■
（二）近三年与主要客户发生业务往来时的严重违约情况
公司在最近三年与主要客户发生业务往来时，没有出现过严重违约现象。
（三）最近三年发行的中期票据、短期融资券及其偿还情况
截至本募集说明书签署日，发行人已发债券均正常还本付息，未出现延迟支付或未能兑付的情况。
发行人及下属企业已发行债券情况
■
注：剩余期限中的“-”表示已到期兑付。
（四）最近三年发行的公司债券及其偿还情况
截至2015年9月30日，发行人尚未发行公司债券。
（五）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
本次债券经证监会核准并全部发行完毕后，公司累计公司债券余额为11亿元，占公司截至2015年9月30日未经审计合并财务报表口径所有者权益的比例为35.81%，未超过公司净资产的40%。
（六）发行人近三年及一期合并报表口径下主要财务指标
■
上述各指标的具体计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债
3、资产负债率=总负债/总资产
4、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
5、EBITDA利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/（资本化利息+计入财务费用的利息支出），其中利息费用=计入财务费用的利息支出+资本化利息支出
6、利息偿付率=实际支付利息/应付利息
第三节 增信机制、偿债计划及其他保障措施
一、增信机制
本期债券采取无担保方式发行。
二、偿债计划
（一）本期债券的起息日为公司债券的发行起始日，即2016年4月29日。
（二）本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付。
（三）本期债券的本金兑付、利息支付将通过登记机构和有关机构办理。本金兑付、利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。
（四）偿债专项账户
1、资金来源
偿债账户的资金来源于发行人日常经营产生的现金，并由发行人在本期债券存续期间存入该账户。
2、提取时间、频率及金额
发行人应在每次付息日五个交易日前将全部应付利息存入偿债专项账户，本金兑付日十个交易日前将全额应付本息存入偿债专项账户。
若债券当期付息日和/或本金兑付日之前的2个交易日，资金账户资金少于债券当期还本付息金额时，受托管理人应敦促发行人立刻划拨足额资金。
3、管理方式及信息披露
发行人需按照本募集说明书中明确的用途使用债券募集资金，根据法律、法规、规则及本募集说明书的约定，按期足额支付本期债券的利息和本金，并依据《债券受托管理协议》向债券受托管理人履行信息披露义务。
4、监督安排
根据资金账户管理协议的相关授权，债券受托管理人可要求中国工商银行股份有限公司浙江省分行营业部提供与发行人资金账户有关的所有材料，并根据《债券受托管理协议》的相关约定行使监督职责。
（五）根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
三、偿债资金来源及应急保障方案
（一）偿债资金主要来源
本次公司债的偿债资金将主要来源于本公司日常经营所产生的利润。2012年、2013年和2014年本公司营业收入分别为481,690.57万元、464,207.02万元、508,272.89万元，归属于母公司股东的净利润分别为14,819.51万元、9,470.93万元、和8,935.17万元。本公司依靠自身的盈利能够为偿还债券本息提供保障。
（二）偿债应急保障方案
长期以来，公司财务政策稳健，注重流动性管理，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产和非流动资产变现来补充偿债资金。公司流动资产中的货币资金及存货中的待售房产，非流动资产中的投资性房地产都可在极端情况下变现来偿付本期债券本息。
2012-2014年及2015年9月末，发行人资产负债率分别为66.70%、70.41%、71.48%和71.65%，债务比率逐年上升，但增长幅度较小。公司债务比率的提高主要是由于近年来项目投资较多及生产规模的扩大导致银行贷款增加所致，但发行人资产负债率仍处于合理水平。发行人负债与资产的结构比较科学合理，净资产在逐步增加，偿债能力增强。
2012-2014年及2015年9月末，发行人的流动比率分别为1.25、1.62、1.85和1.95；速动比率分别为0.93、0.72、1.11和0.82。发行人流动比率与速动比率都呈上升趋势，表明流动性在不断增强。公司总体保持了较好的流动比率和速动比率水平，保证较强的短期偿债能力和企业资产变现能力。
四、偿债保障措施
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本次债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调、加强信息披露等，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。
（一）设立专门的偿付工作小组
在债券存续期间，发行人指定公司财务部门牵头负责协调本期债券的偿付工作，并通过公司其他相关部门，在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿付，保证债券持有人的利益。
（二）充分发挥债券受托管理人的作用
本期债券引入了债券受托管理人制度，发行人已按照《管理办法》的规定，聘请国泰君安证券股份有限公司担任本次债券的债券受托管理人，并与国泰君安证券股份有限公司订立了《债券受托管理协议》，从制度上保障本期债券本金和利息的按时、足额偿付。
发行人将严格按照《债券受托管理协议》的规定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送承诺履行情况，并在可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时根据《债券受托管理协议》采取其他必要的措施。
本期债券存续期间，由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表全体债券持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书第九节“债券受托管理人”。
（三）制定债券持有人会议规则
发行人已按照《管理办法》的规定为本期债券制定了《债券持有人会议规则》。《债券持有人会议规则》约定了本期债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
（四）严格履行信息披露义务
发行人将依据相关法律法规，并遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按照有关规定进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人的监督，防范偿债风险。
第四节 发行人基本情况
一、概况
1、发行人名称：武汉商贸国有控股集团有限公司
2、法定代表人：陈建华
3、设立日期：2000年10月31日
4、注册资本：人民币613,648,100元
5、实缴资本：人民币538,099,602.70 元
6、住所：武汉市硚口区解放大道1127号
7、邮编：430030
8、信息披露事务负责人：郭庆友
