基金管理人：天治基金管理有限公司

　基金托管人：交通银行股份有限公司

　送出日期：2017年3月30日

　§1 重要提示及目录

　1.1 重要提示

　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。

　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　§2 基金简介

　2.1 基金基本情况（转型后）

　■

　2.1 基金基本情况（转型前）

　■

　2.2 基金产品说明（转型后）

　■

　2.2 基金产品说明（转型前）

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　2.3 基金管理人和基金托管人

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　2.4 信息披露方式

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　§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

　3.1 主要会计数据和财务指标

　转型后

　金额单位：人民币元

　■

　转型前

　金额单位：人民币元

　■

　3.2 基金净值表现（转型后）

　3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　■

　3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　■

　3.2 基金净值表现（转型前）

　3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　■

　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　■

　3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.3 其他指标

　注：无

　3.4 过去三年基金的利润分配情况

　注：本基金过去三年未进行利润分配。

　§4 管理人报告

　4.1 基金管理人及基金经理情况

　4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

　本基金管理人——天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.6亿元，注册地为上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资9800万元，占注册资本的61.25%；中国吉林森林工业集团有限责任公司出资6200万元，占注册资本的38.75%。截至2016年12月31日，本基金管理人旗下共有十一只开放式基金，除本基金外，另外十只基金—天治稳健双盈债券型证券投资基金、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金（转型自2005年1月12日生效的天治品质优选混合型证券投资基金）、天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）、天治天得利货币市场基金、天治财富增长证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金（转型自2011年8月4日生效的天治成长精选混合型证券投资基金）、天治可转债增强债券型证券投资基金、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金（转型自2011年12月28日生效的天治稳定收益债券型证券投资基金）、天治鑫利半年定期开放债券型证券投资基金的基金合同分别于2008年11月5日、2016年4月18日、2006年1月20日、2006年7月5日、2004年6月29日、2009年7月15日、2016年7月6日、2013年6月4日、2015年6月9日、2016年12月7日生效。

　4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型后）

　■

　注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型前）

　■

　注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》、《天治创新先锋混合型证券投资基金基金合同》、《天治创新先锋混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　4.4.1 公平交易制度和控制方法

　本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制定了公司《公平交易制度》。公司公平交易体系涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，各环节公平措施简要如下：

　公司的内外部报告均通过统一的研究管理平台发布，所有的研究员和投资组合经理均有权通过该平台查看公司所有内外部研究报告。

　投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策，并负责投资决策的具体实施。投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。同时，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

　公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度。并在交易系统中设置公平交易功能并严格执行，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，交易系统将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。

　公司对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

　公司对银行间市场交易价格异常的控制采用事前审查的方法。回购利率异常指回购利率偏离同期公允回购利率30bp以上；现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收益率30bp以上（一年期以上债券为50bp），其中，货币基金的现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收益率30bp以上。

　公司风控人员定期对各投资组合进行业绩归因分析，并于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内，不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。

　具体方法如下：

　1）对不同投资组合，根据不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）的每个券种，计算其交易均价；

　2）对一段时间（季度或年度）同一时间窗口的同个券种进行匹配，计算出价差率；

　3）利用统计方法对多个价差率进行统计分析，分析价差率是否显著大于0。如果某一资产类别观测期间样本数据太少，则不进行统计检验，仅检查对不同时间窗口（如日内、3日内、5日内）的价差率是否超过阀值；

　4）价差率不是显著大于0的，则不能说明非公平交易；价差率显著大于0的，则需要综合其他因素做出判断，比如交易占优势的投资组合是否收益也显著大于交易占劣势的投资组合。

　4.4.2 公平交易制度的执行情况

　报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

　4.4.3 异常交易行为的专项说明

　报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形。未发生“所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%”的情形。

