一 重要提示

　1. 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

　2. 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　3. 公司全体董事出席董事会会议。

　4. 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　5. 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　经公司第六届董事会第十六次会议审议通过的2016年度利润分配预案：按照公司总股本 1,016,477,464股为基数计算，向全体股东每10股派发现金红利0.523元（含税），共计分配利润53,161,771.37元。本次利润分配不涉及以未分配利润派送红股，不涉及资本公积转增股本。

　二 公司基本情况

　1 . 公司简介

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　2 . 报告期公司主要业务简介

　公司于2000年开始进入煤炭供应链领域，主要从事煤炭供应链管理业务，历经16年的发展已成为中国A股领先的大宗商品供应链平台服务商。公司目前业务主要包括以下几个方面：

　（一）大宗商品供应链业务板块

　大宗商品具有产业规模大、产业链条长、金融属性强等特点，大宗商品供应链贸易是供应链平台服务和供应链金融的基础。公司通过产融结合、期现结合的方式积极开拓新的大宗商品品类，同时在传统的煤炭优势领域，利用品牌优势、资金优势、风控优势，迅速做大规模，提高市场占有率。另外，公司大力升级传统煤炭垂直供应链，构造煤炭生态供应链，通过将煤炭供应链关键节点打造成多样化服务生态圈的方式，使单一节点的利润点多元化，同时扩大公司可拓展的潜在市场容量，多个供应链关键节点的打造能够提高整条供应链的整体协同效应，通过全链条的资源整合，提高煤炭行业的整体运作效率。

　（二）大宗商品电子商务平台板块

　公司下属电商平台易煤网重点打造供应链金融风控服务能力、行业影响力、核心客户的服务能力，通过聚焦、务实、融合的策略，继续优化易煤网的经营。聚焦于易煤网的平台风控系统建设，加强与瑞茂通线下现货团队的融合，通过提升线上能力减少供应链中间环节，提高供应链价值。

　（三）供应链金融板块

　资金端积极开拓融资渠道、创新融资方式，对接更多的外部资金；资产端围绕生态供应链各关键节点的布局，利用丰富的供应链优势和风控优势，挖掘更多的低风险优质供应链金融资产；经营端做好线上线下供应链金融风控系统的搭建升级工作，将风险最小化。

　三大战略板块业务保持高度协同，达到相辅相成的良性产业循环。通过加强三大战略板块的运作能力和协同发展的能力，进一步打造公司的供应链核心竞争力。

　行业情况请详见第四节、三、（一）行业格局和趋势。

　三、公司主要会计数据和财务指标

　近3年的主要会计数据和财务指标

　单位：元 币种：人民币

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　四、报告期分季度的主要会计数据

　单位：元 币种：人民币

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　五、股本及股东情况

　1.普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

　单位: 股

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　2.公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

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　3.公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　4.公司债券情况

　4.1 公司债券基本情况

　单位:元 币种:人民币

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　4.2 公司债券付息兑付情况

　不适用　

　4.3 公司债券评级情况

　公司“16瑞茂01”和“16瑞茂02”发行时经联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）评定，公司的主体长期信用等级为AA，两期公司债券信用等级为“AA”，评级展望为“稳定”。2016年6月8日，联合评级对 “16瑞茂01”进行了跟踪评级，联合评级维持公司“AA”的主体长期信用等级，评级展望维持“稳定”；同时维持“16瑞茂01”“AA”的债项信用等级。这表示公司偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，债券违约风险很低。联合评级将在公司2016年年度报告公布后两个月内完成公司最新跟踪评级，公司将在上海证券交易所网站及时予以披露，敬请广大投资者及时关注。

　公司“16瑞茂通”、“16瑞通01”和“16瑞通02”发行时无评级。

　4.4公司近2年的主要会计数据和财务指标

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　六、经营情况讨论与分析

　2016年，全球经济增速持续放缓，国内经济运行缓中向稳、稳中向好。国家加大对产业结构的调整升级力度，大力推进供给侧改革，淘汰落后产能，煤炭供需严重失衡的局面得到改善，煤炭价格企稳回升，行业经营环境得到有效改善。