9、联系地址：武汉市硚口区解放大道1127号
10、联系电话：027-83643887
11、联系传真：027-83643052
12、所属行业：G59 交通运输、仓储和邮政业
13、经营范围：授权范围内的国有资产经营管理及投资；房地产开发和商品房销售；物业管理；仓储、物流信息综合物流服务；物流实施服务方案咨询；货物进出口、技术进出口、代理进出口业务，国家禁止或限制货物或技术除外。普通货运。（国家有专项规定的项目经审批后或凭许可证在核定的期限内方可经营。）
14、组织机构代码：724692452
15、营业执照注册号：420100000152472
二、设立及历史沿革情况
（一）发行人设立的基本情况
2000年6月，武汉市委办公厅、市政府办公厅印发《关于组建武汉商贸国有控股（集团）有限公司的实施方案》（武办发〔2000〕33号），撤销武汉市工业品商业（集团）总公司、武汉市副食品商业（集团）总公司，并在此基础上成立武汉商贸国有控股（集团）有限公司，注册资本6亿元。
（二）发行人主要的工商变更情况
2002年12月，按照武汉市委、市政府《关于重组壮大有关国有控股公司的决定》（武发〔2002〕19号），武汉商贸国有控股（集团）公司与武汉市物产控股（集团）公司合并重组为武汉商贸国有控股集团有限公司。
2006年，根据武汉市国资委《市国资委关于返投武汉肉联食品公司土地出让金的函》（武国资函〔2006〕12号）的规定，武汉商贸国有控股集团有限公司因收到武汉肉联食品有限公司土地出让返还款1,364.81万元，全部增加为武汉市国资委出资。此为原武汉肉联厂注销后，为支持改制后的企业发展，妥善解决职工安置及处理企业历史遗留问题所为，未来不存在持续性。公司此次变更后的注册资本增加为61,364.81万元。
2007年5月，根据武汉市国资委《关于划转商贸控股集团公司持有的部分股权及资产的通知》（武国资产权〔2007〕46号），将武汉商贸商业类优质资产全部划转至武汉商联（集团）股份有限公司。
2012年12月27日，根据武汉市国资委《市人民政府关于同意无偿划转武汉商贸国有控股集团有限公司51%股权的批复》（武国资产权〔2012〕108号）武汉市国资委将其持有发行人51%股权无偿划转给武汉金融控股（集团）有限公司。截至募集说明书签署日，股东变更手续和工商变更登记已经完成。
经过十余年的发展，公司已经发展成为一家以综合物流服务为核心主业，实业投资与经营和商业地产开发为普通主业的大型综合性集团公司，是湖北省、武汉市联手共同支持的现代物流龙头企业。
（三）重大资产重组情况
公司近三年内未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产重组。
三、对其他企业的重要权益投资情况
（一）发行人主要子公司情况
1、发行人主要子公司基本情况
表：截至2015年9月末发行人下属子公司情况
单位：万元、%
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注：对上述直接和间接持股比例合计未超过50%的子公司：肉联食品、友谊副食、昌盛实业、长联来福、长江沙鸥、商业储运、富商投资等仍纳入合并范围，是由于发行人在上述六个子公司的董事会中占据超过半数的席位，对其拥有实际控制权；天华小额贷是由于发行人派出的董事长、董事和高级管理人员能够决定子公司财务和经营决策，对其拥有实际控制权，故将上述子公司纳入报表合并范围。
（一）对发行人影响重大的子公司
1、武汉市副食品商业储备有限公司
该公司成立于1995年6月12日，注册资本1,074万元，其中发行人出资1,044万元，占比97.21%。此外发行人子公司武汉万信投资有限公司出资30万元，占比2.79%。该公司目前以经营肉制品及农副产品的储备、仓储、物流配送为主，同时也按照政府制定的储备计划执行储备职能，享受一定的财政补贴。根据《市人民政府办公厅关于印发武汉市市级地方重要副食品储备经营管理办法的通知》（武政办〔2010〕142号），明确对于“猪肉、清真牛羊肉、食糖的储备经营，由市商务局、市财政局委托市副食品商业储备有限公司负责具体组织实施”，并明确了储备的品种和每年储备总量以及市场剧烈波动时的应急方案，并制定了各项物资储备费用补贴项目和标准，包括贷款利息、运杂费、冷藏保管费、商品损耗、检疫检验费、活牛羊周转储备费，以及组织管理费（按照每年重要副食品储备销售额的2.5%计算）。
经营范围：肉及肉制品、食糖、土畜禽蛋、农副产品销售（经营期限与许可证核定的期限一致）；禽蛋收购；货物进出口、技术进出口、代理进出口业务（不含国家禁止或限制进出口的货物或技术）；仓储服务。
财务状况：截至2014年末，总资产12,499万元，净资产6,261万元，2014年度营业收入32,834万元，净利润401万元。截至2015年9月末，总资产15,958万元，净资产6,680万元，2015年1-9月营业收入30,046万元，净利润139万元。
2、武汉万信投资有限责任公司
该公司成立于2002年3月29日，注册资本19,018万元，其中发行人出资10,692.50万元，占比56.22%。该公司主要业务为股权投资、对发行人子公司担保和短期融资等。
经营范围：主要从事对商业贸易、物流配送、仓储、运输、食品加工、医药、石油、化工、旅游、食品工业各行业的投资及咨询。（国家有专项审批的项目经审批后方可经营）
财务状况：截至2014年末，总资产152,056万元，净资产79,794万元，2014年度营业收入30,937万元，净利润6,137万元。截至2015年9月末，总资产151,915万元，净资产82,759万元，2015年1-9月营业收入13,193万元，净利润2,966万元。
3、武汉肉联食品有限公司
该公司成立于2002年12月28日，注册资本14,818.90万元，其中发行人出资7,409.45万元，占比50%，发行人对该公司有实际控制权。同时武汉肉联持有武汉万吨52.33%的股权。
武汉肉联是以冷藏储运、生鲜肉食品加工、配送为主的大型冷链物流企业，其经营范围包括：贮藏-肉及肉制品；仓储服务；房屋租赁；停车服务；货运代办。
财务状况：2014年12月31日总资产94,235万元，净资产54,015万元，2014年度营业收入6,307万元，净利润3,110万元。截至2015年9月末，总资产108,652万元，净资产55,432万元，2015年1-9月营业收入4,466万元，净利润1,427万元。
4、武汉市江天金属材料有限公司
该公司成立于2003年4月8日，注册资本2,145.80万元，截至2014年末，发行人出资2,008万元，占比93.58%。2015年一季度发行人收购该公司剩余全部股权，发行人对该公司直接持股比例为100%。目前该公司主要经营金属材料贸易、加工、配送以及仓储业务。
经营范围：金属材料、生铁、炉料、机电产品、建筑、装饰材料、百货、五金交电的销售；货物仓储、房屋租赁、金属材料加工、配送。
财务状况：2014年12月31日总资产13,716万元，净资产2,305万元，2014年度营业收入32,183万元，净利润-348万元。截至2015年9月末，总资产13,521万元，净资产1,770万元，2015年1-9月营业收入9,571万元，净利润-535万元。亏损主要是由于受钢贸行业不景气和现所处交易市场准备搬迁的影响。
5、武汉大哥大实业有限公司
该公司成立于2003年7月1日，注册资本1,792.43万元，其中发行人出资1,752.43万元，占比97.77%。目前该公司主要经营大哥大写字楼的物业管理、房屋租赁业务。
经营范围：物业管理服务，房屋租赁，仓储服务；百货、五金交电、鞋帽零售兼批发。