　报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。

　4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　回顾全年整个市场的风险偏好持续谨慎，一季度本基金虽然在熔断暴跌前及时降低仓位获得不错的相对收益，但在成长股和周期股的切换中却没有踩准节奏。一季度末创新先锋基金成功转型为中国制造2025行业细分基金，仓位灵活度有了很大改善。二季度是市场风险偏好最高的一个季度也是成长股表现最佳的时期，OLED、新材料和新能源汽车的三元趋势在二级市场持续表现，把握住两条主线本基金获得较好的绝对和相对收益。经过深入调研新能源汽车产业链，本基金在三季度集中持有相关产业链上游企业，布局实业已经达成共识的年底抢装行情。三季度的配置造成基金净值的较大回撤，在行业预期不断抬升的时期没能获利反而强化预期重仓个股是今年操作中值得反省的失误。本基金也深刻吸取本次教训，不能太过信任政策可持续性及产业预期。四季度，宏观预期发生很大改变以煤炭为首的周期品基本面持续超预期，地产周期顺利向中游转移。“煤飞色舞”行情叠加保险举牌效应，蓝筹股活跃度提升市场人气活跃度提升。本基金在策略上坚持看好轨道交通产业链，也配置20%周期品，但由于配置中成长股占比较高也没能跑赢指数。12月本基金对明年宏观经济的持续看好并没有减仓控制回撤，也低估债市危机带来的流动性冲击。总体而言，本基金对行业配置还是以小盘成长股为主，在今年的市场风格下很难获得超额收益，甚至成为市场抛弃的重点。

　本基金还将将坚持自身风格寻找更多被低估的成长股，更加注重控制投资组合的风险。为投资者取得更好的投资回报。

　4.5.2 报告期内基金的业绩表现

　截至转型后报告期末，本报告期（2016年4月7日-2016年6月30日），本基金份额净值为1.4923元，报告期内本基金份额净值增长率为-5.25%，业绩比较基准收益率为1.06% ，低于同期业绩比较基准收益率6.31%。

　截至转型前报告期末（2016年4月6日），本基金份额净值为1.5750元，报告期末六个月内本基金份额净值增长率为4.33%，业绩比较基准收益率为2.98% ，高于同期业绩比较基准收益率1.35%。

　4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　2017年，宏观经济尤其是上半年还将运行在较为理想的水平，钢铁、化工、机械等周期性行业的资产负债表持续改善。所以伴随行业景气度保持高位，上半年周期行业龙头公司的估值还将出现稳步上移。但整个过程需要数据的不断确认，国内经济运行预期也将相对稳定。

　2017年，通胀预期虽然较高，但由于农产业去库存还没完成所以CPI压力并不大。原油价格带来输入型通胀的风险值得关注。

　2017年，新股发行节奏依然会保持较快水平，这将继续持续压制中小创板块的估值中枢。同时，再融资和外延并购事件会明显减少、进展也会较为缓慢。中小创公司的业绩成长也会出现很大压力。

　2017年，互联网红利效应会持续减弱，但与实体的融会将会明显增加。新的商业模式可能会出现亮点。

　2017年，供给侧改革和国企改革是政府工作重点，军工行业有望成为中国制造2025的重点领域，或将引领中国制造业的转型升级。

　本基金在注重挖掘具备长期投资的成长股的同时，也会围绕传统龙头行业进行波段操作，争取为投资者贡献更好的回报。

　4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

　2016年，本基金管理人内部监察稽核工作继续坚持规范运作、防范风险、维护投资人利益的原则，在进一步完善、优化公司内控制度的基础上，严格依据法律法规和公司内控制度监督前后台各部门日常工作，切实防控公司运营和投资组合运作的风险，保障公司稳步发展。报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作主要包括以下几个方面：

　一、进一步完善、优化公司内控制度，加强监察稽核力度。

　报告期内，公司制定或修订了《交易部业务手册》、《银行间债券市场交易管理办法》、《专户投资部管理制度》、《员工投资证券投资基金管理办法》、《投资管理人员利益冲突管理制度》、《规章制度管理办法》、《风险准备金制度》、《天治基金管理有限公司固有资金运作管理制度》、《风险控制制度》、《股指期货风险管理制度》、《股指期货投资管理制度》、《国债期货风险管理制度》、《国债期货投资管理制度》、《监察稽核制度》、《融资融券及转融通证券出借业务风险管理制度》、《融资融券及转融通证券出借业务投资管理制度》、《特定客户资产投资管理制度》、《特定客户资产管理业务风险控制制度》、《特定客户资产管理业务危机处理制度》、《特定客户资产管理业务记录及档案管理制度》，已经修改待过会的有《天治基金管理有限公司公募基金压力测试制度》、《计算机设备管理办法》、《天治基金专户业务第三方投资顾问机构管理制度》等管理制度。同时，监察稽核部继续严格依据法律法规和公司规章制度独立行使职责，通过定期或不定期检查、专项检查等方式，监督公司各项制度执行情况（监督监察内容包括但不限于投资组合的投资研究、投资决策、交易执行和投资风险、绩效评估等情况、产品研发流程、基金销售、宣传推介、客户服务、信息技术日常处理及其安全情况、基金结算各项业务以及公司财务、人事状况等业务环节的合规情况），及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。

