基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

　基金托管人：中国光大银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一六年四月二十二日

　§1 重要提示

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　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　注：1、本基金属于积极型股票-债券混合基金。在实际投资运作中，本基金的股票投资在基金资产中的占比将以75%为基准，根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用同业存款利率及市场代表性较好的中债综合指数和沪深300指数进行加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为“5%×同业存款利率+20%×中债综合指数收益率+75%×沪深300指数收益率”。

　2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　国投瑞银景气行业证券投资基金

　累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　(2004年4月29日至2016年3月31日)

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　注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例69.42%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例22.43%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例24.28%，符合基金合同的相关规定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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　注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银景气行业混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

　基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　从今年首个交易日开始，市场经历了接近1个月的快速下跌，由于本基金在去年末保持了相对较高的仓位，在熔断机制的作用下减仓速度受到一定的限制，导致基金净值在此期间也遭受了一定程度的下跌。从2月份开始，指数整体上呈现震荡向上的走势，本基金的净值也有所上涨，但仍没有回到年初的水平。

　1季度本基金重点配置了农林牧渔行业中的禽类相关公司，在禽类价格上涨的过程中相关企业盈利情况将扭转去年的亏损并有望实现大幅盈利；在年初我们也参与了部分供给侧改革相关行业的标的，但盈利情况并不理想；此外，我们还自下而上的选择了部分个股重点持有，这部分个股满足的条件包括：经营改善或者已经逐步启动向新领域转型，传统主业仍能够持续贡献净利润和现金流，估值合理或偏低，管理层的执行能力强等。

　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　截至报告期末，本基金份额净值为1.2438元，本报告期份额净值增长率-11.17%，同期业绩比较基准收益率为-10.13%。基金净值增长率低于业绩比较基准，主要原因在于本基金低配了银行、石油石化等大盘蓝筹板块，而这些板块在今年1季度的大跌中跌幅较小，具备相对收益。

　4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望二季度，市场在经历了1月份的快速杀跌后，风险得到了一定的释放，对于市场应该比1月初更加乐观，本基金将保持目前的中高仓位，主要通过调整组合中行业配置、同时自下而上精选个股来获得超额收益。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

　5.11.3 其他资产构成

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　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

　5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　1、报告期内基金管理人对上海证券交易所、深圳证券交易所及中国金融期货交易所指数发生不可恢复熔断的相关业务进行公告，指定媒体公告时间为2016年1月4日。

　2、报告期内基金管理人对指数熔断实施期间调整旗下交易所场内基金开放时间进行公告，指定媒体公告时间为2016年1月6日。

　3、报告期内基金管理人对本基金持有的鼎龙股份进行估值调整，指定媒体公告时间为2016年1月6日。

　4、报告期内基金管理人对2016年1月7日指数熔断实施期间的相关业务进行公告，指定媒体公告时间为2016年1月7日。

　5、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2016年1月13日。

　6、报告期内基金管理人对本基金持有的众信旅游进行估值调整，指定媒体公告时间为2016年1月28日。

　7、报告期内基金管理人对国投瑞银网上直销转账汇款买基金认、申购费率优惠进行公告，指定媒体公告时间为2016年1月28日。

　8、报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2016年3月1日。

　9、报告期内基金管理人对提醒投资者防止金融诈骗进行公告，指定媒体公告时间为2016年3月5日、3月9日。

　10、报告期内基金管理人对董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职情况进行公告，指定媒体公告时间为2016年3月23日。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　《关于同意中融景气行业证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2004]28号）

　《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》

　《国投瑞银景气行业证券投资基金托管协议》

　国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

　本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

　国投瑞银景气行业证券投资基金2016年第1季度报告原文

　9.2 存放地点

　中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

　存放网址：http://www.ubssdic.com

　9.3 查阅方式

　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868

　国投瑞银基金管理有限公司

　二〇一六年四月二十二日