普通投资者在养老目标基金和税延养老保险中如何选择配置？某公募基金研究员表示，养老目标基金和个税递延型养老保险目前都处于起步阶段，两者的共同点都是服务个人养老。投资者在进行选择时，需要考虑的因素主要有自身年龄、退休时间、收入三个方面，尤其投资目标日期型养老目标基金时，年龄和退休时间显得更加重要。

　　该研究员同时指出，由于两类产品都是以养老为目的，秉承长期投资的理念，因此无需择时和考虑市场表现情况，要相信专业机构的长期管理能力。从配置比例而言，两类产品都是个人资产配置中的重要组成部分，但是比例不宜过高。事实上，个税递延型商业养老保险已经对保费金额进行限定。

　　贾志也认为，作为长期投资，投资养老目标基金或个税递延型养老保险时不做阶段性的择时考虑，可以根据自身需要安排投资计划。

　　“对于基金投资者而言，养老目标基金投资目标明确、收益较为稳定、波动较小，符合低风险投资者的要求，预计可能逐步发展壮大、成为规模较大的主流基金”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，从产品设计看，养老目标基金对追求稳健收益的投资者意义较大。

　　华夏基金认为，商业养老保险一般定位于较为保守的养老产品，多为固定收益或有保底的浮动收益类产品，两者的收益率一般不高，风险较低，但具有较为明确的未来收益。对投保人而言能够做到心里更有底，所以比较适合厌恶风险、追求稳定的投资人。

　　“相比之下，养老目标基金致力于为投资者提供养老资产的投资管理服务，投资风险和收益都由投资者自行承担，投资较为灵活，以满足具有不同风险偏好的投资需求，但无法保证收益。养老目标基金还可以根据投资需求提供不同风险收益特征的产品，比如不同风险等级的目标风险策略基金。可以认为，养老目标基金更适合为了追求养老资金更快更多积累，愿意承担一定风险的投资者或者明确自己风险偏好，希望找到对应风险收益特征产品的投资人。”华夏基金表示。