２）其他收益

２０１７年度、２０１８年１－６月，发行人其他收益核算内容如下：

单位：万元

■

３）营业外支出

单位：万元

■

报告期内，发行人营业外支出分别为４５．８４万元、１，１１６．３１万元、４９．７６万元和８５．２１万元，主要是清理固定资产损失和捐赠支出等，２０１５年、２０１７年和２０１８年１－６月金额均较小，对发行人当期利润影响不大。

２０１６年营业外支出较多，主要为固定资产处置损失。２０１６年固定资产处置的主要原因有：（１）发行人２０１５年元器件在母公司处进行生产，２０１６年将元器件相关的生产线整体转移到新设立的子公司宜兴奕铭处，因此有部分元器件生产车间的搬迁处置而导致的固定资产处置损失；（２）发行人２０１５年４月开始逐渐停止电视机电源产品的生产并决定关闭电源车间，将电源车间的所有设备一次性打包进行处理，导致发行人的固定资产损失金额较大。

对外捐赠主要系发行人向宜兴市慈善会徐舍镇分会缴纳的认捐款所致。

２０１６年其他类别中主要包括：（１）２０１６年度青岛博盈发生一起安全生产事故，２０１６年４月１６日，青岛市黄岛区安全生产监管执法局出具《行政处罚决定书》，对青岛博盈处以金额为２５万元的行政处罚；（２）因上述生产事故导致的对员工的赔款９５．３６万元计入了营业外支出；（３）其他部分包括工人在生产过程中的发生的工伤事故的医疗支出，税收的滞纳金支出等内容。

２０１５年和２０１７年的其他类别相对较小，主要包括的内容为取消设备订单的赔偿金、交通违章等。

２０１８年１－６月，营业外支出中的其他主要为东莞美鼎的诉讼所产生的超过账面负债的支出。

（５）利润主要来源分析

报告期内发行人经营成果基本情况及变化趋势如下表所示：

单位：万元

■

２０１５年至２０１６年，发行人的营业收入、营业利润、利润总额、净利润的波动较大。２０１６年度发行人营业收入较２０１５年度增长４５．３８％，同期营业利润、利润总额和净利润也大幅增长，利润增长与收入增长方向一致。２０１６年发行人销售收入的增长主要为对客户海信、ＴＣＬ、高创（苏州）电子有限公司、康佳、冠捷等的收入大幅上升，随着发行人销售规模的增加，规模生产效应显现，产品尺寸结构发生明显变化，发行人的盈利能力上升。２０１７年度与２０１６年相比，销售收入继续保持增长，较上年上升２０．６６％，但营业利润有所下滑，主要是由于原材料电镀锌板、铝型材的采购价格在２０１７年大幅上升所致。

营业外收支净额对利润总额的影响较小，２０１６年出现大额的营业外支出的主要原因是发行人对电子元器件业务电源车间的调整，处置了一批固定资产所致。

由于发行人业务具有一定的季节性，报告期２０１５年－２０１７年，发行人上半年主营业务收入占全年主营业务收入的比重分别为３９．３６％、４４．４９％和４０．２４％，发行人业务具有显著的季节性特点，为增强可比性，将本期数据与上年同期进行对比。

２０１８年１－６月与２０１７年１－６月经营成果对比情况：

单位：万元

■

发行人２０１８年１－６月的销售收入为７０，５５２．０７万元，较上年同期上升４．９６％，随着发行人销售结构和销售价格的调整，电镀锌板、铝型材采购价格的企稳，发行人２０１８年１－６月的盈利能力回升，发行人净利润较上年同期上升２１．３２％，基本每股收益较上年同期上升２１．１５％。

４、现金流量分析

单位：万元

■

２０１５年、２０１６年、２０１７年和２０１８年１－６月，发行人现金及现金等价物净增加额分别为１，４５２．９１万元、２，９０３．５５万元、６，７４９．４２万元和－５，３５８．６２万元，整体现金流状况良好。

５、财务状况和盈利能力的未来趋势分析

报告期内，公司财务状况良好，主营业务突出，公司的盈利能力较强。以下结合公司的财务特点，就公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析如下：

（１）财务状况发展趋势

本次募集资金到位后，发行人净资产规模和每股净资产都将有较大幅度的提高，发行人的资产负债率水平将有所降低，从而进一步增强发行人的整体实力，降低财务风险，提高发行人竞争力。随着发行人经营规模的不断扩大和募集资金到位，非流动资产总额将逐步增加，总资产规模亦将呈现大幅度增长，而净资产收益率在短期内将有一定程度的下降。同时，伴随发行人营业收入和利润总额的快速增长，发行人的流动资产尤其是应收账款将会有一定增长。募集资金到位之后，发行人资产负债率将进一步降低，资本结构将更加稳健，发行人股本和资本公积将有较大幅度增长，所有者权益亦将进一步扩大。同时，伴随发行人生产经营规模的持续扩大，原材料采购规模将同比增长，相应的应付账款余额将呈现一定的增长趋势。

（２）盈利能力发展趋势

１）行业周期性的影响

液晶电视精密金属结构件是高度专业化的产业，由于下游客户根据不同机型对精密金属结构件外观、结构提出特定化需求，使得发行人产品的标准化程度低，精密金属结构件企业基本以销定产。液晶电视精密金属结构件作为电视机产业的配套行业，通过部分参与客户的新产品开发，将客户新品开发思路共同转化为整机设计，在此基础上，精密金属结构件供应商着手结构件产品设计，与自有模具部门或外部模具企业确认模具设计、开制，进行产品生产。

