经理；2011年1月至2012年5月，先后任鹏博士电信传媒集团股份有限公司全国宽带事业本部副总经理、常务副总经理助理兼互联网经营管理中心总经理；2012年6月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司副总经理。

　方锦华女士，副总经理，1962年出生，会计师，硕士学位。1983年毕业于河北大学财务会计专业，2003年毕业于中央广播电视大学法学专业，2011年毕业于北京航空航天大学软件工程专业。1983年10月至1984年4月任中国化工工程集团北京机械施工公司会计；1984年5月至1993年9月任纺织工业部、中国纺织科技开发总公司会计、财务负责人；1993年10月至2002年6月任中信产业信息公司会计、中国中信集团公司稽核审计部副处长、处长；2002年6月至2010年7月，任长城宽带网络服务有限公司财务总监；2010年8月至2011年11月，任长城宽带网络服务有限公司董事、副总经理；2011年12月至今，任长城宽带网络服务有限公司副总经理；2012年6月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司副总经理。

　吴祯女士，副总经理，1967年出生，经济学硕士。1992年毕业于北京大学经济学院，2000年毕业于美国罗切斯特大学西蒙商学院。1992年至1996年，就职于国家计生委中国人口情报中心；1996年至2000年，任法国兴业高诚证券公司研究员；2003年至2006年，任用友软件公司战略投资部经理；2006年5月至2013年10月，任美国思科系统公司企业发展并购投资部执行总监；2013年11月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司副总经理。

　陈曦女士，董事会秘书，1980年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任北京物美商业集团股份有限公司证券部经理、北京能泰高科环保技术股份有限公司董事会办公室主任、北京百华悦邦科技股份有限公司董事会办公室主任。2017年4月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司董事会秘书。

　（三）董事、监事及高级管理人员对外兼职情况

　截至报告期末，发行人董事、监事及高级管理人员对外兼职情况如下：

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　（四）董事、高级管理人员持有本公司股票及债权情况

　截止报告期末，发行人董事、高级管理人员持有本公司股票及债权情况如下：

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　七、发行人主营业务情况

　（一）发行人主营业务范围

　鹏博士电信传媒集团主要从事互联网接入服务、数据中心业务及相关的互联网增值服务业务。公司在高端商业客户专线接入领域占有较高的市场份额。公司拥有全国范围布局的较大规模的分布式中立云数据中心集群，分布在北京、上海、广州、深圳等一线城市。同时公司是国内最大的民营宽带运营商。目前公司积极布局海外，扩展市场空间。

　（二）发行人的主营业务及收入构成

　报告期内，公司以客户体验为核心，充分利用“全球超宽带云管端生态”提升公司价值，打造网络质量、品牌优势；加大对移动转售业务、视频通信、教育、游戏等增值业务的支持力度，大力发展大麦盒子、千兆路由器等特色终端，强化终端和消费市场话语权。通过运用大数据分析，开展精细化经营；开展多模式合作，全面启动全球事业合伙人制度，发挥网络和客户资源优势，在云计算、大数据、物联网等新技术应用领域快速形成产业生态，强化生态圈竞争优势。

　1、营业收入

　近三年一期，公司营业收入构成如下：

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　2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-3月，公司营业收入分别为696,271.48万元、792,594.13万元、884,971.24万元、206,407.59万元，公司营业收入呈稳定增长态势。最近三年主营业务收入占营业收入的比例平均为99.17%，表明公司主营业务突出。公司主营业务收入主要来源于互联网接入业务和互联网增值业务。

　（1）按行业分类

　近三年来，公司专业从事基于城域光纤网络基础设施的电信增值服务业务，主要包括互联网宽带接入、互联网数据中心（IDC）、专网构建及运营、大麦盒子和大麦电视等网络增值服务。

　近三年一期，公司主营业务收入按行业划分的金额及比例构成如下：

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　（2）按地区分类

　近三年一期，公司主营业务收入按地区划分的金额及比例构成如下：

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　2、营业成本

　报告期内，公司营业成本构成情况如下：

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　2013年、2014年、2015年和2016年，公司营业成本分别为262,357.60万元、283,066.42万元、323,642.01万元和376,607.27万元，其中近三年营业成本中主营业务成本占比平均达到98%以上，随着公司规模的扩大，结转成本增加，公司营业成本呈小幅上升趋势。

　（1）按行业分类

　近三年一期，公司主营业务成本按行业划分的金额及比例构成如下：

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　（2）按地区分类

　近三年一期，公司主营业务成本按地区划分的金额及比例构成如下：

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　3、主营业务毛利与毛利率

　近三年一期，主营业务毛利率情况：

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　2014年、2015年、2016年、2017年1-3月，公司互联网接入业务实现毛利率分别为63.95%、63.28%、60.22%、54.09%，基本保持稳定。互联网增值业务实现毛利率分别为35.42%、35.41%、44.93%、45.09%，随着发行人互联网增值业务的不断丰富，收费水平得到提升，从而毛利率呈现增长趋势。综合毛利率分别为59.55%、59.42%、57.92%、52.68%，稳定地保持在较高水平，盈利能力持续增强。

　（三）分板块业务分析

　公司于2007年收购北京电信通电信工程有限公司，切入电信增值服务领域。2008年和2009年公司相继完成特钢冶炼和钢材贸易等与钢铁业务相关业务的剥离，使得公司主营业务进一步突出和清晰，公司转型为以网络基础和互联网增值服务为主业的高科技公司。2011和2012年，收购长城宽带进一步加强了公司互联网宽带接入业务。本公司主营业务为互联网接入业务、互联网增值业务。

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　1、发行人主要业务板块

　（1）互联网接入业务

　公司的个人宽带业务主要为社区家庭用户提供有带宽保证的宽带互联网接入服务。截止2016年末，公司网络覆盖用户超过1亿，在网用户超过1300万，业务覆盖范围超过211个经济发达地区的大中城市。而公司网络覆盖个人用户超过1亿户，企业营销业务方面，公司利用自身超宽带云管端平台，构建基于大数据的企业营销平台，并根据用户需求定制一揽子互联网解决方案。在互联网向各行各业深度渗透、互联网流量爆发式增长的推动下，面向超宽带网络、云服务、VPN、CDN等的需求将快速增长并成为公司企业营销业务发展的驱动因素。

　（2）互联网增值业务

　互联网增值业务主要包含数据中心业务和其他互联网增值业务。数据中心业务是公司利用已有的互联网通信线路、带宽资源，建立标准化的专业级机房环境，搭建分发、存储计算、安全的云平台，面向政府、金融、电商、网站、视频运营商等提供办公、信息安全、存储、网络加速、云计算等综合服务。目前公司建设运营的数据中心总面积超过20万平方米，总机架数超过2.4万架。公司已成为国内市场具有相当影响力的第三方中立数据中心服务提供商。

　其他互联网增值业务依托于超宽带云管端平台。近几年，公司逐步推出极清视频、在线教育、云游戏、鹏云视讯、全球通信等增值服务，为个人家庭及政府、企业等提供基于平台之上的互联网应用服务，并通过点播收费，内容收费以及专项服务等获取增值服务收入。

　在国内业务方面，公司目前在北京、上海、武汉、广州、深圳、成都等经济发达、互联网企业相对集中的城市建有可商用的高标准IDC机房。在数据中心的建设上，公司秉承节能绿色环保智慧的理念，全面适应国际数据中心3.0时代技术发展趋势，建设完成北京亦庄国际云计算服务中心。在第九届中国IDC产业年度大会上，公司荣获“数据中心优质服务商奖”和“最具影响力企业”两项大奖。在国际业务拓展方面，公司积极配合国家“一带一路”战略，先后与KT公司（韩国电信）签署《战略合作备忘录》，与美国相关公司达成合作意向，目标是在首尔、旧金山、洛杉矶、纽约和休斯敦建立IDC互联网数据中心，打造全球数据中心集群，为用户提供高清视频、语音和宽带等综合服务。

