基金管理人:泓德基金管理有限公司

　　基金托管人:中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期:2018年10月26日

　　§1  重要提示

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　　§2  基金产品概况

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　　§3  主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、所列数据截止到2018年09月30日。

　　3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　泓德裕康债券A净值表现

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　　泓德裕康债券C净值表现

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　　注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

　　§4  管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《泓德裕康债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　2018年货币政策基调有所变化，从2017年的实质偏紧回归到中性，流动性有明显的改善，央行在10月7日宣布了年内第四次降准。债市在开年之初受到监管文件密集发布等因素影响出现短期下跌，10年国债收益率一度上行至3.98%左右，一月下旬开始收益率在流动性宽松的推动和中美贸易摩擦升级的影响下，出现了对于年初过度悲观预期的修复，利率进入下行通道。4月份央行降准开启，市场悲观预期被扭转，机构加杠杆抢跑之下，利率短期大幅下行，但在4月末超预期紧张的资金面影响下，债市迅速回调。到了5月，信用风险升温，成为影响债市的重要因素，再加上基本面并未形成强劲支撑，债市震荡整理。随着中美贸易战的升级以及6月24日再次公布降准，债券收益率大幅下行，随着货币政策的逐步放松以及贷款额度的放松，债券收益率在7月中下旬到8月初经历了一轮快速下行，尤其表现在短端利率下行迅猛，但与此同时，市场的风险偏好依然比较低，而随着收益率快速下行后，收益率的下行开始面临阻力，债券市场一度受到地方债集中供给、货币政策回归稳定、通胀预期升高等因素的制约，并在8月中旬开始收益率迅速向上调整，9月则进入震荡整理阶段。

　　本产品成立于2016年7月15日,在报告期本基金通过对宏观经济的研究、对利率水平变化趋势的判断和信用利差的跟踪，积极调整债券组合的平均久期，平衡风险和收益，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现组合资产的增值。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末泓德裕康债券A基金份额净值为1.052元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.57%，同期业绩比较基准收益率为0.36%；截至报告期末泓德裕康债券C基金份额净值为1.044元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.48%，同期业绩比较基准收益率为0.36%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　　§5  投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未投资股指期货。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金本报告期末未投资股指期货。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除招商银行（证券代码：600036.SH）外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　根据2018年5月4日中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表（银保监银罚【2018】1号），该证券发行人因内控管理严重违反审慎经营规则等14项违法违规事实被中国银行保险监督管理委员会处以罚款，并责令改正。

　　在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。

　　5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6  开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§8  影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。

　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§9  备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　（1）中国证券监督管理委员会批准泓德裕康债券型证券投资基金设立的文件

　　（2）《泓德裕康债券型证券投资基金基金合同》

　　（3）《泓德裕康债券型证券投资基金托管协议》

　　（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　（5）泓德裕康债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

　　9.2 存放地点

　　基金管理人、基金托管人处

　　9.3 查阅方式

　　（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888

　　（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

　　泓德基金管理有限公司

　　2018年10月26日

　　2018年第三季度报告