2017年9月30日

　基金管理人：信诚基金管理有限公司

　基金托管人：中信银行股份有限公司

　报告送出日期：2017年10月26日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2017年7月7日(基金合同生效日)起至9月30日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　信诚新丰A

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　信诚新丰B

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　信诚新丰A

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　信诚新丰B

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　注: 1、基金合同生效起至本报告期末不满一年(本基金合同生效日为2017年7月7日)。

　2、本基金建仓期自2017年7月7日至2018年1月7日,截至本报告期末,本基金尚处于建仓期。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚新丰回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《信诚新丰回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。

　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　2017年下半年以来,宏观基本面数据依旧偏弱,表明经济小周期回暖的格局并未得以延续,包括规模以上工业增加值、汽车销售数据、全国固定资产投资、房地产投资、制造业投资以及终端需求在内的数据均表现低迷,但PMI、社会融资等数据表明经济仍有较强的支撑。自下半年以来,在资金面整体趋紧、监管趋严等多因素冲击下,债券收益率震荡上行后维持在相对高位。对于年内的经济基本面,我们认为保持稳中趋降格局的概率较大。虽然年内财政增速较好,土地出让金收入远好于预期,但由于目前的时点已接近年末,财政大幅发力的概率不大,预期基建投资虽有改善且仍有较大的下滑压力,制造业投资在经历长期低迷后也难有快速回升,房地产投资在经历了新一轮的调控措施之后将继续小幅回落。此外,汇率贬值预期已较为稳定,预期汇率将维持小区间震荡,年内进出口将继续保持平稳增长,国内消费整体保持稳定,经济基本面总体没有失速的风险,但稳中趋降的趋势较为确定。

　流动性方面,随着金融去杠杆过程的继续,财政存款大增使得M2超预期下行,存款余额和货币增速均处于历史低位,但与此同时,企业中长期贷款增速创年内新低、企业存款大幅拖累存款增长,金融对实体的信用创造出现了明显收缩。考虑到金融和财政监管不会出现快速转向,虽然银行超储率处于2012年以来的最低位,但除非出现基本面大幅下行等意外情况,短期内M2下滑尚不构成货币政策松动的条件,未来央行的货币政策仍会以稳健操作为主。鉴于人民币贬值压力已基本释放,外部流动性明显改善,预期偏稳的货币政策将会维持。通货膨胀方面,整体压力不大,随着工业品价格震荡向下,带动PPI环比转负,预计下半年PPI继续小幅回落,CPI温和回升、保持平稳。

　三季度以来,债市始终走不出盘整的格局,与金融监管趋严和金融去杠杆的宏观背景密切相关,投资者对宏观经济走势存在较大分歧,银行理财增长全面放缓,导致债券配置比例有所下降、理财收益率趋于上升。由于监管机构对金融防风险的高度重视,预期未来理财低速增长的态势仍会持续,而银行机构由于超储率偏低,未来表内外债券配置需求难以出现大幅扩张。在经历了三季度以来债市供需、金融监管、经济基本面、资金面等诸多负面因素的冲击之后,债券收益率走势虽有修复、整体上仍维持震荡格局。在缺乏增量资金入场的背景下,信用债增配需求趋于薄弱,加上资金面整体仍偏紧,投资者情绪总体偏于谨慎。但货币基金新规之后,流动性供需格局的变化可能引致不同信用等级的债券收益率实现再平衡,从而带来新的投资机会,此外随着债券绝对收益率的上升,债券配置价值开始凸显,未来供需压力可望得到改善。预期年内债市保持震荡调整的概率较大,但整体表现将会好于上半年。下半年金融去杠杆过程可能仍会持续,但政策措施会趋于温和调控,货币政策维持稳健中性,协调监管、金融防风险将是未来相关政策的主基调。预期四季度随着杠杆逐步去化、监管逐步退出之后,伴随经济基本面趋弱,收益率有望下行。

　报告期内对信诚新丰的基金规模保持稳定,基金的固定收益部分以流动性管理为主,由于组合目前无银行间账户,除了权益资产外,主要投资于交易所回购及交易所债券资产。未来组合将逐步增加收益率合适的交易所债券配置,以低久期、低风险、高流动性品种为主,在增强组合收益的同时,确保较低的基金净值回撤风险,努力规避可能的信用风险冲击。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　本报告期内,本基金A、B份额净值增长率分别为1.30%和1.80%,同期业绩比较基准收益率为1.29%,基金A、B份额超越业绩比较基准分别为0.01%和0.51%。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

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　本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。

　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　注：本基金本报告期末仅持有上述债券投资。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期内未进行贵金属投资。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期内未进行权证投资。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　按照股指期货每日无负债结算的结算规则、《基金股指期货投资会计业务核算细则(试行)》及《企业会计准则-金融工具列报》的相关规定,“其他衍生工具-股指期货投资”与“证券清算款-股指期货每日无负债结算暂收暂付款”,符合金融资产与金融负债相抵销的条件,故将“其他衍生工具-股指期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报,净额为零。

　本基金本报告期末未持有股指期货。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　本基金投资范围不包括国债期货投资。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期内未进行国债期货投资。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　本基金投资范围不包括国债期货投资。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1 国泰君安证券股份有限公司于2016年12月27日发布《关于收到中国证券监督管理委员会行政监管措施事先告知书的公告》,因为存在以下违规行为:一是在推荐河北润农节水科技股份有限公司(简称企业)进入全国中小企业股份转让系统挂牌过程中,对企业关键业务流程、存货情况的核查不充分,内核机构履职的独立性存在缺陷;二是在持续督导参仙源参业股份有限公司(全国中小企业股份转让系统挂牌公司,简称企业)过程中,企业被立案稽查后,未在规定时间内完成并报送《持续督导现场检查工作报告》;三是在推荐新疆瑞兆源生态农业股份有限公司(简称企业)进入全国中小企业股份转让系统挂牌过程中,对企业关键业务流程、购销情况的核查不充分。公司在开展推荐业务过程中存在多项违规行为,反映出内部控制制度存在一定缺陷。2017年1月20日,国泰君安证券收到中国证监会责令改正、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的行政监管措施决定书。

　对国泰君安的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,我们认为,该处罚事项未对国泰君安的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。

　5.11.2 海通证券于2016年5月25日发布公告,因违反了《证券公司融资融券业务管理办法》(证监会公告【2011】31号)第十一条的规定,构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第(七)项“未按照规定与客户签订业务合同,或者未在与客户的业务合同中载入规定的必要条款”所述行为,收到《关于收到中国证监会行政处罚事先告知书的公告》。

　海通证券股份有限公司于2016年11月25日发布公告,因公司未按照相关规定对客户的身份信息进行审查和了解,违反了《证券公司监督管理条例》第28条第1款规定,被证监会作出行政处罚。

　对海通证券的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,我们认为,上述处罚事项未对海通证券的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。另外,海通证券是参考量化指标筛选得出的投资标的,在基金中占比较低,在投资时已经考虑了意外风险。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。

　除此之外,其余本基金前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　5.11.3 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

　5.11.4 其他资产构成

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　5.11.5 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.6 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

　5.11.7 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

　§9 影响投资者决策的其他重要信息

　无

　§10 备查文件目录

　10.1 备查文件目录

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　10.2 存放地点

　信诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。

　10.3 查阅方式

　投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。

　信诚基金管理有限公司

　2017年10月26日