　公司的互联网增值服务业务主要由公司本部及全资子公司北京电信通电信工程有限公司负责经营，业务包括面向大客户、中小企业、网吧、政府、事业单位等提供的互联网商用接入业务、面向社区个人提供的社区宽带接入业务以及面向游戏公司、中小企业、在线网站、政府、事业单位等提供的服务器托管、数据存储、容灾备份中心等业务，以及与各运营商间的网间互联业务。北京电信通的核心资产为北京市城域网基础设施，该公司拥有覆盖北京，接近35,000公里的光纤城域网；公司IDC机房规模巨大，以北京为大本营，遍布各节点城市。2013至2015年，公司数据中心业务收入分别为6.31亿、7.89亿、8.82亿；公司拥有行业领先的网络加速技术（CDN），业务逐渐由区域向全国扩展；公司各项业务之间具有较高的资源相互利用率，全新的业务模式使公司网络价值随着承载业务的增加而不断增加。

　（3）其他业务

　传媒业务由北京都伦传媒广告有限公司经营，主要业务是来自于都伦传媒的传统平面媒体广告和电视广告的代理。平面媒体方面主要是代理《成都商报》的全部省外广告，而电视广告则主要是代理成都电视台1-6频道的全部省外广告。公司介入广告代理行业也为下一步介入互联网内容业务打下了一定的基础。

　公司投资业务主要以全资子公司上海道丰投资有限公司为主，经营范围主要包括：股权投资，创业投资，实业投资，投资咨询，企业形象策划（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营）。为规范公司及下属全资、控股子公司对外投资行为，建立规范、有效、科学的投资决策体系和机制，降低对外投资风险，提高对外投资效益，公司根据《公司法》等有关法律法规及公司章程等制定了《对外投资管理办法》。《对外投资管理办法》要求公司所有对外投资行为必须符合国家有关法规及产业政策，符合公司长远发展计划和发展战略，有利于拓展主营业务，扩大再生产，有利于公司的可持续发展，有利于提高公司的整体经济利益，并在公司对外投资决策权限、职责分工、决策管理、信息披露等方面作了相关规定。

　公司投资业务主要立足于互联网接入及应用、物联网、智慧城市、大数据、云计算等领域，依托公司全球超宽带云管端平台，围绕公司主营业务（互联网接入及应用、企业营销、数据中心集群及云服务平台），积极寻找并培育与公司产业链相关的投资项目，拓展新的业务和利润增长点。在控制风险的前提下，采取审慎稳妥的方式选择投资对象，以提高公司整体收益和竞争力及持续发展为原则和宗旨。

　2、发行人主要产品情况

　（1）宽带接入业务

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　长城宽带和北京电信通是公司的主要业务主体。

　长城宽带总部设于北京，在全国主要大中城市设有分支机构。公司自成立以来，一直以新世纪高科技发展为契机，以先进的组网技术为基础，为用户提供端到端宽带解决方案，并逐步发展了基于多媒体技术的宽带产品和各种增值服务。2010年，长城宽带荣获“中国互联网产业百强”称号，并荣获“最具人气宽带网络服务奖”；2011年，长城宽带荣获中国互联网协会授予的“企业信用AAA级”荣誉称号。未来，长城宽带将以更优质的网络，更先进的技术，更人性化的服务，向广大用户展示一个更全面“宽带专家”的形象，引领用户走向更美好的网络新生活。长城宽带为广大家庭提供宽带网络接入服务，满足用户对办公、家庭娱乐、电子商务、视频监控、网站浏览等多媒体网络应用需求。针对企业用户需求进行相应的应用产品开发和规划，为企业用户提供统一的、全方位的、个性化的应用服务，通过整合合作商与其他电信运营商的资源，开发了多项企业用户应用产品，包括BIA、VPN、IDC等。

　北京电信通总部设于北京，其互联网接入业务已拓展到北京所有远、近郊区局，经过多年的投入建设，已经建立一整套先进、完整、可靠的网路系统，将社区内分散的计算机连接起来，有力支持各种业务的发展，为用户提供多种信息的需求，并且保证整个网络的扩展升级，以适应未来先进系统的应用，让用户享受“新固网、新应用、新服务”带来的极致体验，通过自身的努力来实现所有通信人的中国梦：把互联网体验变成局域网式体验。社区内主干网络可以支持高达万兆的带宽，千兆入楼，百兆入户，充分满足了当前及未来的“数字化”需要，极大提高上网速度，让用户真正体会宽带网络冲浪的畅快感觉。公司从提供综合服务这一基本功能出发，满足用户需求，支持各种数据通信、多媒体技术以及信息管理系统等，整个网络选用安全稳定的网络设备，通过采用先进的带宽管理技术，端口隔离技术，流量监控技术等。方便地监控网络运行情况，及时对网络经行优化，对出现的问题及时解决。以国际标准为依据，满足楼内各种通信设备的功能要求，在不同楼层里搭建特定的通讯子网；在社区任意的信息点上能够连接不同类型的设备；如计算机，路由器，交换机，终端机等。即，提供统一的线路接口，适应不同类型的设备。公司的布线系统为可扩展的，以便能适应二十一世纪网络发展的需要，如千兆入户，视频服务，媒体播放等。

　（2）数据中心

　公司作为第三方IDC服务商，拥有全国较大规模的分布式中立数据中心集群，在全国250多个大中城市拥有分布式IDC，并搭建了分发、存储、计算、安全的云平台。公司的IDC机房所处的地理位置十分优越，主要分布于北京、上海、广州、深圳、武汉、成都等经济发达、互联网企业相对集中的城市或者区域中心城市。其中，公司在北京拥有的IDC机房最为丰富，包括酒仙桥数据中心、三元桥数据中心、中关村数据中心、亦庄国际机房、雍和宫数据中心等。

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　（3）全球化业务运营平台

　随着公司在美国、韩国等海外地区的业务运营整合快速推进，互联网事业集群、TO B事业集群、TO C事业集群和全球云数据中心事业集群将会全面发力,组合式的全球化事业集群将会整合包括国内与国际、纵向与横向的全球化互联网资源平台，真正打造一个全球化的电信传媒集团。围绕全球化业务的快速推进，公司加强对各个国家、地区业务的客户服务和管理中心的整合，确定了在国内打造一个统一接入统一标准的全球客户服务中心和会员支持中心，真正实现各个国家地区业务的统一联动、统一服务和统一部署，快速实现对全球化业务发展的强有力支撑。

　（4）全球超宽带“云管端”平台

　在云端，公司建设了20多个电信级数据中心，在国内重点城市以及首尔、洛杉矶、旧金山等多地打通中美欧节点，搭建云数据中心平台，通过云CDN、云传输、移动端多方通讯等技术承载全球OTT平台、传输丰富高品质的视频娱乐、教育等内容。在管端，在国内普及100M宽带接入服务，同时推广高端1000M接入服务，支持大麦视频云平台4K极清视频码流传输。同时，在国际业务的开展上，管端战略将会提升一个更高的层次直接快速推进。在终端，公司持续加快电视机联网的业务推进工作，通过智能终端的研发推广、社区云的部署，利用互联网把电视机进行联网。同时紧随互联网应用发展趋势和国家“一带一路”战略，通过国际化合作，快速打造国际OTT平台、合作开发VR虚拟化应用等，进一步加快在国际化业务上的推进。

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　公司通过大麦盒子、大麦电视、大麦路由器布局“端”。2013年10月，公司推出4K极清机顶盒——大麦盒子1.0，进入OTT视频领域。2014年5月推出升级版的大麦盒子2.0。公司采用办宽带送盒子的模式，加速大麦盒子的推广。2015年2月，公司推出大麦电视。采用“4K云屏+顶配云盒+大麦音箱”的分体组合，用户只需更换云盒，而不必更换昂贵的显示屏，即可实现硬件的快速升级，成本大大降低。2015年2月，公司发布大麦千兆路由器，除提供传统的千兆网络接入以外，还提供CDN下沉、网络质量监控等功能。