下游电视机行业的周期性与宏观经济发展、国民收入水平、消费水平以及相关产业政策及技术的更新换代密切相关，因此，电视机结构件行业的周期性基本与宏观经济周期一致。

２）原材料价格不断变化的影响

发行人主要采购原材料为电镀锌板和铝型材，原材料价格的变动会对发行人经营产生一定的影响。电镀锌板国内产量保持稳步增长，可满足金属结构件行业需求。报告期内，２０１５年至２０１６年２月份，电镀锌板价格呈下降趋势，２０１６年３月份电镀锌板价格开始处于上升通道，尤其是２０１７年以来，镀锌板的采购价格一路上涨，到２０１８年开始企稳，并略有下降趋势。国内铝材价格在２０１４年至２０１５年整体处于下行通道，２０１６年以来，价格有所上涨；国内铝合金供应充足，满足金属结构件行业需求。电镀锌板和铝型材的价格主要取决于全球市场大宗商品价格变动，会对产品成本造成一定影响，从而对利润、毛利率等相关财务指标产生影响。

３）消费者偏好变化的影响

随着居民生活水平的不断提高，对电视机产品的偏好也发生着转变。与消费升级趋势相匹配，大尺寸、曲面、超薄电视机越来越受到消费者欢迎，渗透率不断提升，对配套结构件的生产工艺提出了更高的要求，尤其是精密金属结构件供应商需满足更加精密、轻薄、特型、高强度的要求。因此，发行人作为电视机整机行业的供应商，其产品的结构件种类也会发生变化，若发行人不能很好的把握行业变化趋势，可能对发行人经营产生一定的影响。

６、财务报告审计截止日后的主要经营情况

（１）财务报告审计截止日后的主要财务信息

发行人审计截止日为２０１８年６月３０日。发行人２０１８年１－９月财务报表已经公司董事会、监事会审议通过，公司董事、监事、高级管理人员、法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人已出具专项声明，保证公司２０１８年１－９月财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。

天健会计师对发行人２０１８年９月３０日的合并及母公司资产负债表，２０１８年７－９月和２０１８年１－９月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表及财务报表附注进行了审阅，出具了天健审〔２０１８〕８０４７号《审阅报告》，审阅意见如下“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信利通电子公司２０１８年第３季度财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映利通电子公司合并及母公司的财务状况、经营成果和现金流量。”

发行人２０１８年１－９月《审阅报告》财务报表主要数据如下：

１）合并资产负债表

单位：万元

■

２）合并利润表

单位：万元

■

发行人２０１８年１－９月实现营业收入１０５，５６７．０５万元，较２０１７年同期增长３．４０％；实现归属于母公司所有者净利润６，７８２．６７万元，较２０１７年同期增长２６．５３％；实现扣除非经常损益后归属于母公司所有者净利润６，３８３．７２万元，较２０１７年同期增长２１．１３％。

３）合并现金流量表

单位：万元

■

４）非经常性损益主要数据

单位：万元

■

（２）财务报告审计截止日后的经营状况

审计截止日后至本招股意向书签署日，发行人整体经营状况良好，产品订单稳定，生产、销售状况正常，发行人的主营业务、主要产品和经营模式未发生重大变化，主要客户和供应商也相对稳定，整体经营环境未发生重大变化。发行人的持续盈利能力不存在重大不确定性及其他可能影响投资者判断的重大事项。

公司预计２０１８年全年实现营业收入１６９，０００．００至１７６，０００．００万元，较上年同期增长１．２０％至５．３９％；预计实现归属于母公司股东净利润９，１６２．００至９，８５７．００万元，较上年同期增长４．０９％至１１．９８％；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润８，７５６．００至９，４５３．００万元，较上年同期增长２．７２％至１０．９０％。公司预计２０１８年全年不存在业绩大幅下降的情况。（上述数据仅为管理层对经营业绩的合理估计，未经审计，不构成公司盈利预测）。

（六）股利分配情况

１、最近三年股利分配政策及实际分配情况

（１）股利分配政策

根据《公司法》及现行《公司章程》有关规定，发行人税后利润按下列顺序分配：１、弥补亏损；２、提取法定公积金；３、提取任意公积金；４、支付股东股利。

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的１０％列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的５０％以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但《公司章程》规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后２个月内完成股利（或股份）的派发事项。

公司每年将根据公司的经营情况和市场环境，充分考虑股东的利益，实行合理的股利分配政策。

（２）本公司实际股利分配情况

报告期内，发行人实际股利分配情况如下：

２０１３年１１月２２日，江苏利通电子有限公司董事会通过相关决议，同意将自２００９年至２０１２年利润所得的１１９，３２７，４３３．３６元，在代扣代缴完所有相关税费后，一次性分配给所有股东，按照股东所持比例进行分配，２０１３年、２０１４年和２０１５年该笔股利分三年已经支付完毕。

２０１６年５月９日，江苏利通电子有限公司董事会通过相关利润分配决议，同意从公司２０１５年净利润中提取３，０００万元人民币作为现金红利分配给股东，由公司２０１５年１２月增资前的股东按增资前的股权比例进行分配；本次分配以后的未分配利润，由公司股东按照现有股权比例享有。

２、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序

２０１７年５月２０日，经本公司２０１６年年度股东大会审议通过，本公司首次公开发行股票之前所滚存的可供股东分配的利润由新老股东依其所持股份比例共同享有。

３、本次发行后的股利分配政策

本公司首次公开发行并上市后股利分配政策详见本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”之“七、股利分配政策”。