财务状况：2014年12月31日总资产8,723万元，净资产4,351万元，2014年度营业收入33,970万元，净利润225万元。截至2015年9月末，总资产8,684万元，净资产4,571万元，2015年1-9月营业收入29,404万元，净利润220万元。
6、武汉万事达商务有限责任公司
该公司成立于2003年1月20日，注册资本200万元，其中发行人出资180万元，占比90%。该公司目前主要为集团本部提供文印、车辆等服务，基本不对外营业，营业收入极少。
经营范围：会议、展览及其他未列明的商务服务；汽车租赁；五金交电、办公用品批零兼营。
财务状况：2014年12月31日总资产265万元，净资产174万元，2014年度营业收入0万元，净利润0万元。截至2015年9月末，总资产238万元，净资产174万元，2015年1-9月营业收入0万元，净利润0万元。利润为零的原因为其仅对集团本部提供服务，不对外营业，同集团本部通常于年末进行结算。
7、武汉友谊副食品商业有限责任公司
该公司成立于2001年8月20日，注册资本2,715万元，其中发行人出资1,086万元，占比40.00%，发行人对该公司有实际控制权。该公司目前以经营湖北省内烟酒，副食品商贸及仓储，物流配送为主。
经营范围：百货、针纺织品、工艺美术品、五金、交电零售兼批发；仓储服务；装卸服务；货物运输代理；货运信息咨询；预包装食品批发；酒批发；香烟、雪茄烟零售业务。
财务状况：2014年12月31日总资产40,465万元，净资产8,582万元，2014年度营业收入75,103万元，净利润1,292万元。截至2015年9月末，总资产32,058万元，净资产9,957万元，2015年1-9月营业收入58,476万元，净利润2,409万元。
8、武汉昌盛实业有限公司
该公司成立于2002年10月17日，注册资本5,042万元，发行人出资1,842万元，占比36.53%，另外通过控股子公司万信投资持有其14.47%的股权。该公司目前主要业务是房地产开发，截至2015年9月末共开发四个房地产项目，一是2007年启动的“顶琇晶城”项目，二是于2009年和武汉商贸本部合作开发的“顶琇广场”项目，三是子公司乾敬置业目前正在进行的唐家墩城中村改造项目，四是子公司中楷雅居的西北湖地块项目。
经营范围：房地产开发、商品房销售；商品储存；五金交电、百货、纺织品、家俱、家用电器、电器机械及配件建筑材料、装饰材料批发兼零售；彩扩、干洗服务、家用电器、钟表维修。
财务状况：2014年12月31日总资产501,676万元，净资产21,731万元，2014年度营业收入67,069万元，净利润6,920万元。截至2015年9月末，总资产549,700万元，净资产27,974万元，2015年1-9月营业收入71,084万元，净利润6,232万元。
9、武汉长联来福制药股份有限公司
该公司原名武汉长联来福生化药业有限公司，成立于2004年5月19日，注册资本10,500.00万元，其中发行人出资1,476.67万元，占比31.01%。该公司主要从事冻干粉针剂的生产，同时也少量生产小容量注射剂和乳膏剂。该公司于2011年进行股份制改造，改名为武汉长联来福制药股份有限公司，目前已经进入上市辅导期。
经营范围：食品（固体饮料类，蜂产品制品）以及小容量注射剂、冻干粉针剂、乳膏剂（含激素类）、片剂、颗粒剂、硬胶囊剂、粉针剂的生产、销售。
财务状况：2014年12月31日总资产29,258万元，净资产18,788万元，2014年度营业收入12,865万元，净利润552万元。截至2015年9月末，总资产31,720万元，净资产22,166万元，2015年1-9月营业收入9,137万元，净利润69万元。
10、武汉长江沙鸥植物油有限公司
该公司成立于2001年10月30日，注册资本2,426万元，其中发行人出资970.4万元，占比40.00%，发行人是实际控制人。该公司目前主要经营湖北省最大的餐饮用油品牌“沙鸥”植物油的加工、储存及销售；以及油脂储备和仓储，物流配送。
经营范围：饲料销售；仓储设施租赁；农畜产品收购及销售；食用油、散装食品（粮食）加工、储存及批零兼营；食品用塑料容器生产、批零兼营。
财务状况：2014年12月31日总资产31,609万元，净资产-567万元，2014年度营业收入162,009万元，净利润-2,012万元。亏损主要是由于2014年公司主要产品油脂的价格的持续走低，受油脂价格下降影响，营业收入下降，同时油脂期货的波动也导致了一定亏损。截至2015年9月末，总资产38,511万元，净资产-1,011万元，2015年1-9月营业收入109,466万元，净利润-444万元。
11、武汉市商业储运有限责任公司
该公司成立于2001年10月10日，注册资本2,388万元，其中发行人出资955万元，占比40%，另外4名自然人代表经营层及职工合计持60%。该公司目前主要经营货物仓储，监管，物流配送；轿车仓储，运输和监管。
经营范围：货物储存与仓储保管、装卸、搬运、整理加工、包装、分拣、信息处理以及货物监管、仓单质押等物流延伸服务；为货主代运、代储、代购、代销物资。普通货运、商品车接送及运输服务；房屋出租；百货、针纺织品、五金交电、建筑装饰材料、通信设备（不含无线电发射设备）、金属材料批零兼营；物业管理；房地产中介及咨询服务、房屋维修（国家法律法规规定需经审批的项目，凭许可证经营）。兼营其他食品零售兼批发（仅限有许可证的分支机构经营）。
财务状况：2014年12月31日总资产69,407万元，净资产30,436万元，2014年度营业收入47,129万元，净利润4,121万元。截至2015年9月末，总资产69,004万元，净资产29,645万元，2015年1-9月营业收入30,495万元，净利润799万元。
12、武汉硚口天华小额贷款有限公司
该公司成立于2008年12月31日，注册资本15,500万元，发行人投资额3,050万元，持股19.35%，发行人子公司万信投资持股9.68%，商业储运持股9.03%，武汉肉联持股6.45%。
经营范围：办理各项小额贷款；其他经批准的业务
财务状况：2014年12月31日总资产25,059万元，净资产19,240万元，2013年度营业收入0万元，净利润1,342万元。截至2015年9月末，总资产22,148万元，净资产19,917万元，2015年1-9月营业收入1,341万元，净利润676万元。
13、武汉富商投资顾问有限公司
该公司成立于2010年12月1日，注册资本77.50万元，其中发行人出资15万元，占比19.35%，发行人子公司万信投资持股9.68%，商业储运持股9.03%，武汉肉联持股6.45%。
经营范围：投资顾问、投资咨询、财务咨询、经济信息咨询；资产管理；项目投资（国家有专项规定的项目经审批后或凭有效许可证方可经营）。
财务状况：2014年12月31日总资产7,555万元，净资产2,376万元，2014年度营业收入2,943万元，净利润1,390万元。截至2015年9月末，总资产7,006万元，净资产975万元，2015年1-9月营业收入1,606万元，净利润598万元。
（二）发行人主要联营、合营公司情况
表 截至2015年9月末发行人主要联营、合营公司情况
单位：万元、%
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1、重庆万吨冷储物流有限公司
该公司成立于2008年 9月17日，注册资本12,000万元，该公司目前以经营房屋租赁、仓储服务为主。