　报告期内，公司紧跟行业回暖步伐，抓住机会，深度挖掘煤炭作为公司传统优势品类的供应链价值，实现了煤炭商品规模和利润的双增长；同时积极耕耘油品、沥青、铁矿石、棉花等新兴品类，新品类的成功拓展不仅为公司增厚了业绩，而且使公司更坚定更自信的向其他大宗商品扩充，全年共计实现营业收入212.34亿元，较去年同期增长125.77%，实现归属上市公司股东净利润5.31亿元，较去年同期增长29.11%。

　公司在报告期内主要围绕以下几个方面开展经营工作：

　（一）三大战略板块

　1.大宗商品供应链业务板块

　（1）传统煤炭领域：进一步加强贯穿煤炭供应链上中下游的整合服务能力

　煤炭作为公司长期以来的大宗商品优势领域，具有资源分布不均衡、行业市场空间巨大、产业供应链链条长、产品非标化、产品金融属性强等特点。报告期内，公司根据行业发展趋势并结合公司多年来对供应链业务的管理经验，有计划有步骤的倾注更多精力在产业链条的重要流通环节（港口）进行布局。

　在资源供给端和消费端，公司首先着重加大战略大客户的开发力度，先后与神华、中煤、潞安、蒙泰、伊泰等大型煤企集团及华能、华电、中电投等大型电企集团建立战略合作关系，进一步增强客户服务粘性，充分开拓煤炭供求空间；其次逐步以长协采购、长协供给代替原有零散采购供给模式，通过大订单整合市场供给和消费需求，以规模效应提升公司在全链条的资源议价能力。

　截至报告期末，公司累计煤炭发运约4275万吨，同比增长52%，其中国内煤炭业务2416万吨，同比增长103%，国外进口煤炭业务1859万吨，同比增长15%。详情请见图示一：

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　（2）其他大宗商品领域：扩充到多个品类，并取得较好成果

　2016年公司继续加大对煤炭以外的新品类的寻找和投入，经过对优质品类的深入研究筛选，通过内部阿米巴合伙制等创新的经营管理模式，吸引更多优秀的人才和团队加入到公司。报告期内，公司经营的大宗商品品类已覆盖至煤炭、铁矿石、棉花、油品、沥青、化工品等诸多品类，且各品类大宗商品发运规模和营业收入均有了显著提升。详情请见图示二：

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　2.大宗商品电子商务平台板块

　报告期内，公司对电商平台实现全面升级改造，着重提升三大能力。

　（1）提升行业影响力。易煤网于2016年初正式推出“长江口动力煤价格指数”（YRSPI,Yimei YangtzeRiver-Estuary Steam-Coal Price Index），在如皋港、江阴港、扬子江港等长江口主要港口广泛实盘成交数据的基础上编制而成，是为了更好地反映长江口动力煤交易价格水平及变动趋势，一举填补国内煤炭行业在华东沿江、沿海消费地煤炭价格指数的空白，并于2016年7月19日，正式纳入中国煤炭价格指数指标体系。易煤指数的推出为长江口区域煤炭在线电子交易提供了标准化的定价支撑，也为行业供应链金融服务提供了估值参考标准，具有较强的市场影响力。

　（2）提升核心客户服务能力。资源供给端和消费端是煤炭供应链领域核心客户集中区域。报告期内，易煤网加强对煤矿专区、阳光采购平台两个板块的建设和完善，切实帮助核心客户解决资源购销痛点。截止报告期末，煤矿专区定点大型煤炭生产企业10家，阳光采购平台大型电力企业25家。

　（3）提升供应链金融风控服务能力。易煤网作为煤炭垂直电商领域的领军平台，累计实现煤炭交易破亿吨，资产集聚能力初显。为了加速供应链金融业务的开展，降低金融风险，易煤网全面整合并加强升级风险控制体系。报告期内，易煤网与多家银行接触开发账户交易管理系统，实现对平台交易资金流闭环监控，为供应链金融的对接打下坚实基础。

　3.供应链金融板块

　报告期内，公司依托强大的供应链管理服务能力，在供应链管理业务量迅猛增长的基础上，保持供应链金融稳步有序增长。报告期内，公司一方面努力拓展融资渠道，创新融资方式，通过发行公司债券和ABS等创新融资业务加大融资力度；另一方面，通过商业保理、小额贷款等多种方式实现供应链金融业务的稳定发展。

