一、公司简介

　（一）法定名称及缩写

　中文：复星保德信人寿保险有限公司（缩写：复星保德信人寿）

　英文：PramericaFosun Life Insurance Co., Limited（英文缩写：PFL）

　（二）注册资本

　人民币1,300,000,000元

　（三）注册地址

　上海市浦东新区芳甸路1155号浦东嘉里城办公楼36层3601-3605室（201204）

　（四）成立时间

　2012年9月21日

　（五）经营范围和经营区域

　在上海市、北京市、山东省行政辖区内经营下列业务（法定保险业务除外）：

　一、人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务

　二、上述业务的再保险业务（涉及行政许可的凭许可证经营）

　（六）法定代表人

　汪群斌

　（七）客服电话和投诉电话

　400 821 6808

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　（二）利润表

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　（五）财务报表附注

　1.财务报表的编制基础

　本财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")编制。

　2.重要会计政策和会计估计变更的说明

　本报告期会计估计变更除由于中国债券信息网公布的"保险合同准备金计量基准收益率曲线"自身变动引起的精算假设变动外，无其他重大会计估计变更。本公司以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定包括折现率、死亡率和发病率、费用假设、退保率、保单红利假设等精算假设，用以计量资产负债表日的各项保险合同准备金。本公司2016年12月31日根据当前信息重新厘定上述有关假设，上述假设的变更所形成的相关保险合同准备金的变动计入本年度利润表。会计估计变更增加2016年12月31日寿险责任准备金和长期健康险责任准备金合计约人民币234万元，增加税前亏损合计约人民币234万元。

　3.重大会计差错更正的说明

　本报告期无重大会计差错更正。

　4.合并财务报表合并范围变化的说明

　本报告期无合并财务报表合并范围变化事项。

　注：财务报表附注完整内容参见复星保德信人寿保险有限公司互联网网站披露的年度信息披露报告，网站地址：http://www.pflife.com.cn。

　（六）审计报告的主要意见

　公司聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)提供年报审计服务，2016年度审计意见段如下：

　我们认为，贵公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2016年12月31日的财务状况以及2016年度的经营成果和现金流量。

　三、风险管理状况信息

　（一）风险识别和评价

　根据中国保监会人身保险公司全面风险管理实施指引的要求，结合公司的特点，我们将经营过程中的风险分为市场风险、信用风险、流动性风险、保险风险、操作风险、战略风险和声誉风险七大类，并在此基础上进一步细分，定期进行风险识别、定性和定量的评估和风险控制。

　市场风险

　市场风险是指由于利率、权益价格和商品价格等的不利变动使得公司遭受非预期损失的风险。公司面临的市场风险主要来自权益市场的不稳定性、债券价格的不利变动、再保险价格的升高以及通货膨胀带来的成本上升。我公司2016年投资了流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、不动产类资产以及其他金融资产五大类。2016年公司尚未获得股权投资资格，因此未投资境内、外未上市权益类资产。根据运营资金所需，公司在2016年结汇1,300万美元；自公司开业至2016年12月底，公司已结汇4,088万美元。年底银行间外汇市场人民币兑美元汇率中间价为6.937元，本年度汇兑收益为人民币578.35万元。公司2016年年底资产久期为2.3年，负债久期为4.21年，资产负债久期匹配存在一定差异，根据2017年资产配置计划，预计资产负债匹配差距将缩小，资产负债匹配风险有所降低。

　公司将主要通过以下措施进行市场风险的管理：公司将通过建立完善的投资管理制度，对每一类资产设定风险限额，以及运用量化的方法对市场风险进行计量等机制有效管理市场风险。建立健全投资过程中的风险管理工作，投资前做好情景分析，以评估市场风险对于整体投资组合的影响，投资后利用投资系统的风险控制指标监控市场风险。建立完整的投资系统，实现全资产组合的市场风险监控。公司已经建立股票投后管理制度，建立了股票标的和股票组合的风险跟踪和预警机制。通过精算部和资产管理部紧密合作，建立以资产负债匹配为目标的资产配置策略，分组合管理资产和负债，降低市场风险。同时分别以资产负债配置规划、资产战略配置规划、年度资产配置策略为长、中及短期资产负债匹配策略。