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　（5）全球统一通信平台

　鹏云视讯是基于超宽带云管端平台搭建的一套分布式的高清、实时交互统一视频通信云平台，可为政府、大中小企业、教育、医疗、传媒、金融等各行业用户提供平台+应用+服务一体化的完整视频云服务解决方案。鹏云视讯基于超宽带的“视频云统一通信”服务能力，建立以“云视讯＋产业”的新兴商业模式：云视讯＋教育/培训、云视讯＋政府/企业、云视讯＋医疗/金融等等。同时，鹏云视讯成功承办了“2016 G20数字经济论坛”在线远程会议服务，鉴于G20会议对安全等级特殊要求，各参会方所在政府机构对网络环境都设置了非常复杂的安全策略，鹏云视讯技术团队在不改变参会方现有安全策略的情况下，圆满保障了视频会议通讯高清、流畅的进行，赢得参会各方的普遍赞誉。公司打造的全球统一通信云平台，可利用国际VPN提供专业级数据传输服务，同时基于鹏博士全球超宽带云管端生态，可为专业机构和个人提供基于互联网的可定制化全球统一通信服务。公司全面加强安全防护与保障能力建设，不断完善网络安全防护能力，构建全方位“云管端”联动的安全防护战略。同时结合国际化业务部署，打造一个高度专业化和多元化的全球安全运营网络生态。

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　（6）基于大数据的企业营销平台

　随着信息化加速发展，人们的一切生活都开始和互联网挂钩，多屏时代的程序化购买，必须以大数据驱动方可做到极致。公司在社区网络覆盖近亿，企业用户十多万，在大数据营销方面得天独厚。公司将整合电视端、Wi-Fi端、手机端等多种家庭入口，利用互联网技术手段打造互联网营销平台，将企业、团体、组织以及个人跨时空联结在一起，将消费与企业营销有机结合，推动上万亿社区数字化经济的快速发展。

　（7）O2O教育平台

　“鹏云课堂”，即是公司依托自身优势资源，基于超宽带云管端平台推出的互联网应用。通过整合全球优质的教育资源，构建O2O教育平台，让学生成为学习的中心，让教师成为创业者，向培训机构提供整体解决方案，帮助传统机构推进新的教学形态演进，致力创新教育的互联网+新形态。平台内容包括学前教育、K12教育、职业技能教育、语言学习、高等教育等多种内容，利用大麦盒子将教室搬进客厅，客户通过家里的电视就能实现传统的在线教育。

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　（四）采购情况及主要供应商

　报告期内，发行人各期前五名供应商采购情况如下：

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　（五）销售情况及主要客户

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　（六）业务资质情况

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　（七）发行人所处行业基本情况

　1、所处行业

　根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司目前所处行业为信息传输、软件和信息技术服务业中的电信运营和互联网服务业务。信息通信及互联网技术的重大突破、跨界融合、集成创新和深度应用，不断颠覆人类生活、生产方式，极有可能重塑全球经济结构、转化产业竞争主赛场。公司所处的信息通信产业发展与十八大以来提出全面深化改革、建设网络强国、依法治国的总目标和总要求深度交汇关联，正站在一个新的历史起点上。

　2、行业分析

　（1）互联网接入行业

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　宽带网络是信息通信产业发展的重要基石，是新时期我国经济社会发展的战略性公共基础设施。当前，互联网正以开放、融合的态势渗透到社会生产生活的各个领域，互联网新经济成为引领消费、扩大内需、提振经济的新引擎。党中央、国务院高度重视宽带发展。2013年，国务院发布《“宽带中国”战略及实施方案》，明确了宽带网络的战略性公共基础设施地位；2014年，工信部下发《关于向民间资本开放宽带接入市场的通告》，鼓励民间资本以多种模式进入宽带接入市场；2015年“两会”期间，李克强总理在政府工作报告中提出制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合；2015年7月，国务院印发了《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》；十八届五中全会公报明确指出，实施网络强国战略实施“互联网+”行动计划,发展分享经济,实施国家大数据战略。宽带及互联网发展得到前所未有的重视。

　在我国经济持续稳步增长、居民对宽带和互联网的需求逐渐刚性化的大前提下，随着宽带接入用户的增多、网络普及率的提高以及业务种类的丰富，我国宽带接入市场规模不断扩大，中国网民规模和互联网普及率逐年提高，如下图所示。根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2016年6月，中国网民规模达到7.10亿，互联网普及率达到57.1%，中国居民上网人数已过半。截至2015年底，中国企业计算机使用比例、互联网使用比例与固定宽带接入比例，同比分别上升了4.8个、10.3个和8.9个百分点，达到95.2%、89.0%和86.3%。中国网站总数为423万个，较2014年增长了88万个，年增长率达到26.3%。

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　宽带用户方面，根据中国宽带发展联盟发布的《中国宽带普及状况报告》，截至2016年二季度，我国固定宽带家庭用户数累计达2.572亿户，固定宽带家庭普及率56.6%。三大运营商的固定宽带用户数总计2.3亿户，其他宽带接入商的用户数为2712.2万户。“光进铜退”进展顺利，截至2016年5月底，光纤到户的用户数为1.8亿户，占宽带用户的66.4%。此外，根据规划，到2020年固定宽带家庭普及率将达到70%，目前约为56.6%，仍有空间。

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　互联网应用方面，2015年，在网民数量的激增和旺盛的市场需求推动下，互联网领域应用爆发式增长。根据中国互联网络信息中心（CNNIC）的统计，2015年，1.10亿网民通过互联网实现在线教育，1.52亿网民使用网络医疗，9,664万人使用网络预约出租车，网络预约专车人数已达2,165万。互联网的普惠、便捷、共享特性，已经渗透到公共服务领域。同时，互联网与传统产业跨界融合将更加广泛和深刻，面向传统产业服务的互联网新兴业态将不断涌现，产业聚焦与产业协同创新成为发展的重点。

　行业竞争格局方面，我国宽带接入市场主要参与者包括基础运营商、广电运营商、其他中小运营商。不同运营商之间的用户数和市场份额占比悬殊。三大基础运营商（中国移动、中国联通和中国电信）处于寡头垄断的格局。根据工信部2015年通信运营业统计公报显示，2015年，三家基础运营商固定互联网宽带接入用户总数为2.13亿户，净增1,288.8万户。中小运营商和广电运营商利用价格竞争策略、宽带提速策略和多样化的有特色的竞争方式，吸引了部分对价格敏感度高或存在差异化需求的用户，争取到一定的市场份额。用户结构与消费结构方面，用户结构正加速从低带宽用户向高带宽用户转变，消费结构正加速从普通的宽带上网为主向以视频、游戏、教育等流量消费为主转变。数据流量的剧增以及国家政策层面的要求加速了运营商提速降费的进程。未来，我国宽带运营商之间的差异化竞争将愈发激烈，发展方式正从增量扩张为主向提高质量为主转变，竞争主体逐渐趋于多元化，市场格局更为复杂，市场竞争已经进入存量竞争时代。

　未来发展方面，根据我国“宽带中国”战略规划，到2020年，宽带网络全面覆盖城乡，固定宽带家庭普及率达到70%，3G/LTE用户普及率达到85%，行政村通宽带比例超过98%；城市和农村家庭宽带接入能力分别达到50Mbps和12Mbps，发达城市部分家庭用户可达1Gbps；宽带应用深度融入生产生活，移动互联网全面普及；技术创新和产业竞争力达到国际先进水平，形成较为健全的网络与信息安全保障体系。可以预测，随着宽带接入技术的发展及用户需求的日益增大，未来我国宽带市场将有广阔的发展空间。

