一、公司简介

　（一）法定名称及缩写

　中文：复星保德信人寿保险有限公司（缩写：复星保德信人寿）

　英文：PramericaFosun Life Insurance Co., Limited（英文缩写：PFL）

　（二）注册资本

　人民币 2,662,100,000元

　（三）注册地址

　中国（上海）自由贸易试验区芳甸路1155号浦东嘉里城办公楼36层3601-3605室

　（四）成立时间

　2012年9月21日

　（五）经营范围和经营区域

　在上海市行政辖区内及已设立分公司（北京分公司、山东分公司、江苏分公司）的省、自治区、直辖市内经营除法定保险以外的下列保险业务：

　（1）人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务；

　（2）上述业务的再保险业务。

　依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。

　（六）法定代表人

　康岚

　（七）客服电话和投诉电话

　400 821 6808

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　（二）利润表

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　（六）审计报告的主要意见

　公司聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)提供年报审计服务，2017年度审计意见段如下：

　我们认为，贵公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和现金流量。

　三、风险管理状况信息

　（一）风险识别和评价

　根据中国保监会人身保险公司全面风险管理实施指引的要求，结合公司的特点，我们将经营过程中的风险分为市场风险、信用风险、流动性风险、保险风险、操作风险、战略风险和声誉风险七大类，并在此基础上进一步细分，定期进行风险识别、定性和定量的评估和风险控制。

　市场风险

　市场风险是指由于利率、权益价格和商品价格等的不利变动使得公司遭受非预期损失的风险。公司面临的市场风险主要来自权益市场的不稳定性、债券价格的不利变动、再保险价格的升高以及通货膨胀带来的成本上升。我公司2017年投资了流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、不动产类资产以及其他金融资产五大类。2017年公司获得了股权投资资格，但未投资境内、外未上市权益类资产。2017年公司无结汇业务。截至2017年年底，公司资产负债久期匹配存在一定差异，根据2018年资产配置计划，预计资产负债匹配差距将缩小，资产负债匹配风险有所降低。

　公司将主要通过以下措施进行市场风险的管理：公司将通过建立完善的投资管理制度，对每一类资产设定风险限额，以及运用量化的方法对市场风险进行计量等机制有效管理市场风险。建立健全投资过程中的风险管理工作，投资前做好情景分析，以评估市场风险对于整体投资组合的影响，投资后利用投资系统的风险控制指标监控市场风险。建立完整的投资系统，实现全资产组合的市场风险监控。公司已经建立股票投后管理制度，建立了股票标的和股票组合的风险跟踪和预警机制。通过财务精算部和资产管理部紧密合作，建立以资产负债匹配为目标的资产配置策略，分组合管理资产和负债，降低市场风险。同时分别以资产负债配置规划、资产战略配置规划、年度资产配置策略为长、中及短期资产负债匹配策略。

　信用风险

　信用风险是指由于债务人或交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者信用状况的不利变动而导致的风险。公司可能面临的信用风险主要有以下几个方面：公司资产投资标的发生违约行为，投资交易对手破产而不能履行合同，与公司有再保险安排的再保险公司不能履行合同以及保单贷款违约风险。我公司2017年存放存款的银行各项风险指标均符合监管机构要求，年存放款的银行各项风险指标均符合监管机构要求，除大连银行股份有限公司的主体级别为AA+级外，其余银行均具有国内AAA评级，因此信用风险较小。2017年我公司外部投资较频繁，经过审慎评估，当年新增债券、信托计划、可交债、不动产投资计划、货币基金、保险资管产品等投资，除无外部评级的货币市场基金和类货币市场类保险资管产品，公司新增的其他金融产品的债项级别均在AA级（含）以上，信用风险整体可控。截至2017年12月31日，公司按照三类再保险协议将公司的保险风险分保给6家再保险公司，即德国汉诺威再保险、中国人寿再保险、德国通用、慕尼黑再保险、法国再保险和前海再保险。所选的再保公司都有较高的信用评级，因此公司所面临的再保信用风险不大。整体看，公司所配置资产均具备多层级的风控和保障措施，违约风险较小，且公司偿付能力较为稳健，整体信用风险可控。根据投资计划，2018年公司将以高评级债券投资为主，严格控制信用风险。