　二、继续加强投资监控，防范投资运作风险。

　报告期内，监察稽核部通过现场检查、电脑实时监控、人员询问、重点抽查等方式，加强事前、事中、事后的风险管理，同时产品创新及量化投资部通过定期对投资组合进行量化风险分析和绩效评估并提供风险分析报告和绩效评估报告等方式进行风险控制，切实贯彻落实公平交易，防范异常交易，确保公司旗下投资组合合法合规运作，切实维护投资人的合法利益。

　报告期内，本基金管理人所管理基金的运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的利益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。

　4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察稽核部总监、产品创新及量化投资部总监等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于权益投资部、固定收益部以及产品创新及量化投资部提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与产品创新及量化投资部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。

　参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

　4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　报告期内，本基金未进行收益分配，符合相关法律法规和基金合同的约定。

　4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

　本基金报告期内存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，出现上述情形的时间段为2016年4月7日至2016年12月31日。本基金管理人已于2016年7月4日向中国证监会报告了相关事宜及解决方案。本基金报告期内基金份额持有人数在200人以上。

　§5 托管人报告

　5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　报告期内，基金托管人在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

　5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　本报告期，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

　报告期内，本基金未实施利润分配。

　5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为复核内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　§6 审计报告（转型后）

　6.1 审计报告基本信息

　■

　6.2 审计报告的基本内容

　■

　§6 审计报告（转型前）

　6.1 审计报告基本信息

　■

　6.2 审计报告的基本内容

　■

　§7 年度财务报表（转型后）

　7.1 资产负债表（转型后）

　会计主体：天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金

　报告截止日： 2016年12月31日

　单位：人民币元

　■

　注：（1）报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.4923元，基金份额总额22,960,617.70份。

　（2）本基金由天治创新先锋混合型证券投资基金转型而成，转型日为2016年4月7日。

　7.2 利润表

　会计主体：天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金

　本报告期：2016年4月7日(基金合同生效日)至2016年12月31日

　单位：人民币元

　■

　7.3 所有者权益（基金净值）变动表

　会计主体：天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金

　本报告期：2016年4月7日(基金合同生效日)至2016年12月31日

　单位：人民币元

　■

　报表附注为财务报表的组成部分。

　本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

　______常永涛______ ______闫译文______ ____黄宇星____

　基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

　7.4 报表附注

　7.4.1 基金基本情况

　天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”)是由天治创新先锋混合型证券投资基金转型而成，天治创新先锋混合型证券投资基金（原名天治创新先锋股票型证券投资基金）系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［2008］297号文《关于核准天治创新先锋股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由天治基金管理有限公司作为管理人向社会公开募集，基金合同于2008年5月8日正式生效，首次设立募集规模为248,496,003.92份基金份额。本基金于2015年8月4日起更名为天治创新先锋混合型证券投资基金。根据《天治基金管理有限公司关于天治创新先锋混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效的公告》及《天治基金管理有限公司关于天治创新先锋混合型证券投资基金名称变更的公告》，本基金基金份额持有人大会于2016年4月7日表决通过了《关于天治创新先锋混合型证券投资基金转型有关事项的议案》。自该日起，天治创新先锋混合型证券投资基金正式更名为天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金，其投资目标、投资范围、投资策略、收益分配方式等内容进行相应修订，原《天治创新混合型证券投资基金基金合同》同日起失效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。

　本基金投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。

　基金的投资组合比例为：本基金股票资产投资比例为基金资产的0%-95%，其中，投资于受益于中国制造2025主题相关企业的证券不低于非现金基金资产的80%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

　本基金的业绩比较基准为：申银万国制造业指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。

　7.4.2 会计报表的编制基础

　本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。

　本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

　7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

　本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2016年12月31日的财务状况以及2016年4月7日至2016年12月31日止期间的经营成果和净值变动情况。

