2018年09月30日

　　基金管理人：中信保诚基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　报告送出日期：2018年10月24日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

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　　注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。

　　本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　信诚28日盈A

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　　信诚28日盈B

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　信诚28日盈A

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　　信诚28日盈B

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　　注: 1、本基金建仓期自2017年5月25日至2017年11月25日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚理财28日盈债券型证券投资基金基金合同》、《信诚理财28日盈债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　18年3季度，基本面的整体格局是从宽货币过度到宽信用，经济有下行压力，CPI有上行迹象。跨过半年时点之后，财政货币政策全面趋向宽松，央行政策基调从宽货币转向宽信用，7月再度降准释放1.4万亿，定向信贷和MLF激励银行买中低评级信用债，放松公募理财投资非标、放松信贷额度、大额续作MLF，放松MPA结构性参数，缓解银行资本压力。整体收益率大幅向下。但8月份之后，随着政策稳增长、宽信用节奏加快，市场对于社融企稳的预期增强；另外猪瘟疫情蔓延4省，寿光洪灾推升蔬菜价格，油价创出新高，整体通胀预期升温；地方债供给也对市场产生了较大冲击。因此，8、9月收益率维持调整的态势。

　　信诚理财28日盈债券型证券投资基金在3季度仓位配置以存单为主。在利率下行的大环境下,保持了适宜的剩余期限和适当的杠杆比例,在保证流动性的前提下争取投资人收益最大化。目前整体剩余期限在100天左右。配置比例上,利率债配置比例为5.2%，存单配置比例为94.0%左右,其余以银行同业存款和逆回购为主。我们将继续坚持在保障基金资产本金安全和流动性的前提下为持有人争取有竞争力的收益。

　　到9月末，造成债券收益率上行的几个影响因素逐渐消退。8月发行地方债6000多亿，9月份发行7000亿，但四季度的供给量仅6000亿，供给冲击的收益率的负面影响被逐渐消化，四季度应该不会造成太大影响。通胀的担忧也是偏短期，时点性冲击。供给价格并非刚性，需求依然偏弱。“滞胀”可能性较小。仅最近资产组合表现为商品强、股弱、债券弱的“滞胀”组合。对于“宽信用”，市场有一定分歧。但本轮“宽信用”之后，社融仅是大概率企稳，扩张的力度可能并不强。而且在地产限制较严的情况下，本轮信用扩张仅作用于基建，缺少其他抓手，对经济的拉动力度需要进一步观察。

　　在短期的利空逐渐消化之后，债市目前处于观察时点。虽然经济下行压力较大，但经济数据并没有立刻走弱。但中长期来看，消费、投资和进出口都面临较大考验。消费由于居民杠杆率较高，数据上已持续下滑；投资方面，基建对冲房地产和制造业的潜在下滑预期；进出口方面，贸易战和全球经济景气度下滑对进出口都有较为负面的影响。总体来看，经济下行的压力还是较大，债券仍有下行的潜力。

　　综上所述，短期的债券利空因素逐渐消化，经济的压力开始显现。资金面为了配合基建放量和地方债置换，未来相当长一段时间会维持较为宽松状态。因此策略方面考虑保持高杠杆，同时适当拉长久期。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内,本基金A、B份额净值增长率分别为0.9890%和1.0629%,同期业绩比较基准收益率为0.0882%,基金A、B份额超越业绩比较基准分别为0.9008%和0.9747%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期债券回购融资情况

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　　报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

　　5.2.1债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

　　在本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

　　5.3 基金投资组合平均剩余期限

　　5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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　　本基金合同约定,本基金管理人将动态确定并控制投资组合平均剩余期限在120天以内,以规避较长期限债券的利率风险。

　　5.3.2 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

　　本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余期限超过120天的情况。

　　5.3.3 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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　　5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

　　本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。

　　5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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　　5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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　　5.7.1 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

　　本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

　　5.7.2 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

　　本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.9 投资组合报告附注

　　5.9.1 基金计价方法说明

　　本基金估值采用“摊余成本法”,即估值对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价,在剩余存续期内平均摊销,每日计提损益。

　　5.9.2 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的说明

　　2017年11月3日,中国银监会嘉兴监管分局行政处罚信息公开表显示,杭州银行嘉兴分行存在发放用途不真实贷款;信贷资金挪用违法违规行为,嘉兴监管分局对其罚款人民币40万元。

　　2017年11月2日,中国人民银行上海分行公布行政处罚信息显示,杭州银行股份有限公司上海分行违反银行结算账户业务规定,给予其警告,并处以罚款人民币15000元。

　　2017年12月27日,银监会发布的浙江监管局行政处罚信息公开表,杭州银行存在个人消费贷款资金流入股市;虚增存贷款;贷款“三查”不到位;办理未发生现金转移的存取现业务等违法违规行为,银监会浙江监管局对其罚款人民币140万元。

　　对17杭州银行CD259的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该公司债的发行主体,我们认为,上述处罚事项未对杭州银行的长期企业经营和投资价值产生实质性影响,并且估值水平已反映了行业和公司经营风险。我们对该债券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。

　　除此之外,其余本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5.9.3 其他资产构成

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　　5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

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　　§6 开放式基金份额变动

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　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

　　无

　　§9 影响投资者决策的其他重要信息

　　9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　　9.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　无

　　§10 备查文件目录

　　10.1 备查文件目录

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　　10.2 存放地点

　　中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。

　　10.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。

　　中信保诚基金管理有限公司

　　2018年10月24日