2018年9月30日

　　基金管理人：万家基金管理有限公司

　　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　　报告送出日期：2018年10月24日

　　§1重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。

　　§2基金产品概况

　　■

　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　　3.2基金净值表现

　　3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　万家日日薪A

　　■

　　万家日日薪B

　　■

　　注：本基金按月结转收益。

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　■

　　■

　　注：1、本基金成立于2013年1月15日，建仓期为本《基金合同》生效之日（2013年1月15日）起两周，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。

　　2、2014年5月16日，本基金转型为货币市场基金，转型后本基金设三类基金份额：A 类基金份额、B 类基金份额和R 类基金份额，其中B类基金份额的指标计算自分类实施日（2014年5月16日）算起，R类基金份额为0，因此无收益数据。

　　§4管理人报告

　　4.1基金经理（或基金经理小组）简介

　　■

　　注:①任职日期以公告为准。

　　②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。

　　4.3公平交易专项说明

　　4.3.1公平交易制度的执行情况

　　根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

　　公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

　　4.3.2异常交易行为的专项说明

　　本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

　　4.4报告期内基金投资策略和运作分析

　　1、运作分析

　　三季度经济增长继续放缓。内需出现显著下滑，地产销量、汽车销量、家电销量均出现不同程度负增长，为多年罕见。在贸易战影响下，出口型企业抢末班车，使得进出口仍保持较高增速，但未来可持续性存疑问。

　　通胀增速有所抬头，在油价和猪价推动下，8月CPI同比增速上升到2.3%，为近年来非春节月份新高。

　　央行在三季度采取了偏松的货币政策，继续通过降准，MLF，逆回购等方式向市场投放流动性。短期资金利率显著下降，3m存单利率较2季度下降150bp到3%以内，7天逆回购加权利率一度下降到2.3%以内。收益率曲线陡峭化下行，1年内债券收益率下降到1/4历史分位数以内；5年以上债券收益率仍然在中位数以上。信用利差走扩，信用违约事件仍然频繁发生，流动性向中低等级企业传导渠道受阻，宽信用效果不理想。

　　本基金在二季度末拉长了久期，在三季度主动控制规模增长，实现了较好的收益率。

　　2、简要展望

　　我们预计在四季度，经济继续延续下滑态势。贸易战对外需的负面影响会逐步显现，进出口增速下滑，同时也会影响出口型产业的投资。经历了前几年的加杠杆后，内需继续提升的空间有限，地产减速对整体经济的拖累会愈发明显。经济下滑导致融资需求下降，使得货币政策易松难紧，央行会继续采用多种政策手段投放流动性，对冲经济下滑压力。

　　通胀抬头会制约央行宽松货币的速度和节奏，不会改变货币政策宽松的方向。通胀压力仍将主要来自于外生变量，如油价和猪价，以及人民币汇率贬值压力等。

　　贸易战的走向仍然是影响市场风险偏好的重要因素，在当前悲观的预期下，如果贸易战出现超预期的缓和，将刺激风险资产反弹，对固定收益类避险资产带来挤出效应，同时也会加大稳汇率对宽松货币的制约。

　　在四季度，我们将采取哑铃型投资策略，主要配置极短和极长两类资产，在规则允许范围内保持较长久期和较高收益率。

　　4.5报告期内基金的业绩表现

　　本报告期万家日日薪A的基金份额净值收益率为0.7955%，本报告期万家日日薪B的基金份额净值收益率为0.8565%，本报告期万家日日薪R的基金份额净值收益率为0.0000%，同期业绩比较基准收益率为0.0882%。

　　4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。

　　§5投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

　　■

　　5.2报告期债券回购融资情况

　　■

　　注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

　　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

　　本基金合同约定:“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的20%”,本报告期内,本基金未发生超标情况。

　　5.3基金投资组合平均剩余期限

　　5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

　　■

　　报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

　　报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。

　　5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

　　■

　　5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

　　本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。

　　5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　■

　　5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

　　■

　　5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　■

　　报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

　　本报告期内本基金负偏离度的绝对值未到达0.25%。

　　报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

　　本报告期内本基金正偏离度的绝对值未到达0.5%。

　　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.9投资组合报告附注

　　5.9.1

　　本基金估值采用摊余成本法计价,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率每日计提利息,并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销,每日计提损益。

