表所示：

　　■

　　资料来源：发行人提供

　　最近三年及一期，发行人房地产的结转收入及结转面积如下表所示：

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　　最近三年及一期，发行人房地产业务分地区销售情况如下表所示：

　　单位：万平方米、亿元

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　　资料来源：发行人提供

　　尽管近年来宏观经济运行复杂多变，房地产调控政策总体趋紧，但是发行人通过实施积极灵活的定价策略，优化项目营销推广策略，合理安排销售节奏，实现销售面积快速增长。最近三年及一期，发行人签约销售面积分别为71.66万平方米、84.95万平方米、140.61万平方米和63.19万平方米；分别实现签约销售金额63.28亿元、96.72亿元和、203.96亿元和91.74亿元，主要集中在福州、漳州、宁德、天津、郑州、淮安等地。同时，发行人采取了多种手段，优化和控制开发成本，提高运作水平。在计划执行方面，加强组织领导，落实经营责任制，同时严格执行绩效考核指标。最近三年及一期，发行人房地产开发项目竣工面积分别为68.46万平方米、87.79万平方米、104.00万平方米和72.03万平方米，总体保持了温和、稳定的增长态势，为公司持续发展提供了有力支撑。

　　截至2018年6月末，发行人在房地产开发过程中拥有的房地产业务资质情况如下表所示：

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　　（3）房地产开发类型划分

　　最近三年及一期，发行人的房地产业务收入构成明细情况如下所示：

　　单位：亿元、%

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　　报告期内，发行人的房地产业务收入主要由普通住宅销售收入构成，分别为37.76亿元、52.58亿元、60.61亿元和28.19亿元，占房地产业务总收入的比重分别为95.69%、89.08%、74.76%和77.11%，最近一年及一期比重有所下降主要系发行人的业务发展方向向商业地产有所侧重所致。发行人的房地产业务中的其他业务主要由物业服务和停车位销售业务构成，占比较小。

　　（4）商业地产经营情况

　　报告期内，发行人商业地产主要为自持项目，开发的自持的商业地产项目包括钱隆广场、国际中心、财富中心和福晟大厦，这四处物业主要于2016年度开始实现出租收入，其经营明细情况如下所示：

　　单位：万平方米、万元

　　■

　　注：2017年6月，发行人以国际中心项目作为底层资产发行资产支持证券，发行人根据《企业会计准则》终止确认国际中心项目。

　　（5）发行人主要房地产在建、拟建项目/工程情况

　　截至2018年6月末，发行人拥有控制权的在建和拟建房地产开发项目共计39个，其中在建项目27个，拟建项目12个。

　　1）在建项目/工程

　　截至2018年6月末，发行人主要在建房地产开发项目基本情况如下表所示：

　　单位：平方米，万元

　　■

　　资料来源：发行人提供

　　2）拟建房地产开发项目

　　截至2018年6月末，发行人主要拟建房地产开发项目基本情况如下表所示：

　　单位：平方米

　　■

　　资料来源：发行人提供

　　（6）发行人房地产业务去化情况

　　1）已完工项目销售情况

　　报告期内，发行人完工项目销售情况如下所示：

　　单位：万元、平方米

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　　资料来源：发行人提供。

　　注：去化率=已预售面积/已取得预售证的面积，整盘可售面积含已取得预售证及未取得预售证的可售面积

　　2）在建项目销售情况

　　截至2018年6月末，发行人在建项目销售情况如下所示：

　　单位：平方米、万元、元/平方米

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　　资料来源：发行人提供

　　（7）发行人土地情况

　　1）招拍挂方式获取土地

　　截至2018年6月末，发行人以招拍挂方式取得的土地明细情况如下所示：

　　单位：万元、平方米

　　■

　　资料来源：发行人提供

　　2）收购方式获取土地

　　截至2018年6月末，发行人以项目公司股权收购方式取得的土地明细情况如下所示：

　　单位：平方米

　　■

　　资料来源：发行人提供

　　3）其他方式获取土地

　　截至2018年6月末，发行人以其他方式取得的土地明细情况如下所示：

　　单位：平方米，万元

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　　（8）房地产业务的主要工程方情况

　　最近三年及一期，发行人房地产业务的前五大工程方情况如下所示：

　　单位：万元、%

　　■

　　综上所述，发行人房地产业务的主要工程方为发行人的子公司福建六建集团有限公司，报告期内，福建六建集团有限公司的结算金额占总额的比重超过50%。

　　（9）房地产业务经营模式

　　1）区域定位

　　经过长期战略思考研究，结合公司发展战略及国家发展新思路，综合分析人口、经济、产业、政策等因素，发行人确定了“H+4”的布局战略，即以粤港澳大湾区、杭州湾大湾区、海西城市群，三大城市群组成“H”图样，另外加上郑州、长沙、武汉、天津4个重点城市。