　截至报告期末，公司应收保理款67.65亿元，实现营业收入7.27亿元，净利润2.71亿元。

　（二）重大项目实施

　报告期内，公司先后以公开发行和非公开发行的方式发行公司债券，累计实现债券融资43亿元。

　（三）创新管理模式

　2016年公司全力推进实施内部团队的阿米巴管理机制，通过变革利润分配机制，让创造财富的人分享财富，从而使个人利益、团队利益与公司利益保持高度一致，充分激发了业务团队的工作积极性。报告期内，煤炭板块的合伙制试点改革取得了较好的效果。

　人才梯队的培养是公司持续高速发展的原动力，报告期内公司将通过开展“新动力计划”等一系列人才培养计划，开拓员工产业视角、提升员工管理能力，为公司发展储备人才。

　6.1 报告期内主要经营情况

　报告期内，公司共计实现营业收入212亿元，同比增长125.77%；营业成本192亿元，同比增长141.16%；实现归属母公司股东的净利润5.31亿元，同比上升29.11%。具体情况分析请详见本章节其他版块内容。

　(一)主营业务分析

　利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　单位:元 币种:人民币

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　1.收入和成本分析

　(1).主营业务分行业、分产品、分地区情况

　单位:元 币种:人民币

　■

　(2).成本分析表

　单位：元

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　(3).主要销售客户及主要供应商情况

　前五名客户销售额414,238.64万元，占年度销售总额19.51%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。

　前五名供应商采购额512,822.45万元，占年度采购总额27.12%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。

　2.费用

　报告期内，公司主要费用同比变动情况如下表：

　单位：元 币种：人民币

　■

　销售费用变动原因：报告期内业务规模扩大，运杂费、港务费等费用增加，从而引起销售费用增加。

　管理费用变动原因：报告期内公司实施融资项目支付的咨询及中介服务费增加，引进大量高端人才致使人工费用（薪酬）增加，实施股票期权激励计划需按期确认相关费用，从而导致管理费用增加。

　财务费用变动原因：报告期内融资规模扩大致使公司利息支出费用增加，同时由于汇率波动致使汇兑损益增加，从而导致财务费用增加。

　3.现金流

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　(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

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　(三)资产、负债情况分析

　资产及负债状况

　单位：元

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　其他说明

　货币资金变动原因：主要由于报告期内公司因业务需要在金融机构开具票据、信用证和期货合约投资存放于金融机构和期货公司的保证金增加。

　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产变动原因：主要由于持有的期货、期权、纸货公允价值变动金额增加。

　应收账款变动原因：主要是由于公司主营业务扩张导致应收账款增加。

　发放贷款及垫款变动原因：主要是由于2016年新设小贷公司，开展小贷业务导致。

　短期借款变动原因：主要是报告期公司融资规模扩大。

　应付账款变动原因：主要是报告期公司业务扩张导致应付账款增加。

　其他应付款变动原因：主要是报告期公司从非银行金融机构融资规模增加。

　一年内到期的非流动负债变动原因：主要是报告期还清了新加坡债券。

　(四)行业经营性信息分析

　详见“四、一、经营情况讨论与分析”及“四、三、（一）行业竞争格局和趋势”相关内容。

　(五)投资状况分析

　1、对外股权投资总体分析

　为满足公司发展需求，报告期内公司共计投资设立全资子公司3家，参股设立子公司4家，增资全资子公司6家，报告期内共计投资人民币180,834万元和12,500万美元。

　(1)重大的股权投资

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　(2)以公允价值计量的金融资产

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　(六)重大资产和股权出售

　2016年11月22日，公司第六届董事会第十三次会议审议通过了《关于拟转让北京中瑞瑞兴供应链管理有限公司40%股权暨关联交易的议案》，公司全资子公司江苏晋和电力燃料有限公司将所持北京中瑞瑞兴供应链管理有限公司40%的股权转让给关联方郑州旻瑞企业管理咨询有限公司，交易价格为 61,730,840.00 元人民币。详情请见公司于2016年11月23日在上海证券交易所披露的相关公告，截止本报告披露日，该交易已实施完毕。

　(七)主要控股参股公司分析

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　6.2 公司关于公司未来发展的讨论与分析

　(一)行业格局和趋势

　2016 年，随着国家供给侧结构性改革的深入推进，以及世界经济复苏缓慢，全国煤炭市场供需严重失衡的局面有所缓解，煤炭价格也企稳回升，同时中国经济增速持续放缓，结构调整和经营压力仍然是行业要面临的严峻局面。