　　本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.00元。

　　5.9.2

　　本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况,在报告编制日前一年内不存在受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.9.3其他资产构成

　　■

　　§6开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　■

　　§8影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　■

　　注：申购份额包含红利再投。

　　§9备查文件目录

　　9.1备查文件目录

　　1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

　　2、《万家日日薪货币市场证券投资基金基金合同》。

　　3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

　　4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

　　5、万家日日薪货币市场证券投资基金2018年第3季度报告原文。

　　6、万家基金管理有限公司董事会决议。

　　7、《万家日日薪货币市场证券投资基金托管协议》。

　　9.2存放地点

　　基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。

　　9.3查阅方式

　　投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

　　万家基金管理有限公司

　　2018年10月24日

　　2018年第三季度报告

　　2018年9月30日

　　基金管理人：万家基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：2018年10月24日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。

　　§2基金产品概况

　　■

　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2基金净值表现

　　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　■

　　注：本基金成立于2018年5月25日，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

　　§4管理人报告

　　4.1基金经理（或基金经理小组）简介

　　■

　　4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。

　　4.3公平交易专项说明

　　4.3.1公平交易制度的执行情况

　　根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

　　公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

　　4.3.2异常交易行为的专项说明

　　本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

　　4.4报告期内基金投资策略和运作分析

　　三季度A股及港股市场在内外部因素的冲击下持续走弱，恒生指数创出年内低点，科技、医药、教育及博彩等蓝筹个股的跌幅较大。主要原因有：1）中美贸易摩擦的不确定性继续发酵 2）人民币汇率持续贬值。3）市场对政策改革和开放的方向有所疑虑，对经济增速放缓的担忧持续上升。

　　展望四季度，我们认为基于市场情绪恢复的超跌反弹将会震荡前行。站在当前时点，中美之间已经形成的紧密产业链配合是很难在一朝一夕中得到改变的，中国劳动力成本虽然上升，但勤劳且训练有素的产业工人在全球仍是稀缺，中美问题是中长期问题，短期反应不仅充分乃至有些过度。从内在因素来看，我们认为改革和开放有必要进一步推进，四季度相关政策或草案将有望陆续出台，进而推升市场信心和市场的风险偏好，这是目前阶段市场的核心矛盾，如果得到顺利解决，将会带动超跌反弹行情的展开。当然，企业盈利的下行和欧洲风险因素还会继续发酵，带来市场的短期波动。

　　我们整体认为，此次反弹的核心在于低估值和市场信心的回复，企业盈利下行的周期没有结束，同时行业整合和集中度提升的趋势也没有结束，因此我们重点关注企业盈利稳定性强的银行、食品饮料板块，以及非银金融和部分超跌科技、医药龙头。

　　4.5报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为0.9597元；本报告期基金份额净值增长率为-3.22%，业绩比较基准收益率为-1.07%。

　　4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。

　　§5投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

　　■

　　5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　■

　　5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　■

　　注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）

　　5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　■

　　注：所用证券代码采用当地市场代码。

　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有股指期货。

　　5.9.1本期国债期货投资政策

　　报告期末本基金未持有国债期货。

　　-

　　5.10投资组合报告附注

　　5.10.1

　　本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　5.10.2

　　基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.10.3其他资产构成

　　■

　　5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　§6开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

　　§8影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

　　§9备查文件目录

　　9.1备查文件目录

　　1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

　　2、《万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金合同》。

　　3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

　　4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

　　5、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告原文。

　　6、万家基金管理有限公司董事会决议。

　　7、《万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　　9.2存放地点

　　基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。

　　9.3查阅方式

　　投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

　　万家基金管理有限公司

　　2018年10月24日

　　万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金

　　2018年第三季度报告

　　2018年9月30日

　　基金管理人：万家基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：2018年10月24日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

　　§2基金产品概况

　　■

　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2基金净值表现

　　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　■

　　注：1.本基金于2014年1月24日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期, 建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

