基金管理人：中欧基金管理有限公司

　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　报告送出日期：2017年10月26日

　§1 重要提示

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　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　中欧医疗健康混合A

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　中欧医疗健康混合C

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　中欧医疗健康混合A

　基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　（2016年09月29日-2017年09月30日）

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　注：本基金基金合同生效日期为2016年9月29日，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。

　中欧医疗健康混合C

　基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　（2016年09月29日-2017年09月30日）

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　注：本基金基金合同生效日期为2016年9月29日，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　2017年上半年市场主要以大消费及白马股行情为主，然而3季度在供给侧改革持续推进中，以钢铁、有色为主的周期板块出现了大幅的上涨，市场风格的快速切换对于医药生物板块总体造成了一定的冲击。总体而言，三季度我们着重于深入挖掘板块内部公司半年报，寻找持续增长的标的，控制部分标的由于短期不及预期造成的下行风险，同时结合深入研究优质公司的产品线布局，积极参与，取得了较为平稳的收益。

　展望2017年4季度，我们认为随着3季度周期股情绪的集中释放，稳定增长的行业及公司将会受到市场的持续关注。具体到医药生物行业，我们维持行业增速逐步回升的判断。根据统计局的数据显示，我国规模以上医药制造业收入同比增速仍保持在近三年的较高水平，利润同比增速前8个月达到了18.3%，较13-16年13.53%的平均增速有了较大幅度的提升

　具体投资方向方面，我们仍旧看好治疗性相关的创新药及优质仿制药企业。从公司半年报中我们可以看出，创新药及仿制药龙头企业仍保持了较高的增长速度，行业集中度有持续提升的迹象，医药端的供给侧改革逐步体现；同时研发费用的大幅增加也将会后续相关企业的持续增长打下良好的基础。另一方面我们规避的辅助类用药出现了一定程度的下滑。

　我们认为4季度对于仿制药及创新药企业的政策支持力度仍将会保持持续的推进。对仿制药行业有着极其重要作用的"一致性评价"工作将会逐步进入到收获期，我们也将会持续关注收益于相关政策的企业。

　4季度新药的创新预计也将保持稳步推进。3季度已有部分企业的重磅产品进行了生产申报，同时顺利的进入到了优先审评程序，我们预计后续重磅产品的重要临床数据仍会持续推进。

　具体配置方面，我们仍将继续坚持自下而上的选股策略，结合估值情况选取创新药企业及优质仿制药企业、估值合理业绩稳健增长的品牌中药龙头以及仍能保持较高速增长的细分市场的龙头，同时对于估值切换进行积极的布局。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　本报告期内，基金A类份额净值增长率为-1.46%，同期业绩比较基准收益率为-0.84%；基金C类份额净值增长率为-1.83%，同期业绩比较基准收益率为-0.84%。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　本基金本报告期末未持有港股通股票。

　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未投资股指期货。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于备选库以外的股票。

　5.11.3 其他资产构成

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　无

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　1、中欧医疗健康混合型证券投资基金相关批准文件

　2、《中欧医疗健康混合型证券投资基金基金合同》

　3、《中欧医疗健康混合型证券投资基金托管协议》

　4、《中欧医疗健康混合型证券投资基金招募说明书》

　5、基金管理人业务资格批件、营业执照

　6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告

　9.2 存放地点

　基金管理人的办公场所。

　9.3 查阅方式

　投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

　客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

　中欧基金管理有限公司

　二〇一七年十月二十六日

　2017年第三季度报告