　信用风险

　信用风险是指由于债务人或交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者信用状况的不利变动而导致的风险。公司可能面临的信用风险主要有以下几个方面：公司资产投资标的发生违约行为，投资交易对手破产而不能履行合同，与公司有再保险安排的再保险公司不能履行合同以及保单贷款违约风险。我公司2016年存放存款的银行各项风险指标均符合监管机构要求，均具有国内AAA评级，因此信用风险很小。我公司2016年新增包括了信托等固定收益类投资产品，这些产品均经过谨慎的评估，本身具备一定信用评级，以及一定的信用风险控制和保障措施。截至2016年12月31日，公司尚未结清的保单质押贷款累计49万元，保户质押贷款相关的信用风险较小。截至2016年12月31日，公司按照三类再保险协议将公司的保险风险分保给5家再保险公司，即德国汉诺威再保险、中国人寿再保险、德国通用、慕尼黑再保险、法国再保险。所选的再保公司都有较高的信用评级，因此公司所面临的再保信用风险不大。截至2016年底，根据目前的资产组合情况，公司现有11,010万元的不动产类债权投资计划、32,655万元的信托计划、42,072万元的债券。公司投资的太平洋-昆明联想科技城债权投资计划的国内评级为AAA、中再资产-锐驰2号资产管理产品的国内评级是AA+、上信-复地集团信托贷款集合资金信托计划的国内评级是AA+、长安信托-创富租赁租金收益权集合资金信托计划的国内评级是AA+、汇金2号消费信贷集合资金信托计划68期国内评级AA+、长安信托-东旭光电流动资金贷款二期集合资金信托计划的国内评级是AA+，人保债权收益权27号无国内评级，南钢债国内评级AAA，14宏桥债01国内评级AA+，12景兴债国内评级AA，16南翔债国内评级AA，14京投债国内评级AAA。上述投资资产均具备多层级的风控和保障措施，发生违约的可能性不大，风险处于可以接受的程度。根据目前的投资计划，2016年公司的信用风险处于相对稳定的程度。2017年我公司计划投资境内外公司债和更多境内包括信托在内的金融产品，所以信用风险可能有所增加。

　公司应对此风险的原则为“分类管理，授信控制，定期报告，持续监控”。在此原则下公司将对各投资和再保交易对手进行信用评估，选取信用较高的合作方作为交易对手。同时公司将确立2017年不同风险品种的风险限额，并且持续监控各合作方的信用评级和财务状况是否稳定，以及公司的现金流动性是否能够满足未来的负债。公司将继续贯彻已建立的存款银行的标准和再保险合作伙伴的选择标准，并定期监控相应的合作伙伴的信用等级变化情况；并将继续执行固定收益产品信用风险投后管理制度，施行交易对手和标的信用风险定期识别、评估和预警的机制。

　流动性风险

　流动性风险是指保险公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其他支付义务的风险。公司成立时间不长，业务规模比较小，除万能险外的长期人身险负债仅占公司总资产4.36%，所以基于保险给付要求带来的流动性风险很小。而公司万能险账户资金专项运作，当前资产配置有较好的流动性以满足未来几年到期给付的需要。目前总体来看，2016年公司未发生重大的流动性风险事项，流动性风险总体可控。根据相关监管要求，自2017年1月1日起，每季度保险公司销售中短存续期产品的规模保费收入占当季总规模保费收入比例不得高于50%。公司根据监管要求调整了业务结构，减少了中短存续期产品的保费流入，同时2017年第一季度预期有较多的退保，因此2017年第一季度，因受监管新要求的影响，公司的流动性存在一定压力。

　公司管理层非常关注现金流问题，制定了各渠道2017年第一季度业务目标、财务费用等目标值，并盘点了退保预测值。每天通报第一季度每个月的现金流预测值，资产和负债双向管理。对银保产品的销售计划分解到每周，并与银保多次进行沟通。