　根据国家统计局（《2016 年国民经济和社会发展统计公报》）及中国煤炭运销协会的相关统计数据显示：

　（1）煤炭产量情况：

　2016年全年累计原煤产量345000万吨，同比下降5.5%,降幅比2015年全年扩大0.6个百分点;其中国有重点煤矿产量累计完成16.6亿吨，同比减少2.2亿吨，下降11.6%。

　（2）煤炭销量情况：

　2016年全年全国煤炭销量累计完成327000万吨，同比减少24000万吨,下降6.9%;其中，国有重点煤矿累计煤炭销量完成15.25亿吨，同比减少7800万吨，下降4.9%。

　（2）煤炭运输情况

　2016年全年累计完成19亿吨，同比减少9389万吨，下降4.7%。电煤累计发送量完成13.44亿吨，同比减少3815万吨，下降2.8%。

　（3）煤炭库存情况

　2016年全社会存煤在连续四年增加后出现下降。年末，重点煤炭企业存煤9300万吨，比年初减少3499万吨，下降27.3%。重点发电企业存煤6546万吨，比年初减少812万吨，下降11%

　（4）煤炭进出口情况

　2016年全年累计进口煤炭2.56亿吨，同比增加5145万吨，增长25.2%。累计出口878万吨，同比增长344万吨，增长64.5%。

　（5）煤炭价格

　2016年末，中国煤炭价格指数160点，比年初下降44.2点，增幅38.1%。秦皇岛港5500大卡市场动力煤平仓价639元/吨，比年初回升269元/吨，增长72.7%。

　行业整体经营环境企稳回升，但局面依然严峻，上游中小产能、落后产能将面临整合或淘汰，缺乏核心竞争力的中间流通领域企业也将面临大规模的洗牌。2016 年公司煤炭发运量保持快速增长，共计约4275万吨，虽然同比增速达到 51.87%，但较市场30多亿吨年消费量相比，占比仅略高于1%，市场空间巨大。市场低迷给公司带来了整合机会。公司将坚持对下游消费端客户和上游资源生产端企业的开拓，在与国际大型贸易商的竞争中展示出优势，公司通过供应链金融服务、供应链管理服务的方式参与到供应链的若干环节，从而达到市场的高速扩张。

　(二)公司发展战略

　以煤炭为先导，积极涉足其他大宗商品，通过资本运作，借助互联网、金融等手段，创新经营模式，积极寻求产业链和金融上的投资机会，实现产业与金融的高度融合，成为具有国际竞争力的大宗商品供应链管理专家。

　(三)经营计划

　2017年，公司将继续围绕产业发展战略，结合行业环境变化趋势及公司自身发展情况，不断深耕优化现有商业模式，力争通过创建瑞茂通特有商业模式，引领产业变革，实现产业规模的扩张及盈利能力的增强。

　为此，公司将围绕以下几个方面开展新一年度的经营工作：

　（一）继续深化“产业+金融+电商+平台合伙制”的战略导向

　1.大宗商品供应链板块

　（1）煤炭供应链板块：升级传统煤炭垂直供应链，构造煤炭生态供应链

　进一步深耕煤炭产业，完善煤炭产业链，加强在煤矿、煤站、上游港口、下游港口、终端用户货场的布局和投入，以这些节点为中心，整合周边产业资源，提高节点资源利用效率，以节点服务规模化的方式降低使用费用，扩大节点的客户辐射范围，以供应链金融为抓手切入节点生态，在此基础上逐步开展物流、仓储、购销等综合服务，构造综合性生态供应链。

　在煤炭上游资源环节通过长协、包销和合资等方式积极整合资源，进而提升对上游资源的掌控能力，同时完善加工掺配、供应链金融、衍生品投资、代理分销等多样化的供应链服务能力。

　在中间流通环节，公司分重点实现两大重点环节的布局：第一，在靠近资源供给端的煤站进行布局，通过控制优质资源的发运，进而整合大矿及大型贸易商的资源采购；第二，布局北方四港、沿江及沿海重要煤炭集散港口，通过提供掺配、仓押融资、集采分销等多样化供应链服务整合贸易商资源。