（七）发行人控股子公司或纳入合并报表的其他企业的基本情况

１、发行人的控股公司

１）宜兴市友通货运有限公司

■

    友通货运注册成立于２０１０年３月２２日，由徐惠亭、史旭平分别出资８０．００万元、１２０．００万元设立，注册资本２００．００万元，主要从事普通及大件货物运输。为了减少关联交易，２０１５年９月２０日，利通有限召开董事会，决定收购友通货运１００％的股权。该次收购价格为１，０８８，２１３．００元，以友通货运截至２０１５年１１月３０日的经审计净资产值确定。根据天健会计师出具的天健审【２０１５】７３５５号审计报告，友通货运截至２０１５年１１月３０日的净资产为１，０８８，２１４．７９元。２０１５年１２月２０日，友通货运召开股东会，决议徐惠亭将所持友通货运８０．００万元股权转让予利通有限、决议史旭平将所持友通货运１２０．００万元股权转让予利通有限。同日，利通有限分别与徐惠亭、史旭平签订股权转让协议。２０１６年１月１２日，友通货运经工商变更为发行人的全资子公司。

    友通货运主要从事发行人的货运业务。

２）东莞市奕铭光电科技有限公司

■

注１：２０１５年－２０１７年，子公司东莞奕铭为发行人加工精密金属结构件，营业收入中含对母公司加工的材料金额，２０１８年１－６月，东莞奕铭营业收入不含对母公司加工的材料费用。

东莞奕铭为发行人全资子公司，主营液晶电视精密金属结构件业务，主要为发行人在东莞周边地区的业务提供液晶电视精密金属结构件加工服务。

３）宜兴奕铭光电科技有限公司

■

宜兴奕铭为发行人全资子公司，并自２０１６年１０月开始实际开展经营活动。宜兴奕铭主营电子元器件业务，主要产品包括电子变压器、滤波器、电感等，产品主要下游应用是液晶电视行业、照明行业及工业控制领域等。

４）青岛博赢智巧科技有限公司

■

注１：博赢智巧实收资本于２０１８年全部到位。

博赢智巧是为发行人全资子公司，主要从事液晶电视精密金属结构件业务。

５）合肥利通电子有限公司

■

合肥利通为发行人注册成立的全资子公司，规划主要从事液晶电视精密金属结构件业务。

６）安徽博盈机电科技有限公司

■

安徽博盈由发行人及自然人王武杰分别认缴１，２００．００万元、８００．００万元设立，规划主要从事新品金属结构件业务。根据该公司业务发展的需要，经发行人与王武杰协商，由发行人收购其持有的安徽博盈股权。２０１８年２月１０日，发行人第一届董事会第七次会议审议通过收购王武杰所持有的安徽博盈８００．００万元股权的决议，双方于２０１８年２月２７日签署股权转让协议；２０１８年３月１日，安徽博盈变更为发行人全资子公司，因发行人与王武杰均暂未出资，故本次股权转让不涉及对价的支付。截至本招股意向书签署日，安徽博盈暂未开展实际经营。

２、报告期注销的控股子公司

１）青岛博盈光电科技有限公司

青岛博盈基本情况如下：

■

青岛博盈注册成立于２０１０年１１月１５日，由邵树伟、张德峰、邵秋萍分别出资５００．００万元、２５０．００万元、２５０．００万元设立，注册资本为１，０００．００万元，青岛博盈主要为利通有限提供生产加工服务。为了解决同业竞争及减少关联交易，２０１５年９月２０日，利通有限召开董事会，决定收购青岛博盈１００％股权。该次收购价格为８，３５１，７８５．００元，以青岛博盈截至２０１５年６月３０日的经审计净资产值确定，根据天健会计师出具的天健审【２０１５】７０２４号审计报告，青岛博盈截至２０１５年６月３０日的净资产为８，３５１，７８６．０１元。２０１５年１１月２０日，青岛博盈召开股东会，决议邵树伟将所持５００．００万元青岛博盈股权转让给利通有限，邵秋萍将所持２５０．００万元青岛博盈股权转让给利通有限，张德峰将所持２５０．００万元青岛博盈股权转让给利通有限。同日，利通有限分别与邵树伟、邵秋萍、张德峰签订股权转让协议。

２０１５年１２月３日，青岛博盈经工商变更为发行人的全资子公司。

青岛博盈主营液晶电视精密金属结构件业务，报告期内，主要为发行人在青岛地区的业务提供精密金属结构件加工服务。

报告期内，发行人第一大客户为海信，发行人亦为海信之战略供应商，为加强对海信等重点客户的服务能力；同时青岛博盈与青岛市黄岛区长江路街道办事处井冈山路社区居民委员会签订的《厂房租赁合同》于２０１８年１月３１日到期。为进一步扩大生产经营，提升自有生产能力的稳定性，发行人全资子公司博赢智巧购买了位于青岛市黄岛区北一环路南、北京路东的土地使用权，面积为５０，２５９．００平方米，并已取得“鲁（２０１７）青岛市黄岛区不动产权第００１９３６８号” 不动产权证书。发行人在青岛地区的生产经营将主要由博赢智巧承担。２０１８年２月１０日，发行人第一届董事会第七次会议审议通过注销青岛博盈的决议，２０１８年７月１９日，青岛博盈完成工商注销。

２）宜兴利欣电子有限公司

利欣电子为中外合资企业。２００２年７月２６日，经宜兴市利用外资管理委员会出具《关于宜台合资宜兴利欣电子有限公司合同、章程的批复》（宜外管资字（２００２）第１７７号）批准，由宜兴市利通电子器件厂、台湾居民徐钦俊及谢碧珍共同合资成立利欣电子，其中宜兴市利通电子器件厂出资３０．００万美元，徐钦俊出资１０．００万美元，谢碧珍出资１０．００万美元。２００２年７月，利欣电子取得《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》，并办理了《营业执照》。

