2017年9月30日

　基金管理人：鹏华基金管理有限公司

　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　报告送出日期：2017年10月25日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

　§2 基金产品概况

　■

　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

　■

　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　■

　注：业绩比较基准=中证环保产业指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20%。

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　■

　注：1、本基金基金合同于2014年3月7日生效。

　2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

　3.3 其他指标

　注：无。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　■

　注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

　2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　三季度宏观经济整体比较平稳，供给侧改革成效逐步体现，传统产业供需格局显著改善，产品价格稳定，行业集中程度明显提升，龙头公司盈利能力强。经历了过去几年的供给收缩和供给侧改革，煤炭钢铁化工等行业供需格局显著改善，因为环保、金融等因素行业进入门槛不断攀升，上市公司竞争优势进一步加强，龙头公司估值不断提升。基金操作上适当布局了大环保行业和新能源汽车产业链。在大气污染、水污染防治的压力倒逼下，政府对于污染源源头的控制力度将进一步加大，环保将成为大量高污染、高能耗行业发展的掣肘，企业在环保节能领域的投入将进一步加大。同时北方地区雾霾压力加大，政府对于绿水青山和美丽中国的执政理念进一步推进，市场对于环保领域中长期前景，看好相关股票的投资机会。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　报告期内，本基金净值增长率为7.53%，同期上证综指上涨4.90%，深证成指上涨5.30%，沪深300指数上涨5.30%。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　注：无

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

　■

　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　■

　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　注：无。

　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　■

　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　注：无。

　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　注：无。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　注：无。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　注：无。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　注：无。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1

　本基金投资的前十名证券之一的珠海格力电器股份有限公司（以下简称“公司”）于2017年7月26日公告：近日收到中国证券监督管理委员会广东监管局（以下简称“广东证监局”）对公司董事徐自发先生下达的行政监管措施决定书《关于对徐自发采取出具警示函措施的决定》（〔2017〕39 号，以下简称“《决定书》”），现将有关情况公告如下：

　一、《决定书》的主要内容

　“徐自发，经查，你于2015年6月起至今任格力电器董事。2016年11月24日，你通过交易所集中竞价交易的方式买入格力电器股票575,300股，成交均价为26.39元/股，成交金额1518.22万元。2017年5月22日，你再次通过交易所集中竞价交易的方式，卖出格力电器股票400,825股，成交均价为33.45元/股，成交金额1340.76万元。你作为格力电器的董事，将持有的格力电器股票在买入后不足6个月卖出，违反了《证券法》第四十七条的规定，现对你采取出具警示函的监管措施。你应认真吸取教训，加强证券法律法规学习，严格规范买卖上市公司股票行为，采取切实有效措施杜绝此类违规行为再次发生。”

　二、相关说明

　徐自发先生于2017年5月22日通过深圳证券交易所集中竞价交易系统减持了本公司部分股份。减持过程中，因其委托某券商营业部客户经理对短线交易相关法律法规理解偏差，出现本次短线交易。公司已于2017年5月27日对相关情况进行了公告（公告编号：2017-020），徐自发先生因本次短线交易产生的收益2,829,824.5元已经收归公司所有。

　本基金管理人长期跟踪研究该股票，从监管措施公告中知悉，相关问题对于公司经营并不构成重大实质性影响。对公司的财务状况及经营成果并不产生重大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。

　本基金投资的前十名证券之一的万华化学集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2017年7月6日公告：近日，烟台市人民政府批复了《万华化学集团股份有限公司烟台工业园“9.20”较大爆炸事故调查报告》，现对相关事宜公告如下：

　一、事故基本情况

　2016年9月20日17时22分，万华化学集团股份有限公司烟台工业园在大修停车处理过程中，MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯）装置光化工序一台12.1立方米粗MDI（以下简称粗M）缓冲罐发生爆炸，造成4人死亡、4人受伤，直接经济损失573.62万元。详细内容参见公司已发布的临2016-38号、临2016-39号、临2016-43号、临2016-45号、临2016-48号、临2016-49号公告。

　事故发生后，烟台市政府成立了由市安监局、监察局、公安局、总工会、质监局、开发区管委等部门、单位参加的万华化学集团股份有限公司烟台工业园 “9.20”较大爆炸事故调查组，同时邀请市检察院派员参加，并聘请了6名省市化工行业专家组成专家组，开展事故调查工作。