经营范围：场地、房屋租赁；仓储服务（不含化学危险品)；普通货物搬运；为国内企业提供劳务派遣服务；货运代理。以上经营范围法律、行政法规禁止的除外；法律、行政法规限制的取得许可后经营。批发兼零售：预包装食品（有效期限至2014年04月10日）。
财务状况：2013年12月31日总资产38,017万元，净资产25,956万元，2013年度营业收入12,294万元，净利润5,354万元。2014年12月31日总资产50,988万元，净资产27,127万元，2014年度营业收入11,598万元，净利润5,208万元。截至2015年9月末，总资产53,043万元，净资产26,212万元，2015年1-9月营业收入6,279万元，净利润-915万元。亏损原因主要是因为冷储市场竞争激烈，为保住市场占有率，本年执行优惠政策让利客户。
2、武汉诚通物流有限公司
该公司成立于2003年7月2日，注册资本5,885万元，该公司目前以经营 物流服务为主。
经营范围：货运代办、仓储服务；装卸、包装、分拣、配送；汽车配件、金属材料、建筑材料及装饰材料销售；矿产品（不含煤炭）及化工产品（不含危险品）销售；普通货运；货物专用运输（集装箱）。
财务状况： 2014年12月31日总资产16,279万元，净资产6,667万元，2014年度营业收入7,767万元，净利润515万元。截至2015年9月末，总资产16,232万元，净资产6,563万元，2015年1-9月营业收入5,172万元，净利润362万元。
四、股权结构、控股股东和实际控制人情况
截至2015年9月30日，发行人注册资本61,364.81万元，实收资本53,809.960万元，武汉市人民政府国有资产监督管理委员会持有其49%股份，武汉金融控股（集团）有限公司持有其51%股份。发行人股权结构如下图所示：
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武汉商贸国有控股集团有限公司是经武汉市委市政府批准成立的国有企业，公司的控股股东为武汉金融控股（集团）有限公司。武汉金融控股（集团）有限公司（简称“武汉金控”）2005年8月注册成立，注册资本金40亿元人民币，为武汉市国资委100%持股。武汉金控是武汉市政府重要的产业类投资集团公司，下属一级子公司12家，二、三级子公司32家，主要联营企业3家。主营业务分为实业投资与经营、金融资产投资与管理两大板块。武汉金控2014年末总资产345.36亿元、年度总收入125.99亿元、年度总利润12.59亿元。由于武汉市国资委持有武汉金控100%的股份，因此武汉商贸国有控股集团有限公司实际控制人为武汉市国资委。
截至募集说明书签署日，控股股东及武汉市国资委持有的发行人股权无质押或冻结。
五、现任董事、监事和高级管理人员的情况
（一）董事、监事及高管人员基本情况
发行人现任董事、监事、高级管理人员的基本情况如下：
表5-8：公司董事、监事及高管人员基本情况表
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注：公司原董事赵有纲已于2014年2月退休。
高管人员设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程要求。
（二）现任董事、监事、高级管理人员的主要工作经历
1、董事会成员
董事长：陈建华先生，生于1956年，硕士。历任武汉市龙威集团总经理助理；武汉市证券管理委员会办公室综合秘书处处长；武汉国际信托投资公司副总经理、党组副书记；市工商联副会长。现任武汉商贸国有控股集团有限公司董事长。
副董事长、总经理：王郁宝先生，生于1964年，硕士。历任武汉肉食品冷冻加工厂车间主任、副厂长；武汉食品有限公司副经理、经理、党委委员；武汉商贸国有控股集团有限公司副总经理、董事。现任武汉商贸国有控股集团有限公司副董事长、总经理。
董事：张怡春女士，生于1956年，本科。历任武汉市商业储运有限责任公司财会科会计、副科长、科长、副总会计师、总会计师、副总经理、总经理；现任武汉商贸国有控股集团有限公司董事、总会计师。
董事：王德保先生，生于1957年，本科。历任武汉市粮食储运公司科长、团总支委员；武汉市商业管理委员会组织部副科长、科长；武汉市副食品商业（集团）总公司党委工作部副部长、部长、党委委员；武汉商贸国有控股集团有限公司党群工作部部长、纪委副书记、任武汉肉联食品有限公司党委书记、副总经理；武汉商贸国有控股集团有限公司办公室主任；现任武汉商贸国有控股集团有限公司董事、党委委员、工会主席、办公室主任。
董事：杨盛云先生，生于1970年，硕士。历任武汉市政府研究室副主任科员；武汉市委组织部干部教育处副主任科员、副调研员，武汉市委组织部研究室副主任，经济干部处副处长，研究室主任，经济干部处处长，综合干部处处长。现任武汉商贸国有控股集团有限公司董事、党委副书记、纪委书记。
2、发行人监事情况
发行人公司章程规定：“公司设立监事会，监事会成立前由市国资委委派财务总监。”根据目前武汉市国资委对下属企业的管理规定，公司目前尚未设立监事会，由武汉市国资委委派财务总监履行监事职能。
财务总监：丁长美，生于1973年，本科。历任荆门市通用机械厂财务科长；大信会计事务所北京分所审计员；国务院国有资产监督管理委员会监事会职员；大信会计事务所（特殊普通合伙）项目经理。现任武汉市国有资产监督管理委员会财务总监。
3、高级管理人员
王郁宝先生，现任公司副董事长、总经理，基本情况见公司董事会成员介绍。
张怡春女士，现任公司董事，总会计师，基本情况见公司董事会成员介绍。
副总经理：常贞丽女士，生于1970年，本科。历任湖北建设机械股份有限公司人事干事；武汉市妇联权益部科员、副主任科员；武汉市信息产业局副主任科员、主任科员；武汉吴家山台商投资区管委会招商总局局长助理；武汉吴家山台商投资区高桥产业园管委会副主任；武汉东西湖区城市建设投资发展有限公司副总经理；武汉东西湖区报税物流中心管委会副主任、党委委员。现任武汉商贸国有控股集团有限公司副总经理。
副总经理：江华先生，生于1963年，本科。历任武汉市商业局统计处科员；武汉市商业管理委员会信息处科员、副主任科员；武汉市工业品商业（集团）总公司企业管理处科长、副处长；武汉商贸国有控股集团有限公司资产营运部部长、总经理助理。现任武汉商贸国有控股集团有限公司副总经理。
副总经理：方棣华先生，生于1963年，历任武汉市第一商业局基建储运科干部；武汉市商业管理委员会科技工业基建储运处副主任科员、主任科员；武汉市副食品商业（集团）总公司办公室副主任、党委工作部副部长、团委书记；武汉商贸国有控股集团有限公司人事保卫部部长；武汉商业集团公司党委副书记、副总经理、纪委书记、工会主席；武汉商贸国有控股集团有限公司党群工作部部长、董事会秘书、机关党委书记。现任武汉商贸国有控股集团有限公司副总经理。
总经济师：廖伟先生，生于1967年，历任武汉市商业储运公司青岛路仓库文书、团支部书记；武汉市扬子江商业大楼党办副主任、团总支副书记、办公室副主任；武汉市扬子江商业大楼、武汉服装城、武汉商贸城办公室主任；汉商集团党办秘书；武汉市工业品商业（集团）总公司党办宣传干事；武汉商贸国有控股集团有限公司党务工作部组织干事、人力资源部主管、财务管理部副经理、市场推广部副经理、武汉商贸国有控股集团有限公司经济运行部经理。现任武汉商贸国有控股集团有限公司总经济师。
（三）兼职情况
截至2014年末，公司董事、监事、高级管理人员在其他企业兼职情况如下：
表5-9：公司董事、监事及高管人员兼职情况表
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六、发行人主要业务情况