　　2）定价策略

　　发行人每一个项目的开盘定价都须经过严格的市场论证。住宅地产的定价，主要由各个项目公司的销售部门、财务部门及项目总经理进行前期调研，将定价基础上报发行人总部，由发行人总部的财务管理中心和运营管理中心确定最终定价；商业地产的定价，主要由发行人总部的商业中心进行前期调研，将调研结果上报财务管理中心及运营管理中心，各部门商讨后确定最终定价。

　　3）销售模式

　　发行人所开发的房地产项目均在合法取得《商品房预售许可证》或《商品房销售许可证》后组织销售。发行人的地产销售全部采取自主销售方式。发行人高度重视产品的销售和推广，销售及市场推广团队全程参与房地产开发项目的前期选址、预算规划、项目设计及制定市场推广策略等项目发展的每个主要步骤，以充分掌握产品的特点，并使公司交付的产品切合地方市场喜好及趋势，根据目标市场潜在客户的需求变动调整营销和定价策略，提高产品吸引力及提升议价能力。

　　4）采购模式

　　发行人从事工程施工、材料设备、监理、工程相关咨询类采购采用工程招标方式，招标流程遵循公平、公正、公开的原则，对招标采购过程和结果的审批均按照公司相关管理制度执行，选择符合公司业务要求的合作伙伴。

　　除了招标采购，发行人对各个业务所需要的大宗材料，如钢材等，进行集中采购，由发行人总部的成本管理中心负责采购并统一调度。

　　4、发行人其他业务经营情况分析

　　最近三年及一期，发行人其他业务收入分别为0.04亿元、0.04亿元、13.90亿元和39.02亿元。发行人其他业务主要为贸易业务，主要在2017年开始规模化经营，主要涉及电解铜、锌锭、水泥、抛光砖等金属材料及建筑材料。最近一年及一期，发行人的其他业务收入构成如下表所示：

　　单位：万元

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　　最近一年及一期，发行人其他业务成本构成如下表所示：

　　单位：万元

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　　最近一年及一期，发行人其他业务毛利及毛利率情况如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　最近一年及一期，发行人贸易业务分别实现收入134,840.74万元和389,602.73万元，贸易业务具体经营情况如下表所示：

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　　发行人贸易业务模式较为简单，以销定购，风险较低，毛利率水平较低。最近一年及一期，发行人贸易业务收入分别为134,840.74万元和389,602.73万元，毛利润分别为2,614.34万元和446.75万元，毛利率分别为1.94%和0.11%。2018年1-6月，发行人贸易业务毛利率有较大幅度下降，主要原因是：（1）发行人2018年通过降低销售价格的方式新开拓市场客户；（2）受市场价格波动影响，公司主营贸易产品电解铜的进货成本有所上升。

　　发行人贸易业务主要从贸易公司采购商品，供应商集中度较高，前五大供应商采购总额占采购总额的比例约70%。发行人主要客户为下游贸易企业、供应链公司等，客户集中度较高，前五大客户销售总额占销售总额的比例超过70%。最近一年及一期，发行人贸易业务主要客户情况如下表所示：

　　单位：万元、%

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　　（三）发行人的经营方针和战略

　　公司继续坚持以建筑和地产为核心业务板块，发挥建筑与地产上下游产业轮动优势，不断做大做强做深，并围绕核心业务，拓展完善上下游产业链条，最终将公司发展成为拥有建筑、地产两大核心业务，辅以设计、贸易、园林、装饰、物业等板块的综合性集团企业。