　二、事故原因和性质

　（一）事故直接原因

　DAM管线进料手动球阀限位板损坏导致阀门未关严，且仪表操作人员没有按操作规程将DAM管线远程开关阀关闭，造成DAM误入反应系统，与系统中粗M反应生成缩聚脲和缩二脲。缩聚脲和缩二脲进入粗M缓冲罐，在高温（200℃）下催化粗M自聚反应，生成碳化二亚胺（CDI）和二氧化碳（CO2）。粗M自聚产生的高粘度聚合物以及脲类物质将粗M缓冲罐出料口、进料口、两根压力平衡管堵塞。随着聚合反应的持续发生，粗M缓冲罐内CO2量不断增多，压力逐渐升高，最终超压爆炸。

　（二）事故间接原因

　1.工艺管理不到位。操作规程中规定停车时应关闭远程切断阀，但实际操作中将远程切断阀作为紧急切断阀使用，停车操作时仅关闭流量调节阀和现场手动切断阀；当班班长、工序主管、工艺工程师、装置经理等各级管理人员均未纠正仪表操作工未按操作规程关闭远程切断阀的行为。

　2.生产异常情况处置不得当。操作人员及生产管理人员均未能及时发现系统温度、液位、流量等参数异常；在对粗M缓冲罐异常情况处置过程中，现场人员发现本次异常与以往不同，未意识到可能存在的风险，未及时向有关部门报告，未停止作业、撤离人员。

　3.不了解脲类物质对MDI缩聚的催化机理。本次事故之前，未对脲类物质对MDI缩聚的催化机理进行过科学研究，无法预见DAM误入系统导致脲类催化MDI自聚反应引发的严重后果。

　（三）事故性质

　经调查认定：万华化学集团股份有限公司“9.20”爆炸事故是一起较大生产安全责任事故。

　三、事故人员伤亡和经济损失及对周边影响

　（一）事故造成的人员伤亡和直接经济损失

　本次事故造成4人死亡，4人受伤；直接经济损失573.62万元。

　（二）事故对周边的破坏情况

　从事故现场看，无危险化学品液体和气体泄漏，未发生火灾，企业环境监测组和市区两级环保部门对事故周边区域进行了环境检测，未检出污染物，事故未造成次生灾害。

　四、责任认定及处理

　根据烟台市人民政府批复的《万华化学集团股份有限公司烟台工业园“9.20”较大爆炸事故调查报告》的建议，公司对9名相关责任人给予相应责任追究，包括解除劳动合同、撤职、留厂查看、降级、记过、警告等处分；烟台市安监局对万华化学集团股份有限公司负责人处上一年收入40%的罚款，对万华化学集团股份有限公司处以80万元罚款。

　五、事故整改措施

　严格工艺纪律管理，对重要和风险高的操作实行确认制，加强工艺纪律检查，及时发现并严肃处理违反操作规程的行为；加强异常情况和开停车作业管理，进一步修订生产异常应急处置操作法，设备、设施等发生异常情况应及时采取有效措施，并及时按程序报告有关管理人员，协调有关岗位及时处理；加强阀门等安全部件的全程管理，建立实行重要阀门开关确认制度，确保规范操作；进一步加强MDI生产的反应机理研究，将有关研究结果纳入生产技术文件中，进一步优化工艺参数和操作规程，采取可靠措施确保工艺安全。

　公司将认真吸取事故教训，进一步加强安全管理，切实提高各级管理人员和员工的安全意识和责任心，确保公司安全、持续、稳定运行。

　本基金管理人长期跟踪研究该股票，从监管措施公告中知悉，相关问题对于公司经营并不构成重大实质性影响。对公司的财务状况及经营成果并不产生重大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。

　本基金投资的前十名的其它证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

　5.11.2

　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他资产构成

　■

　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　注：无。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　■

　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

　■

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　注:截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　■

　注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投；

　2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。

　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　无。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　(一)《鹏华环保产业股票型证券投资基金基金合同》；

　(二)《鹏华环保产业股票型证券投资基金托管协议》；

　(三)《鹏华环保产业股票型证券投资基金2017年第3季度报告》（原文）。

　9.2 存放地点

　深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司

　北京市西城区金融大街25号中国建设银行股份有限公司

　9.3 查阅方式

　投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。

　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

　鹏华基金管理有限公司

　2017年10月25日

　2017年第三季度报告

　2017年9月30日

　基金管理人：鹏华基金管理有限公司

　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　报告送出日期：2017年10月25日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