　7.4.4 重要会计政策和会计估计

　本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

　7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

　7.4.5.1 会计政策变更的说明

　本基金本报告期无会计政策变更。

　7.4.5.2 会计估计变更的说明

　本基金本报告期无会计估计变更。

　7.4.5.3 差错更正的说明

　本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。6.1.1 税项

　7.4.6.1 印花税

　经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；

　经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

　根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

　7.4.6.2 营业税、增值税

　根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；

　根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

　根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

　根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

　根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；

　根据财政部、国家税务总局财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》的规定，2017年7月1日（含）以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在2017年7月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

　7.4.6.3 企业所得税

　根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

　根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

　根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

　7.4.6.4 个人所得税

　根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

　根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；

　根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；

　根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

　6.1.2 关联方关系

　■

　6.1.2.1 通过关联方交易单元进行的交易

　6.1.2.1.1 股票交易

　注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易。

　6.1.2.1.2 债券交易

　注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券交易。

　6.1.2.1.3 债券回购交易

　注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。

　6.1.2.1.4 权证交易

　注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。

　6.1.2.1.5 应支付关联方的佣金

　注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的应支付关联方的佣金。

　6.1.2.2 关联方报酬

　6.1.2.2.1 基金管理费

　单位：人民币元

　■

　注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：

　H=E×1.50%/当年天数

　H为每日应计提的基金管理费

　E为前一日的基金资产净值

　基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起15个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

　6.1.2.2.2 基金托管费

　单位：人民币元

　■

　注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　H=E×0.25%/当年天数

　H为每日应计提的基金托管费

　E为前一日的基金资产净值

　基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起15个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

　6.1.2.2.3 销售服务费

　注：无

　6.1.2.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

　注：本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

　6.1.2.4 各关联方投资本基金的情况

　6.1.2.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

　6.1.2.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。

　6.1.2.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　单位：人民币元

　■

　注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。另外，本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于2016年12月31日的相关余额在资产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示。

　6.1.2.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　注：本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

　6.1.3 利润分配情况

　6.1.3.1 利润分配情况——非货币市场基金

　注：本基金本报告期未进行利润分配。

　6.1.4 期末（2016年12月31日）本基金持有的流通受限证券

　6.1.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

　注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。

　6.1.4.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　金额单位：人民币元

　■

　6.1.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　6.1.4.3.1 银行间市场债券正回购

　截至本报告期末2016年12月31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

　6.1.4.3.2 交易所市场债券正回购

　截至本报告期末2016年12月31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

　6.1.5 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

　7.4.14.1公允价值

　7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具

　不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。

　7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具

　7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值

　于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币14,786,250.00元，属于第二层次的余额为人民币3,127,000.00元，属于第三层次余额为人民币0.00元

　7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动

　对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。

　7.4.14.1.2.3第三层次公允价值余额和本期变动金额

　本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动。

　7.4.14.2承诺事项

　截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。

　7.4.14.3其他事项

　截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

　7.4.14.4财务报表的批准

　本财务报表已于2017年3月24日经本基金的基金管理人批准。

　§7 年度财务报表（转型前）

　7.1 资产负债表（转型前）

　会计主体：天治创新先锋

　报告截止日： 2016年4月6日

　单位：人民币元

　■

　注：1、报告截止日2016年4月6日，基金份额净值1.5750元，基金份额总额24,102,991.31份。

　2、本基金自2016年4月7日起转型为天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金。

　7.2 利润表

　会计主体：天治创新先锋

　本报告期：2016年1月1日至2016年4月6日

　单位：人民币元

　■

　7.3 所有者权益（基金净值）变动表

　会计主体：天治创新先锋

　本报告期：2016年1月1日至2016年4月6日

　单位：人民币元

　■

　报表附注为财务报表的组成部分。

　本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

　______常永涛______ ______闫译文______ ____黄宇星____

　基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

　7.4 报表附注

　7.4.1 基金基本情况

　天治创新先锋混合型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［2008］297号文《关于核准天治创新先锋股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由天治基金管理有限公司作为管理人向社会公开募集，基金合同于2008年5月8日正式生效，首次设立募集规模为248,496,003.92份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。本基金于2015年8月4日起更名为天治创新先锋混合型证券投资基金。