　　（1）建筑板块方面

　　秉承“规范经营、稳健发展、执着追求、勇于创新”的经营方针，做大做强做优建筑主业。

　　1）完善企业服务功能，提高企业服务意识，结合集团优势，为业主提供全方位配套服务。为集团创品牌，争口碑，以优质的服务占领更多的市场份额；

　　2）巩固业务核心区域板块，健全分公司组织机构，完善分公司授权机制，充实管理力量，提升区域分公司的管控水平和经营能力；

　　3）重点巩固并发展信誉好、实力雄厚的经营战略合作伙伴和大型企业集团，通过与核心客户的深化合作，以及战略联盟的合作进一步拓展企业发展空间；

　　4）改进并优化项目管理办法，紧抓项目“时间、成本、质量”三要素，实现项目管理的精细化；

　　5）开展创新经营业务，参与公建房、保障性住房、城市综合管网等国家重点扶持项目建设。积极尝试BT、BOT模式项目建设，实现传统业务和创新业务的双向发展和共同促进；

　　6）资质战略：坚持资质战略，努力打造成一家具有核心竞争力的工程总承包企业。力争房屋建筑施工总承包特级资质申报成功；力争申报公路或水利水电施工总承包三级资质一项。

　　（2）地产板块方面

　　1）城市布局“H+4”，聚焦深耕

　　公司经过长期战略思考和发展，追随国家发展新思路，综合分析人口、经济、产业、政策等因素，确定了“H+4”的城市深耕布局战略，即以粤港澳大湾区、杭州湾大湾区、海西城市群，三大城市群组成“H”图样，另外加上郑州、长沙、武汉、天津4个重点城市。公司将在“H+4”的战略区域不断聚焦，深耕发展。

　　2）“二八”定律，结构设计合理

　　产品业态占比：住宅不低于80%，商业不高于20%，商业主要以写字楼为主，城市核心地段的地铁盖上物；

　　区域划分占比：一、二线城市土地储备不低于80%，三、四线城市土地储备不高于20%，集团项目整体满足高周转、快回笼的战略需求；

　　拿地方式占比：80%以上为并购项目，20%以下为招拍挂项目，确保项目拿地成本低、周转快、利润高。

　　3）“3691”原则，高周转快速回笼资金

　　即获取项目后，3个月内要开工，6个月内要开盘，9个月内要封顶，1年要现金流平衡。3个月内开工，要求设计开发部门协调统一，迅速取得项目四证；6个月内开盘，要求建设单位快速施工达到预售节点，营销部门高效宣传，提前及时储备客户；9个月封顶要求建设部门高效高质地完成工程建设；1年要现金流平衡，确保项目快速回笼资金。

　　十三、违法违规情况及董事、监事、高级管理人员任职资格

　　最近三年及一期，发行人不存在因重大违法违规行为受到主管机关处罚或公开谴责的情况。发行人董事、监事及高级管理人员的就任符合法律、法规规定的任职资格，符合公司章程规定的任免程序和内部人事聘用制度。

　　第四节  财务会计信息

　　公司2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-6月的财务报告根据《企业会计准则》的规定编制。中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2015度、2016年度及2017年度的财务报告进行了审计，出具了“中审亚太审字[2017]021019号”、“中审亚太审字[2018]020761号”标准无保留意见的审计报告。发行人2018年1-6月财务报表未经审计。

　　非经特别说明，本募集说明书摘要中引用的财务数据均为关于发行人2015年度、2016年度及2017年度经审计的财务报告以及2018年1-6月未经审计的财务报表。

　　由于财政部以财会【2017】30号发布了《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》，利润表新增“资产处置收益”行项目，反映企业处置非流动资产的损益，自2017年12月25日起，本公司将处置非流动资产的利得或损失计入资产处置收益，并对可比期间的比较数据进行了调整。2017年12月25日前，本公司将处置非流动资产的利得或损失计入营业外收支。

　　同时，由于2017年5月16日和2017年5月22日，公司发生同一控制下企业合并，收购了广州福晟投资有限公司和广州钱隆投资有限公司，因此对2017年/年度比较数据进行了追溯调整。

　　一、最近三年及一期财务报表

　　（一）合并财务报表

　　1、合并资产负债表

　　单位：万元

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　　2、合并利润表

　　单位：万元

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　　3、合并现金流量表

　　单位：万元

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　　（二）母公司财务报表

　　1、母公司资产负债表

　　单位：万元

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　　2、母公司利润表

　　单位：万元

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　　3、母公司现金流量表

　　单位：万元

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　　二、合并报表范围的变化情况

　　（一）发行人合并报表范围

　　截至2018年6月末，发行人纳入合并报表范围的公司的情况如下：

　　单位：万元，%

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