　“十三五”规划要求实施网络强国战略，加快建设数据中国，推动信息技术与经济社会发展深度融合，明确提出“加快构建高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施，推进信息网络技术广泛应用，形成万物互联、人机交互、天地一体的网络空间”，鼓励更多资本参与“互联网+”行动。信息通信产业面临着创新转型的重要战略机遇和广阔发展空间。公司作为国内最大的民营宽带运营商，具备帮助行业实现“互联网+”的资源优势，具有较强的业务拓展性，“互联网+行业应用”“家庭互联网+教育、医疗、游戏、社交”等都将为公司发展带来新契机。

　总体看，2015年我国互联网市场持续保持较高速度增长，市场竞争格局依然以寡头垄断为主，但竞争主体逐渐趋于多元化；未来，随着“宽带中国”战略的实施及“互联网+”的深入推广，将为宽带接入和数据中心及其增值服务业务的快速发展提供了良好的宏观环境，也为民营运营商拓展业务提供了有力的政策保障。

　（2）数据中心行业

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　近年来，由于“互联网+”政策落地、互联网用户增加等因素，使得数据存储量和计算量呈现指数性爆发。2014年底，国内网络集中存储的数据累计达到1ZB，其中新增数据量高达0.5ZB。随着物联网时代的到来，连接上网的各类传感器产生的数量将更为庞大。预计2020年，年新增数据量将会达到15.45ZB，全网数据存储量将达39ZB。互联网市场快速增长带来的刚性需求直接带动了IDC市场的快速增长，其中以视频、手游为代表的大流量应用的迅速发展又进一步的刺激了IDC市场规模的扩展。2015年至2018年，数据中心将会保持35%左右的建成面积增长。根据中国IDC圈预测，到2017年，中国IDC市场规模将超过900亿元，行业集中化、专业化将是趋势。

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　IDC行业产业链主要由基础电信运营商、前端服务商；网络中立的数据中心基础架构提供商；零售型数据中心服务商、增值服务提供商和最终用户组成。公司在IDC产业链中属于网络中立的第三方IDC服务商。

　依据资源归属和运营模式的不同，行业内一般将IDC服务商分为三类，包括：基础电信运营商、笫三方IDC服务商和专业云服务提供商。

　基础电信运营商：国内主要指中国电信、中国联通和中国移动三家。他们独立拥有大量的基础设施资源，尤其在骨干网络带宽资源和互联网国际出口带宽方面具有垄断性优势，因此客户包括政企行业客户以及第三方IDC服务商、专业云服务提供商。目前，基础电信运营商均基于自有IDC资源优势，向云服务方向延伸。

　第三方IDC服务商：国内主要包括世纪互联、鹏博士、光环新网等。按机房属性可划分为自有机房的笫三方IDC服务商和租用机房的笫三方IDC服务商，前者普遍拥有较强实力。第三方IDC服务商为客户提供主机托管、服务器租赁和机房运维等服务。笫三方IDC服务商也纷纷向云服务转型，提供云主机、云存储等服务。

　专业云服务提供商：包括阿里云、腾讯云、百度云、UCloud等。他们专注于云服务，可以为客户提供云主机、云存储和特定行业解决方案等服务。

　（3）其他增值服务行业

　以智能家居硬件为载体的新型“客厅经济”，即将跨越导入期进入成长期。易观智库认为，得益于市场上不断增多的家庭智能硬件产品，尤其是智能电视产品在消费市场中的日渐普及，中国客厅经济市场规模（智能家庭硬件＋增值应用）在2016年将出现明显增长，预计将达1400亿元。预计到2018年，随着用户对智能电视内容、应用、服务的付费意愿提升，中国的客厅经济市场规模将达到2300亿元。

　互联网电视（OTT TV）分流PC视频用户，电视屏回暖，成为客厅经济的首选栽体。由于智能电视具有超清、大屏、全家互动、海量资源等特点，观赏体验更佳，用户正在回归电视屏。因此，智能电视成为继个人电脑、智能手机、平板电脑之后的客厅笫四块智能屏幕，已经逐渐成为客厅的核心媒介形式。

　奥维云网2015年数据显示：用户购买智能电视后，35%的以PC和移动端为主的用户重回电视屏，80%的用户看电视时长增加。此外，用户使用智能电视的平均时长也在逐年上升，2015年达到3.5小时。此外，AC尼尔森统计数据显示：53%的智能电视用户有意愿在智能电视上消费，其中7%的用户已经消费过。随着智能电视用户规书员及活跃度的不断提升，客户的付费习惯也逐渐养成，智能电视承载的内容、应用、服务具有巨大的盈利空间，围绕智能电视构建的客厅经济生态日益成型。未来的客厅经济场景，将以智能电视为入口，以互联网宽带接入为纽带，结合其它客厅智能硬件，通过多人互动、轻松休闲、智能便捷的功能，来满足多成员、多年龄段的影音娱乐、教育培训、健康医疗、安全防护等需求。

　经过近几年的市场培育，客厅经济已进入快速变现通道，智能电视的入口争夺战将愈发激烈，而基于智能电视平台的主要商业模式将向内容、应用和服务方向增值，包括影音点播、在线教育，游戏应用、家庭健康、电视购物等。以“家庭影音点播“应用为例。目前，我国的电影大荧幕仍主要集中于一二线城市，

　且电影院的有效覆盖距离一般在3-4公里，因此大多数中国消费者并不能很便利地获得观影服务。同时，我国每年有超过一半的电影无法在电影院公映。《2016中国电影产业研究报告》显示，2015年，中国生产故事片686部，其中未能在院线上映的366部，占比53.55%。随着智能电视影音技术的不断提升，电影发行渠道的逐步放开，用户将可以在客厅中体验影院效果，届时将为那些不能在电影院公映的影片提供新的发行通道，既可让制片方收回成本，也可以促进客厅经济的繁荣。因此，奥维云网认为：2016年，基于智能电视的视频生态将会率先成熟，市场规模有望达120亿元，之后成熟的将会是游戏生态，然后再是电商、在线教育等。奥维云网数据显示：2016年，围绕视频、游戏、电商、教育等家庭增值应用服务的客厅经济规模有望达到204亿元，较2015年实现翻倍的增长，增长率为108%。

　3、行业地位

　鹏博士电信传媒集团股份有限公司于2007年收购北京电信通电信工程有限公司，切入电信增值服务领域。2011和2012年，收购长城宽带进一步加强了公司互联网宽带接入业务。近年来，互联网接入和增值服务业务收入占公司业务收入的90%以上。公司是国内民营宽带运营商龙头，也是国内第四大宽带运营商（中国电信、中国联通和中国移动位居前三大）。经过长期发展，鹏博士的用户数和市场份额不断攀升，并在部分区域市场占有一定的优势地位。由中国互联网协会、工业和信息化部信息中心联合发布的“2015年中国互联网企业100强”排行榜，鹏博士名列互联网百强企业第11位、国内A股上市公司第1位，成为“互联网+”大方向的指引下互联网与产业融合发展的趋势代表。2015年4月，在第十二届中国信息港论坛上，大麦千兆路由器成为转型创新样本，获得“第八届中国信息与信息化应用优秀成果金奖”。2015年9月的“中国IT用户满意度年会”，公司旗下长城宽带荣膺“2015宽带上网服务用户满意度第一”、旗下大麦盒子荣膺“2015互联网电视用户满意度第一”大奖。2015年12月，公司因在移动转售业务方面的优秀表现，荣获“2015年度虚拟运营商十大企业”、“2015年度虚拟运营商十大品牌”两项重量级大奖。报告期内，鹏博士总资产分别为153.47亿元、185.90亿元和201.31亿元，净资产分别为49.52亿元、55.51亿元和61.24亿元，实现营业收入69.63亿元、79.26亿元和66.30亿元，净利润5.34亿元、7.18亿元和6.02亿元。