　根据《天治基金管理有限公司关于天治创新先锋混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效的公告》及《天治基金管理有限公司关于天治创新先锋混合型证券投资基金名称变更的公告》，本基金基金份额持有人大会于2016年4月7日表决通过了《关于天治创新先锋混合型证券投资基金转型有关事项的议案》。自该日起，本基金正式更名为天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金，其投资目标、投资范围、投资策略、收益分配方式等内容进行相应修订，原《天治创新混合型证券投资基金基金合同》同日起失效。

　本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、国债、金融债、企业债、可转债、央行票据、短期融资券、回购、权证、资产支持证券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

　本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×30%。

　7.4.2 会计报表的编制基础

　本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。

　根据《天治基金管理有限公司关于天治创新先锋混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效的公告》及《天治基金管理有限公司关于天治创新先锋混合型证券投资基金名称变更的公告》，本基金于2016年4月7日起转型为天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金继续运作，故本财务报表仍以持续经营为基础编制。

　7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

　本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2016年4月6日的财务状况以及2016年1月1日至2016年4月6日止期间的经营成果和净值变动情况。

　7.4.4 重要会计政策和会计估计

　本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

　7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

　7.4.5.1 会计政策变更的说明

　本基金本报告期无会计政策变更。

　7.4.5.2 会计估计变更的说明

　本基金本报告期无会计估计变更。

　7.4.5.3 差错更正的说明

　本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

　7.4.6 税项

　7.4.6.1 印花税

　经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；

　经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

　7.4.6.2 营业税、企业所得税

　根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

　根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

　7.4.6.3 个人所得税

　根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；

　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

　根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；

　根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额；

　根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

　7.4.7 关联方关系

　■

　7.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易

　7.4.7.1.1 股票交易

　注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。

　7.4.7.1.2 债券交易

　注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

　7.4.7.1.3 债券回购交易

　注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。

　7.4.7.1.4 权证交易

　注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

　7.4.7.1.5 应支付关联方的佣金

　注：本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。

　7.4.7.2 关联方报酬

　7.4.7.2.1 基金管理费

　单位：人民币元

　■

　注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：

　H=E×1.50%/当年天数

　H为每日应支付的基金管理费

　E为前一日的基金资产净值

　基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起15个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

　7.4.7.2.2 基金托管费

　单位：人民币元

　■

　注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　H=E×0.25%/当年天数

　H为每日应支付的基金托管费

　E为前一日的基金资产净值

　基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起15个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

　7.4.7.2.3 销售服务费

　注：无

　7.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

　注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

　7.4.7.4 各关联方投资本基金的情况

　7.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。

　7.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。

　7.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　单位：人民币元

　■

　注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。另外，本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于2016年12月31日的相关余额在资产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示（2015年12月31日：同）。

　7.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

　7.4.8 利润分配情况

　7.4.8.1 利润分配情况——非货币市场基金

　注：本基金本报告期未进行利润分配。

　7.4.9 期末（2016年4月6日）本基金持有的流通受限证券

　7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

　注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。

　7.4.9.2 期末持有的暂时停牌股票

　金额单位：人民币元

　■

　7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

　截至本报告期末2016年4月6日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

　7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

　截至本报告期末2016年4月6日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余。

　7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

　7.4.14.1公允价值

　7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具

　不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。

　7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具

　7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值

　于2016年4月6日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币27,574,990.00元，属于第二层次的余额为人民币6,505,520.00元，属于第三层次余额为人民币0.00元（于2015年12月31日，第一层次的余额为人民币37,772,359.00元，属于第二层次的余额为人民币1,509,200.00元，属于第三层次余额为人民币0.00元）。

　7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动

　对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。

　7.4.14.1.2.3第三层次公允价值余额和本期变动金额

　本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动。

　7.4.14.2承诺事项

　截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。

　7.4.14.3其他事项

　截止至资产负债表日，本基金无需要说明的重要事项。

　7.4.14.4财务报表的批准

　本财务报表已于2017年3月24日经本基金的基金管理人批准。

　§8 投资组合报告（转型后）

　8.1 期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

　■

　8.2 期末按行业分类的股票投资组合

　8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合