利欣电子自成立以来业务开展缓慢，经股东商定后决定自主歇业，并于２００７年１１月办理了地税和国税注销登记，但由于相关责任人员疏忽并未及时办理公司工商注销手续，２０１０年１２月因未及时进行２００８年检被吊销营业执照，报告期内，利欣电子未实际开展业务。２０１５年８月２１日，利欣电子完成工商注销。

利欣电子未及时办理公司注销手续的情形不符合相关法律法规的规定，但鉴于利欣电子已注销，该违法情形已经消除，不会对发行人本次发行上市产生重大不利影响。

报告期内，利欣电子未实际开展业务。利欣电子注销，相关各方不存在纠纷和争议。

３）中山市博盈光电科技有限公司

中山博盈注册成立于２０１２年９月１１日，注册资本３００．００万元，由邵树伟、史旭平分别出资１８０．００万元、１２０．００万元设立。２０１５年９月２０日，利通有限召开董事会，决定收购中山博盈１００％股权。同日，中山博盈召开股东会，决议将公司注册资本增至６００．００万元，原股东邵树伟、史旭平按照原持股比例同比例增资，邵树伟实际出资１，６８０．００万元，认缴新增注册资本１８０．００万元；史旭平实际出资１，１２０．００万元，认缴新增注册资本１２０．００万元。２０１５年１０月１６日，中山博盈完成增资的工商变更。

２０１５年１１月，中山博盈召开股东会，决议邵树伟将所持全部中山博盈股权转让给利通有限、史旭平将所持全部中山博盈股权转让给利通有限。邵树伟、史旭平与利通有限签订《股权转让协议》，将所持中山博盈的股权全部转让于利通有限，转让价格为３，２３１，７５４．００元，上述转让价格基于中山博盈以基准日为２０１５年６月３０日的审计净资产－２４，７６８，２４５．７９元（天健审【２０１５】７０１５号审计报告）加总中山博盈原股东（邵树伟、史旭平）２０１５年１０月增资所增加所有者权益之和。２０１５年１１月２７日，中山博盈领取新《营业执照》，成为发行人的全资子公司。

发行人华南地区主要客户多集中于深圳、广州、惠州、东莞等地，中山博盈生产厂区位于中山市，发往客户的产品运输需经过虎门大桥，虎门大桥经常性发生交通拥堵，给中山博盈产品运送带来不便。为缩短运输半径，更加便捷的响应客户需求，发行人决议成立全资子公司东莞奕铭，并逐步承接了原中山博盈的主要业务，２０１６年６月２０日，中山博盈完成工商注销。

报告期内，中山博盈注销前严格按法律法规的规定开展生产经营，不存在受到主管部门行政处罚的情形，注销过程也履行了相应的法律程序，且不存在纠纷和争议。

第四节  募集资金运用

一、募集资金投资概况

经发行人２０１７年４月２７日召开的第一届董事会第三次会议及２０１７年５月２０日召开的２０１６年年度股东大会审议通过，本次拟申请发行人民币普通股（Ａ 股）不超过２，５００万股，发行完成后公开发行股份数占发行后总股数的比例不低于２５％（最终发行数量由董事会根据股东大会授权予以确定，并以中国证监会及其他相关有权部门核准的数量为准）。

经２０１７年５月２０日召开的发行人２０１６年年度股东大会、２０１８年４月９日召开的发行人２０１８年第一次临时股东大会审议通过，发行人本次实际募集资金扣除发行费用后将根据轻重缓急原则按如下顺序用于下述项目建设：

单位：万元

■

如本次募集资金不能满足拟投资项目资金需求，不足部分由发行人通过银行贷款等方式自筹解决。本次发行募集资金将按上述项目顺序投入，在不改变本次募投项目的前提下，发行人董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。如果本次发行及上市募集资金到位时间与资金需求的时间要求不一致，发行人将根据实际需求情况以自有资金或银行贷款等先行投入，待募集资金到位后予以置换。

二、募集资金投资项目的市场前景分析

（一）募投产品的发展前景

本次募集资金投资项目以发行人现有产品液晶电视精密金属结构件的新建、扩建及智能化改造为主，同时配套建设液晶电视精密金属结构件通用模具。本次募集资金投资项目实施方案及产品如下：

■

１、液晶电视精密金属结构件产品

（１）下游电视机产品发展趋势

随着消费升级的不断推进，消费者体验成为家电产品销售的最主要考量因素之一，消费者对电视机产品向高端化发展的需求随着显示技术、制造工艺的进步而不断演进。

电视机产品正朝着大型化、曲面化、超薄化等方向发展：

１）尺寸大型化趋势

大尺寸液晶电视的显示效果及观感体验有明显提升，随着消费升级的不断推进，液晶电视有大型化发展趋势。

２）厚度超薄化趋势

电视厚度减小后在有限的空间内放置液晶面板等许多精密电子零部件，结构件仍要牢固支撑几倍于自身重量的显示面板，做到外力冲击不变形，并保持良好的散热性能，对机身结构件提出了更高的要求。

３）曲面化发展趋势

曲面电视更加有利于人眼的观看，更加舒适、更具临场感，曲面电视需求不断增长，对结构件的需求也向曲面方向发展。

４）窄边化趋势

液晶电视在追求视觉超薄的同时，在窄边化设计上也有了突破。尤其是电视机一体机的出现，以及液晶面板ｏｐｅｎｃｅｌｌ的推广，为液晶电视的超窄边设计提供了先决条件。

５）金属化趋势

传统的液晶电视以塑胶外壳为主，目前主流的液晶电视越来越多地开始使用金属外壳，凸显液晶电视的质感和金属感，让整个液晶电视的档次得到了明显的提升。尤其是不锈钢和铝材的应用，不仅从质感上，而且从档次感和科技感上得到了提升。