　4、竞争优势

　公司互联网接入及数据中心业务持续稳步发展，业务覆盖范围不断扩大，用户规模特别是大带宽接入用户数量快速增长，公司已逐步实现了云、管、端协同发展的全面布局；同时，公司在不断提升在网用户规模的基础业务之上积极拓展互联网增值业务，通过超宽带云管端平台搭载各类互联网应用，特别是通过大麦盒子的推广和部署，积极拓展海外市场，构建全球OTT平台，打造宽带、互联网电视、语音、智慧家庭、在线教育和移动转售六合一的统一通信云平台，全面推动互联网接入及应用、数据集群服务、移动转售、OTT服务、CDN及云计算、VPN和多方通信等全业务的发展，构建以视频交互为中心的平台型产业链，公司“宽带”+“内容”+“终端”的业务协同效应逐步显现，竞争优势稳步提高。

　（1）资源和牌照优势

　公司是全国范围牌照的全业务运营商，拥有跨地区增值电信业务经营许可证，业务种类齐全，经营范围广阔。根据《中华人民共和国电信条例》及国家有关规定，公司可在全国26个省（自治区、直辖市）开展因特网接入服务业务，在全国290个城市开展因特网虚拟专用网业务；同时，公司拥有全国商用多方通信、固定网国内数据传送业务、网络托管业务、因特网数据中心业务、移动通信转售业务、呼叫中心业务等多种业务资质。

　通过多年不断的建设，公司拥有了一个全国一体化全贯通的极速光纤网络，网络覆盖超过1亿户家庭。公司网络从1996年即开始投入建设，是目前公司经营的核心资源，具有极大的战略意义。城域网建设中，管道、线路、建筑物是光缆铺设中最常利用的通路，因此往往都需要征得产权所有人的同意。但是，现今与以往网络刚刚发展初期不同，现在管道和线路都已成为一种稀缺资源，并且绝大多数都被控制在电信运营商、电力系统和政府部门或者管道专营公司的手里，因此除了电信运营商依照法律的规定建设和新建基础电信网络外，其他机构要建设一张新的城域网已经是非常困难的事。因此公司拥有的一张业已存在的、既成事实的城域基础电信网络是不可复制的垄断性资源，具有极大的价值。

　公司拥有全国范围布局的较大规模的分布式中立云数据中心集群，形成了一个辐射全国大部分地区的云端业务集群，为用户提供专业化的普遍服务。公司自主开发的自动化云计算平台发布了DRCloud2.0版本，实现了秒级计算、分布式存储、SDN（软件定义网络），突破了多数据中心模式和分布式集群的大规模部署技术，可实现将无线商业的传统集成模式成功转至云服务模式、为商业客户提供经济高效的无线网络增值服务，技术领先，具有创新优势。公司IDC机房规模巨大，以北京为大本营，遍布各节点城市。在全国250个城市拥有分布式IDC。截至2016年9月30日，公司在北京、上海、武汉、广州、深圳、成都、佛山建有可商用的高标准的IDC机房，建设运营的数据中心规模已超2.4万个机架，服务器总装机量超30万台，成为国内较大的第三方IDC厂商其中，北京酒仙桥数据中心是亚洲单体面积最大的数据中心，面积3万平米，拥有超过6000个机柜。主要客户包括中国移动、百度、光大银行等高端客户，达到国际T4级标准，同时高质量客户的入驻，又带来了更多高质量的客户。酒仙桥数据中心不仅可提供传统的IDC服务、互联网应用服务、CDN服务及云计算，还可为金融等重要行业以及其他企业提供高可靠的企业级数据中心（EDC）外包服务，包括灾难备份和业务恢复服务等。2013至2015年，公司数据中心业务收入分别为6.31亿、7.89亿、8.82亿。

　公司拥有中华人民共和国工业和信息化部批准颁发《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》，许可证编号：B1.B2—20060019。具体包括：

　1）国内因特网虚拟专用网业务

　北京、天津、上海、重庆4直辖市以及石家庄、唐山、秦皇岛、邯郸、邢台、保定、张家口、承德、沧州、廊坊、衡水、太原等290个城市。

　2）因特网数据中心业务

　北京、上海2直辖市。

　3）因特网接入服务业务

　北京、天津、河北、山西、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西、山东、河南、湖北、湖南、广东、广西、海南、重庆、四川、贵州、云南、陕西26省（自治区、直辖市）。

　4）信息服务业务（不含固定网电话信息服务和互联网信息服务）

　全国。

　2013年10月，公司与银河互联网电视有限公司（GITV）签署《互联网电视业务战略合作协议》。GITV负责部署互联网电视集成平台、内容服务平台和CDN系统的相关软件与技术支撑，公司负责提供通信传输网络，利用自有营销渠道合作发展互联网电视用户等，双方开展深度合作。GITV在内容、牌照、CDN、IDC和网络方面均有优势。GITV是由中央人民广播电台、江苏广播电视总台、爱奇艺于2012年7月共同发起成立的互联网电视运营公司（2014年8月，公司出资3000万元增资入股GITV，持股比例9.09%）。其中，中央人民广播电台是国内七家互联网电视牌照持有者之一。爱奇艺互联网电视事业部已并入GITV，GITV负责商务和运营，爱奇艺向GITV注入版权、CDN资源、技术等。用户无需安装爱奇艺APP即可在大麦盒子上观看之前在电脑上看到的全部内容。有了公司宽带网络和IDC以及爱奇艺CDN的支持，可轻松实现高清视频的在线播放。

　（2）骨干网优势

　公司2011和2012年收购长城宽带共计100%股权，并获得中信集团旗下奔腾一号骨干网的运营权。2013年，公司又与中信集团、中信网络签署协议，以3亿元对价意向购买中信网络10%的股权。奔腾一号骨干网是国内第四大骨干网络，拥有路由长度为3.2万公里的全国光纤骨干网，可以通达全国所有省会城市（西藏拉萨除外）。奔腾骨干网在干线光纤上采用密集波分复用技术（DWDM）作为承载，并在此之上构建了宽带骨干IP网及SDH数字电路传输网，能够为语音、数据、视频等多种业务提供高稳定性的、安全的传输服务。奔腾骨干网容量已达3.2T。公司以全光网为主打，以“EPON/GPON+LAN”为技术架构，城市间带宽可达100G，入楼带宽超百兆，上下行对称。

　目前在民营运营商里面，只有公司拥有骨干网资源。由于骨干网是国家信息基础设施的关键资源，目前仍未对民营资本放开。国内的骨干网资源集中在三大运营商和少数央企（如国家电网等，但只能用于内部数据传输，不能用于对外经营）手中。公司骨干网资源的优势在于：（1）免去了从三大运营商购买骨干网流量的巨大成本。骨干网带宽资源垄断在三大运营商特别是中国电信和中国联通手里，民营宽带公司租用骨干网带宽的价格较为昂贵，成本劣势明显。受制于运营商宽带的价格，民营宽带公司将带宽资源再次对终端消费者转售后，毛利率很低。（2）方便公司灵活组网，免去了租用运营商网络的成本，并保证了接入网的网络质量。由于骨干网资源掌握在三大运营商手中，民营企业基本无法对自己的城域网或者接入网进行网络结构优化。而公司由于拥有奔腾骨干网的运营权，可针对需求扩充骨干网结构，提升城域网和接入网的网络质量，提高用户接入互联网的接入速度和带宽质量。因此，骨干网的优势使得公司对其他民营宽带公司构建了牢不可破的竞争优势。相对三大运营商，公司又有运营效率等方面的优势。