　在煤炭消费环节，积极加强与核心大客户（如大型国有电厂燃料公司）的合作力度，通过长协订单锁定一定的销售量。同时布局终端用户专用货场，为客户提供优化燃料采购方案、存货管理、集中供货等供应链服务，进而提高客户粘性，整合资源消费需求。

　通过将煤炭供应链关键节点打造成多样化服务生态圈的方式，不仅能使单一节点的利润点多元化，同时扩大了企业可拓展的潜在市场容量；更重要的是，多个供应链关键节点的打造能够提高整条供应链的整体协同效应，通过全链条的资源整合，提高煤炭行业的整体运作效率。

　通过上述布局，实现由煤炭垂直供应链向生态供应链的升级，最终实现煤炭供应链全链条的物流、资金流、商流、信息流的高效运转，形成煤炭产业链综合服务聚集平台。

　（2）其他大宗商品供应链板块：

　①对已经布局的其他大宗商品，继续做好全面扎实的工作，全面推进各品类大宗商品的体系化发展，及时捕捉确定的市场机会，通过产融结合和期现结合的方式稳健经营，做大规模。

　②积极拓展新的品类大宗商品，继续依托瑞茂通的品牌、资金、风控、物流等方面的优势，同时借助具有竞争力的薪酬机制，配套团队共赢共享的内部合伙人管理机制，在非煤炭大宗商品领域积极发掘并引进国内外优秀大宗商品人才，搭建业内一流的大宗商品经营团队，为公司培育更多的优质资产端和利润增长点。

　2.大宗商品电子商务板块

　2017年易煤网的经营方针，是在保持原有战略不变的情况下，优化战略实现路径，通过聚焦、务实、融合的策略，优化易煤网的经营。

　聚焦易煤网平台风控系统建设，全面加强其对资产风险定价和风险处置能力的管理，为电商平台风控服务输出打下基础。易煤网将以供应链金融风控服务输出为切入点，力争年内实现电商平台盈亏平衡，完成供应链金融风控服务输出的首先突破，今后将在此基础上扩大用户规模、交易规模，利用规模化的用户优势、信息优势、数据优势拓展包括但不限于物流、购销、资讯等服务，最终成为煤炭领域供应链服务第三方专业化平台。

　务实是指易煤网通过线上能力的提升以及供应链中间环节的减少，提高产业链的价值；通过规模化、专业化运作提高产业链运行效率，从价值和效率提升中实现利润变现。

　融合是指易煤网线上平台和与瑞茂通线下现货团队充分融合，利用瑞茂通品牌优势和线下实货操作的优势，给易煤网线上平台发展做充分的支撑。

　2017年根据易煤网的经营方针，将主要完成以下工作：

　①建立易煤网平台风控系统，实现金融风控服务输出，与至少2-3家金融机构（包括但不限于银行、P2P、资管公司）完成系统对接。

　②继续做好技术建设工作，完善支付系统，做好平台交易的清算结算工作；对接更多金融机构，拓展更为高效快捷的支付方式，为供应链金融服务和交易服务做好支撑。

　③进一步拓展长江口市场主流品类煤炭的指数，完善长江口动力煤价格指数体系；增加易煤指数的理事单位，扩大指数的影响力；同时利用易煤指数对行业供应链金融服务的参考标准作用，进一步研究指数对行业的应用。

　通过易煤网金融风控服务输出，加强品牌建设，获得资金端（银行、P2P、资管公司等）、资产端（煤矿、大型贸易商等）、中间服务提供商（站台、港口、仓储监管和检验机构等）以及终端用户对我们的认同，实现资金端和资产端的高效对接，为整个煤炭供应链大生态线上集成奠定基础。

　3.供应链金融板块

　（1）在资产端，围绕生态供应链各关键节点的布局，利用丰富的供应链优势和风控优势，挖掘更多的低风险的优质供应链金融资产；

　（2）在资金端，一方面在原有融资规模的基础上，通过提升融资效率，进一步挖掘公司的融资潜力，优化融资结构，扩大融资规模；另一方面公司会加强与各类金融机构、核心企业的沟通，打通多元化融资渠道（包括但不限于境内外发债、商业保理、信托、融资租赁等），在不增加公司资产负债率的情况下，拓展创新融资手段（包括但不限于引入或成立产业基金、嫁接第三方非银行融资平台等），加大创新融资力度，从而更好支撑供应链金融业务的良性发展。