６）家居装饰功能体现

消费者越来越注重液晶电视的外部感官体验，液晶电视的家居装饰功能突出，结构件设计除了要考虑功能性和经济性外，更要跟上流行趋势、强调时尚与美观，需要以简单的造型营造高端的形象。

在电视机产业不断升级换代的过程中，精密金属结构件产品需要通过产品研发、产品快速推向市场以迎合下游需求，从而不断创造新的市场空间。

（２）电视机产业分工的不断细化，带来精密金属结构件产品的市场空间提升

随着电视机产业的进一步发展，行业分工不断细化，国内电视整机厂商出于降低成本、加快市场响应速度等考虑，将更多精力投入到关注消费者体验水平的核心技术研发、品牌塑造及营销渠道建设等方面，电视机整机外包制造的比例不断提升；此外，网络电视品牌对市场的介入更多采用整机代工生产的模式。在这种背景下，电视机整机代工厂商更加倾向于从专业的生产企业直接采购精密金属结构件产品用于组装，这进一步促进了精密金属结构件企业的发展。

由于市场竞争的压力，终端产品的市场价格存在下降趋势，整机制造商往往会将部分价格压力转向供应商，要求液晶电视精密金属结构件的价格也随之下降，这对供应商的研发能力和成本控制能力提出了更高的要求。那些具有较强研发能力，通过技术创新降低成本，不断促进新品研发，持续控制成本的厂商将在发展中不断成长。

发行人募投项目主要生产制造液晶电视精密金属结构件及配套模具，包括新建生产线、原有生产线扩建和技术改造，产品涉及超大屏幕液晶电视精密金属结构件产品、超薄液晶电视精密金属结构件产品以及大屏幕液晶显示不锈钢外观件等新产品、新工艺；生产线采用智能化、自动化生产线，可有效降低生产工人数量，提高生产效率，提升产品质量稳定性。发行人上述募投项目的建设对发行人持续推出符合市场需求的新产品，降低生产成本，保持发行人核心竞争力具有重要作用。

２、液晶电视精密金属结构件通用模具

模具是一种有一定形状与尺寸的型腔工具，与模具内各种系统或辅助机构配合使用，将各种待加工材料（塑料或金属合金等）填充、冲压至模具型腔内，即可生产出具有特定的形状、尺寸、功能和质量的工业零件。

在电子、汽车、电机、仪器、电器、仪表、家电和通信等产品中，大量零部件需依靠模具成型。用模具生产零件所表现出来的高精度、高复杂度、高一致性、高生产率和低消耗是其他加工制造方法所不能比拟的。

１）模具工业是高新技术产业的一个组成部分

模具的设计、开发、制造涉及多项高难技术，模具制造技术水平的提高离不开与高新技术的嫁接。

２）模具工业是装备工业的一个组成部分

模具作为基础工艺装备，在装备工业中拥有其重要地位，模具水平的高低直接影响下游产品的质量及品质稳定性。国民经济的支柱产业，如机械、电子、

汽车、石化和建筑都要求模具工业的发展与之匹配，以满足产业发展需要。

发行人液晶电视精密金属结构件通用模具系发行人其他募投项目的配套产品，发行人生产技术的提升、新产品的推出，都需要配套模具水平相应跟进。

（二）募投产品的市场容量

发行人募投项目中有４个液晶电视精密金属结构件生产项目，１个通用模具项目为精密金属结构件产品提供配套模具，此处主要分析精密金属结构件产品的市场容量及发行人主要竞争对手，具体如下：

１、市场容量分析

发行人液晶电视精密金属结构件产品最主要的下游应用是液晶电视行业。２０１５年以来，国内彩色电视机生产保持稳定的增长速度，２０１７年，我国彩色电视机产量为１５，９３２．６０万台，２０１５年以来的年均复合增速为４．９１％。基于电视机精密金属冲压背板或精密金属冲压后壳产品应用的唯一性，可以推算，２０１７年国内电视机产业精密金属冲压背板或精密金属冲压后壳的年需求量合计约为１．５９亿台左右。

随着量子点、４Ｋ等显示新技术的应用及电视机向超大屏幕、曲面化方向的发展，电视机产品的更换周期预计将进一步缩短。根据中国产业信息网的预计，到２０２１年，我国液晶电视产量预计将达到２０，３１７．００万台：

单位：万台

■

数据来源：中国产业信息网

除已经得到部分应用的新技术将带来液晶电视产业的升级外，液晶电视领域新开发并处于验证阶段的新技术预计也将在数年内得以应用，例如８Ｋ超高清电视等。根据ＩＨＳ预计，由于２０２０年奥运计划使用８Ｋ广播，到２０１９年全球８Ｋ电视机销售量预计将达到９１．１万台。新技术的持续开发、应用，通过产业链传导，将带动液晶电视精密金属结构件产品的相应需求。

由于电视机产品属于相对比较成熟的工业品，近年来，电视机年产量处于相对稳定并略有增长的阶段，故液晶电视精密金属结构件的总体需求量稳中有增；从技术发展路径来看，液晶电视精密金属结构件的生产工艺更趋复杂，加工难度不断提升，优势企业的业绩增长也有部分来自于对中小型结构件企业市场空间的挤占。