　（3）资费优势

　从资费来看，以北京地区为例，发行人旗下长城宽带主打的50M宽带年费为1080元（如果两年起买，价格打七到八折），远低于中国电信的1510元和中国联通的1480元，与中国移动的价格持平。而发行人旗下宽带通在北京地区的带宽基本70M起，价格仍为1080元。

　（4）政策及在网率空间优势

　根据“宽带中国”战略，固定宽带家庭普及率2015年计划达到50%，2020年计划达到70%；城市家庭带宽接入能力2015年计划达到20Mbps，2020年计划达到50Mbps，根据艾媒咨询发布的《2016年中国宽带用户使用情况调查报告》，2016年第一季度，中国家庭宽带普及率52.6%，完成情况基本符合计划，但网速较慢，预计未来几年宽带覆盖和网速将继续提升。

　2015年，公司网络覆盖用户达到9000万，在网用户超过1000万，业务覆盖范围超过150个经济发到地区的大中城市，其中在北京、上海、广州、深圳、天津、武汉、沈阳、大连、青岛等城市，发行人的宽带接入市场份额除基础运营商外，排在第一。过去几年，公司每年投入超过30亿元加强网络覆盖，预计未来几年公司网络覆盖及在网用户仍将保持平稳增长，基本覆盖一二三线城市。

　相比较公司积极的扩张覆盖范围，公司在网率甚至稳中有降，主要与公司近几年快速扩张有关。预计随着公司在大中城市网络覆盖的完成，随着用户对公司网络产品认知加深，公司的在网率会逐步提高。届时，由于固定投入已完毕，公司利润率将逐渐攀升。同时，由于公司覆盖的地区均为较发达地区，居民消费能力强，未来变现空间大。

　（5）技术优势

　超宽带云管端平台：在云端，公司通过数据中心集群及云平台的建设，上游吸引各类企业到公司的云端形成丰富的资源池，下游形成消费者的接入和内容提供。在管端，公司加大光纤网络的建设改造，大力推动平价百兆千兆宽带进入千家万户以及中小企业，布设高速易用的WI-FI网络，丰富管道路由。在终端，通过大麦盒子、大麦电视、大麦路由器等智能家庭终端的研发和推广，以OTT平台为突破口建设以互联网电视为基础的家庭智慧中心，实现提供完备的家庭互联网综合应用服务，构建基于4K极清的互联网电视传媒生态系统。通过“云管端”协同互动发展，最终实现规模化的平台效应。

　全国一体化全光纤网络：公司在宽带建设上一直坚持走“光纤路线”，全光纤网络让公司拥有提供大带宽产品的能力，在可扩容的持续性和成本的可控性方面具有优势。依托丰富的网络资源，公司形成一个全国一体化全贯通的极速光纤通道，为公司全国数据交换及用户数据传输提供稳固的基础保障，支持高清视频和超宽带的极致体验，可以保证公司全国范围内"云管端"平台的完整布局，对公司扩大全国网络覆盖范围和全产业链的打通提供了良好的基础支撑。

　丰富的数据中心资源：作为云管端产业链的重要一环，终端入口将是未来提升价值的最重要渠道。公司已成功推出大麦盒子、大麦路由器等系列智能终端产品。随着在网用户的不断增加，公司将依托公司的超级宽带和数据中心集群资源，通过部署千万级大麦智能终端，构建独具特色的云管端完整生态链，利用互联网把电视机进行联网，打造OTT平台，构建以视频交互为中心的平台型产业链。

　另外，由于互联网公司的服务器多放在中国电信或中国联网的网络上，如果用户通过公司的网络访问网站，网站数据会从电信或联通网络上发送到公司网络再反馈给用户。这套流程必将产生大量的网间结算费用。以中国移动为例，过去几年网间互联结算费用每年都超过200亿元：2013年为260亿元，2014年为235亿元，2015年达217亿元。公司为降低成本，大量建设高等级IDC机房，并启动TOP10000内容提供商引进计划，以优惠或免费的方式为互联网内容提供商提供IDC和网络端口，将内容镜像放在公司网络内。一方面，大幅减少了网间结算费用，另一方面，由于大量访问发生在本网内，用户访问体验大幅提升。全网TOP10000内容在鹏博士网内均有服务器或CDN节点，公司将近90%的宽带用户网络请求在本网解决，只有10%要通过外网，包括一些小网站和海外网站，但依然能通过内部的技术提升用户的本网到达率。

　（6）运营经验优势和品牌知名度优势

　北京电信通和长城宽带经营电信增值服务业务已有十多年时间，是我国互联网宽带接入和IDC（互联网数据中心）行业最早的进入者之一，也是电信增值服务业务领域中多项新业务模式的开创者。通过十多年的专业运作，公司积累了丰富的行业运营经验，使公司能够深入了解电信增值行业和互联网行业，也更加深入了解电信运营资源，并能将各个电信运营资源进行整合，实现互联互通，给客户带来更好的服务。

　运营服务水平是IDC厂商的核心竞争力之一。公司高等级数据中心受到金融、互联网、政府等行业大客户的青睐，其中就有高质量运营水平的因素。公司在第九届中国IDC产业年度大典上荣获“2014中国IDC产业大典数据中心优质服务商奖”。公司连续两届获得全球云计算大会颁发的“云鼎奖”。

　（7）管理团队优势

　公司拥有一支结构合理、经验丰富的管理团队，特别是互联网接入方面和IDC（互联网数据中心）业务方面，公司的管理团队均有10年以上的管理运营经验，对电信产业的结构和特点有着深刻理解，对电信业务的技术发展趋势和市场转型趋势具有敏锐的前瞻能力。在管理团队的带领下，公司发展战略清晰、业务市场定位准确、模式不断发展成熟，在市场上保持着持续的竞争力。

　此外，公司作为民营企业，公司机制相对灵活，勇于创新，有对互联网行业发展动态的高度敏锐和热情。业务模式的大胆创新，高效迅速的决策机制，对用户体验的高度关注，更有助于公司及时根据市场变化调整经营策略，开发出最大程度贴近用户需求的产品和业务经营模式。同时，公司实施了覆盖面较为广泛的股权激励政策，公司及各地分子公司中高管理层团队和骨干人员全部实现了股权激励，保证了公司管理团队和骨干员工的稳定和积极性。

　（8）与运营商合作关系优势

　公司在长期的电信增值服务业务经营过程中，与中国移动、中国联通等各大基础运营商建立起了良好的业务合作关系。在宽带接入和IDC（互联网数据中心）业务方面作为基础运营商带宽资源的需求方，公司与各基础运营商及其下属省级公司开展了长期的业务合作，在取得或租用基础电信资源方面享受大客户优惠待遇，包括价格优势、带宽流量的购买大小等方面。

　2016年8月29日，公司与中国联通签署战略合作协议，将在固移电信服务、OTT新媒体运营、物联网应用创新、全球互联网专网服务、SDN/NFV网络重构、ICT创新孵化等6个领域展开全面战略合作。此次合作，是国内首次基础电信运营商与民营电信运营商深层次合作。通过合作，公司获得联通的移动转售资格，同时将利用自己的渠道帮助联通发展联通自有品牌的移动用户。移动业务的拓展，将有助于公司开展固移融合的业务，补齐业务单一的短板。

　（9）税收优惠及高新技术企业证书优势

　2008年12月15日，鹏博士经四川省科学技术厅、四川省财政厅、四川省国家税务局、四川省地方税务局批准，取得《高新技术企业证书》，有效期3年；2011年10月18日、2014年10月11日，公司续经审批取得《高新技术企业证书》，最新取得的证书编号为：GR201451000715，有效期3年，享受企业所得税减按15%的税率征收优惠。根据财政部、国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知【财税（2011）100号】，增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。