　　2.本基金于2015年5月19日修改了基金合同，根据基金合同规定修改基金投资目标、投资范围、投资策略、收益分配方式，基金合同生效后各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

　　§4管理人报告

　　4.1基金经理（或基金经理小组）简介

　　■

　　注: 1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。

　　4.3公平交易专项说明

　　4.3.1公平交易制度的执行情况

　　根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

　　公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

　　4.3.2异常交易行为的专项说明

　　本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

　　4.4报告期内基金投资策略和运作分析

　　回顾市场， 2018年第三季度，受中美贸易摩擦的不断加码，股市风险偏好急剧下降，前期走势较为强势的医药、食品饮料等消费板块也持续回调。从各大指数比较来看，代表蓝筹股的上证50有明显的相对收益，而中证500、创业板指数都不断刷新15年6月以来的新低。

　　从宏观上来看，年初我们对国内经济持谨慎的态度，因而我们采取了偏防御性的投资思路。上半年外部最大的变化是贸易战的持续升温，而内部的变化则是金融去杠杆。但出乎我们和市场意料的是，中美之间贸易摩擦不断深化，带动A股风险偏好不断恶化。

　　在三季度投资策略中，出于偏防守的考虑，我们主要布局了低估值、防御性的品种，包括地产、银行以及基建板块。

　　展望四季度，目前股市较大概率处在中长期的历史底部区域，可能会出现持续的磨底和探底的过程中，但也存在阶段性的反弹机会。

　　首先，我们认为目前宏观环境错综复杂，市场预期不稳，信用违约较多，经济仍有下行压力，央行保持流动性宽松的意愿较强，年内已经4次降准，资金宽松局面能够维持，利率仍有下行空间。政策方面改革的预期在升温，这从最近的政策推出的频密程度可以看出，下一个主要观察时点是年底前将召开的聚焦经济改革的十九届四中全会。

　　其次，目前A股的整体估值已经回落至14倍，沪深300的估值仅有10倍，与历史上的几次大底部的估值水平相近。而北上资金三季度流入近800亿，是市场为数不多的增量资金，近期全球第一指数公司明晟（MSCI）、第二大指数公司富时罗素，都宣布将中国A股纳入其指数体系，或是提高比重，反映了海外投资机构对中国经济基本面的稳定和成长预期, 以及当前低市盈率水平下的A股投资机会。随着理财新规的落地，允许银行公募理财产品通过公募基金投资股市，也有望带来增量机构资金。

　　最后，随着经济下行的压力增大，我们看到中央经济和金融政策的转向，从“去杠杆”转向“稳杠杆”。同时财政政策加码，在基建等领域发力托底经济。

　　我们关注的市场主要风险点：中美摩擦持续升级及美股大幅调整的风险。

　　随着年底估值切换的时点日益临近，我们看好沪深300中有一定成长性的低估值公司的机会，主要集中在金融、地产及消费板块中的优质个股。

　　4.5报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为0.9538元；本报告期基金份额净值增长率为-2.17%，业绩比较基准收益率为-0.21%。

　　4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。

　　§5投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

　　■

　　5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　■

　　5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期无沪港通投资股票投资组合。

　　5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　■

　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　报告期末本基金未持有债券。

　　5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　报告期末本基金未持有债券。

　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　根据基金合同,本基金暂不可投资于股指期货。

　　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。

　　5.11投资组合报告附注

　　5.11.1

　　本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　5.11.2

　　基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.11.3其他资产构成

　　■

　　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

　　报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

　　7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

　　§8影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　■

　　8.2影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§9备查文件目录

　　9.1备查文件目录

　　1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

　　2、《万家新利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

　　3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

　　4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

　　5、万家新利灵活配置混合型证券投资基金2018年第三季度报告原文。

　　6、万家基金管理有限公司董事会决议。

　　7、《万家新利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　　9.2存放地点

　　基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com

　　9.3查阅方式

　　投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

　　万家基金管理有限公司

　　2018年10月24日

　　万家新利灵活配置混合型证券投资基金

　　2018年第三季度报告