　考虑到2017年第一季度的流动性压力，公司在先前每月预测现金流的基础上进一步加强了对流动性的监测与管理。自2017年1月1日起，公司财务部、运营管理部、精算部和资产管理部动态监测流动性，严格监控预期退保的金额、实际客户申请金额以及实际支付金额，并在必要时采取相关措施，如调整投资组合，将部分流动性较好的资产变现，补充流动资金，同时延迟投资资金流出；通过正回购交易进行短期融资，缓解现金流压力；根据退保的情况，在2017年第一季度谨慎安排投资支出等，确保公司有足够的流动资金应对满预定期限退保。

　保险风险

　保险风险是指由于死亡率、疾病率、赔付率、退保率等精算假设的实际经验与预期发生偏离而造成损失的风险。公司面临的保险风险主要来自定价的风险、准备金不足的风险、产品退保的风险、核保不合理的风险，以及新业务带来的资本需求过高的风险。公司保险风险暴露将随着业务量增加而增加。而公司开业时间比较短，以死亡和疾病责任为主的人身险长期险责任准备金占公司总资产的比例仅有4.36%，相对较小，根据公司精算部对保险风险相关假设死亡率、利率、费用率等进行的敏感性测试，目前公司面临的保险风险不显著。

　公司将主要通过以下措施减轻和缓解保险风险：使用最新的精算假设并加强与销售渠道的沟通，力求产品的定价和利润测试结果与实际的销售情况更接近。公司产品定价假设依据行业经验设定，公司将定期回顾精算假设，将最新的经验分析结果反映进去。精算假设还经外部咨询机构进行了行业对标，经外部审计进行了审阅，水平合理。公司通过对寿险业务中的不同风险因素，例如死亡率、重大疾病发生率、退保率、费用率、投资收益率（贴现率）等定期进行情景分析和敏感性测试，评估保险产品的承保风险。公司在2016年度产品回溯分析中，就备案产品的结构特点、合规情况、经营情况、产品退出情况和产品费率厘定所使用的定价利率、发生率、费用率（含初始费用、管理费等）、退保率、投资收益率等精算假设与实际经营情况进行分析，并在2017年4月1日前对不符合要求的数款产品实行停售措施。公司将采用再保险安排来有效转移公司所承担的部分或全部保险风险。另外，还将通过提升承保和理赔管理的效率来减轻保险风险。公司将及时了解监管最新要求和公司最新业务形态，定期回顾准备金评估方法，建立完整的准备金评估制度和流程，并严格执行。

　操作风险

　操作风险是指由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律及监管合规风险。公司面临的内部操作流程上的风险包括公司各种制度和流程的健全性、合理性和有效性。人员风险，包括所聘任的员工的能力和技能不胜任的风险，同时公司也要面对市场上同业间对富有经验的代理人、销售人员和内勤员工的竞争，即关键人才流失的风险。公司面临的法律及监管风险主要来自公司销售违规行为和销售误导可能导致监管不利处罚，并引起声誉风险。系统风险主要来自于系统安全性风险，安全性包括三个方面的内容，即物理安全、安全管理和逻辑安全。

　公司依据《保险公司内部控制基本准则》等法规的要求，在各个职能和业务单位建立了一套完整的内部控制制度和流程，并得到有效执行。2016年，公司未发生重大操作风险事件。

　公司已经建立了运营所需要的业务系统、财务系统和投资系统等，系统运行情况良好。为进一步提升IT架构的可靠性和安全性，更好地支持应用系统的稳定运行和快速部署，2016年继续监控公司业务系统安全，梳理无效域名及端口，加密升级公司对外网站的HTTPS，提升对外业务系统的网络传输安全；加强对公司内部上网行为管理，弹性调整业务系统资源，保障业务系统高效稳定的性能。

　公司定期组织开展全面风险评估和内控自评工作，持续识别监控操作风险变化，提升公司操作风险管控水平及内部控制有效性。公司2016年对部分重要的流程和制度进行了修订和调整，对发现的操作风险问题进行跟踪整改。

　公司将建立完善的合规管理机制，及时识别和管控公司面临的合规风险。公司加强对销售行为的管控，特别是对市场材料、产品说明会、承保等重要销售环节严格要求，严格遵循和贯彻落实销售误导综合治理的相关监管规定、同业公会自律公约以及公司的内控制度。