　子公司长城宽带网络服务有限公司2012年11月12日经审批，取得了《高新技术企业证书》，2015年9月8日，公司续经审批取得《高新技术企业证书》，最新取得的证书编号为：GF201511000573，有效期3年；长城宽带网络服务有限公司的三家子公司，北京长宽电信服务有限公司于2012年12月13日经审批、2015年9月8日续经审批取得《高新技术企业证书》；天津长宽电信城域网服务有限公司于2014年10月21日经审批，取得了《高新技术企业证书》；北京时代互通电信技术有限公司于2013年12月5日经审批，取得了《高新技术企业证书》。

　北京电信通电信工程有限公司于2014年12月12日经审批，取得了《高新技术企业证书》；北京电信通电信工程有限公司的七家子公司、孙公司分别经过审批，分批于2013~2015年取得《高新技术企业证书》。

　上海道丰投资有限公司的三家子公司北京家视天下科技有限公司、北京思朗特科技有限公司和北京树蛙科技有限公司分别于2013~2014年取得《高新技术企业证书》。

　以上《高新技术企业证书》有效期均为3年。根据税收优惠政策，上述公司自取得高新技术企业证书起连续3年享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策，企业所得税减按15%的税率征收。

　（七）发行人面临的主要竞争状况、发展战略

　1、发行人面临的主要竞争状况

　我国宽带接入及数据中心行业的发展受到业务、技术、竞争、市场等各种因素的共同驱动，并且受到国家电信管制环境、电信市场状况、经济发展水平、用户消费习惯等多种因素的影响。近年来，随着互联网在行业应用上的普及，市场对宽带接入、IDC等互联网增值服务的需求有很大提升。3G、4G网络方兴未艾，5G网络的研究和应用已经大张旗鼓地铺开，技术进步一日千里。同时更多的企业进入互联网增值服务市场，互联网应用层出不穷，市场竞争日益加剧，行业整体随着人口红利减少已逐步进入饱和期。

　公司虽然是民营宽带运营商的龙头企业，在纵向的全行业发展中取得了长足的进步和一定的基础，但在当下的市场环境下，公司面临的竞争正不断加剧，对公司业务发展形成了严峻挑战。

　2、公司发展战略

　公司将抓住互联网科技向物联网运营服务转型的契机，全面升级“云管端”平台，创新型地推出“全球家庭运营商”战略，以超宽带、云计算、大数据、IOT、云网、LoRa（一种低功耗广域网通信技术）等技术为支撑，积极推进从芯片-云网-传输-智能EPG（电子节目菜单）-内容-服务的垂直产业链整合工作，搭建全球云网平台+全球OTT视频娱乐服务平台+全球统一通信平台+全球安防智能家居物联网平台，通过智能化、网络化、协同化三个维度，形成“多终端+云平台+内容+融合服务”的业务模式，构建全球化的家庭物联网和智能融合生态，在精准把脉数字经济创新的同时，将云计算和大数据合力带来新技术、新观念、新商业模式落地到家庭生活服务平台建设中。未来，公司将坚持以家庭互联网为业务中心，在全球化家庭运营商战略的基础上，创新超宽带“云管端”技术部署，全面启动物联网建设，构建物联网智能家庭生态，为国内及北美、欧洲、韩国乃至全球家庭提供全新体验的集可视通讯、视频娱乐、居家安防及智能家居等为一体的互联网家庭生活。随着公司“云管端”平台搭建的不断完善和海外业务的不断拓展，公司一系列针对用户的互联网应用服务将不断推出，公司将整合国内与国际、纵向与横向的全球互联网资源平台，打造全球化的电信传媒集团，成为全媒体时代全球家庭的运营商。

　八、发行人公司治理情况

　发行人已经按照《公司法》等法律法规的相关要求，建立了包括股东大会、董事会、监事会和高级管理人员在内的健全有效的法人治理结构，制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《总裁工作细则》、《董事会秘书工作细则》等规章制度，设置了董事会审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会和战略委员会，并制定了相关议事规则，明确了董事会、监事会、管理层之间的权责范围和工作程序，完善和规范了公司的法人治理结构。

　股东大会是公司的权力机构；董事会由9名董事组成，其中独立董事不少于1/3；监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1人；高级管理人员包括总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等。

　（一）股东和股东大会

　股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：

　1、决定公司的经营方针和投资计划；

　2、选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；

　3、审议批准董事会报告；

　4、审议批准监事会报告；

　5、审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；

　6、审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

　7、对公司增加或减少注册资本作出决议；

　8、对发行公司债券作出决议；

　9、对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；

　10、修改本章程；

　11、对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；

　12、审议批准章程内规定的担保事项；

　（1）单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10％的担保；

　（2）公司及其控股子公司的对外担保总额，超过公司最近一期经审计净资

　产50％以后提供的任何担保；

　（3）为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保；

　（4）按照担保金额连续十二个月内累计计算原则，超过公司最近一期经审

　计总资产30％的担保；

　（5）按照担保金额连续十二个月内累计计算原则，超过公司最近一期经审

　计净资产的50％，且绝对金额超过5000万元以上；

　（6）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

　13、审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；

　14、审议批准变更募集资金用途事项；

　15、审议股权激励计划；

　16、审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。

　（二）董事和董事会

　公司设董事会，对股东大会负责。

　董事会由9名董事组成，其中独立董事不少于1/3，设董事长1人，副董事长1人。

　董事会行使下列职权：

　1、召集股东大会，并向股东大会报告工作；

　2、执行股东大会的决议；

　3、决定公司的经营计划和投资方案；

　4、制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

　5、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

　6、制订公司增加或减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；

　7、拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立和解散及变更公司形式的方案；

　8、在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；

　9、决定公司内部管理机构的设置；

　10、聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；

　11、制订公司的基本管理制度；

　12、制订公司章程的修改方案；

　13、管理公司信息披露事项；

　14、向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；

　15、听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；

　16、委派公司的控股企业、参股企业或分支机构中应由公司出任的董事及其他高级管理人员；

　17、根据需要，依法授权董事长在董事会休会期间行使董事会部分职权；

　18、法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其它职权。

　（三）监事和监事会

　公司设监事会，监事会由3名监事组成，监事会设监事会主席1名。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表,其中职工代表的比例不低于1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。

　监事会行使下列职权：

　1、应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；

　2、检查公司财务；

　3、对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；

　4、当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；

　5、提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；

　6、向股东大会提出提案；

　7、依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；

　8、发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；

　（四）经理和其他高级管理人员

　公司设总经理1名，由董事会聘任或者解聘。公司根据需要设副总经理若干名，由董事会聘任或解聘。

　公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书为公司高级管理人员。

　总经理对董事会负责，行使下列职权：

　1、主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；

　2、组织实施公司年度经营计划和投资方案；

　3、拟订公司内部管理机构设置方案；

　4、拟订公司的基本管理制度；

　5、制订公司的具体规章；

　6、提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；

　7、聘任或解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员；

　8、拟订公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘；

　9、根据董事会或监事会的要求，向董事会或监事会报告公司重大合同的签订、执行情况，资金运用情况和盈亏情况；

　10、本章程或董事会授予的其他职权。

　总经理列席董事会会议。

　（五）法人治理相关机构运行情况

　发行人已经按照《公司法》、《公司章程》的相关规定，建立了股东大会、董事会、监事会和高级管理人员在内的健全有效的法人治理结构。其中，股东大会是公司的权力机构；董事会由9名董事组成，其中独立董事4人，对公司股东大会负责；监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1人；高级管理人员包括总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书。

　发行人自2013年1月1日至2016年9月30日共计召开了10次股东大会、48次董事会，最近三年的股东大会会议、董事会会议、监事会会议的召集、召开、出席、表决程序均符合法律法规、《公司章程》和议事规则的有关规定。相关会议通过的决议合法有效。

