基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　报告送出日期：2017年10月25日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等 ），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　大摩优质信价纯债A

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　大摩优质信价纯债C

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：本基金基金合同于2014年11月25日正式生效。按照本基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；

　2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；

　3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

　经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，为量化投资基金因执行投资策略与其他组合发生的反向交易。基金管理人未发现其他异常交易行为。

　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　2017年中国经济增长较为平稳。三季度经济增长数据显现高位回落的迹象，主要是两方面原因：一是去年下半年增长基数较高，同比数据会受到一定影响；二是在房地产调控和环保限产严厉执行的影响下，工业品产量有所下滑。但经济内生增长动力未出现明显下滑。从数据结构看，主要是环保限产行业出现下行。从汽车销量、工程机械销量、公路货运量等中观数据看，经济活力仍保持旺盛。三季度PMI接连走高，九月份PMI为52.4，创下年内的新高。我们预计未来在地产调控升级下，经济或将保持小幅下滑的态势，但不会失速。目前房地产销售和投资增速全面放缓，但土地一级市场和三四线城市地产仍有较强的韧性。受增速预期下降影响，工业品价格有所松动。企业利润仍保持在近年来较高水平。目前工业品价格向消费品价格的传导并不顺畅，通胀仍保持在低位，但仍需警惕未来的通胀预期回升。三季度货币政策继续保持中性，央行通过MLF和逆回购维持银行间流动性紧平衡。季末资金面出现阶段性紧张，债市维持弱势振荡。三季度十年期国债收益率在3.5%-3.7%之间窄幅波动。

　三季度本基金以信用债投资为主，通过杠杆和久期的调整，波段操作。三季度本基金的久期保持在中短水平，更加重视信用债的持有期收益价值。在具体操作中我们更加注重流动性风险和信用风险的把控，偏重高等级国企等信用债配置，并保持组合高流动性。

　展望2017年四季度，债市可能仍维持小幅振荡走势。一方面，金融监管注重政策的协调性，对市场的冲击逐渐弱化，但四季度监管新规继续出台的期望仍然较高，而近期出台的基金流动性风险管理规定可能对流动性造成一定冲击。另一方面，四季度经济数据可能保持小幅回落的态势，或给债券市场带来一定支撑。但供给侧改革仍是今年乃至未来几年的主线，预计经济会相对平稳，不会有超预期下行风险。此外，叠加国际主要经济体加息预期影响下，货币政策将维持稳健中性，市场难有趋势性机会。我们更加注重信用债的持有期收益，在市场波段中，把握性价比高的品种。

　本基金将坚持平衡收益与风险的原则，保持组合流动性和久期的灵活调整，并特别重视流动性风险和信用风险的防范。在此基础上择机把握大类资产的波段性机会。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　本报告期截至2017年9月30日，本基金A类份额净值为1.163元，份额累计净值为1.163元，C类份额净值为1.153元，份额累计净值为1.153元；报告期内A类基金份额净值增长率为0.69%，C类基金份额净值增长率为0.61%，同期业绩比较基准收益率为-1.35%。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。

　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。

　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　注：报告期末，因证券市场波动、基金规模变化等原因导致本基金持有一家公司发行的证券比例高于法规及合同规定的10%上限比例。本基金管理人已根据法律法规和合同规定，及时将相关投资比例调整到位。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　根据本基金基金合同规定，本基金不参与权证投资。

　5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.9.1 本期国债期货投资政策

　根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　5.9.3 本期国债期货投资评价

　根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　5.10 投资组合报告附注

　5.10.1

　本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.10.2

　根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。

　5.10.3 其他资产构成

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　5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　根据本基金基金合同规定，本基金不参与可转债投资。

　5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金 。截至本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　1、中国证监会核准本基金募集的文件；

　2、本基金基金合同；

　3、本基金托管协议；

　4、本基金招募说明书；

　5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

　9.2 存放地点

　基金管理人、基金托管人处。

　9.3 查阅方式

　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

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