（一）发行人主营业务及所属行业
参照中国证监会2012年10月26日颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），结合公司实际经营情况，发行人属于“G59 交通运输、仓储和邮政业”。
公司的经营范围为：授权范围内的国有资产经营管理及投资；房地产开发和商品房销售；物业管理；仓储、物流信息综合物流服务；物流实施服务方案咨询；货物进出口、技术进出口、代理进出口业务，国家禁止或限制货物或技术除外。普通货运。（国家有专项规定的项目经审批后或凭许可证在核定的期限内方可经营。）
（二）发行人主营业务情况
公司主营业务分为三大板块：核心主业为综合物流服务，其他主业为实业投资与经营（股权投资、资产整合与处置）和商业地产开发。
2012-2014年及2015年1-9月发行人营业收入、营业成本、毛利润、毛利率变化情况如下表所示：
表：最近三年及一期发行人营业收入变化情况
单位：亿元
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表：最近三年及一期发行人营业成本情况
单位：亿元
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表：发行人毛利润变化情况
单位：亿元
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表：发行人毛利率变化情况
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1、综合物流服务收入和成本分析：
在综合物流9个子板块中，主要收入来自于油脂加工储运、钢材物流、轿车整车运输物流、副食品商贸储运和应急储备供应这5个子板块。2014年，这5个板块收入分别为162,009万元、32,183万元、47,128万元、75,103万元和32,834万元，在综合物流收入中合计占比为93.45%。2015年1-9月，这5个子板块收入分别为109,466万元、9,571万元、30,495万元、58,476万元和30,046万元，在综合物流收入中合计占比为92.12%。
2012年综合物流服务业务收入达到366,521万元，较上年增长15.71%，营业成本330,474万元，同比增长11.95%。营业收入较上年增幅较大的主要原因如下：一是下属子公司的产品销量、业务种类不断增长。如长江沙鸥一次性中包装油已占据武汉大部分市场份额，并新增了包装油产品的委托加工业务；江天金属通过保障订货资金、大力开发终端客户、调整销售品种类型大幅增加了钢材销售收入，2012年主要销售的冷板、重轨和桥梁板销售单价上升，使得收入有大幅增加；友谊副食品经销的雀巢、卡夫、美赞臣、五粮液等主打产品销量取得突破，同时其他品牌如费列罗等产品的销售额也取得大幅增加；商业储备经营的食糖等产品销量也较2011年有所增长。二是合并报表范围扩大带来的收入增长，如商业储运因并表范围新增长春鸿程，使得合并收入增加。营业成本较上年增幅显著一方面是由于并表范围扩大带来的成本增长，另一方面是由于上游采购价格和人工成本上涨推动营业成本攀升，如长江沙鸥受油脂吨均价上涨导致营业成本增加近20%、商业储运因汽油价上涨导致运杂费居高不下。
2013年综合物流服务业务收入达到348,088万元，较上年下降5.03%，营业成本309,941万元，同比下降6.21%。营业收入较上年小幅下降的主要原因如下：主要是长江沙鸥受油脂价格下降影响，较上年同期营业收入下降2.7亿元。
2014年综合物流服务业务营业收入373,764万元，营业成本328,448万元，分别较去年同期增长25,676万元和18,506万元，同比增长7.38%和5.97%，主要原因是：发行人子公司武汉长江沙鸥植物油有限公司拓展重庆市场，今年销售同比增幅较快；子公司武汉商业储运有限责任公司轿车运输业务发展迅速，营业收入较上年增幅较大。
2012年、2013年、2014年及2015年1-9月，发行人综合物流服务业务营业毛利率分别为9.83%、10.96%、12.2%、13.11%。
2、实业投资与经营业务板块分析
该板块业务主要分为投资业务、生化制药业务、金融服务、物业服务。
2012年发行人实业投资与经营业务毛利率相比2011年下降较大的原因是由于2012年大哥大公司并表海博能源，海博能源主要依靠贸易业务，主营业务毛利率较低，约0.3%，致使大哥大毛利率由2011年的100%降至1.3%。
2013年，发行人实业投资与经营业务营业收入78,042万元，营业成本65,794万元，分别较上年同比增长18,728万元和19，384万元，增幅为31.57%和41.77%。主要原因为海博能源2013年扩大化纤销售，拓展化纤的经营，新增营业收入20,866万元，新增营业成本20,921万元，使得该板块收入和成本较去年有大幅增加。
2014年，发行人实业投资与经营业务营业收入64,244万元，营业成本50,388万元，分别较上年同期减少13,737万元和减少15,406万元，同比减少17.62%和23.42%。营业收入减少的原因主要在于发行人子公司武汉大哥大实业有限公司的子公司海博能源受化纤行业影响收入下降1.72亿元。营业成本减少的原因主要为海博能源为防控风险，收缩了一些风险较大的业务，使其收入和成本较上年同期大幅减少。
2015年1-9月，发行人实业投资与经营业务营业收入41,359万元，营业成本34,467万元，分别较上年同期减少2,343万元和减少893万元，同比减少5.36%和2.53 %，变化不大，主要是由于万信投资子公司鸿业股权被卖出所致。
3、商业地产开发收入和成本分析
2012年，发行人商业地产开发营业收入50,375万元，营业成本33,945万元，分别较上年增加3,064万元和6,888万元，增幅为6.48%和25.46%。营业收入和成本增长的主要原因一是房地产项目进入结算期，二是万信投资下属子公司武汉信和置业有限责任公司受让武汉海润房地产开发有限公司80%股权，将其纳入合并范围。武汉海润房地产开发有限公司2012年营业收入18,561万元，营业成本14,712万元，净利润2.57万元，故2012年商业地产板块收入和成本较上年均有上升。
2013年，发行人商业地产开发营业收入31,079万元，营业成本23,131万元，较上年同期分别下降38.30%和31.86%。下降原因主要是2013年发行人房地产板块处于开发期，只有昌盛实业K1项目于2013年底开始预售。
2014年12月，发行人商业地产开发营业收入70,265万元，营业成本48,614万元，较上年同期分别增长126.09%和110.17%。增长主要原因是昌盛实业K1项目进入销售期，收入和成本分别增加。2014年末房地产板块毛利率相比2013年末增长20.49%。
2015年1-9月，发行人商业地产开发营业收入71,715万元，营业成本56,221万元，较上年同期分别增长88.56%和102.01%。增长主要原因是昌盛房地产项目大部分进入销售期，唐家墩和顶琇西北湖（Ⅰ）项目处于销售阶段。
4、营业收入、成本综合分析
2012年，发行人营业收入达到481,691万元，比2011年增加80,634万元，增幅16.74%；营业成本413,561万元，比上年增长73,355万元，增幅21.56%；毛利润68,130万元，较上年增长11.96%。收入、成本和毛利润增加的原因主要为2012年子公司新增并表子公司所致，大哥大增加海博能源为并表子公司，营业收入新增30,010万元，营业成本新增29,905万元，利润新增115万元；万信投资增加海润房地产为并表子公司，海润房地产2012年营业收入18,561万元，营业成本14,712万元，净利润2.57万元。