　（六）发行人合法合规经营情况

　最近三年及一期，发行人不存在重大违法违规及受处罚的情况。

　发行人董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的规定。

　发行人制订并严格执行一整套包括综合管理、财务管理、风险管理和业务管理等在内的经营规则和风险控制制度，确保公司运营符合法律法规的要求。

　（七）发行人独立经营情况

　发行人严格按照《公司法》和《公司章程》等法律法规和相关规章制度规范运作，建立了健全的法人治理结构，发行人相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面不存在不独立的情况，具有独立完整的业务体系及面向市场自主经营的能力，具有独立完整的服务运营体系。具体情况如下：

　1、人员独立情况

　发行人的生产经营和行政管理（包括劳动、人事及工资管理）完全独立于控股股东及实际控制人控制的其他企业。

　发行人的总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员专职在发行人工作，并在发行人领取薪酬，未在控股股东、实际控制人控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。

　主要股东或实际控制人推荐董事和总经理人选通过合法程序进行，不存在干预发行人董事会和股东大会已经作出的人事任免决定的情况。

　2、机构独立情况

　发行人组织机构健全且完全独立于控股股东及实际控制人控制的其他企业，董事会、监事会、管理层独立运作，不存在与控股股东及实际控制人控制的其他企业职能部门之间的从属关系。发行人建立健全了决策制度和内部控制制度，并能有效运作。发行人具有独立的生产经营和办公机构，所有职能部门均独立行使职权，独立开展生产经营活动，不存在混合经营、合署办公的情况。

　3、资产独立情况

　发行人与股东单位之间的产权关系明晰，发行人及其控股子公司拥有独立的生产系统、采购和销售系统；发行人及其控股子公司拥有与主营业务生产经营密切相关的房产、土地使用权、专利、软件著作权、商标等资产，拥有完全的控制支配权。

　发行人不存在任何为股东、个人提供担保的情形，不存在资金、资产被实际控制人及其关联方违规占用的情形。

　4、业务独立情况

　发行人的各项业务主要分布在下属各控股子公司，各控股子公司均具有完整的业务流程和生产经营场所。各控股子公司自主决定主要原材料和商品的采购、生产和销售，自主决定新产品及新技术的研究开发计划，各项业务完全独立于股东单位。不存在影响发行人独立性的重大或频繁的关联交易，发行人具有良好的业务独立性。

　在经营管理工作中，发行人重大的经营决策和重大投资事项均由董事会充分讨论并独立作出决策，在董事会审议涉及关联方事项时，关联董事回避表决；须经股东大会决定的事项报股东大会审议，在股东大会审议涉及关联方事项时，关联股东回避表决。在这些经营决策过程中，发行人完全独立于主要股东。

　5、财务独立情况

　发行人独立核算，设有独立的财务部门，发行人财务人员均专职在公司从事财务工作、财务人员均与控股股东及实际控制人控制的其他企业分设，发行人按照《企业会计准则》及相关的财务会计法规建立健全了独立的会计核算体系、财务会计制度和财务管理制度。发行人拥有自己独立的银行账号，独立办理纳税登记，照章纳税。发行人依法独立纳税，不存在与控股股东及实际控制人控制的其他企业混合纳税现象。发行人独立做出财务决策，独立对外签订合同，不存在控股股东及实际控制人干预发行人资金使用的现象。

　经核查，发行人在人员、机构、业务、资产、财务上与控股股东及实际控制人控制的其他企业分开，具有良好的独立性。

　九、发行人关联交易情况

　（一）关联方及关联交易

　1、发行人控股股东情况

　单位:万元

　■

　发行人控股股东经营范围：兴办实业（具体项目另行申报）；计算机多媒体、计算机网络、计算机软件技术开发；钢材的销售及其它国内贸易（法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须批准的项目除外）；货物及技术进出口（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。信息服务业务（仅限广东省内互联网信息服务业务）。发行人最终控制方是自然人杨学平。发行人的子公司情况、合营和联营企业情况见“第六节，四、发行人控股及主要参股公司”。

　2、发行人子公司情况

　■

　3、发行人合营、联营企业情况

　■

　4、发行人董事、高级管理人员

　发行人的董事、高级管理人员情况详见“第六节/六、发行人董事、监事及高级管理人员基本情况”。

　5、其他关联方情况

　报告期内，发行人除上述情况外，不存在其他关联方。

　（二）关联交易的决策权限、决策程序、定价机制

　根据发行人制定的《内部控制制度》，关联交易的相关内部控制机制如下：

　公司关联交易的内部控制遵循诚实信用、平等、自愿、公平、公开、公允的原则，不得损害公司和其他股东的利益。

　按照《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》的规定，公司明确划分股东大会、董事会对关联交易事项的审批权限，规定关联交易事项的审议程序和回避表决要求。

　参照《上海证券交易所股票上市规则》及其他有关规定，确定公司关联方的名单，并及时予以更新，确保关联方名单真实、准确、完整。公司及其下属控股子公司在发生交易活动时，相关责任人要仔细查阅关联方名单，审慎判断是否构成关联交易。如果构成关联交易，要在各自权限内履行审批、报告义务。

　公司审议需独立董事事前认可的关联交易事项时，前条所述相关人员应于第一时间通过公司董秘办将相关材料提交独立董事进行事前认可。独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具专门报告，作为其判断的依据。

　公司在召开董事会审议关联交易事项时，按照公司《董事会议事规则》的规定，关联董事须回避表决。会议召集人应在会议表决前提醒关联董事回避表决。公司股东大会在审议关联交易事项时，公司董事会及见证律师要在股东投票前，提醒关联股东须回避表决。

　公司在审议关联交易事项时要做到：

　1、详细了解交易标的的真实状况，包括交易标的运营现状、盈利能力、是否存在抵押、冻结等权利瑕疵和诉讼、仲裁等法律纠纷；

　2、详细了解交易对方的诚信纪录、资信状况、履约能力等情况，审慎选择交易对方；

　3、根据充分的定价依据确定公允的交易价格；

　4、遵循《上海证券交易所股票上市规则》的要求对金额在3000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5％的关联交易，公司应聘请中介机构对交易标的进行审计或评估，并提交股东大会审议；公司不对所涉交易标的状况不清、交易价格未确定、交易对方情况不明朗的关联交易事项进行审议并作出决定。

　公司与关联方之间的交易应签订书面协议，明确交易双方的权利、义务及法律责任。

　公司董事、监事及高级管理人员有义务关注公司是否存在被关联方挪用资金等侵占公司利益的问题。公司独立董事、监事至少应每季度查阅一次公司与关联方之间的资金往来情况，了解公司是否存在被控股股东及其关联方占用、转移公司资金、资产及其他资源的情况，如发现异常情况，应及时提请公司董事会采取相应措施。

　公司发生因关联方占用或转移公司资金、资产或其他资源而给公司造成损失或可能造成损失的，公司董事会应及时采取诉讼、财产保全等保护性措施避免或减少损失。

　（三）关联交易

　1、关联交易情况

　单位：万元

　■

　2、关联方应收应付款项余额

　（1）2017年3月31日

　单位：万元

　■

　（2）2016年12月31日

　单位：万元

　■

　（3）2015年12月31日

　单位：万元

　■

　（4）2014年12月31日

　单位：万元

　■

　十、发行人最近三年资金被违规占用及关联方担保的情况

　（一）资金违规占用

　发行人最近三年不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的情形。

　（二）关联方担保

　发行人最近三年不存在为控股股东、实际控制人及关联方提供担保的情况。

　十一、发行人组织结构及职能

　（一）发行人组织结构图

　组织结构图详见“七、发行人主营业务情况/（三）分版块业务分析”

　（二）发行人各组织机构职能

　1、个人宽带事业部

　主要负责根据集团战略和经营方针，在公司矩阵式的管理体系下，配合集团经营管理中心做好个人宽带整体业务的发展规划，执行公司个人宽带经营计划、日常业务运营相关制度和业务流程，组织协调个人宽带业