2007年研究生毕业之后，王超就一直在长盛基金工作。4年金融工程研究员和4年被动投资的经验，也帮助他逐渐将之前的积累付诸实践。王超表示，从2015年开始做主动投资的这几年时间里，对他的影响非常大。“要对量化模型有客观的认识，不能够夸大它的作用，要意识到它自身的局限性，要对不同的方法有深刻的理解，而不能够完全照搬。”王超说，现在市场中的信息非常发达，要能够更加有效率地把市场上的信息整合到自己的投资体系内，利用量化技术将全市场4000只股票长达十几年的数据进行处理，并将研究范围从4000只缩小到100只甚至更小的范围之后，就可以用人脑做深度研究和深度跟踪，这样可以节省大量时间。

　　“量化只是一个工具，我们最终的目的是要选择出符合发展规律的好公司，无论你是用量化方法选出来的，还是现场调研出来的。”王超认为，量化投资和基本面研究、价值投资是不矛盾的，更多的是对基本面进行整合、处理的一整套流程和方法。而用量化方法来处理基本面信息还有一个优势，即能够克服人做决策的缺点和盲点，能够全面客观和系统化地处理信息。

　　此外，王超表示，既要有坚持的方向，形成自己的投资理念，但同时又要在整个投资体系上，有足够的弹性和灵活性，能够应对外部的变化。“如果没有理念，就会很容易迷失在量化工具里，成为简单的趋势追逐者。”他告诉记者，他的投资理念是强调顺应产业趋势，以合适的价格投资优质的公司。虽然听起来很像主动权益基金经理的投资思路，但他的工作其实是将这一思路用量化模型去实现。“这一投资理念在每个环节上面都是变化着的，需要整个体系能够及时应对外部的变化，能够更加准确地处理相应的数据和信息。”王超介绍说，他现在越来越重视在量化投资中结合主动研究，将基本面的数据、财务数据等主动研究所看重的指标，花较大的工夫去做相应的研究。相当于把主动研究的思路，用模型来实现。

　　从2015年开始，近几年的市场波动非常剧烈，市场中的主要驱动因素也在发生快速的变化。“2015年和2016年最主要的特征就是高波动，2016年还有一段时间市场倾向于中小盘，2017年又有一轮明显的价值白马热潮，到了2018年，呈现的是抵抗式下跌。”王超表示，近三年市场中的逻辑变化非常快，是一个从高活跃向低活跃、从高估值向低估值逐步收敛的过程，投资变得越来越难，犯错成本也越来越高。在这样市场环境下，非常考验基金经理的能力，要求自己不断地反思，去调整投资策略和体系，不断根据市场变化进行修正。

　　在投资的世界里，每天都充满着惊险与挑战。在今年的震荡市中，极端情况多次发生，让大多数投资者都措手不及。“今年的投资难度十分大。”大多数基金经理都如此评价。不过，对于一名量化基金经理而言，今年的投资难度反而比2017年更小。“去年单边的牛市对量化投资来说更加不利，去年市场里面有很多长期大牛股，表现为强者恒强，这个在A股历史上是极其少见的现象，所以很多因子的变化都和常规不太一样。”他说。

　　但他不否认，投资难度仍是在不断加大的。“我觉得自己今年的心态和工作状态没有明显变化，大家对于整个投资体系变得更加挑剔了，今年特别强调研究的深度和质量问题，这是在方式上面的差别。”之前相对比较模式化的量化模型策略在今年受到很多局限。“这就要求我们要把模型做细，要做到在行业内选股，而不是简单地拿全市场选股模型来解决问题，所以要求更加重视基本面，更加重视基于财务因子的维度来做量化研究。”王超说。