　§2 基金产品概况

　■

　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

　■

　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　■

　注：业绩比较基准=沪深300指数收益率*70%+中证综合债指数收益率*30%

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　■

　注：1、本基金基金合同于2016年12月2日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。

　2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

　3.3 其他指标

　注：无。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　■

　注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

　2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，因市场波动等被动原因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形，本基金管理人严格按照基金合同的约定及时进行了调整，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　2017年3季度，恒生指数上涨6.9%至接近28,000点水平。恒生指数今年累计上涨29.4%，而国企指数则上涨22.0%。7月港股保持了上半年的上涨势头，7月31日恒生指数突破27,300点，升至两年以来最高水平，当月恒生指数涨幅超6%，年内涨幅逾24%，其涨幅位居全球主要股指首位。7月初美股表现疲弱，朝鲜试射洲际弹道导弹引发地缘政治紧张，腾讯旗下手游遭人民日报批评，均导致7月初恒生指数在25,500点附近徘徊。自7月中耶伦发布偏鸽派声明后，全球资金进一步流向包括香港在内的新兴市场，推动香港市场上升。进入8月，内地多项经济数据向好，且港股进入业绩公布期，多只恒指成分股业绩靓丽，继续使港股上扬。9月港股上涨势头稍减，尤其是9月美联储宣布将于10月正式启动缩表以及维持今年加息1次、明年加息3次预期，导致恒指按月下跌1.5%至27,544点。

　最新公布的香港本地生产总值好于市场预期。2017年上半年实质本地生产总值按年上升4.0%，高于2006年至2016年的2.9%的10年趋势增长率。而私人消费支出最新数据为同比增长5.3％，主要是由于劳动力市场维持强劲，香港房地产市场和股市的财富效应。通胀压力仍然温和，但我们预计下半年整体物价水平将加速上升。劳动力市场依然强劲。总体而言，香港的经济增长继续处于扩张阶段，这将推动香港企业的盈利增长。

　三季度港股通资金继续呈现净流入态势，三季度内地南下资金额达到997亿元，相较二季度的943亿元有一定增长。另外，海外资金的流入规模已经达到2014年中以来的高点。展望下半年，我们预计在全年盈利回升、南向资金继续流入以及弱美元态势下海外资金回流等因素的共同推动下，港股市场的重估仍将继续。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　截至2017 年9月30 日，本基金净值1.116。本季度净值增长5.98%，同期比较基准上涨3.44%，基金表现超出基准2.54%。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　无。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

　■

　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　■

　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　■

　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　■

　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　注：无。

　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　注：无。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　注：无。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　注：无。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　注：无。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1

　本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

　5.11.2

　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他资产构成

　■

　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　注：无。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　注：无。

　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

　■

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　注:截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　■

　注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投；

　2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。

　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　无。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　（一）《鹏华沪深港新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

　（二）《鹏华沪深港新兴成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

　（三）《鹏华沪深港新兴成长灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告》（原文）。

　9.2 存放地点

　深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司

　北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

　9.3 查阅方式

　投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。

　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

　鹏华基金管理有限公司

　2017年10月25日

　鹏华沪深港新兴成长灵活配置混合型证券投资基金

　2017年第三季度报告

　2017年9月30日

　基金管理人：鹏华基金管理有限公司

　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　报告送出日期：2017年10月25日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

　§2 基金产品概况

　2.1 基金基本情况

　■

　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

　■

　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　■

　注：业绩比较基准=MSCI明晟世界指数（MSCI World Index RMB）×50%＋MSCI明晟新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index RMB）×50%

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　■

　注：1、本基金基金合同于2010年10月12日生效。

　2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　■

　注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

　2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

　4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

　■

　4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，因市场波动等被动原因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形，本基金管理人严格按照基金合同的约定及时进行了调整，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

　4.4 公平交易专项说明

　4.4.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

　4.4.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

　4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　回顾2017年第三季度全球主要资产的表现，以本币计价，标普指数上涨4.5%, 纳斯达克指数上涨了6.1%，欧洲STOXX50指数上涨4.8%，MSCI世界指数上涨了5.0%，沪深300指数上涨了5.8%，恒生指数上涨了8.6%。 

