基金管理人：广发基金管理有限公司

　基金托管人：广发银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一七年四月二十二日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

　§2 基金产品概况

　■

　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

　■

　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　1、广发天天红货币A:

　■

　2、广发天天红货币B：

　■

　注：本基金收益分配按日结转份额。

　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　广发天天红发起式货币市场基金

　累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　(2013年10月22日至2017年3月31日)

　1、 广发天天红货币A

　■

　2、 广发天天红货币B

　■

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　■

　注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发天天红发起式货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

　在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

　本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

　本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　本报告期内，宏观经济继续回暖，CPI维持低位，货币政策延续中性趋紧的操作。债券市场在经历了去年底的大幅调整后，收益率在1月份继续陡峭化上行，之后转入区间震荡，信用利差有所拉大。

　本报告期内，货币市场利率高位震荡，尽管未出现去年底的极端情况，但部分时点2周到3个月的资金价格仍能达到5%-8%的区间高位。不同信用等级和主体间的信用利差有所走阔，而存单间的利差维持低位。受到基金规模持续大幅缩水的影响，本基金在去年配置的低收益存量资产对组合收益的拖累效果越加明显，因此，本基金逐步变现低收益资产，转而投资较高收益的短期回购和定存，尽可能提高组合的静态收益率。

　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　本报告期内，天天红A净值增长率为0.621%，天天红B净值增长率为0.6808%，同期业绩比较基准收益率为0.0875%。

　4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　预计经济稳中向好的趋势还是会延续，PPP、特色小镇等带来的基建投资以及外围经济回暖带来的出口回暖能支持经济增速维持在阶段性高位。我们对于制造业投资的持续回暖并不乐观，主要原因在于下游需求并未全面回暖。通胀方面，我们主要担心输入性通胀，只要中东地区不出现全面战争，石油价格就不会带来CPI的提升。

　尽管通胀压力暂时不会压制债券市场的表现，但从中期来看，美联储的加息以及监管大年背景下银行体系的去杠杆大概率会引导债券收益率的震荡上行，这个过程可能会延续2-3年的时间。在这个大背景下，长端利率债只有阶段性的波段机会，难有趋势性收益；短端收益率预计仍会在4-5%的区间内波动，以此倒逼银行体系的去杠杆。

　本基金仍有部分低收益率资产，随着基金规模的缩水，该类资产占比被动提高，进而制约组合收益表现。下阶段的主要精力在于在维持组合收益率相对稳定的基础上，尽快将低收益率资产置换为高收益率的短期回购和定存，并继续降低组合的剩余期限。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

　■

　5.2 报告期债券回购融资情况

　■

　注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

　■

　注：本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

　5.3 基金投资组合平均剩余期限

　5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

　■

　报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

　本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未发生超过120天的情况。

　5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

　■

　5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

　本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未发生超过240天的情况。

　5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　■

　5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

　■

　5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　■

　报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

　本基金本报告期内未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

　报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

　本基金本报告期内未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.9 投资组合报告附注

　5.9.1基金计价方法说明

　本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。

　5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.9.3其他各项资产构成

　■

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

　■

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　■

　§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

　■

　§9 影响投资者决策的其他重要信息

　9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　■

　§10 备查文件目录

　10.1 备查文件目录

　1.中国证监会批准广发天天红发起式货币市场基金募集的文件；

　2.《广发天天红发起式货币市场基金合同》；

　3.《广发天天红发起式货币市场基金托管协议》；

　4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

　5.《广发天天红发起式货币市场基金招募说明书》及其更新版；

　6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；

　7.基金托管人业务资格批件、营业执照。

　10.2 存放地点

　广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

　10.3 查阅方式

　1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

　2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

　投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

　广发基金管理有限公司

　二〇一七年四月二十二日