三、募集资金投资项目的具体情况

（一）大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目

１、项目投资概况

由于发行人现有生产线建设时间较早，虽然冲压线、清洗线等主体设备属于自动机器，但冲压上下料、铆合、清洗上下料、组装、物料转运等工段均较多采用人工操作，使用了大量的人力劳动，由于近年来劳动力成本提升，企业用工成本增长明显。本募投项目通过对宜兴厂区现有６条大屏幕液晶显示结构模组生产线的主要工序、物流、仓储、检测等环节进行自动化改造，建立智能化的生产体系，全面提升企业生产和管理的智能化水平，从而推动企业向着智能制造的方向转型升级，提高精准制造、敏捷制造能力，增强产品质量的稳定性。

２０１８年１－６月
项目	金额	说明
企业上市专项奖励	２５０．００	中共宜兴市委、宜兴市人民政府《关于促进经济社会高质量发展的意见》（宜发〔２０１８〕４号）
企业扶持资金	１３．００	青岛市黄岛区财政局《关于下达２０１６年度企业扶持资金的通知》（青黄财源指〔２０１８〕３号）
科技创新专项资金补助	１０．００	宜兴市科学技术局、宜兴市财政局、宜兴市发展和改革委员会《关于下达２０１７年度宜兴市科技创新（工业类）专项资金项目经费的通知》（宜财工贸〔２０１８〕３号）
新能源汽车推广应用补贴	３．７５	宜兴市经济和信息化委员会、宜兴市财政局《关于拨付２０１６年新能源汽车推广应用市级补贴资金（第一批）的通知》（宜经信产业〔２０１７〕３２号、宜财工贸〔２０１７〕３４号）
工业用地补助	１．２４	中共宜兴市委、宜兴市人民政府《关于宜兴市产业发展扶持资金实施意见（２０１６年—２０２０年）》（宜发〔２０１６〕３２号）
小计	２７７．９９
２０１７年
项目	金额	说明
总部经济引进市外税收贡献专项奖励	１９９．８５	中共宜兴市政委、宜兴市人民政府《关于促进经济和社会又好又快发展的意见》（宜发〔２０１６〕１７号）
产业转型升级专项资金补贴	７３．００	江苏省财政厅、江苏省经济和信息化委员会《关于下达２０１７年度省级工业和信息产业转型升级专项（工业企业技术改造综合奖补）资金指标的通知》（苏财工贸〔２０１７〕４６号）
科技创新专项资金补助	２０．００	宜兴市科学技术局、宜兴市财政局、宜兴市发展和改革委员会《关于下达２０１６年度宜兴市科技创新（工业类）专项资金项目经费的通知》（宜财工贸〔２０１７〕８号）
稳岗补贴	１７．６４	宜兴市人力资源和社会保障局《关于宜兴市援企稳岗促进就业政策补贴资金申报操作办法》（宜人社〔２０１６〕１８号）
企业扶持资金	１３．００	青岛市黄岛区财政局《关于下达２０１６年企业扶持资金的通知》（青黄财字〔２０１７〕３７９号）
企业分红税收奖励	１０．２８	宜兴市税收征管保障领导小组《关于进一步促进我市财税收入稳增长的政策措施》（宜税保发〔２０１７〕１号）
中小企业发展专项补助	９．００	宜兴市经济和信息化委员会、宜兴市财政局《关于兑现２０１５年度企业代偿、承接银行债务补贴的通知》（宜经信中小企〔２０１７〕１３号、宜财工贸〔２０１７〕１号）
合计	３４２．７７

项目	２０１８年１－６月	２０１７年度	２０１６年度	２０１５年度
非流动资产处置损失合计	８．８７	５．０７	９２５．６２	６．８２
其中：固定资产处置损失	８．８７	５．０７	９２５．６２	６．８２
地方水利建设基金	３．３４	３．４４	９．８４	７．５５
对外捐赠	２５．００	１５．００	２５．００	３．３２
其他	４８．００	２６．２５	１５５．８５	２８．１５
合计	８５．２１	４９．７６	１，１１６．３１	４５．８４

项目	２０１８年１－６月	２０１７年		２０１６年		２０１５年
	金额	金额	增长率	金额	增长率	金额
营业收入	７０，５５２．０７	１６６，９９８．０９	２０．６６％	１３８，４０６．３２	４５．３８％	９５，２００．９８
营业利润	５，４６３．６５	１０，２１８．７４	－８．１３％	１１，１２２．９６	４０．０１％	７，９４４．６８
营业外收支净额	－２３．９２	－１７．４９	－９７．４２％	－６７７．６３	－４０３．６１％	２２３．１９
利润总额	５，４３９．７３	１０，２０１．２５	－２．３４％	１０，４４５．３２	２７．８８％	８，１６７．８７
净利润	４，７４３．３８	８，８０２．３６	５．１２％	８，３７３．６７	２０．２４％	６，９６４．０６
基本每股收益（元）	０．６３	１．１７	１．７４％	１．１５	－	－

项目	２０１８年１－６月（经审计）	２０１７年１－６月（经审计）	差异	比例
营业收入	７０，５５２．０７	６７，２１５．７３	３，３３６．３４	４．９６％
营业利润	５，４６３．６５	４，６０５．４７	８５８．１８	１８．６３％
营业外收支净额	－２３．９２	２４．９７	（４８．８９）	－１９５．７９％
利润总额	５，４３９．７３	４，６３０．４４	８０９．２９	１７．４８％
净利润	４，７４３．３８	３，９０９．９１	８３３．４７	２１．３２％
基本每股收益（元）	０．６３	０．５２	０．１１	２１．１５％