　（3）在经营端，做好线上线下供应链金融风控系统的搭建升级工作，并利用风控服务的输出，引入外部资金，扩大线上供应链金融规模，开拓资产端和资金端直接对接的新模式。

　综上，通过加强三大战略板块的运作能力和协同发展的能力，进一步打造公司的供应链金融核心竞争力。

　（二）成熟实货经营团队全面贯彻合伙制，加大专业人才（团队）引进力度

　继续推行阿米巴的管理机制，内部团队合伙制由煤炭板块试点逐渐铺开，成熟实货经营板块全面贯彻事业合伙人制度，使团队的积极性最大化，充分挖掘各阿米巴的经营潜力，防范经营风险。

　在加强对前台工作人员的引进和激励工作的同时，加强中后台建设，通过集中统一的中后台管理为前台的发展提供有效的支撑，着重加大对三种人才（团队）的引进：专业的商品人才（团队）、专业的风控人才（团队）、专业的管理人才（团队）。

　（三）“坚守与改变”优化企业文化，升级管理模式

　企业文化是公司发展的土壤，是企业凝聚力的源泉，企业文化使土壤更肥沃、更疏松，让企业在文化继承创新的基础上生生不息。2017年，公司将继续坚守“诚实、责任、努力、信任、开放、共赢”的原生态文化，构筑企业核心价值观，优化组织氛围；同时提高学习、创新和服务的意识，推进公司长远发展。

　（四）进一步健全公司治理结构，提升运作水平

　2017年，公司将继续全力推进运营管理体系的优化，以及风险控制体系的强化上，提升效率，关注细节，全流程无死角把控风险。同时持续跟踪学习各项监管法律法规、部门规章制度，深入理解，指导公司的规范化运作。

　(四)可能面对的风险

　1、宏观经济波动及政策干预的风险

　2016年，随着国家供给侧结构性改革的深入推进，全国煤炭市场供需严重失衡的局面有所缓解，煤炭价格也企稳回升，同时，全球经济增速持续放缓，结构调整和经营压力仍然是行业要面临的严峻局面。2017年，中国经济政策及煤炭市场环境仍将面临诸多不确定因素，在一定程度上会为公司带来经营风险，公司会做好行业发展预判，根据经济环境及政策发展做好经营策略的调整，降低经营风险。

　2、人民币汇率波动风险

　2016 年公司海外进口煤炭发运规模不断扩大。由于国外采购和发债主要采用美元及新加坡元计价，国内销售采用人民币计价，同时进口煤炭由于运距、到港装卸等诸多因素，导致销售周期远高于内陆贸易，因此人民币汇率波动在一定程度上会直接影响到公司的利润水平。2017年公司将进一步提高汇率风险意识，密切关注国家经济政策和国际贸易环境的变化，做好汇率波动的预测及相应应对措施，通过多种手段有效规避汇率波动风险。

　3、煤炭价格、运费等因素波动的风险

　随着公司进口煤炭业务占比的增加，公司传统业务周期增长，价格波动将会在一定程度上导致公司存货价值损失；同时运杂费、港务费、装卸费等销售费用增幅较快，其波动水平也会直接影响公司利润情况。2017年，公司将会充分运用期货、纸货等衍生工具，对煤炭、运费等相关风险因素进行套期保值，降低经营风险。

　4、供应链金融风险

　随着公司煤炭产业链金融服务业务的开展，将面临业务风险控制的风险。风险控制造成的风险主要来自未对客户进行及时有效监控，客户偿债能力发生变化造成的风险等。2017年公司将进一步完善风控体系，加强业务审核，并采用多种手段对客户信息进行梳理，建立全面的客户风险评级制度。

　5、行业竞争的风险

　随着国内煤炭行业的开放和市场化，行业竞争将会加剧。目前上市公司在煤炭供应链管理行业中具有较强竞争实力，但是仍然需要面对其他公司的竞争。此外，公司海外业务的不断开拓必将面临全球化的新领域的竞争对手。2017年公司将围绕既定战略，集合产业链各方优势，加速行业整合，构筑行业发展核心壁垒。

