2018年09月30日

　　基金管理人：中信保诚基金管理有限公司

　　基金托管人：中国光大银行股份有限公司

　　报告送出日期：2018年10月24日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　■

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　中信保诚稳鸿A

　　■

　　中信保诚稳鸿C

　　■

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　中信保诚稳鸿A

　　■

　　中信保诚稳鸿C

　　■

　　注: 1.基金合同生效起至本报告期末不满一年(本基金合同生效日为2018年05月31日)。

　　2.本基金建仓期自2018年5月31日至2018年11月31日,截至本报告期末,本基金尚处于建仓期。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　■

　　注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《中信保诚稳鸿债券型证券投资基金基金合同》、《中信保诚稳鸿债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　18年3季度，基本面的整体格局是从宽货币过度到宽信用，经济有下行压力，CPI有上行迹象。跨过半年时点之后，财政货币政策全面趋向宽松，央行政策基调从宽货币转向宽信用，7月再度降准释放1.4万亿，定向信贷和MLF激励银行买中低评级信用债，放松公募理财投资非标、放松信贷额度、大额续作MLF，放松MPA结构性参数，缓解银行资本压力。整体收益率大幅向下。但8月份之后，随着政策稳增长、宽信用节奏加快，市场对于社融企稳的预期增强；另外猪瘟疫情蔓延4省，寿光洪灾推升蔬菜价格，油价创出新高，整体通胀预期升温；地方债供给也对市场产生了较大冲击。因此，8、9月收益率维持调整的态势。

　　中信保诚稳鸿债券型证券投资基金在3季度有大额赎回，总体规模较小，目前仓位全部为现金我们将继续坚持在保障基金资产本金安全和流动性的前提下为持有人争取有竞争力的收益。

　　到9月末，造成债券收益率上行的几个影响因素逐渐消退。8月发行地方债6000多亿，9月份发行7000亿，但四季度的供给量仅6000亿，供给冲击的收益率的负面影响被逐渐消化，四季度应该不会造成太大影响。通胀的担忧也是偏短期，时点性冲击。供给价格并非刚性，需求依然偏弱。“滞胀”可能性较小。仅最近资产组合表现为商品强、股弱、债券弱的“滞胀”组合。对于“宽信用”，市场有一定分歧。但本轮“宽信用”之后，社融仅是大概率企稳，扩张的力度可能并不强。而且在地产限制较严的情况下，本轮信用扩张仅作用于基建，缺少其他抓手，对经济的拉动力度需要进一步观察。

　　在短期的利空逐渐消化之后，债市目前处于观察时点。虽然经济下行压力较大，但经济数据并没有立刻走弱。但中长期来看，消费、投资和进出口都面临较大考验。消费由于居民杠杆率较高，数据上已持续下滑；投资方面，基建对冲房地产和制造业的潜在下滑预期；进出口方面，贸易战和全球经济景气度下滑对进出口都有较为负面的影响。总体来看，经济下行的压力还是较大，债券仍有下行的潜力。

　　综上所述，短期的债券利空因素逐渐消化，经济的压力开始显现。资金面为了配合基建放量和地方债置换，未来相当长一段时间会维持较为宽松状态。因此策略方面考虑保持高杠杆，同时适当拉长久期。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内,本基金A、C份额净值增长率分别为535.23%和-3.01%,同期业绩比较基准收益率为1.32%,基金A份额超越业绩比较基准为533.91%，基金C份额落后业绩比较基准为4.33%.

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内,本基金自2018年7月31日起至2018年9月28日止基金资产净值低于五千万元（以工作日的基金资产净值统计）。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　■

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有境内股票投资。

　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

　　5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有股票投资。

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券投资。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证投资。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期内未进行股指期货投资。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金投资范围不包括股指期货投资。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金投资范围不包括国债期货投资。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期内未进行国债期货投资。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金投资范围不包括国债期货投资。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

　　本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

　　本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

　　5.11.3 其他资产构成

　　■

　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末股票中存在流通受限情况的说明

　　5.11.5.1 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末未持有股票投资,不存在流通受限情况。

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 基金中基金

　　6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　6.2当期交易及持有基金产生的费用

　　6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件

　　§7 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

　　无

　　§10 影响投资者决策的其他重要信息

　　10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　■

　　10.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　无

　　§11 备查文件目录

　　11.1 备查文件目录

　　1、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金相关批准文件

　　2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程

　　3、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金基金合同

　　4、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金招募说明书

　　5、本报告期内按照规定披露的各项公告

　　11.2 存放地点

　　中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。

　　11.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。

　　中信保诚基金管理有限公司

　　2018年10月24日