2013年，发行人营业收入达到464,207万元，比2012年减少17,484万元，减幅3.63%；营业成本401,497万元，比上年减少12,064万元，减幅2.92%；毛利润62,709万元，较上年减幅7.96%。发行人营业收入、成本和毛利润下降的原因主要是由于受油脂价格下降影响，发行人综合物流服务板块收入、成本和毛利润下降。
2014年，发行人营业收入508,273万元，比上年同期增长9.49%；营业成本427,450万元，比上年同期增长6.46%；毛利润80,823万元，较上年同期增长28.89%。
2015年1-9月，发行人营业收入371,581万元，比上年同期增长5.26%；营业成本315,227万元，比上年同期增长4.93%；毛利润56,354万元，较上年同期增长7.31%。发行人营业收入、成本、毛利润持续上升的原因主要是长江沙鸥市场扩张，商业储运发展迅速，商业地产开发实现销售。
（三）综合物流板块经营情况分析
综合物流服务是指以商贸为基础的仓储、物流配送、租赁、加工等业务。
发行人的综合物流服务分为9个主要板块，包括：冷链、建材、油脂储运、钢材、轿车整车运输、副食品商贸、铁路集装箱物流、应急储备供应、物流信息集成等，除此之外，发行人还涉足文化用品商贸、煤炭物流等领域。
发行人是湖北省内综合实力最强，服务范围最广的物流企业。发行人下属企业经营网点遍及武汉三镇及全国部份省市，占地面积约2,400余亩，拥有12条武汉市内铁路专用线，1个水运专用码头，总面积约58万平方米的仓库，其中在武汉市拥有低温冷库容量8万余吨，食用油库存储容量15万吨，同时，还有6个具有较大规模的专业批发市场。
发行人在综合物流领域，依照子行业的不同而对产业链的覆盖程度有所不同，主要经营方式如下表所示：
表：发行人综合物流板块主要经营方式
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1、综合物流各子板块分析
（1）冷链板块
发行人从事冷链物流的载体为控股子公司武汉肉联食品有限公司，该公司主要经营生鲜肉食品的加工、仓储、运输配送，并且经营管理冻品交易市场。
武汉肉联位于武汉市中环经济圈内，交通便利；该公司园区占地面积30万平方米，基础设施齐全，拥有铁路专用线一条与京广线连通并自备机头，园区内建有综合交易市场，为客户提供市场管理服务。
近年来，武汉肉联通过优化资产重组、资源整合等方式加快发展以生鲜肉食品加工、配送为主的冷链物流产业。武汉肉联于2007年与武汉万吨冷储物流有限公司进行战略重组，2008年武汉万吨与重庆大正肉类食品有限公司合作成立重庆万吨冷储物流有限公司，占其40%股权，并签署协议确定武汉万吨对重庆万吨拥有经营权。2009年武汉肉联本部启动放心食品加工示范园建设项目，对冷库、冻品交易市场进行改扩建和新建。
截至2015年9月末，武汉肉联在武汉本地冻品交易市场有各类经营门面220多家，经营商户200余家，主要经销商品有冻鸡、冻鸭及副产品，冷冻猪羊牛肉、冷冻鱼虾及海产品、速冻食品、干鲜调料等千余种。武汉肉联在武汉拥有冷库容8万余吨，重庆万吨在重庆地区冷库容量10万余吨，至此武汉肉联和重庆万吨共有18万余吨的冷储容量，并且通过冻品市场联网、连锁经营，形成西南地区最大的冷库群和辐射西南地区的大型冷冻食品批发市场。
近年来，通过自身扩大规模和联营、并购等方式，武汉肉联继续保持全国最大的冷链物流企业领先优势，武汉肉联已成为华中地区最大的肉类冷藏企业，是国内肉类冷藏物流区域中心之一。武汉肉联由于其冷库经营规模和行业经验，2010年12月成为北京农副产品交易所湖北地区储备冷库。
同时，武汉肉联“冷库+市场”的经营模式正在实现向“智能冷库、连锁冷库、规模冷库”及导入信息、金融和配送服务的一体化冷链运作模式转型，凭借武汉肉联在华中地区的领先优势，借助“中部崛起”的国家战略，通过积极实施扩张策略，有望快速发展成为全国的冷链产品的交易中心、物流中心、信息中心和价格指导中心。
（2）建材板块
发行人从事建材物流行业的载体为万信投资的控股子公司武汉市正达物流有限公司，该公司主要从事建材的仓储、运输，并全资兴建了武汉华中建筑装饰材料市场并对其进行经营管理。
正达物流由万信投资、武汉市民众投资有限公司、湖北嘉成投资有限公司共同投资组建，三家股东持有正达物流股权比例分别为：33.83%、20.84%、45.33%。根据万信投资与武汉市民众投资有限公司签定的战略合作协议，武汉市民众投资有限公司将在正达物流所有对董事会的安排和股东会表决权授于万信投资。据此万信投资对正达物流具有实质控制权。
正达物流经营的的华中建筑装饰材料市场于1996年开业，是原内贸部首批确认的国家级市场，现已成为华中地区规模最大的建材集散基地。该市场位于武汉市硚口区汉西一路，地处被誉为“中国建材第一市”的武汉市西汉正街建材大市场的中心，紧邻汉西火车站货场和王家墩中央商务区，市场区位优势得天独厚，铁路、公路、水路交通便利。该市场占地面积320余亩，商铺、库房达17万平方米，分为南、西、北3个展示经销区和新北储存加工区、铁路物流运输作业区等5个区域，铁路专线1条，货场2万多平方米，300多家商户进场经营。2014年正达物流吞吐量62万吨，货运量23万吨，配送量实现12万吨。
正达物流自2007年起连续8年被评为武汉市重点优质物流企业，通过“AAAA级物流综合服务型企业”认证，是武汉市为数不多的差额纳税单位之一。
正达物流依托原有的华中建筑装饰材料市场，不断尝试建材物流行业新的经营模式，采取合资参股等各种模式拓展建材物流行业的产业链，目前正在开展同红星美凯龙等国内家居龙头的业务合作，同时确立“专业市场+物流配送”的发展模式，巩固和确立“建立商铺+仓储物流”的新型建材商业业态。
（3）油脂生产储运
发行人承担油脂生产、储运业务的载体为控股子公司武汉长江沙鸥植物油有限公司。该公司主要从事油脂贸易、仓储物流、加工配送、信息服务仓单质押、电子商务、代定代销、农产品收购等一体化业务，为我国中部地区最大的油脂储存、调运、配送基地，是湖北省内最大的中央储备油和省级储备油代储企业，也是郑州商品交易所首批认定的菜籽油期货交割库，还是国内食用油行业第一家“AAAA级”物流企业。
长江沙鸥厂区占地近80亩，交通便利，座落在武汉长江边，水路交通四通八达，且是京广铁路、107国道、京珠、沪蓉高速公路交汇处；厂区拥有铁路专用线和水运专用码头，与京广线联通并直达厂区的铁路专用复线，有较强的中转、储存与起卸能力，己成为华中地区最大的油脂储备和中转库；公司拥有食用油储存罐总容量10万多吨，意大利CMB精炼油生产线一条以及完备的食用油收发检测设施和成套中小包装灌装线，并先后通过了“AAAA级物流综合服务型企业”、“ISO9001质量管理体系”、“源全5S”的认证。
长江沙鸥生产的湖北名牌产品“沙鸥”牌植物油部分供应超市卖场，此外还广泛供应武汉地区高校食堂、餐饮酒店、食品企业，是武汉市餐饮服务管理处的“餐饮推荐用油”。同时，公司利用设施与技术优势，与国内外知名粮油企业（中粮集团、中国储备粮管理总公司湖北分公司、中国植物油公司、嘉吉粮油有限公司等）广泛合作，开展油脂贸易、仓储物流、分装配送等业务。此外，公司还在国家对粮油市场供需调控和紧急供应过程中承担应急储备、调运、供应等业务。公司的应急储备业务是与湖北省储备粮油管理有限公司、湖北中储粮油脂有限公司保持长期合作关系，承担中央储备油6万吨、省级储备油2万吨的代储业务，在国家对粮油市场供需调控和紧急供应过程中负责储备油的应急储备、调运、供应等业务。