　公司将加强对前线和后台人员的培训，提升员工销售和管理技能，要求加强合规意识，严格依法运作，特别是要加强对销售人员的职业道德教育和销售行为管理培训。

　公司将严格按照保监会《人身保险公司风险排查管理规定》，建立风险排查长效工作机制，针对公司经营过程中可能导致司法案件、群体性事件以及其他损害保险消费者合法权益等系统性风险的业务环节、操作流程、内控管理等活动进行排查和整改。

　2016年互联网电子商务相关业务系统持续拓展，系统功能进一步增强，防范因软件故障、数据安全漏洞、网络恶意攻击等情况带来可能的客户信息安全风险是一项长期的重要工作。

　声誉风险

　声誉风险是指公司品牌或声誉出现负面事件而使公司遭受损失的风险。公司面临的声誉风险暴露将随着公司整体规模的不断增大，分支机构数量增加而增加。除此之外，互联网平台正处于快速发展阶段，这使得各类消息的传播更加迅速和广泛。公司需更多关注此类社交媒体和平台，进行监控，了解市场动向和消费者喜好习惯等，更好地为消费者服务，并及时处理可能引致声誉风险的消费者投诉。公司建立了声誉风险管理体系，及时识别、预防和控制可能的声誉风险事件，总体上面临的声誉风险可以接受。公司已建立并将进一步持续优化和完善声誉风险体系。

　战略风险

　战略风险是指由于战略制定和实施流程无效或经营环境的变化而导致战略与市场环境和能力不匹配的风险。目前保险行业处在一个相对较为复杂的环境：在产品、投资及公司治理等方面监管趋严的同时出现了探索创新的机会；新保险公司批设重启，寿险市场竞争更加显著；互联网保险业务创新热度下降，但保险公司销售及服务互联网化支持已成为较为普遍的现象；健康险业务是市场角逐的战略重点，但是盈利模式尚在摸索。总体而言，2016年公司整体经营状况良好。

　未来公司将紧密关注监管最新动向，及时组织公司相关部门研究及解读新政策对公司的影响，并制定应对措施和进行战略调整；紧密关注市场最新动态以及客户消费行为模式的变迁，及时了解行业创新发展模式，持续进行产品、营销模式、销售渠道的创新，以更好的把握市场机会，实现业务增长；进一步加强公司内控管理，定期进行偿付能力风险管理能力（SARMRA）自评，并做好监管的现场评估工作支持，努力提升公司SARMRA评分，降低最低资本要求，提升公司偿付能力充足率；开展偿付能力二代体系建设，根据要求开展公司偿付能力充足率的预测和预警工作，安排好业务节奏和资产配置，确保公司偿付能力充足率符合监管要求；在公司各层级绩效考核指标中加入合规指标，明确合规扣分及一票否决制的考核规定；梳理公司各部门岗位职责、授权、主要风险点及应对举措，建立全员风险防范意识，确保公司合规经营；坚持“保险姓保”，推动业务结构转型，大力发展期交价值业务；严格管控中短存续期产品及原保费占比，确保符合监管规定；加速分支机构拓展，以营销服务部为经营核心，做大做强单体机构；同时开发期交业务合作银邮机构，持续进行银行保险期交产品的创新与开发，加强培训和演练，以及基本法引导，提升银行客户经理团队期交业务销售能力；已引进有经验的健康险事业部负责人，组建有竞争力的团体健康险销售管理团队，开发团险系统，整合集团资源，完成年度业务目标，并整合集团资源，建立“保险+服务”健康管理闭环的建设，逐步探索出一套可持续的健康险业务盈利模式；已设立中介业务部，并将互联网创新项目转入该渠道统一经营，并通过线上线下联动，推动公司中介业务发展，成为公司业务新的增长点。

　（二）风险控制

　风险管理组织体系

　公司建立了董事会负有最终责任、管理层直接领导，以风险管理委员会、风险管理部为依托、相关职能部门密切配合、覆盖所有业务单位的全面风险管理体系。董事会是全面风险管理的最高决策机构，对全面风险管理有效性负责。公司在董事会下设立了风险管理委员会，风险管理委员会负责协助董事会建立和实施有效的全面风险管理体系。根据监管机构的要求，公司指定高管负责全面风险管理工作，同时公司设立了独立于财务、投资、渠道和精算的风险管理部。

