一 重要提示

　　1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。

　　2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　3 未出席董事情况

　　■

　　4 本半年度报告未经审计。

　　5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　　无

　　二 公司基本情况

　　2.1 公司简介

　　■

　　■

　　2.2 公司主要财务数据

　　单位：元  币种：人民币

　　■

　　2.3 前十名股东持股情况表

　　单位: 股

　　■

　　2.4 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

　　□适用  √不适用

　　2.5 控股股东或实际控制人变更情况

　　□适用  √不适用

　　2.6 未到期及逾期未兑付公司债情况

　　□适用√不适用

　　三 经营情况讨论与分析

　　3.1 经营情况的讨论与分析

　　今年以来，公司深入学习贯彻党的十九大精神和习近平新时代中国特色社会主义经济思想，坚持稳中求进工作总基调，坚持高质量发展新理念，立足于“做足酒文章，扩大酒天地”，认真实施年初工作计划，圆满实现了时间任务“双过半”，为顺利完成全年目标奠定了坚实基础。

　　从指标看，报告期内公司共生产茅台酒及系列酒基酒39,465.40吨,其中茅台酒基酒30,422.48吨，系列酒基酒9,042.92吨；实现营业收入333.97亿元，同比增长38.06%；实现营业利润228.80亿元，同比增长41.90%；实现归属于母公司所有者的净利润157.64亿元，同比增长40.12%。从市场看，坚持站在讲政治的高度，不断优化策略和服务，着力提高供给的有效性，较好地平抑了供需矛盾，维护了市场平衡。上半年，茅台酒市场反应总体符合预期，酱香系列酒持续稳中向好，整体发生了可喜变化。从长远看，坚持科学统筹、分类施策，扎实推进项目建设，在“补齐短板、增强后劲、提高实力”上取得了新的进展和突破。

　　下半年，公司将继续坚持“能快则快，不设上限，不留后路”，更加注重工作安排的针对性、工作落实的有效性，按照“保目标、补短板、强后劲、谋长远”的主线，紧扣生产、销售、管理等重心任务，深入落实年度经营计划，全力推动公司发展再上新台阶。

　　3.2 财务报表相关科目变动分析表

　　单位：元  币种：人民币

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　　营业收入变动原因说明:主要是本期销量增加及主导产品茅台酒价格上调。

　　营业成本变动原因说明:主要是本期销量增加及产品结构变化。

　　销售费用变动原因说明:主要是本期公司推进“133”品牌战略及酱香系列酒“5+5”市场策略，增加市场投入。

　　管理费用变动原因说明:主要是本期职工薪酬费用、商标许可使用费等增加。

　　财务费用变动原因说明:主要是本期公司商业银行存款利息收入减少。

　　经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期销售商品收到的现金、客户存款和同业存放款项净增加额增加及存放中央银行和同业款项净增加额减少。

　　投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期多。

　　筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期支付 2017年度现金股利。

　　研发支出变动原因说明:主要是公司研发项目较上年同期减少。

　　3.3 销售情况

　　单位：万元  币种：人民币

　　■

　　3.4 经销商情况

　　单位：个

　　■

　　注：增加的主要是酱香系列酒的经销商。

　　3.5 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响

　　□适用  √不适用

　　3.6 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。

　　□适用  √不适用

　　贵州茅台酒股份有限公司

　　董事长：李保芳

　　2018年7月31日

　　证券简称：贵州茅台       证券代码：600519      编号：临2018－018

　　贵州茅台酒股份有限公司第二届

　　董事会2018年度第四次会议决议公告

　　公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　一、董事会会议召开情况

　　2018年7月20日，贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）以派专人送达或传真的方式，向全体董事发出召开第二届董事会2018年度第四次会议的通知。2018年7月31日，本次会议在贵州省贵阳市贵州饭店遵义三号厅会议室召开，应出席会议的董事6人，实际出席会议的董事6人，其中，亲自出席会议的5人，授权委托其他董事出席的1人（独立董事李伯潭先生因境外出差原因未能亲自出席会议，授权委托独立董事陆金海先生代为出席并行使表决权）。本次会议由董事长李保芳先生主持，公司部分监事、高级管理人员和董事会秘书列席了会议。会议的召开符合《公司法》等法律、法规和相关规章以及本公司《章程》的规定。

　　二、董事会会议审议情况

　　（一）《2018年半年度报告（全文及摘要）》（详见上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn）

　　同意：6票；反对:0票；弃权:0票。议案获得通过。

　　（二）《关于捐资实施务川县石朝乡帮扶项目的议案》

　　同意：6票；反对:0票；弃权:0票。议案获得通过。

　　根据中共中央、国务院打赢脱贫攻坚战的号召，贯彻落实中共贵州省委、贵州省人民政府大扶贫战略部署和中国证监会《关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》的有关精神，会议决定向贵州省遵义市务川仡佬族苗族自治县捐资1亿元实施石朝乡扶贫旅游、乡道角至藕塘公路建设、兰草湾水库建设、集镇居民公共服务场地建设、冷库建设、人居环境改造贷款贴息等六个帮扶项目。

　　（三）《关于捐资实施仁怀市城镇保供蔬菜基地项目的议案》

　　同意：6票；反对:0票；弃权:0票。议案获得通过。

　　根据中共中央、国务院打赢脱贫攻坚战的号召，贯彻落实中共贵州省委、贵州省人民政府大扶贫战略部署和中国证监会《关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》的有关精神，会议决定向贵州省仁怀市捐资2,000万元实施城镇保供蔬菜基地建设帮扶项目。

　　（四）《关于与关联方供水供电供汽服务的议案》

　　同意：4票；反对:0票；弃权:0票。议案获得通过。

　　因生产需要，会议同意公司酱香系列酒生产车间向贵州茅台酒厂（集团）习酒有限责任公司（简称“习酒公司”）提供电、蒸汽服务，习酒公司向本公司酱香系列酒生产车间提供生产、生活用水服务。预计2018年10月1日至2021年9月30日期间，公司提供的蒸汽服务交易金额不超过2,995万元，习酒公司提供的生产和生活用水服务交易金额不超过3,031万元。

　　根据有关法律法规的规定，本次交易方贵州茅台酒厂（集团）习酒有限责任公司为本公司关联方，本次交易构成关联交易。公司四位独立董事在会前对本议案予以认可并发表了同意意见。审议本项议案时，与本项议案有关联关系的两位董事（李保芳、赵书跃）回避表决。

　　特此公告

　　贵州茅台酒股份有限公司董事会

　　2018年8月2日

　　公司代码：600519　　　　　　　                         　　　公司简称：贵州茅台

　　贵州茅台酒股份有限公司