近年来，长江沙鸥坚持食用油自主品牌和综合物流服务相结合的发展思路，对食用油产业链加以整合，2008年长江沙鸥抓住国家大力增加食用油储备的机遇，加大食用油罐改扩建力度，斥资600万元参股湖北宜城天鑫油脂有限公司，形成了油脂加工、存储、配送、交易和期货交割一体化产业链条，继续保持中部最大的油脂物流企业优势地位。2013年，长江沙鸥控股日月油脂52.02%股权，将食用油产业链从物流下游向生产上游延升。日月油脂是省级农业产业化项目，位于华中地区菜籽油主产区荆门，目前年产量为10万吨，区域市场排名第三，主要供应省级食用油储备，市场竞争压力较小。长江沙鸥将通过该项并购展开华中食用油物流基地项目，将其发展成为食用油生产与物流一体化基地，完善公司食用油业务的产业链、提升盈利能力、进一步巩固公司食用油业务在武汉市、湖北省的竞争优势。目前长江沙鸥油脂吞吐量超过38万吨/年，未来定位经营、分装、仓储三位一体地商业模式，计划进一步扩建食用油仓储能力，升级现代物流信息系统和现货交易平台。
（4）钢材加工物流
发行人从事钢材物流的载体为控股子公司武汉市江天金属材料有限责任公司，该公司主要从事钢材代购、剪切加工、运输配送等服务，并建有武汉市最大
的钢卷板及整平板集散市场，并对其进行经营管理。
该公司是在武汉市金属材料总公司基础上改制而成的新企业，地处武汉市钢材物流加工大市场的丹水池地区，占地面积65亩，截至2014年，武汉市江天金属材料有限责任公司拥有3条钢卷板加工生产线和近2公里铁路专用线以及多台起重设备等各项配套设施，拥有40万吨/年热轧钢卷板加工能力。
江天金属自成立以来相继通过了“ISO9001质量管理体系认证”和中国物流与采购联合会的“AAA级物流企业”认证，开发应用了仓储加工管理信息系统和钢材贸易管理信息系统。近年来，江天金属与武钢、鄂钢、邯钢等大中型钢厂建立了稳定的合作关系，与中石特管、许继电器等公司形成了较为完整的供应链合作关系。江天金属每年为武汉市基建、房地产开发项目供应建筑钢材近万吨，为缅甸猎德大桥、江苏等地船舶企业和上海衡源油脂等建设项目和生产企业提供钢材的采购、剪切加工和运输配送，钢材物流业务辐射湖北及河南、安徽、湖南、江苏等地区。
江天金属建有武汉市最大的钢卷板及整平板集散市场，该市场有近百间板材交易间，常年住场客户80余家、加工客户120家，年钢材吞吐量56万吨，为武汉市最大的钢卷板及整平板集散市场。
江天金属在立足钢材加工的同时，延伸钢材物流产业链，开拓钢材采购物流和终端物流业务，为客户提供“采购、加工、配送”一站式服务，全面向钢材物流综合服务商转型。
（5）轿车整车运输
发行人从事轿车整车运输行业的载体为控股子公司武汉市商业储运有限责任公司。该公司是集仓储、运输、装卸、物流配送、商品车整车运输等多种服务功能于一体的综合型物流企业。
商业储运目前拥有一个武汉市内仓库和一个物流配送中心总仓储面积10万余平方米，主要业务为快速消费品和汽车的仓储、运输、装卸和物流配送。
该公司下属子公司上海欣鸿程物流有限公司是商业储运与长春市鸿程物流有限公司的自然人股东共同投资成立现代汽车物流企业。2011年1月经过整合，上海欣鸿程物流有限公司收购长春市鸿程物流有限公司全部股权，壮大了在轿车整车运输行业的经营实力。欣鸿程旨在汽车物流领域发展汽车物流供应链管理模式，向客户提供高素质的集整车、仓储、金融、信息为一体的汽车物流综合服务。截至2014年，该子公司运力充沛，自有轿车整车运输车辆395台，下辖二级运输商运力200余台，旺季社会运力组织能力可达到1,000台以上。运输车辆配置强大，并全部配备了GPS跟踪定位系统及监控平台，实现了流程信息化管理。公司拥有武汉、上海、长春3个物流基地，合计占地281亩，目前拥有一汽大众、一汽奥迪、上汽通用、上海大众、神龙汽车等一手优质客户资源，同时在天津、北京、广州等轿车生产基地也拥有良好的商品车运输资源，主要业务集中在东北、华北、华东、华中、华南等地区。
商业储运积极创新物流营运模式，2007年通过中国质量认证中心ISO9001质量体系认证，并通过中国物流与采购联合会“AAA物流综合服务型企业”认证。
（6）副食品商贸物流
发行人从事副食品商贸物流的载体为控股子公司武汉友谊副食品商业有限责任公司，该公司主要从事副食品批发、零售、物流等服务。
该公司通过“ISO9001质量体系”认证，全国商业服务行业AAA企业，中国物流采购联合会“AAA综合性物流企业”认证，湖北省商贸流通业AAA企业；目前已形成了集批发、零售、物流服务于一体的大型经营实体，主要经营具有世界（雀巢系列、卡夫系列、美赞臣系列、李锦记系列、人头马、轩尼诗等洋酒系列、巴黎、伊云矿泉水、进口糖果巧克力等）及国内（茅台、五粮液、剑南春、王朝、长城、喜力系列酒、雅培奶粉、屈臣氏饮品、崂山矿泉水等）公司的优质副食品，以及仓储、装卸、货物运输、物流加工和信息服务等业务。该公司下设副食批发分公司、汉正街分公司、荆州分公司、宜昌分公司、襄樊分公司等五个分公司和武汉友谊超级商场、五粮液旗舰店。该公司主要的经营对象为湖北省内大、中型商场、大型量贩店、大卖场，及周边城市的批发分销商，南方、武汉航空公司及各大酒店、娱乐场所。
（7）应急储备供应
发行人从事应急储备供应的主要载体为武汉市副食品商业储备有限公司。
该公司目前以经营肉制品及农副产品的储备、仓储、物流配送为主，同时也承担武汉市政府规定的猪肉等重要副食品的储备和市场调控任务，此外，在2010年该公司获得进出口资质。
武汉市政府办公厅文件《市人民政府办公厅关于印发武汉市市级地方重要副食品储备经营管理办法的通知》（武政办〔2010〕142号）规定了储备的品种包括猪肉、清真牛羊肉、食糖等。若遇市场肉、糖价格剧烈波动等特殊情况，武汉市政府对上述产品储备经营总量进行调控。副食储备在保证完成政府储备任务的同时，还要确保节假日、生产淡季和遇突发事件时重要副食品供应不断档、不脱销、不积压。
武汉市政府参照国家肉品、食糖储备的现行补贴项目和标准，结合重要副食储备经营特点和市场实际情况，对储备费用进行补贴，具体补贴项目包括贷款利息、运杂费、仓租保管费、商品损耗、检验检疫费、组织管理费、冷藏保管费等。
武汉市财政局在当年预算中列专项资金，采取按月预拨、年终清算的方法给副食储备在储备经营中发生的储备费用予以补贴。
（8）铁路集装箱物流
发行人从事铁路集装箱物流的主要载体为联营公司武汉诚通物流有限公司，发行人对其直接持股比例为33.98%，通过子公司万信投资对其持股8.41%，表决权比例为40.63%。该公司是一家集铁路集装箱及整车运输全程代理业务、仓储、配送、加工、分拣、公路运输和信息服务于一体的国家4A级综合性物流企业，是华中地区唯一的路外专用线办理集装箱企业，也是全国第5家路外专用线办理集装箱业务的企业。
诚通物流在武汉市东西湖区慈惠物流园区内占地面积达180亩，建有现代化的铁路集装箱物流中心，物流中心有彩钢板仓库3座，仓库总面积达3万平方米；有铁路专线2条，长达160米，经铁道部批准具备办理20英尺、40英尺集装箱运输资格；集装箱及散堆装货场3万平方米，物流中心设计铁路集装箱年吞吐量能力为4万国际标准集装箱；物流中心建有先进的物流信息管理系统，通过该系统，客户将能够随时随地了解他们的存货、运输等信息。此外，诚通物流的客户包括众多国内外知名厂家，如蒙牛、伊利、贝因美、“金龙鱼”食用油、可口可乐、雀巢咖啡、农夫山泉、美的、海尔、A.O.史密斯热水器等，在湖北省内的常温液态奶分拨配送以及各种货品的运输配送业务上建立了密切的合作关系。
诚通物流未来将对集装箱仓库、堆场和停车场等设施进行改扩建以进一步扩展其业务规模。
（9）物流信息集成服务