项目	２０１８年１－６月	２０１７年度	２０１６年度	２０１５年度
经营活动产生的现金流量净额	－５，０５８．９９	１７，０３７．９８	３，０６２．７９	８３３．８１
投资活动产生的现金流量净额	－２，９５５．６０	－７，５２３．７１	－４，１６７．０５	－７，４５１．１３
筹资活动产生的现金流量净额	２，５３４．８８	－２，６６５．２５	３，９４７．０３	８，０９０．６６
汇率变动对现金的影响	１２１．０９	－９９．６０	６０．７７	－２０．４４
现金及现金等价物净增加额	－５，３５８．６２	６，７４９．４２	２，９０３．５５	１，４５２．９１

项目	２０１８年９月３０日	２０１７年１２月３１日
流动资产	１１０，９７２．７２	１１５，１９１．７８
非流动资产	３４，０７９．１８	３２，３６０．６２
资产合计	１４５，０５１．９０	１４７，５５２．４０
流动负债	９４，３００．１９	１０３，８４９．００
非流动负债	４１０．５３	１４４．８９
负债合计	９４，７１０．７２	１０３，９９３．８９
所有者权益合计	５０，３４１．１８	４３，５５８．５１
负债和所有者权益总计	１４５，０５１．９０	１４７，５５２．４０

项目	２０１８年１－９月	２０１７年１－９月	２０１８年７－９月	２０１７年７－９月
营业收入	１０５，５６７．０５	１０２，０９８．０６	３５，０１４．９８	３４，８８２．３３
营业利润	７，９４９．３７	６，３９８．４７	２，４８５．７２	１，７５９．２５
利润总额	７，９３７．２０	６，３７９．９８	２，４９７．４７	１，７４９．５４
净利润	６，７８２．６７	５，３６０．４５	２，０３９．２８	１，４５０．５４
归属于母公司所有者的净利润	６，７８２．６７	５，３６０．４５	２，０３９．２８	１，４５０．５４
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润	６，３８３．７２	５，２７０．１１	１，８５４．１４	１，３８１．８４

项目	２０１８年１－９月	２０１７年１－９月	２０１８年７－９月	２０１７年７－９月
经营活动产生的现金流量净额	－４，６８３．１５	２，３２４．４２	３７５．８４	－２，０８１．４４
投资产生的现金流量净额	－３，７５７．２３	－６，６５２．８８	－８０１．６４	－１，６５７．５８
筹资活动产生的现金流量净额	９４４．１０	４，２４２．９４	－１，５９０．７８	５，４８６．９５
汇率变动对现金及现金等价物的影响	３１０．９２	－６１．８０	１８９．８３	－２０．５３
现金及现金等价物净增加额	－７，１８５．３７	－１４７．３２	－１，８２６．７５	１，７２７．４０

项目	２０１８年１－９月	２０１７年１－９月	２０１８年７－９月	２０１７年７－９月
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	－０．２１	－５．５２	８．６５	－
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）	４７６．０１	１１９．３６	１９８．０２	８０．０８
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	０．９６	－７．１６	１２．６７	０．９０
小计	４７６．７６	１０６．６７	２１９．３５	８０．９８
减：企业所得税影响数	７７．８１	１６．３４	３４．２０	１２．２８
归属于母公司所有者的非经常性损益净额	３９８．９４	９０．３３	１８５．１４	６８．７０

成立日期	２０１０年３月２２日		法定代表人	史旭平
注册资本	２００万元		实收资本	２００万元
住所	宜兴市徐舍镇宜丰工业小区振丰东路１５２号
经营范围	普通货运、大型物件运输（１）、货物专用运输（集装箱）。
股权结构	发行人出资比例１００％
单位：万元	２０１８年 ６月３０日	２０１７年 １２月３１日	２０１６年 １２月３１日	２０１５年 １２月３１日
总资产	３２３．４６	３７７．５１	３８３．３４	２１６．０１
净资产	２１３．５９	１９５．０３	１６１．８７	１４１．６２
单位：万元	２０１８年１－６月	２０１７年度	２０１６年度	２０１５年度
营业收入	８２５．０６	１，７４２．９６	１，４７３．８０	２７６．４１
净利润	１８．５６	３３．１７	２０．２４	５．７７
备注	以上数据经审计

成立日期	２０１５年９月１８日		法定代表人		邵树伟
注册资本	３，６００万元		实收资本		１，０００万元
住所	东莞市企石镇新南村Ｓ１２０省道姚冬尾路段松湖云谷科技产业园内Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ、Ｅ、Ｈ栋
经营范围	研发、生产、销售：电子元器件及其专用材料、平板显示器件、汽车电子装置、电子专用设备、电子测试仪器、工模具、半导体、建筑五金件、水暖器材及五金件；货物进出口、技术进出口。
股权结构	发行人出资比例１００％
单位：万元	２０１８年 ６月３０日	２０１７年 １２月３１日	２０１６年 １２月３１日	２０１５年 １２月３１日
总资产	３，９６４．２４	８，７６０．６８	５，９１８．７０	３，４５７．０４
净资产	４４６．１８	４３８．８２	５６７．９５	８７５．１５
单位：万元	２０１８年１－６月	２０１７年度	２０１６年度	２０１５年度
营业收入	９，５７７．３８注１	３３，６５４．９０	２６，３９６．８４	３，５９０．５２
净利润	７．３６	－１２９．１２	－３０７．２１	－１２４．８５
备注	以上数据经审计