　公司应对此风险的原则为“分类管理，授信控制，定期报告，持续监控”。在此原则下公司将对各投资和再保交易对手进行信用评估，选取信用较高的合作方作为交易对手。同时公司将确立2018年不同风险品种的风险限额，并且持续监控各合作方的信用评级和财务状况是否稳定，以及公司的现金流动性是否能够满足未来的负债。公司将继续贯彻已建立的存款银行的标准和再保险合作伙伴的选择标准，并定期监控相应的合作伙伴的信用等级变化情况；并将继续执行固定收益产品信用风险投后管理制度，施行交易对手和标的信用风险定期识别、评估和预警的机制。

　流动性风险

　流动性风险是指保险公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其他支付义务的风险。总体而言，2017年公司获得双方股东增资，增资后公司注册资本金达26.621亿元，有效改善了公司的流动性问题，2017年公司未发生重大的流动性风险事件。

　根据的存量保单情况，公司预计在2018年1月有较多的退保，对公司的流动性有一定影响，因此，2017年第四季度在基本情景下，预测2018年一季度监管要求的必测情景1下的流动性覆盖率为87.08%，低于100%（公司设定的此风险监测指标的红色预警阈值）。此指标作为流动性风险的前瞻性指标，落入红色预警区表明公司预计未来一季度内在压力情景下会有较大的净现金流出，公司可能存在潜在的流动性风险，应引起关注并采取相关措施。

　公司持续关注此指标，并严格监控现金流。针对已预计的集中退保，财务部、运营部和资产管理部积极协作，提前确定了风险处置及应对方案。2018年1月，公司预计的集中退保高峰已过，公司整体现金流平稳，未发生流动性风险事件，公司预计的潜在的流动性风险预警已解除。

　保险风险

　保险风险是指由于死亡率、疾病率、赔付率、退保率等精算假设的实际经验与预期发生偏离而造成损失的风险。公司面临的保险风险主要来自定价的风险、准备金不足的风险、产品退保的风险、核保不合理的风险。公司保险风险暴露将随着业务量增加而增加。而公司开业时间比较短，以死亡和疾病责任为主的人身险长期险责任准备金占公司总资产的比例仅有15%，相对较小，根据公司财务精算部对保险风险相关假设死亡率、利率、费用率等进行的敏感性测试，目前公司面临的保险风险不显著。

　公司将主要通过以下措施减轻和缓解保险风险：使用最新的精算假设并加强与销售渠道的沟通，力求产品的定价和利润测试结果与实际的销售情况更接近。公司产品定价假设依据行业经验设定，公司将定期回顾精算假设，将最新的经验分析结果反映进去。精算假设还经外部咨询机构进行了行业对标，经外部审计进行了审阅，水平合理。公司通过对寿险业务中的不同风险因素，例如死亡率、重大疾病发生率、退保率、费用率、投资收益率（贴现率）等定期进行情景分析和敏感性测试，评估保险产品的承保风险。公司在2017年度产品回溯分析中，就备案产品的结构特点、合规情况、经营情况、产品退出情况和产品费率厘定所使用的定价利率、发生率、费用率（含初始费用、管理费等）、退保率、投资收益率等精算假设与实际经营情况进行分析。公司将采用再保险安排来有效转移公司所承担的部分或全部保险风险。另外，还将通过提升承保和理赔管理的效率来减轻保险风险。公司将及时了解监管最新要求和公司最新业务形态，定期回顾准备金评估方法，建立完整的准备金评估制度和流程，并严格执行。

　操作风险

　操作风险是指由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律及监管合规风险。公司面临的内部操作流程上的风险包括公司各种制度和流程的健全性、合理性和有效性。人员风险，包括所聘任的员工的能力和技能不胜任的风险，同时公司也要面对市场上同业间对富有经验的代理人、销售人员和内勤员工的竞争，即关键人才流失的风险。公司面临的法律及监管风险主要来自公司销售违规行为和销售误导可能导致监管不利处罚，并引起声誉风险。系统风险主要来自于系统安全性风险，安全性包括三个方面的内容，即物理安全、安全管理和逻辑安全。

　公司依据《保险公司内部控制基本准则》等法规的要求，在各个职能和业务单位建立了一套完整的内部控制制度和流程，并得到有效执行。2017年，公司未发生重大操作风险事件。

　公司已经建立了运营所需要的业务系统、财务系统和投资系统等，系统运行情况良好。为进一步提升IT架构的可靠性和安全性，更好地支持应用系统的稳定运行和快速部署，2017年继续监控公司业务系统安全，梳理无效域名及端口，加密升级公司对外网站的HTTPS，提升对外业务系统的网络传输安全；加强对公司内部上网行为管理，弹性调整业务系统资源，保障业务系统高效稳定的性能。