发行人从事物流信息集成服务的主体为子公司万信投资旗下的武汉威仕达软件工程有限公司，该公司主要从事企业级应用软件开发及IT服务。
威仕达利用新一代信息技术，借鉴国际先进的商业模式和管理经验，结合中国的具体国情，为企业提供商务解决方案，为政府机构提供电子政务解决方案，近期为发行人母子公司积极搭建第四方物流平台，完善发行人及下属物流企业之间统一、共享的物流信息平台，实现物流信息集成。将来，威仕达将顺应物流产业的迅速发展积极拓展物流企业信息集成业务，力争成为国内领先的物流信息集成服务商。
以上为发行人在综合物流领域主要从事的九大板块，除此之外，发行人的参股公司武汉精益眼镜有限公司、武汉市文化用品发展有限责任公司还从事眼镜、文化用品、办公用品等商贸业务；联营公司武汉新动力燃料有限责任公司还从事煤炭的批发经营业务。上述企业拓展了公司在综合物流领域的业务范围，进一步增强了公司在综合物流领域的实力。
2、综合物流主要客户
发行人通过在武汉地区多年的经营，已经建立起较为完善的物流体系，并且形成了一批长期合作的优质客户，如下表所列：
表：发行人重要客户
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3、结算方式
发行人综合物流板块按照业务特点有如下几种结算方式：
（1）以经营仓储、市场管理、配送为主的武汉肉联、正达物流、副食储备、诚通物流等公司作为仓库、市场店面以及配送服务的提供者，根据租赁协议与商户按月或按季结算仓储费用、场租和运费。另外，副食储备还承担政府储备职能，财政部门每年考核平均库存量，每年的财政补贴分3-4次拨付给该公司。
（2）以经营商品批发、贸易为主的友谊副食等公司，作为批发商和贸易商，按照与上游厂商签订的供货合同以现款现货的方式进货，然后向下游二级批发商、卖场或零售店面发货，按月结算。
（3）以经营油脂加工、储运为主的长江沙鸥等公司，以现款现货方式向上游供应商采购原料，其油脂产品90%以散油或中包装形式向贸易商、经销商等单位供应，以现款现货方式结算，10%的商品以小包装形式向超市等卖场供应，采取按15天、30天、45天三种周期结算。
（4）以经营钢材加工、储运为主的江天金属等公司，在收到客户订单后，以现款现货方式向上游厂家采购原料，向下游客户发货后按购货合同收款，通常账期为一个月。
（5）以经营轿车整车运输为主的商业储运等公司，上游客户为固定的汽车生产厂商，公司同厂商签订长期合同，公司垫付运费，厂商与公司每三个月结算一次。公司除自有运力外，还同其他物流企业进行合作，结算方式为向合作企业先期支付一半的费用，三个月之内支付余款。
4、经营及盈利模式
发行人综合物流主要收入来自于油脂加工储运、钢材物流、轿车整车运输物流、副食品商贸储运和应急储备供应这5个子板块。2014年，这5个板块收入分别为162,009万元、32,183万元、47,128万元、75,103万元和32,834万元，在综合物流收入中合计占比为93.45%。发行人综合物流板块均采用自有物流体系，无外包物流承担的情况。
（1）油脂加工储运
发行人负责油脂加工储运板块的载体是长江沙鸥，该公司主要提供油脂贸易、仓储物流、加工配送等一体化业务。近几年来，长江沙鸥提升代接代转的服务职能，改变单纯代存代转模式，重点寻求2-3家有销售需求，有经营规模要求的厂家和单位，探寻交易、代接代转模式，进行深度贸易合作，让对方定期、定量将油存放在库内。通过经营，确保油买卖实现库内接价，确保经营在库内交易。按照中央储备油和省级储备油相关规定和油脂储备的各项技术指标，发行人加强了接卸、发送、质检、计量、保管、账务各个环节的管理，确保中央储备油和省级储备油的储存安全，储油质量符合国家标准。
发行人油脂加工储运业务的盈利模式为：其一，向厂家及经销商销售油脂，取得相应的销售收入；其二，仓库存放中央油脂储备以及为商户代接代转油脂，获得仓库保管费；其三，代厂家加工灌装油脂，收取一定加工及包材费；其四，为商家生产盛放油脂的容器瓶，取得相应的制瓶费用。
会计处理方式为：取得相应收入时，借记“货币资金”或“应收账款”，贷记“主营业务收入”或“其他营业收入”。
长江沙鸥的客户主要为粮油公司，2015年1-9月份，主要客户情况如下所示：
表：2015年1-9月长江沙鸥主要客户
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发行人油脂加工储运业务采取自建物流体系模式。截至目前，长江沙鸥物流网点主要集中在湖北与四川两个省份，具体物流网点分布情况如下表所示：
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（2）钢材加工
发行人负责钢材加工物流板块的载体是江天金属，该公司主要提供钢材代购、剪切加工、运输配送等服务，并建有武汉市最大的钢卷板及整平板集散市场。
江天金属通过整体规划仓库场地，由客户出资兴建交易间，供其免费使用。钢材集散市场主要采取现场看货、现场加工，批零兼营的业务模式，现共建成交易间120多间，高峰时驻场客户80余家，逐步形成了钢卷板整平加工市场。为吸引客户，江天金属提供仓储和加工相结合服务，仓储服务进出库不限存储期限、费用包干，如需加工则将加工费和仓储费合并给予较大优惠。同时，江天金属为完善市场服务功能，逐步尝试物流金融服务，与银行等金融机构联合开展仓单质押融资业务，为客户提供物流增值服务。
发行人钢材加工的盈利模式为：一是，购进钢材，部分经加工后配送销售，获得销售收入；二是，提供热板剪切及加工，取得加工费用；三是，开展热板及建筑材的仓储业务，收取仓储费用。
会计处理方式为：取得相应收入时，借记“货币资金”或“应收账款”，贷记“主营业务收入”。
江天金属的客户主要为贸易企业及制造企业，2015年1-9月份，主要客户情况如下所示：
表：2015年1-9月江天金属主要客户
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江天金属主要提供刚才加工、销售及仓储业务，并未涉及运输业务，故未建立物流体系。
（3）轿车整车运输物流
发行人负责轿车整车运输物流板块的载体是商业储运，该公司主要提供仓储、运输、装卸、物流配送、商品车整车运输等服务。
发行人轿车整车运输物流的盈利模式为：一是，为客户提供仓储服务，收取仓库租金；二是，提供整车运输服务，获得运输费用；三是，提供车辆配送及物流辅助业务，取得相应业务收入。
会计处理方式为：取得相应收入时，借记“货币资金”或“应收账款”，贷记“主营业务收入”。
商业储运的客户主要为汽车制造商，2015年1-9月份，主要客户情况如下所示：
表：2015年1-9月商业储运主要客户
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发行人轿车整车运输物流业务采取自建物流体系模式。截至目前为止，商业储运物流网点主要分布在在武汉、上海、长春及广水四地，具体物流网点分布情况如下表所示：
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（4）副食品商贸
发行人负责副食品商贸物流板块的载体是友谊副食品，该公司主要提供副食品批发、零售、物流等服务。
发行人副食品商贸的盈利模式主要是通过向超市、酒店餐饮等渠道提供副食品批发及配送业务，从而获取收入。
会计处理方式为：取得相应收入时，借记“货币资金”或“应收账款”，贷记“主营业务收入”。
友谊副食品的客户主要为大、中型商场、大卖场及周边城市的批发分销商，2015年1-9月份，主要客户情况如下所示：
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