基金管理人:富荣基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月25日
§1 重要提示
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§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
富荣富乾债券A净值表现
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富荣富乾债券C净值表现
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注:本基金的业绩比较基准为:中债综合指数(总财富)收益率×90%+1年期定期存款利率(税后)×10%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:①本基金基金合同于2018年2月7日生效,截止2018年9月30日止,本基金成立未满一年;
②本基金建仓期为6个月,建仓期结束时各资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
本基金管理人利用统计分析的方法和工具,按照不同的时间窗口(包括当日内、3日内、5日内),对我司旗下所有投资组合2018年三季度的同向交易价差情况进行分析,未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018 年三季度,经济预期在内忧外患下继续走弱,货币政策呵护流动性,宽信用从政策端开始传导,对应到资产价格上,整体而言风险资产仍受一定的压制:利率债震荡微跌, 10年期国债收益率上行13BP,1年期国债收益率下行19BP,信用利差主动压缩,城投债系统性担忧有所弱化,跑赢产业债,3年期AA城投收益率下行106BP,3年期AA中票收益率下行48BP;权益市场较前两个季度而言跌幅收窄,蓝筹好于中小创,上证综指下跌0.92%,创业板指则下跌了10.7%。
展望四季度:全球流动性收紧、经济复苏逐渐进入后半程,中国面临更大的外部贸易战风险,而内部政策也将发力托底,但总体而言经济增速仍有压力;通胀方面关于滞胀的担忧会阶段性出现,特别是原油价格的上涨增加了不确定性,但我们预计总需求增速减缓的情况下,通胀的压力可控,上行到影响货币政策的地步还有距离;货币政策上,从前期未跟随美国加息的操作看,央行阶段性的目标以"稳增长"为核心,流动性"合理充裕"是大概率事件,但货币政策也面临来自汇率方面压力,进一步宽松的空间也有限;监管政策上,预计"稳杠杆、调结构"是未来一段时间的政策重心,宽信用的实际效果是预期差产生的源头之一。因此,利率债整体面临的宏观环境尚可,但年初以来的下行幅度已较大,其中已隐含部分经济下行预期和货币政策宽松预期,预计利率债仍将延续二季度的震荡慢牛,但不排除市场超调时的短期上行风险。信用债,三季度已如我们预期产生了信用利差主动收窄的行情,但信用利差已在历史低分位数,类似三季度利差修复的行情难以重现,信用债大概率跟随利率震荡,票息策略占优。品种上,四季度我们则相对看好城投债、短期优质民企的投资机会。权益方面,从估值角度看,随着整体估值水平愈加趋近历史底部,股市中长期投资的性价比逐步显现;但企业盈利在当前宏观环境下预计仍有下行压力;从流动性来看,虽然央行货币政策边际放松,但投资者风险偏好是短期关键变量,贸易战等风险因子对情绪的压制仍相当明显;预计四季度权益市场仍将震荡寻底,趋势性上涨行情仍需观望。
报告期内,本基金本着稳健投资的原则坚持绝对回报策略。在组合成立初期主要投资于固定收益类资产以积累安全垫,未来将视权益市场机会,选择确定性较强的个券,在控制回撤的前提下适当参与权益类投资。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末富荣富乾债券A基金份额净值为1.0188元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.97%,同期业绩比较基准收益率为1.37%;截至报告期末富荣富乾债券C基金份额净值为1.0071元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.89%,同期业绩比较基准收益率为1.37%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金自2018年07月11日至2018年09月26日出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本期报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
5.11.2 本基金本报告期末未持有股票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股的可换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内未出现影响投资者决策的其他重大信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准富荣富乾债券型证券投资基金设立的文件;
9.1.2《富荣富乾债券型证券投资基金基金合同》;
9.1.3《富荣富乾债券型证券投资基金托管协议》;
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
9.1.5 报告期内富荣富乾债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司,客服热线:4006855600。
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