　公司定期组织开展全面风险评估、内控自评和操作风险与控制自评估工作，持续识别监控操作风险变化，提升公司操作风险管控水平及内部控制有效性。公司2017年对部分重要的流程和制度进行了修订和调整，对发现的操作风险问题进行跟踪整改。

　公司将建立完善的合规管理机制，及时识别和管控公司面临的合规风险。公司加强对销售行为的管控，特别是对市场材料、产品说明会、承保等重要销售环节严格要求，严格遵循和贯彻落实销售误导综合治理的相关监管规定、同业公会自律公约以及公司的内控制度。

　公司将加强对前线和后台人员的培训，提升员工销售和管理技能，要求加强合规意识，严格依法运作，特别是要加强对销售人员的职业道德教育和销售行为管理培训。

　公司将严格按照保监会《人身保险公司风险排查管理规定》，建立风险排查长效工作机制，针对公司经营过程中可能导致司法案件、群体性事件以及其他损害保险消费者合法权益等系统性风险的业务环节、操作流程、内控管理等活动进行排查和整改。

　2017年互联网电子商务相关业务系统持续拓展，系统功能进一步增强，防范因软件故障、数据安全漏洞、网络恶意攻击等情况带来可能的客户信息安全风险是一项长期的重要工作。

　声誉风险

　声誉风险是指公司品牌或声誉出现负面事件而使公司遭受损失的风险。公司面临的声誉风险暴露将随着公司整体规模的不断增大，分支机构数量增加而增加。除此之外，互联网平台正处于快速发展阶段，这使得各类消息的传播更加迅速和广泛。公司需更多关注此类社交媒体和平台，进行监控，了解市场动向和消费者喜好习惯等，更好地为消费者服务，并及时处理可能引致声誉风险的消费者投诉。公司建立了声誉风险管理体系，及时识别、预防和控制可能的声誉风险事件，总体上面临的声誉风险可以接受。公司已建立并将进一步持续优化和完善声誉风险体系。

　战略风险

　战略风险是指由于战略制定和实施流程无效或经营环境的变化而导致战略与市场环境和能力不匹配的风险。2017年以来，监管机构进一步加强了对保险产品、销售管理、资金运用管理、公司治理等方面的行业监管要求。为落实“保险姓保，监管姓监”的理念，2018年监管还将会继续加强制度建设，优化市场环境，引导行业强化长期保障的良性发展之路。2017年公司经营情况良好。

　未来公司将紧密关注监管最新动向，及时组织公司相关部门研究及解读新政策对公司的影响，并制定应对措施和进行战略调整；紧密关注市场最新动态以及客户消费行为模式的变迁，及时了解行业创新发展模式，持续进行产品、营销模式、销售渠道的创新，以更好的把握市场机会，实现业务增长；进一步加强公司内控管理，定期进行偿付能力风险管理能力（SARMRA）自评，并做好监管的现场评估工作支持，努力提升公司SARMRA评分，降低最低资本要求，提升公司偿付能力充足率；开展偿付能力二代体系建设，根据要求开展公司偿付能力充足率的预测和预警工作，安排好业务节奏和资产配置，确保公司偿付能力充足率符合监管要求；在公司各层级绩效考核指标中加入合规风控指标，明确合规风控的考核规定；建立全员风险防范意识，确保公司合规经营；坚持“保险业姓保”，推动业务结构转型，大力发展期交价值业务；推动产品结构优化，大力发展风险保障型和长期储蓄类产品；严格根据人身险产品的相关规定开发设计产品；严格管控中短存续期产品及原保费占比，确保符合监管规定；严格按照监管规定做好投资比例控制，做好关联交易管理；同时根据业务及退保情况，做好现金流管理；稳步推进分支机构拓展，化推进营服中支化的落地实施，做大做强单体机构；拓展银保合作渠道，持续推动产品对接和推动，逐步培养更多核心业务产出渠道，避免业务集中度过高导致业务平台不稳定的风险；同时进行关注监管和市场动态，及时开发符合监管要求，且具备一定竞争力的产品，保持与渠道的良好沟通；加强银保直销团队的招募和销售技能培训，提升期交业务销售能力；中介渠道积极开拓品质好，业绩佳的保险专业中介合作，拓展更多渠道支持业务发展，目前已与部分全国性保险专业中介公司开展合作对接，线上线下联动，保费平台逐月上升，成为公司业务新的增长点。

