基金管理人：上银基金管理有限公司

　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　报告送出日期：2017年4月22日

　§1 重要提示及目录

　1.1 重要提示

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　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：（1）、本基金合同生效日为2014年5月6日。本基金建仓期为2014年5月6日至2014年11月5日，本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

　（2）、本基金转型日期为2015年7月30日。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》相关规定及公司内部的《公平交易管理制度》，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　2017年一季度，市场整体呈现较好的上涨态势，经济层面，延续去年来的好转局面，1月份国内的基建投资计划推升市场预期，官方PPI和PMI持续上行，周期行业公司基本面持续改善。政策面上，1-2月各省和直辖市召开地方两会、各部委召开年度工作会议，3月初召开全国两会，释放改革利好，强化一带一路概念。资金面上，人民币汇率贬值情况好于市场预期，资金外流压力下降；但季末MPA考核使3月资金面有所收紧。另一方面，中小市值成长股仍较为疲软，结构性行情持续。在这样的市场环境下，我们寻找盈利改善确定性较高、阶段景气度回升、未来成长有确定性、受益于政策红利的个股，整体配置由中小市值股票为主转为相对均和配置。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　本报告期内，本基金份额净值增长率为-0.90%，同期业绩比较基准增长率为2.33%，基金投资收益低于同期业绩比较基准。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本报告期内，本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本季度报告中予以披露的情形。

　4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望2017年，受益于供给侧改革、基建投资及三四线房地产去库存，一季度经济数据向好，国内经济复苏的态势有望延续到二季度，预期企业盈利能力将持续改善。一季度人民币汇率贬值好于预期，资金外流压力略有下降，但从本年货币政策来看，由于2017年政策主基调是防风险，资金面仍然是边际上收紧的状态。从财政政策来看，赤字率进一步提升的可能性较低，财政支出同比而言增长空间有限，因此主要的看点在于降税方面。

　从场内资金层面，保险资金、银行理财资金在利率下行的大背景下仍有较大的权益资产配置需求，养老金也将择机入市。供给方面来看，在市场平稳的局面下IPO有望进一步提速，但是募集规模有限；再融资边际上收紧，全年融资规模有望下行。因此，经济基本面和供需层面均有利于A股市场在二季度延续震荡上行的行情。

　基于对市场整体及行业走势的判断，我们将维持"精选个股"的策略，发掘细分领域具备良好前景的子行业，重点布局细分领域最具竞争优势的个股，以控制风险为前提，努力把握阶段性机会，持续为投资者创造长期价值。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

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　注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

　本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查的情形。本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内没有受到公开谴责和处罚的情形。

　5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他资产构成

　单位：人民币元

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　金额单位：人民币元

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　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　单位：份

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　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　1、上银新兴价值成长股票型证券投资基金相关批准文件

　2、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金基金合同》

　3、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金托管协议》

　4、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金招募说明书》

　5、基金管理人业务资格批件、营业执照

　6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告

　7、《上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金合同》

　8、《上银新兴价值成长混合型证券投资基金托管协议》

　9.2 存放地点

　基金管理人、基金托管人的办公场所。

　9.3 查阅方式

　投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司：

　客户服务中心电话：021-60231999

　上银基金管理有限公司

　二〇一七年四月二十二日