　6、管理落后及人才缺失的风险

　煤炭供应链管理行业属于新兴行业，国内几乎没有可借鉴的成功经验。公司正处于高速扩张阶段，这对公司整体的管理协调能力提出更高的要求，同时产业链高端人才也成为支撑公司高速发展的关键因素。短期内管理能力的落后和关键人才的缺失将会制约公司的发展。2017年公司将会加强集团体系化建设，提高管控能力，同时进一步推行合伙制改革，完善健全薪酬体制，塑造健康向上的企业文化，吸引国内外高端专业人才，为公司的发展输入新鲜的血液。

　七、涉及财务报告的相关事项

　7.1导致暂停上市的原因

　不适用　

　7.2 面临终止上市的情况和原因

　不适用　

　7.3 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

　不适用　

　7.4 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

　董事会和管理层对会计差错更正事项的性质及原因的说明

　公司五级子公司天津瑞茂通商业保理有限公司2015年度期末应收保理款坏账准备计提不充分，对期末账龄1—2年的应收利息类应收保理款项作为应收账款性质分类并计提坏账准备，未按公司规定的应收保理款项类四级分类组合计提坏账准备，导致2015年度少计提应收保理款项坏账准备2,180.90万元，影响2015年度归属于母公司股东的净利润减少1,635.67万元、占公司2015年度归属于母公司股东的净利润42,757.32万元比例为3.83%。

　对于以上发现的问题，本公司高度重视，及时安排相关业务、财务工作人员对2015年末应收保理款项进行检查核对，并对该前期会计差错进行更正，追溯调整公司2015年度财务报表。

　更正事项对公司财务状况和经营成果的影响及更正后的财务指标

　因上述前期会计差错影响，累积减少2016年度年初股东权益总额1,635.67万元，其中：减少2016年度期初归属于母公司所有者权益1,635.67万元，减少2016年度期初少数股东权益0.00万元。公司对上述会计差错结果，进行相应账务调整，影响合并口径2015年度财务报表项目及金额如下：

　合并资产负债表?单位：元

　■

　合并利润表?单位：元

　■

　上述会计差错减少2015年度公司基本每股收益0.0173元。

　7.5 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

　本公司2016年度纳入合并范围的子公司共42户，详见本附注九“在其他主体中的权益”。本公司本年度合并范围比上年度增加3户，详见本附注八“合并范围的变更”。

　证券代码：600180 证券简称：瑞茂通 编号：临2017-015

　债券代码：136250 债券简称：16瑞茂01

　债券代码：136468 债券简称：16瑞茂02

　瑞茂通供应链管理股份有限公司

　关于第六届董事会第十六次会议决议的公告

　■

　瑞茂通供应链管理股份有限公司（以下简称“公司”）第六届董事会第十六次会议于2017年4月25日以现场加通讯方式召开。会议应出席董事6人，实际出席会议董事6人，公司监事、高级管理人员列席了会议。会议由公司董事长燕刚先生主持。会议的召集和召开程序符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的规定，所形成的决议合法有效。经与会董事审议和投票表决，会议决议如下：

　一、审议通过《2016年年度报告及摘要》

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　本议案尚需提交公司2016年年度股东大会审议。

　二、审议通过《2016年度董事会工作报告》

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　本议案尚需提交公司2016年年度股东大会审议。

　三、审议通过《2016年度独立董事述职报告》

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　本议案尚需提交公司2016年年度股东大会审议。

　四、审议通过《2016年度总经理工作报告》

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　五、审议通过《2016年度董事会审计委员会工作报告》

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　六、审议通过《2016年度内部控制评价报告》

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　七、审议通过《2016年度财务决算报告》

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　本议案尚需提交公司2016年年度股东大会审议。

　八、审议通过《关于公司2016年度利润分配预案的议案》

　本公司2016 年度进行利润分配，按照总股本1,016,477,464股为基数计算，向全体股东每10股派发现金红利0.523元（含税），共计分配利润53,161,771.37元。本次利润分配不涉及以未分配利润派送红股，不涉及资本公积转增股本。