成立日期	２０１６年１月７日		法定代表人	邵秋萍
注册资本	８００万元		实收资本	８００万元
住所	宜兴市徐舍镇工业集中区
经营范围	电子元器件、ＬＥＤ产品、开关电源、平板显示器、模具、半导体元器件的研发与制造；彩电配件的组装；塑料制品的技术研发；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。
股权结构		发行人出资比例１００％
单位：万元	２０１８年 ６月３０日	２０１７年 １２月３１日	２０１６年 １２月３１日	２０１５年 １２月３１日
总资产	４，１３０．５１	３，８９１．９１	３，０２２．３３	－
净资产	８６４．３２	４２２．６９	６４６．０１	－
单位：万元	２０１８年１－６月	２０１７年度	２０１６年度	２０１５年度
营业收入	６，０４０．２５	１０，２４２．００	２，１６７．７３	－
净利润	４４１．６３	－２２３．３２	－１５３．９９	－
备注		以上数据经审计

成立日期	２０１６年９月２９日		法定代表人	邵树伟
注册资本	６，０００万元		实收资本	６，０００万元注１
住所	山东省青岛市黄岛区大珠山中路２５２３号远东大厦７０８室
经营范围	研发、生产、销售：电子元器件、计算机及配件、汽车零部件、电子产品、仪器仪表、模具、液晶显示屏及部件；销售：建筑材料、水暖器材、五金交电；货物及技术进出口；经营其它无需行政审批即可经营的一般经营项目。
股权结构	发行人出资比例１００％
单位：万元	２０１８年 ６月３０日	２０１７年 １２月３１日	２０１６年 １２月３１日	２０１５年 １２月３１日
总资产	８，０２１．３３	５，６２７．１３	５４３．００	－
净资产	６，０３３．７８	８９１．６３	－０．０５	－
单位：万元	２０１８年１－６月	２０１７年度	２０１６年度	２０１５年度
营业收入	４，６６５．０６	１５０．００	－	－
净利润	１４２．１５	－１０８．３２	－０．０５	－
备注		以上数据经审计

成立日期	２０１７年４月６日		法定代表人	邵树伟
注册资本	２，０００万元		实收资本	－
住所	合肥市新站区瑶海工业园新海大道南安徽启明表面技术有限公司厂房
经营范围	液晶显示屏及部件、金属结构件、电子元器件、平板显示器件、专用设备、电子产品、工模具、半导体、五金产品、水暖器材、环境保护专用设备及配件、仪器仪表、通用设备的研发、生产与销售；环境质量检测服务；自营和代理各类商品和技术进出口业务（除国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术）。
股权结构	发行人出资比例１００％
单位：万元	２０１８年 ６月３０日	２０１７年 １２月３１日	２０１６年 １２月３１日	２０１５年 １２月３１日
总资产	－	－	－	－
净资产	－５．３５	－５．１５	－	－
单位：万元	２０１８年１－６月	２０１７年度	２０１６年度	２０１５年度
营业收入	－	－	－	－
净利润	－０．２０	－５．１５	－	－
备注		以上数据经审计

成立日期	２０１８年１月１２日	法定代表人	邵树伟
注册资本	２，０００万元	实收资本	－
住所	宣城市郎溪县经济开发区金牛西路
经营范围	铁路机车零部件、汽车零部件、电动车零部件、车门导行轨构件、车门传动构件、门扶手架构件、行李架构件、气压油压缸壳、各种耐高温防水机箱、电子元件及组件、液晶显示屏及其部件、金属结构件、平板显示器配件、模具、半导体、光伏设备及配件、五金产品、水暖器材、环境保护专用设备及其配件、仪器仪表的研发、生产与销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。＊＊（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股权结构	发行人出资比例１００％

成立日期	２０１０年１１月１５日		法定代表人	邵树伟
注册资本	１，０００万元		实收资本	１，０００万元
住所	山东省青岛市黄岛区齐长城路１２号
经营范围	许可经营项目：开发、生产ＬＥＤ液晶模组；生产：电子元器件、平板显示器、工模具、半导体、元器件材料；彩电配件组装；经营其他无需行政审批即可经营的一般经营项目。
股权结构	发行人出资比例１００％
单位：万元	２０１８年 ６月３０日	２０１７年 １２月３１日	２０１６年 １２月３１日	２０１５年 １２月３１日
总资产	２，１５２．２８	５，４７３．４８	５，３７１．５３	４，４４４．０３
净资产	２，１５１．１４	１，９５７．１６	１，５７７．７９	１，０５２．６６
单位：万元	２０１８年１－６月	２０１７年度	２０１６年度	２０１５年度
营业收入	２，０２５．３８	２４，５６４．８５	２９，６００．２０	２０，８２５．３７
净利润	１９３．９８	３７９．３７	５２５．１３	２４７．４５
备注	以上数据经审计

序号	项目名称	总投资额	投资周期	实施主体
１	大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目	９，３４９．６０	２４个月	利通电子
２	年产５０万套超大屏幕液晶电视结构模组的生产线项目	４，０００．００	１２个月	利通电子
３	年产３００万套大屏幕液晶电视不锈钢外观件扩建项目	１０，４１０．００	２４个月	利通电子
４	年产５００万套液晶显示结构模组生产项目	１２，１３０．００	１２个月	合肥利通
５	年产６０套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目	５，９９０．００	２４个月	利通电子
合计		４１，８７９．６０

序号	募投项目名称	方案	产品
１	大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目	现有生产线的智能化提改	液晶电视精密金属结构件
２	年产５０万套超大屏幕液晶电视结构模组的生产线项目	新建超大屏幕精密金属结构件生产线
３	年产３００万套大屏幕液晶电视不锈钢外观件扩建项目	扩建智能化精密金属结构件生产线
４	年产５００万套液晶显示结构模组生产项目	新建智能化精密金属结构件生产线
５	年产６０套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目	新建精密金属结构件配套模具生产线	液晶电视精密金属结构件配套模具

　　（下转A31版）