　公司建立了董事会领导下的三道防线的全面风险管理治理架构。第一道防线是各业务和职能部门，他们是日常风险管理的直接责任人和实施者。第一道防线的主要责任是负责识别、评估、应对、监控与报告各自领域的风险。同时，公司管理层负责日常风险管理的决策。第二道防线是董事会风险管理委员会、风险管理部以及法务合规部，负责建立与维护全面风险管理体系，及组织整个公司进行风险识别、评估和报告的各项工作。第三道防线是审计委员会和内部审计部，公司在董事会下设立了审计委员会以及向董事会报告的内部审计部，负责监督风险管理流程和制度实施以及各项内部控制活动的有效性。

　公司的总体风险战略

　复星保德信风险管理的最终目标是以偿付能力二代管控体系为核心，管理公司潜在收益、资本充足性、合规、声誉方面相关风险的同时，将公司利益相关者价值最大化。公司风险管理的主要原则是：

　●一致性：公司风险管理目标与战略发展目标一致。风险管理是战略管理的重要一环，战略决策要建立在对潜在风险和回报进行充分评估的基础上；

　●全面性：公司对包括现有风险和潜在风险在内的每一类风险进行全面识别、分析，并对关键风险进行严格管理和控制；

　●持续性：公司对风险的监控是持续的、动态的过程；

　●全员参与：风险管理是董事会领导的、管理层负责实施和所有员工参与执行的活动，风险管理是公司每一个人的职责；

　●前瞻性：公司在建立三道防线的同时，着重预先防范和控制风险；

　●价值附加：在风险管理过程中，通过向管理层提出有价值的管理建议，协助公司提升管理水平和运营效益。

　风险管理总体策略的执行状况

　根据公司风险管理的总体目标和策略，公司正在逐步建立全面风险管理体系。公司已根据偿二代要求制定了公司层面的风险管理政策，即《全面风险管理与内部控制政策》，该政策作为公司风险和内控管理的指导性文件，对公司风险管理体系和内部控制的原则、目标、管理体系作出了阐述，该政策经由董事会批准。为了加强公司内部控制管理的健全性、合理性和有效性，公司建立了《内部控制问责制度》，此制度适用于全公司范围内已经发现的内控问题的追责，根据内控违规行为的情节严重程度、损失大小和主客观因素等，明确划分责任等级，规定具体的处理措施和程序。

　为逐步建立全面风险管理体系，优化各类风险管理，公司在保险风险、市场风险、信用风险、操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险等方面建立并优化了相关风险管理制度。

　公司建立了自下而上的风险评估流程。风险管理部设定了风险分类标准、关键风险指标库以及风险识别和评估方法，从风险的发生频率和风险发生后对公司的影响程度两个维度来评估风险的等级。在风险管理部的组织下，各部门就各自领域面临的风险定期进行风险识别和评估，并报至风险管理部，进而形成识别和评估结果。对于各个部门识别出的较高风险等级的风险，风险管理部和相关部门一起对具体风险发生原因、背景以及缓释方案进行进一步分析。风险管理部最终将季度风险管理报告呈送风险管理委员会进行审议。

　2017年公司将在偿付能力二代规则的指引下，进一步推动全面风险管理体系的建设与落地，提高公司风险管理能力。

　四、保险产品经营信息

　2016年，公司经营的所有保险产品中，保费收入居前5位的保险产品是：复星保德信保得福B款年金保险、复星保德信星享赢家年金保险、复星保德信健康e守护重大疾病保险、复星保德信全星守护两全保险、复星保德信爱意传承C款终身寿险。

　2016年度保费收入居前5位的保险产品经营情况如下：

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　五、偿付能力信息

　本公司偿付能力指标如下：

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　注：2016年起，公司根据《保险公司偿付能力监管规则》（偿二代）计算偿付能力相关指标。

　2016年公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率为349.14%，均达到监管标准。由于2015年偿付能力数据为《保险公司偿付能力报告编报规则》（偿一代）计算口径，两年数据不具有可比性，暂不做变化分析。

　六、其他信息

　无。