　详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的相关公告。

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　本议案尚需提交公司2016年年度股东大会审议。

　九、审议通过《关于公司2017年度日常关联交易预测的议案》

　详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的相关公告。

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　本议案尚需提交公司2016年年度股东大会审议。

　十、审议通过《关于公司2017年度对外担保额度预测的议案》

　详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的相关公告。

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　本议案尚需提交公司2016年年度股东大会审议。

　十一、审议通过《董事会关于募集资金年度存放与实际使用情况的专项报告》

　详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的相关公告。

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　本议案尚需提交公司2016年年度股东大会审议。

　十二、审议通过《关于公司董事及高级管理人员薪酬的议案》

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　本议案尚需提交公司2016年年度股东大会审议。

　十三、审议通过《关于股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期未达到行权条件的议案》

　详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的相关公告。

　表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。关联董事燕刚先生、王东升先生、李群立先生予以回避表决。

　十四、审议通过《关于拟转让烟台平瑞商贸有限公司100%股权的议案》

　详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的相关公告。

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　十五、审议通过《关于前期会计差错更正的议案》

　详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的相关公告。

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　十六、审议通过《公司<2017年第一季度报告正文及全文>》

　详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的相关公告。

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　十七、审议通过《关于召开2016年年度股东大会的议案》

　公司拟于2017年5月17日（星期三）14:30在北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼北翼1301室会议室召开2016年年度股东大会，对上述议案进行审议。详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的相关公告。

　表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权。

　特此公告

　瑞茂通供应链管理股份有限公司董事会

　2017年4月26日

　证券代码：600180 证券简称：瑞茂通 编号：临2017-016

　债券代码：136250 债券简称：16瑞茂01

　债券代码：136468 债券简称：16瑞茂02

　瑞茂通供应链管理股份有限公司

　关于第六届监事会第十次会议决议的公告

　■

　瑞茂通供应链管理股份有限公司（以下简称“瑞茂通”或“公司”）第六届监事会第十次会议于2017年4月25日以现场加通讯方式召开，会议应出席监事3人，实际出席监事3人。会议由监事会主席刘静女士主持。本次会议符合《公司法》、《公司章程》的相关规定，所形成的决议合法有效。经与会监事审议和投票表决，会议决议如下：

　一、审议通过《2016年年度报告及摘要》

　监事会对公司《2016年年度报告及摘要》进行了审核，提出如下审核意见：

　1、公司《2016年年度报告及摘要》的编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和内部管理制度的各项规定；

　2、公司《2016年年度报告及摘要》的内容和格式符合中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的各项规定，所包含的信息能够从各方面真实地反映公司报告期的经营管理和财务状况等事项；

　3、监事会在提出本意见前，未发现报告编制过程中有违反保密等相关规定之行为。

　表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。

　该议案经监事会审议通过之后，尚需提交公司2016年年度股东大会审议表决。

　二、审议通过《2016年监事会工作报告》

　表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。

　该议案经监事会审议通过之后，尚需提交公司2016年年度股东大会审议表决。

　三、审议通过《2016年度内部控制评价报告》

　监事会对《2016年度内部控制评价报告》进行了审核，认为公司内部控制评价报告全面、真实、准确，反映了公司内部控制工作的实际情况。

　表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。

　四、审议通过《2016年度财务决算报告》

　表决结果：3票同意，0票发对，0票弃权。

　该议案经监事会审议通过之后，尚需提交公司2016年年度股东大会审议表决。

　五、审议通过《关于公司2016年度利润分配预案的议案》

　本公司2016 年度进行利润分配，按照总股本1,016,477,464股为基数计算，向全体股东每10股派发现金红利0.523元（含税），共计分配利润53,161,771.37元。本次利润分配不涉及以未分配利润派送红股，不涉及资本公积转增股本。

　详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的相关公告。

　表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。

　该议案经监事会审议通过之后，尚需提交公司2016年年度股东大会审议表决。

　六、审议通过《关于2017年度日常关联交易预测的议案》

　详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的相关公告。

　表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。

　该议案经监事会审议通过之后，尚需提交公司2016年年度股东大会审议表决。

　七、审议通过《关于公司2017年度对外担保额度预测的议案》

　详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的相关公告。

　表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。

　该议案经监事会审议通过之后，尚需提交公司2016年年度股东大会审议表决。

　八、审议通过《关于募集资金年度存放与实际使用情况的专项报告》

　详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的相关公告。

　表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。

　该议案经监事会审议通过之后，尚需提交公司2016年年度股东大会审议表决。

　九、审议通过《关于股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期未达到行权条件的议案》

　详情请见公司于2017年4月27日在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露的