　美国的经济数据逐渐抵消了美联储渐进缩表带来的紧张气氛。日前，美国商务部公布的二季度GDP增速终值达到3.1%，好于预期，并创下2015年一季度以来的最快增速。美国供应管理协会公布的美国9月制造业采购经理人指数(PMI)升至60.8，创下13年来最高水平，连续第13个月维持在50的荣枯临界点以上。非制造业PMI达到59.8，大幅高于预期，创2005年8月以来的最高水平。在美股带领下，牛市氛围正迅速向全球主要市场扩散。欧洲股市不断刷新历史新高，日本股市日经指数近期收于20年高位，而MSCI明晟全球市场指数也触及纪录493.25点。 

　美国总统特朗普公布税务改革方案，其中包括调低企业税率，增加个人免税额，简化个人税税制，下调企业海外盈利税率以及建议改用一次性较低的海外资金汇回税吸引美国企业将海外资金调回美国，与4月公布的税务改革初步建议基本一致。不过最新建议的企业税和个人收入税分别提高至20%和12%。商务部长罗斯（Wilbur Ross）表示，税改计划将在未来10年提升美国经济增长1个百分点，并因此将为联邦政府增加3万亿美元的收入。不过，特朗普并未提及如何应对大幅减税后或会扩大联邦赤字及债务的解决方案，预计国会将会对此有较激烈讨论，在短期内税改方案通过仍面临一定难题。 

　2017年3季度，恒生指数上涨6.9%至接近28,000点水平。恒生指数今年累计上涨29.4%，而国企指数则上涨22.0%。7月港股保持了上半年的上涨势头，7月31日恒生指数突破27,300点，升至两年以来最高水平，当月恒生指数涨幅超6%，年内涨幅逾24%，其涨幅位居全球主要股指首位。7月初美股表现疲弱，朝鲜试射洲际弹道导弹引发地缘政治紧张，腾讯旗下手游遭人民日报批评，均导致7月初恒生指数在25,500点附近徘徊。自7月中耶伦发布偏鸽派声明后，全球资金进一步流向包括香港在内的新兴市场，推动香港市场上升。进入8月，内地多项经济数据向好，且港股进入业绩公布期，多只恒指成分股业绩靓丽，继续使港股上扬。9月港股上涨势头稍减，尤其是9月美联储宣布将于10月正式启动缩表以及维持今年加息1次、明年加息3次预期，导致恒指按月下跌1.5%至27,544点。 

　最新公布的香港本地生产总值好于市场预期。2017年上半年实质本地生产总值按年上升4.0%，高于2006年至2016年的2.9%的10年趋势增长率。而私人消费支出最新数据为同比增长5.3％，主要是由于劳动力市场维持强劲，香港房地产市场和股市的财富效应。通胀压力仍然温和，但我们预计下半年整体物价水平将加速上升。劳动力市场依然强劲。总体而言，香港的经济增长继续处于扩张阶段，这将推动香港企业的盈利增长。 

　三季度港股通资金继续呈现净流入态势，三季度内地南下资金额达到997亿元，相较二季度的943亿元有一定增长。另外，海外资金的流入规模已经达到2014年中以来的高点。展望下半年，我们预计在全年盈利回升、南向资金继续流入以及弱美元态势下海外资金回流等因素的共同推动下，港股市场的重估仍将继续。

　4.5.2 报告期内基金的业绩表现

　截至2017 年9月30 日，本基金净值1.035,，本季度净值增长4.02%，同期比较基准上涨4.23%，基金表现落后基准0.21%。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形；截至报告期末，本基金资产净值仍低于五千万元。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

　■

　5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

　■

　5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

　■

　注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。

　5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

　■

　5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　注：无。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　注：无。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　注：无。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

　注：无。

　5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　■

　5.10 投资组合报告附注

　5.10.1

　本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

　5.10.2

　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　5.10.3 其他资产构成

　■

　5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　注：无。

　5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　注：无。

　5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

　■

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　单位：份

　■

　注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　注：本基金管理人本报告期未申购，赎回或者买卖本基金基金份额。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　■

　注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投；

　2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。

　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　无。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　（一）《鹏华环球发现证券投资基金基金合同》；

　（二）《鹏华环球发现证券投资基金托管协议》；

　（三）《鹏华环球发现证券投资基金2017年第3季度报告》（原文）。

　9.2 存放地点

　深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。

　北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司。

　9.3 查阅方式

　投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。

　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

　鹏华基金管理有限公司

　2017年10月25日

　鹏华环球发现证券投资基金

　2017年第三季度报告