近两年，无论是股市走势的预期，还是央行在流动性方面的调控，都具有一定的逆周期特征。也就是说，当市场参与者较为一致预期资金紧张时，央行就会引导流动性趋于宽松预期，6月资金面演绎趋势就佐证了这一点。但当市场参与者一致预期A股要突破之际，预期则会出现打压论调，去年底、今年初上证指数要突破3300点之际就是如此。

　有业内人士推测，目前无论是资金面还是A股市场主要指数渐趋乐观之际，会出现逆周期的可能性。比如在资金面方面，6月是投入流动性，引导着资金面并不紧张的预期。但7月，资金面开始宽松之际，会不会回收流动性，引导着资金利率回升。再比如在市场走势方面，得益于成分股的走高，主要指数相继有突破的态势。此时会不会在预期层面，再度出现打压的论调呢？这些担忧，可能会抑制7月行情的演绎。

　这种推测固然有着一定的逻辑推理。但赚钱效应使得价值型投资已深入人心，所以市场参与者对蓝筹股的持股底气是充足的。即便流动性出现一定的压力，也难以改变相关成分股已经形成的上升趋势。更何况，从二季度以来，市场倾向于相对祥和的氛围为主基调，这自然包括流动性不要过于紧张，否则不仅仅股市会承担一定的压力，而且还会波及到实体经济。因此，不会再出现大力度的逆周期调控的导向。

　综上所述，七月行情的确值得期待，上证指数有望站上3200点。在操作中，可以适量加大仓位。包括新股中的细分产业龙头品种、产品价格上涨主线等。（金百临资讯 秦洪 执业证书编号A1210612020001）