　（二） 风险控制

　风险管理组织体系

　公司建立了董事会负有最终责任、管理层直接领导，以风险管理委员会、风险管理部为依托、相关职能部门密切配合、覆盖所有业务单位的全面风险管理体系。董事会是全面风险管理的最高决策机构，对全面风险管理有效性负责。公司在董事会下设立了风险管理委员会，风险管理委员会负责协助董事会建立和实施有效的全面风险管理体系。根据监管机构的要求，公司指定首席风险官负责全面风险管理工作，同时公司设立了独立于财务、投资、渠道和精算的风险管理部。

　公司建立了董事会领导下的三道防线的全面风险管理治理架构。第一道防线是各业务和职能部门，他们是日常风险管理的直接责任人和实施者。第一道防线的主要责任是负责识别、评估、应对、监控与报告各自领域的风险。同时，公司管理层负责日常风险管理的决策。第二道防线是董事会风险管理委员会、风险管理部以及法务合规部，负责建立与维护全面风险管理体系，及组织整个公司进行风险识别、评估和报告的各项工作。第三道防线是审计委员会和内部审计部，公司在董事会下设立了审计委员会以及向董事会报告的内部审计部，负责监督风险管理流程和制度实施以及各项内部控制活动的有效性。

　公司的总体风险战略

　复星保德信风险管理的最终目标是以偿付能力二代管控体系为核心，管理公司潜在收益、资本充足性、合规、声誉方面相关风险的同时，将公司利益相关者价值最大化。公司风险管理的主要原则是：

　●一致性：公司风险管理目标与战略发展目标一致。风险管理是战略管理的重要一环，战略决策要建立在对潜在风险和回报进行充分评估的基础上；

　●全面性：公司对包括现有风险和潜在风险在内的每一类风险进行全面识别、分析，并对关键风险进行严格管理和控制；

　●持续性：公司对风险的监控是持续的、动态的过程；

　●全员参与：风险管理是董事会领导的、管理层负责实施和所有员工参与执行的活动，风险管理是公司每一个人的职责；

　●前瞻性：公司在建立三道防线的同时，着重预先防范和控制风险；

　●价值附加：在风险管理过程中，通过向管理层提出有价值的管理建议，协助公司提升管理水平和运营效益。

　风险管理总体策略的执行状况

　根据公司风险管理的总体目标和策略，公司正在逐步建立全面风险管理体系。公司已根据偿二代要求制定了公司层面的风险管理政策，即《全面风险管理与内部控制政策》，该政策作为公司风险和内控管理的指导性文件，对公司风险管理体系和内部控制的原则、目标、管理体系作出了阐述，该政策经由董事会批准。为了加强公司内部控制管理的健全性、合理性和有效性，公司建立了《内部控制问责制度》，此制度适用于全公司范围内已经发现的内控问题的追责，根据内控违规行为的情节严重程度、损失大小和主客观因素等，明确划分责任等级，规定具体的处理措施和程序。

　为逐步建立全面风险管理体系，优化各类风险管理，公司在保险风险、市场风险、信用风险、操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险等方面建立并优化了相关风险管理制度。

　公司建立了自下而上的风险评估流程。风险管理部设定了风险分类标准、关键风险指标库以及风险识别和评估方法，从风险的发生频率和风险发生后对公司的影响程度两个维度来评估风险的等级。在风险管理部的组织下，各部门就各自领域面临的风险定期进行风险识别和评估，并报至风险管理部，进而形成识别和评估结果。对于各个部门识别出的较高风险等级的风险，风险管理部和相关部门一起对具体风险发生原因、背景以及缓释方案进行进一步分析。风险管理部最终将季度风险管理报告呈送风险管理委员会进行审议。

　2018年公司将根据偿二代的要求，通过完善制度流程、加强制度流程的落实、升级风险管理信息系统、加大培训宣导力度、加强考核问责等措施，不断提升偿二代下风险管理能力，减少控制风险，建立较为完善的偿二代风险管理体系。

　四、保险产品经营信息

　2017年度保费收入居前5位的保险产品经营情况如下：

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　五、偿付能力信息

　本公司偿付能力指标如下：

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　注：2016年起，公司根据《保险公司偿付能力监管规则》（偿二代）计算偿付能力相关指标。

　2017年末，我公司的偿付能力充足率为682%，相比2016年末上升333个百分点，其主要原因在于以下两个方面：

　（1）2017年2季度公司增资13.621亿元，实际资本由上年末的64,590万元增长到179,816万元，增长幅度为178%；

　（2）由于公司业务规模持续扩大，本年末最低资本由上年末的18,500万元增长到26,351万元，增长幅度为42%。

　六、其他信息

　无。