基金管理人:前海开源基金管理有限公司

　　基金托管人:中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期:2018年10月24日

　　§1  重要提示

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　　§2  基金产品概况

　　转型后

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　　转型前

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　　§3  主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标(转型后)

　　单位：人民币元

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　　注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.1 主要财务指标（转型前）

　　单位：人民币元

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　　注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现(转型后)

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　前海开源裕瑞混合A净值表现

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　　前海开源裕瑞混合C净值表现

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　　注：2018年8月7日（含当日）起，本基金转型为"前海开源裕瑞混合型证券投资基金基金"，转型后，本基金的业绩比较基准仍为：中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×15%+恒生指数收益率×15%。

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：①2018年8月7日（含当日）起，本基金转型为"前海开源裕瑞混合型证券投资基金基金"，截至2018年9月30日，本基金转型未满1年。

　　②本基金转型后的建仓期为6个月，截至2018年9月30日，本基金转型后建仓期尚未结束。

　　3.2 基金净值表现(转型前)

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：转型前，本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×15%+恒生指数收益率×15%。

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：①本基金的基金合同于2017年9月5日生效，截至2018年8月6日止，本基金成立未满1年。

　　②本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截至2018年8月6日，本基金建仓期结束未满1年。

　　§4  管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

　　②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合投资策略需要，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价出现1次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金经理按规定履行了审批程序。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　1、回顾：

　　固定收益方面，本报告期内，在央行指导银行买债、资管新规边际放松、MPA考核系数下调、MLF投放量加大等宽信用政策的作用下，企业融资环境有一定的改善，社融增速的降幅连续两月放缓。通胀方面，受洪涝灾害的影响，食品价格季节性走高带动CPI中枢抬升。货币政策方面，从央行锁短放长的操作看，央行意在维持流动性充裕的同时继续改善流动性投放结构，但进一步宽松的空间有限。在融资增速下滑放缓、通胀中枢抬升、货币政策进一步放松预期弱化的背景下，债券收益率由下行转为震荡。

　　操作上，固定收益方面，组合坚持以高等级中等久期信用债为主的配置侧率，并在7月底至8月中旬对持仓进行了一定幅度调整，进一步提升了信用债整体资质，同时小幅降低了组合久期。目前组合久期维持中等略低水平，同时组合流动性得到进一步提升。

　　2、展望：

　　固定收益方面，我们认为在接下来的一个季度中，由于央行又一次实施定向降准，流动性的改善较为确定，中短端面临的机会亦较为确定。而由于定向降准有望提升市场风险偏好，长端受到的提振则相对有限。另外，社融总量和结构已有改善迹象、社融增速降幅收窄、通胀中枢抬升也将制约长端收益率下行空间。相对于长端，中短端具备较高的性价比。基于上述判断，我们拟将组合久期维持在目前水平附近。同时，我们也将积极关注新股和转债的一级市场申购机会，以增厚组合无风险收益。

　　权益方面，2018年三季度受宏观经济放缓及中美贸易摩擦影响，A股和港股均呈现震荡走势，沪深300指数下跌2.05%，恒生指数下跌4.03%，恒生国企指数下跌0.5%。本基金配置了消费、医药、TMT等行业股票。本基金股票持仓以A股和港股中具有核心竞争力的公司股票为主，力争获得持续稳定的超额回报。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年9月30日，前海开源裕瑞混合A基金份额净值为0.9767元；自2018年8月7日至2018年9月30日本基金份额净值增长率为-0.53%，同期业绩比较基准收益率为0.73%。

　　截至2018年9月30日，前海开源裕瑞混合C基金份额净值为1.0000元；自2018年8月7日至2018年9月30日本基金份额净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准收益率为0.73%。

　　截至2018年8月6日，前海开源沪港深裕瑞定开基金份额净值为0.9819元；自2018年7月1日至2018年8月6日本基金份额净值增长率为0.38%，同期业绩比较基准收益率为0.03%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　　§5  投资组合报告(转型后)

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为2,912,405.71元，占资产净值比例1.99%。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

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　　注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　注：本基金本报告期末仅持有以上股票。

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未投资股指期货。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金本报告期末未投资股指期货。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

　　§5  投资组合报告（转型前）

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为3,482,014.23元，占资产净值比例1.98%。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

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　　注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　注：本基金本报告期末仅持有以上股票。

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

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　　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未投资股指期货。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金本报告期末未投资股指期货。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3 其他资产构成

　　■

　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　■

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

　　§6  开放式基金份额变动(转型后)

　　单位：份

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　　注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

　　§6  开放式基金份额变动(转型前)

　　单位：份

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　　注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

　　§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况(转型后)

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

　　§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况(转型前)

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

　　§8  影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　无

　　§9  备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源裕瑞混合型证券投资基金设立的文件

　　（2）《前海开源裕瑞混合型证券投资基金基金合同》

　　（3）《前海开源裕瑞混合型证券投资基金托管协议》

　　（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　（5）前海开源裕瑞混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

　　9.2 存放地点

　　基金管理人、基金托管人处

　　9.3 查阅方式

　　（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）

　　（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com

　　前海开源基金管理有限公司

　　2018年10月24日